В среду, 28 августа, отечественные фондовые индексы демонстрировали разнонаправленную динамику на фоне негативного внешнего фона и растущих цен на нефть, поддержавших акции компаний нефтегазового сектора. Индекс ММВБ по итогам дня снизился на 0.33% ниже отметки в 1370 пунктов, в то время как индекс РТС потерял 0.36%, опустившись ниже 1300 пунктов. В лидерах роста были акции Роснефти, Сургутнефтегаза и Татнефти. В лидерах падения, акции ТГК-14, Соллерс, Ростелекома, Магнита и Россетей.
Европейские рынки преимущественно снижались. Британский FTSE 100 потерял 0.17%, французский CAC 40 потерял 0.21%, а немецкий DAX опустился более чем на 1%. На динамику индексов «старого света» продолжает влиять негативные настроения инвесторов относительно возможного начала боевых действий с участием международных сил в Сирии. Опасения вызывает тот факт, что высокие цены на нефть может оказать негативное влияние на рост развивающихся экономик и мира в целом.
В США день торгов большинство индексов завершили в плюсе. Индекс Dow Jones прибавил 0.33%, NASDAQ вырос на 0.41%, в то время как широкий индекс S&P 500 прибавил 0.27%. Подобной динамике индексов способствовал рост котировок акций компаний нефтегазового сектора и финансовая отчетность ряда компаний других секторов. В определенной степени, рост был также обусловлен коррекцией существенного снижения в предыдущий день торгов.
Сегодня, 29 августа выйдет ряд важной макроэкономической статистики, которая, возможно, сможет отвлечь инвесторов от геополитической дестабилизации на ближнем востоке. Будет опубликован дынные по безработице в Германии, которая, как ожидается в августе останется на уровне 6.8%. Также, мы узнаем динамику индекса потребительских цен в стране. Ожидается, что инфляция в августе замедлится, что может свидетельствовать о замедлении потребительского спроса в крупнейшей экономике ЕС. В 16.30 поступит важный блок статистики из США. Консенсус прогноз по первичным требованиям по пособиям по безработице подразумевает сокращение показателя до 332 тыс. Также выйдет предварительное значение ВВП США во втором квартале. Ожидается рост показателя до 2.2%. На мой взгляд, рынки могут отреагировать негативно на позитивные новости из США, так как они будут означать сворачивание программы QE.
День будет также насыщенным в плане выхода корпоративной отчетности российских компаний металлургического и электроэнергетического секторов.
Свою отчетность за первое полугодие по МСФО опубликует Евраз. Ожидаются довольно слабые результаты на фоне низких цен на сырье и металлопродукцию в первом квартале, в том числе и на европейских рынках, где компания была вынуждена останавливать производство. Выручка ожидается на уровне $7,06 млрд, прогноз по EBITDA – $794 млн. Cлабые результаты уже заложены в стоимость акций Evraz и вряд ли окажут сильное негативное влияние них. Цель по обыкновенным акциям Evraz на LSE составляет 222,6 пенсов.
Результаты Норникеля будут слабыми на фоне сильного падения цен на медь и никель в первом полугодии. Выручка компании ожидается на уровне 5,1 млрд, а EBITDA на уровне 1,8 млрд, что предполагает снижение EBITDA margin на 6 п.п. по сравнению с 2012 годом. Ухудшение результатов уже заложено в стоимость бумаг компании и осоновной вопрос сейчас – придется ли компании прибегнуть к сокращению дивидендов в будущем году, однако по нашим оценкам при ценах на никель выше $13 тыс за тонну, компания сможет исполнить свои обязательства в полном объеме. Цель по обыкновенным акциям Норникеля составляет 5500 руб за бумагу.
Северсталь также публикует свои результаты за второй квартал текущего года. Снижение цен на металлопродукцию компенсируется ростом объема продаж в результате чего выручка Северсали ожидатся на уровне $3,4 млрд, что близко к уровням первого квартала, а высокая доля HVA продукции позволит сохранить EBITDA margin на уровне 12,6%, EBITDA прогнозируется на уровне $426 млн. Цель по обыкновенным акциям Северстали составляет 344,28 руб.
В отчетности РусГидро стоит ожидать роста выручки на 18% г/г, при этом основной прирост состоится за счет роста тарифов на электроэнергию и увеличения отпуска электроэнергии. Чистая прибыль РусГидро, должна вырасти и составить примерно 19,9 млрд руб против убытка в 468 млн в первом полугодии 2012 года. Напомню, что отчетность по РСБУ показала рост чистой прибыли в первом полугодии 2013г. Целевая цена по акциям РусГидро - 0,73 руб.
Прогноз по чистой прибыли Россетей - 21,9 млрд руб., что на 40% больше показателя за первое полугодие 2012 года. Основными драйверами роста выручки станут повышение тарифов на передачу электроэнергии и дополнительные доходы за счёт выполнения функций гарантирующих поставщиков некоторыми МРСК с февраля текущего года. Таргет по Россетям - 2,093 руб.
Утром, 29 августа, азиатские индексы торгуются разнонаправлено. Японский Nikkei 225 прибавляет 0.48%, а гонконгский Hang Seng 0.31%, в то время как китайский Shanghai Composite теряет 0.31%. Росту японского индекса способствует ослабление иены а также рост акций ряда нефтегазовых компаний, поддерживаемых высокими ценами на нефть. К слову, котировки нефти Brent корректируются, снижаясь ниже $116 за баррель.
Учитывая все вышесказанное, стоит ожидать, что незначительный рост в самом начале торговой сессии сменится снижением, на фоне падения цен на нефть, а также опасения по поводу сворачивания программы QE.
Настроение рынка от Инвесткафе investcafe.rumoods – нейтральное, 5.7 баллов.
Пара доллар/рубль проведет торги четверга на ММВБ в пределах значений 32,90-33,30 руб./USD, евро/рубль проторгуется в диапазоне 43,90-44,40 руб. Евро/доллар останется в границах диапазона 1,3270-1,3380.
Другая аналитика
