Прошедшая неделя на рынке была довольно насыщенной, но это не привело к сильной динамике рынка. Индекс РТС за неделю показал небольшой минус, но в целом динамику рынка можно было назвать консолидацией даже несмотря на полеты некоторых акций, включая полуторакратный рост цен акций Мечела и некоторые другие аномалии. Из заметных внешних изменений можно упомянуть новое снижение евро и происходившее на этом фоне подрастание фондовых рынков в Европе. В частности индекс фондового рынка Германии DAX продолжил восхождение к новым высотам. Гораздо более впечатляющим был продолжившийся провал украинской гривны. У наших соседей наряду с провалом валюты идет дестабилизация потребительского рынка. Есть признаки, что страна идет дефолту и сваливается в гиперинфляцию.
Тема недели
В таких условиях в марте начинаются переговоры по поставкам газа на Украину. Главной темой Собирающейся 2 марта в Брюсселе трехсторонней комиссии станет реализация "зимнего пакета", сообщал вице-президент ЕК по энергетике Марош Шефчович. Глава Минэнерго РФ Александр Новак не исключал, что на встрече может быть затронут вопрос газоснабжения Донбасса. "Мы исходим из того, что на сегодня Луганская и Донецкая народные республики - это территории Украины, у нас контракт с Украиной, "Нафтогазом", по поставкам газа на Украину. Мы действуем в рамках существующих договоренностей и контракта", - сказал Министр энергетики Новак в интервью "России 24". Есть подозрение, что именно поставки газа в ДНР и ЛНР станут чуть ли не основными в начинающейся сегодня встрече. "Если будут какие-то другие договоренности, и украинская сторона скажет, что они не отвечают за эту территорию и письменно это подтвердит, а не устно, тогда это другая ситуация. И она может быть обсуждена", - заметил Новак, отвечая на вопрос, могут ли быть рассмотрены альтернативные варианты газоснабжения Донбасса.
Нефть
Цена на европейскую нефть за прошедшую неделю показала трехпроцентную прибавку и вновь вышла на уровни максимумов средины февраля. Поведение цен североамериканской легкой нефти марки WTI довольно сильно отличалось от динамики цен в Европе. Дело в том, что снижение числа работающих буровых установок в США существенно замедлилось (хотя и остается пока на очень высоком уровне выше 3 процентов в неделю). В то же самое время в США продолжается рост объемов добычи и увеличение объемов запасов, которые в США на сегодня находятся на рекордных за всю историю отметках. Десяти процентное контанго с июльскими фьючерсами подталкивает потребителей к сегодняшним покупкам нефти и продажи отдаленных фьючерсных контрактов. Чем и занимаются обладатели хранилищ, владельцы танкерного флота.
Из макроэкономического фона наступающей недели можно обратить внимание на выход следующих показателей:
Календарь
• Понедельник – выходят индексы PMI. С утра стали известны его значения по версии от HSBC в Китае. К средине дня поступят данные о значении PMI Mnf. в США, Германии, Великобритании и Евросоюзе. Еще в Евросоюзе выйдут данные по январской безработице и февральской инфляции. В США выйдут данные по потребительским доходам и расходам. Расходы на строительство.
• Вторник – розничные продажи в Германии, индекс PPI от Евросоюза и рост ВВП в Швейцарии. (После отвязки франка от евро динамика макропоказателей страны в ближайшие месяцы будет достаточно интересной).
• Среда – продолжится выход индексов PMI. На этот раз станут известны PMI Services для Китая, США, Германии и Великобритании. Евросоюз сообщит данные о розничных продажах, а в США выйдут данные по запасам нефти.
• Четверг – иностранные инвестиции в ценные бумаги Японии, производственные заказы в Германии, Заседания Банка Англии и ЕЦБ. В США станут известны данные о числе новых обращений за пособиями по безработице, промышленных запасах и производительности труда.
• Пятница – выпуск промышленной продукции Германии. Главным макроэкономическим показателем недели будет число новых рабочих мест уровне безработицы в США и продолжительности рабочей недели. Там также выйдут данные средней почасовой зарплате и по объемам международной торговли.
Зарубежный корпоративный фон на наступающей неделе станет «пожиже» в связи с завершением периода выхода отчетности по итогам 4 квартала. Из внутренних корпоративных событий недели можно обратить внимание на:
• публикацию отчетности по международным стандартам Газпром нефти (2.03), Аэрофлота (2.03), ТМК (5.03), СТС Медиа (5.03), Уралкалия (5.03);
• публикацию отчетности по РСБУ от Сбербанка (6.03), РусГидро (5.03);
• Заседание советов директоров Газпрома (3.03), Газпром нефти (3.03), КАМАЗА (6.03), ЧЦЗ (3.03), Южного Кузбасса (2.03);
• Внеочередное собрания акционеров ЮТ Эйр (3.03).
Фондовый рынок.
Наступающая первая неделя весны характеризуется опасениями политической дестабилизации после убийства Немцова. Особенно сильны они были в субботу. Но торговли на рынке в субботу нет, а уже вечером в воскресение подобные опасения существенно пошли на убыль после мирного завершения шествия. Но есть подозрения, что эта трагедия еще будет использована борцами с властью в будущем. Так что указанный фактор, вероятно, еще скажется на динамике цен в будущем. Выключение некоторых бумаг из индекса MSCI тоже дало некоторый вклад в негативные ожидания. Однако в понедельник рынок начал торговый день с заметным повышением. Росту рынка способствовали повышения нефтяных цен. Недаром лидером роста является нефтегазовый сектор. Значительная интрига сохраняется на валютном рынке. После роста рубля за последний месяц более чем на 10%, игроки, напуганные декабрьским снижением рубля, уже подумывают о новых покупках доллара. Такие покупки станут актуальными, если цены на нефть не смогут пробиться выше 63 долларов за баррель и пойдут на новый виток снижения.
Другая аналитика
