Важнейшая новость дня пришла из Китая, где премьер-министр страны Ли Кэцян обратился к более чем 1400 компаниям, представляющим 19 отраслей. Смысл обращения состоял в призыве снизить избыточные мощности, по мнению экспертов, это означает переход Китая к более медленному, но устойчивому экономическому росту. В первую очередь, призыв относился к представителям металлургического сектора (производителям стали, алюминия, меди), а также производителям цемента и целлюлозы. В сообщении министерства промышленности говорится, что избыточные мощности могут быть сокращены к концу текущего года. Мы полагаем, что данный шаг будет очень полезен представителям таких индустрий как черная и цветная металлургия. Пока рынок слабо отреагировал на эти заявления, мы полагаем, что покупка акций самого эффективного российского производителя стали (второго по эффективности в мире) НЛМК будет хорошей ставкой на восстановление мировых цен на сталь. В последнее время цены на сталь находились под давлением на фоне избыточного производства в Китае, хотя местные производители и работали практически на грани рентабельности, а иногда и за ней.
Мы полагаем, что летнее затишье на рынке подойдет к концу в августе, когда придет пора выборов в Германии и ожидаем увидеть в это время более плотный новостной поток о мерах, предпринимаемых для вывода экономики еврозоны из рецессии. Также в сентябре мы ожидаем увидеть реакцию инвесторов на ожидающиеся сокращения темпов скупки бондов и ипотечных бумаг ФРС. В целом мы смотрим на российский рынок позитивно, в том числе учитывая новости о сокращении избыточных мощностей в Китае.
Другая аналитика
