Основным риском является дестабилизация ситуации на востоке Украины.
Отечественный рынок акций завершил первую неделю сентября на мажорной ноте в основном благодаря росту котировок акций наиболее ликвидных российских бумаг. Темпы роста индекса голубых фишек ММВБ1о на прошедшей неделе (+6,5%) ощутимо превзошли темпы роста индекса ММВБ (+5,3% за неделю). Это отчасти было обусловлено активным закрытием игроками «коротких» позиций на фоне обозначившегося процесса мирного урегулирования вооруженного конфликта на востоке Украины. Достигнутое в минувшую пятницу соглашение о прекращении огня на Украине определенно снижает риски применения Западом новых антироссийских санкций, что с оптимизмом воспринимается инвесторами. Ещё одним позитивным фактором для российского фондового рынка на прошлой неделе стал продолжившийся приток капитала в фонды, ориентированные на акции РФ. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) за отчетную неделю, закончившуюся 3 сентября, в российские фондовые активы притекло ещё $45 млн.
В отраслевом спектре фаворитом роста минувшей недели оказались индексы нефтегазового (+5,4%) и телекоммуникационного (+4,5%) секторов, в которых ростом выделились акции Новатэка (+10%), Татнефти (+6,5%) и МТС (+5,7%). В аутсайдерах прошлой недели оказался промышленный сектор, индекс которого просел на 1,2% на фоне падения котировок акций ГАЗа (-6,2%) и АвтоВАЗа (-3,3%). В техническом плане индекс ММВБ в конце прошедшей недели достиг новых максимальных отметок за последние без малого два месяца, обозначив, тем самым, развитие повышательной тенденции. В рамках этой тенденции на предстоящей неделе индекс ММВБ, по нашим оценкам, с вероятностью 80% поднимется выше отметки в 1500 пунктов. Помехой на пути дальнейшего повышения индекса ММВБ выступает зона сопротивления, сложившаяся в районе июльских максимумов этого года (около 1530 пунктов). В качестве ближайшей поддержки выступает уровень 1450 пунктов.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается близким к нейтральному. Фьючерсы на индексы США слегка снижаются после пятничного роста. Азиатские рынки не показывают выраженной динамики. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $100,7 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе, предполагая, что в дальнейшем индекс ММВБ поднимется выше отметки в 1480 пунктов. При этом на поведение фондового рынка РФ продолжат оказывать влияние развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также выходящие данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут данные торговому балансу Германии, индексу доверия инвесторов Sentix в еврозоне, потребительскому кредитованию в США. Основным рисками текущей недели являются дестабилизация ситуации на востоке Украины и рост террористической угрозы в США в преддверии годовщины терактов 11 сентября. В этом контексте исчезновение из аэропорта Триполи 11 самолетов выглядит символично.
Другая аналитика
