Европейский фондовый рынок продолжил падать и в пятницу (EuroTOP100: -2,7%; DAX: -2,7%; CAC40: -2,8%; FTSE MIB: -3,1%), показав максимальное недельное снижение за последние 3,5 года. В пятницу ускорению движения вниз способствовали сразу несколько факторов, от глобальных (падения цен на нефть и доминирующих в США негативных настроений перед заседанием ФРС и после слабой порции статистики по КНР), до выборов в Греции.
Рынок акций США завершил неделю сильным понижательным движением (DJIA: -1,8%; S&P500: -1,6%), вторым за последние 3 дня, на фоне слабых данных по пром. производства в КНР (7,2% г/г, минимум с осени 2008 г.) и падения цен на нефть, которые уже угрожает финансовой стабильности отрасли. Кроме того, участники рынка опасаются ужесточения риторики Федрезерва на предстоящем заседании (16-17 декабря). На этом фоне наиболее выраженными аутсайдерами стали нефтегазовый и горнодобывающий сектора, 2% потерял финансовый сектор. Впрочем, все сегменты показали негативную динамику. Торговая активность на рынке США была высокой, индекс волатильности VIX впервые с середины октября превысил 20 пунктов, отражая негативный рыночный сантимент. S&P500 упал к зоне 50-дн. средней (2000 пунктов).
Индекс ММВБ (+0,3%) по итогам волатильной торговой сессии пятницы (в течение дня колебания индикатора превысили 5%) сумел-таки удержаться «в плюсе». Участники российского рынка продолжили активно отыгрывать падение цен на нефть и очевидные риски ухудшения ситуации в экономике, что привело индекс РТС (-3,0%) ниже 800 пунктов, уровню апреля 2009 года. Торговая активность была высокой – объем торгов превысил 51 млрд. руб. Отметим спрос на ликвидные бумаги экспортеров из металлургического (Северсталь: +2,4%; НорНикель: +1,1%, Алроса: +4,8%) сегмента и нефтегазового (Роснефть: +1,3%; Лукойл: +3,1%) сегментов, вызванный, на наш взгляд, в первую очередь, фактором конца недели (часть участников сокращала короткие позиции). Менее ликвидные бумаги в этих сегментах выглядели слабее, особенно выделим продолжившееся падение ТМК (-12,2%) и угольных компаний (Распадская: -3,8%). Исключение составили лишь акции Башнефти (+15,4%). В финансовом секторе наблюдалась разнонаправленная динамика – выросли котировки акций ВТБ (+2,7%), Возрождения (+2,3%) и МосБиржа (+1,7%) при выраженном давлении на Сбербанк (-2,6%). В условиях пикирующего рубля не пользовались спросом электроэнергетика (ФСК: -4,6%; Русгидро: -5,9%), мобильные операторы (МТС: -1,5%; Мегафон: -2,1%) и потребсектор (Магнит: -2,1%; Дикси: -2,5%). После ВОСА упали акции Верофарма (-11,1%). Автопроизводители также подверглись сильному давлению продаж (АвтоВАЗ: -3,7%; Соллерс: -2,6%). Из прочих бумаг выделим рост ПИК (+3,7%), ЛСР (+4,0%) и Росинтера (+26,4%).
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно позитивный внешний фон. Отскок цен на нефть и рост фьючерсов на S&P500 может привести к открытию рынка в положительной зоне, однако, устойчивость этой тенденции пока под вопросом.
На наш взгляд, на текущей неделе коррекция может продолжиться, т.к. возможное развитие коррекции цен на Brent в район 58-61 долл./барр. может привести к снижению долларового индикатора в район 650-700 пунктов. При этом высоковероятно, что индекс ММВБ сохранит отрицательную корреляцию динамики к индексу РТС и динамике рубля – ослабление курса будет стимулировать покупки экспортеров и приведет к росту индикатора к отметке 1500-1510 пунктов, тогда как его локальное укрепление приведет к откату обратно на уровень 1420 пунктов.
Другая аналитика
