На европейских фондовых площадках вновь возобладали негативные настроения, вызванные как слабыми квартальными финрезультатами и прогнозами по рынку представителей hi-tech (SAP, IBM), так и низким аппетитом к риску, выразившимся в снижении цен на нефть (акции «нефтянки» были, наряду с технологическим сектором, аутсайдерами) и в новой волне продаж в госбондах PIIGS. В результате EuroTOP100 потерял 0,6%, слабо выглядели DAX (-1,5%) и CAC40 (-1,0%).
Рынок акций США в понедельник продемонстрировал ралли, несмотря на разочарование от отчетности и прогнозов IBM. Фактором роста ключевых индексов (S&P500: +0,9%; Dow Jones IA: +0,1%; Nasdaq Composite: +1,4%) и снижения VIX (опустился ниже 20 пунктов) стали как технические факторы (так, индекс S&P500 скорректировался от важной поддержки на уровнях 1840-1850 пунктов, протестировав «круглую» отметку в 1900 пунктов), так и преобладание позитивной тональности сезона отчетности (вчера сильные данные представили Halliburton и ряд других, ждали позитивные результаты и от Apple, которые оправдались уже после закрытия торгов).
Российский рынок акций в понедельник вновь понес потери (ММВБ: -0,6%; РТС: -1,5%) при невысокой торговой активности ввиду новой волны распродаж на европейских рынках и на рынке нефти. Утренние попытки приблизиться к «круглой» отметке в 1400 пунктов по индексу ММВБ оказались неудачны – негативная внешняя конъюнктура и продолжающий слабеть рубль усилили позиции продавцов. В сегментном разрезе хуже рынка выглядели акции финсектора (Сбербанк: -1,2%;АФК Система: -1,9%; МосБиржа: -2,4%) так и не преодоленном дефиците валюты, а также акции нефтегазового сектора, ввиду снижения цен на нефть (тут распродажам подверглись дивидендные истории: акции Сургутнефтегаза (ОА: -1,5%; ПА: -2,0%); «префы» Башнефти (-1,4%) и Татнефти (-3,1%)). Металлургический сегмент выглядел поустойчивее, на фоне продолжающегося сезона публикации операционных данных (вчера представили свои результаты Алроса (+0,3%) и ТМК (+0,1%), а также пересмотра рядом инвестдомов рекомендаций по российскому сталелитейному сектору, в которых преимущественно были повышены рекомендации по ММК (+0,1%) и понижены – по НЛМК (-0,7%), Отметим, что достаточно устойчиво выглядели акции НорНикеля (+0,7%) перед скорой дивидендной «отсечкой» (6 ноября). Смогли подрасти акции ПИК (+1,0%) при снижении котировок ЛСР (-3,1%). Вновь не очень хорошо выглядел потребсектор, на замедлении темпов роста выручки Дикси (-1,3%). Магнит подешевел на 0,3%, торгуясь под «круглой» отметкой в 10000 руб., вновь «выстрелили» акции Русского Моря (+10,8%). Из прочих бумаг выделим снижение Мегафона (-2,4%) и небольшую коррекцию в Интер РАО (-0,7%) и Русгидро (-0,9%).
Российский рынок акций начал неделю снижением: внешняя конъюнктура пока не в силах преломить внутренние факторы: возможность пересмотра странового рейтинга от Standard & Poor's (24 октября), а также по-прежнему острая нехватка валюты. Мы надеемся, что рейтинговое агентство сможет пока воздержаться от понижения кредитного рейтинга России до неинвестиционного уровня, а валютный кризис удастся «затушить» с началом налогового периода и запуска валютного РЕПО Банком России. Поэтому на текущую неделю мы придерживаемся умеренно-позитивных ожиданий по динамике рынка и рассчитываем на возврат индекса ММВБ в район 1405-1445 пунктов.
Внешний фон к открытию российского рынка близким к нейтральному. Позитивный сентимент на азиатских рынках задается относительно неплохим блоком статистики по Китаю, нефть пока удерживается выше отметки 85 долл./барр. На наш взгляд, открытие рынка состоится в слабо положительной зоне в пределах 0.4%, а в течение сессии можно ожидать от рынка попыток преодолеть «круглую» отметку 1400 пунктов по индексу ММВБ.
Другая аналитика
