Прогнозы:
- В ближайшие два дня глобальные фондовые и сырьевые индексы будут торговаться в боковом тренде в ожидании результатов выборов в США.
- Доллар США может ещё немного подрасти против евро до уровня 1.275-1.278 долларов.
- Цены производителей в еврозоне вырастут в сентябре в соответствии с ожиданиями.
- Динамика фабричных заказов в Германии в сентябре окажется чуть лучше ожиданий.
- Корпорация Time Warner AOL отчитается хуже прогнозов.
- Квартальная отчётность Office Depot выйдет близкой к консенсус-прогнозу рынка.
В позе «низкого старта»
Старинная американская спортивная примета «Правило Редскинс» (Redskins Rule) указывает на то, что на президентских выборах США, которые состоятся 6 ноября, а подсчёт голосов начнётся днём позже, должен победить кандидат от республиканцев Митт Ромни. Примета – не более чем символ суеверия, который в своё время олицетворял удивительно прозорливый осьминог Пауль, предсказывавший с завидным совершенством победы той или иной футбольной команды на чемпионатах мира. Возвращаясь к сугубо национальным американским приметам, 4 года назад футболисты своей игрой предзнаменовали победу действующего президента США Барака Обамы. В завершившемся поздно вечером по МСК в воскресенье матче по американскому футболу вашингтонская команда Washington Redskins со счётом 21:13 проиграла команде Carolina Panthers. Между тем, по данным опроса CNN, шансы действующего президента США Барака Обамы и бывшего губернатора Массачусетса Митта Ромни на победу в выборах главы государства сравнялись. За Ромни и за Обаму готовы проголосовать по 49% потенциальных избирателей, среди ключевых неопределившихся Штатов – опять Флорида, и в подобной ситуации главенствующую роль сыграет процент явки населения на избирательные участки. Считается, что победа Обамы в краткосрочной перспективе будет благоприятствовать инвесторам в облигации, тогда как триумф Ромни – приверженцам инвестиций в акции. Впрочем, это – ещё одно из проявлений чистого суеверия.
Возвращаясь к событиям пятницы, по данным МинТруда США, число рабочих мест в частном секторе США (Non-farm payrolls) увеличилось в октябре 2012 года на 171 тыс., притом, что консенсус-прогноз указывал на рост этого индикатора в прошлом месяце на 125 тыс. Согласимся, что цифра вышла исключительно позитивная, и уже один лишь этот факт был вполне достаточным для индексов, чтобы закрыться «в плюсе» (так и случилось: в пятницу все ключевые показатели фондового рынка США завершили день повышением более чем на 1%, причём, позитив распространился и на Европу). Более того, согласно пересмотренным данным, в сентябре прирост показателя составил 148 тыс., а не 114 тыс., как сообщалось ранее – и это, по сути, первый пересмотр важного макроэкономического показателя США в лучшую, а не худшую сторону, с начала осени.
Между тем, уровень безработицы в США в октябре поднялся до 7.9% по сравнению с 7.8% в предыдущем месяце (и это несмотря на продолжающееся физическое сокращение объёма рабочей силы в США из-за т.н. «отчаявшихся», которые по разным оценкам покидают рынок соискательства вакансий с динамикой от 6000 до 10000 человек в месяц!). Изменение этого показателя совпало с ожиданиями рынка. Заказы промышленных предприятий США в сентябре выросли на 4.8% по сравнению с августом, что стало максимальным приростом с марта прошлого года.
В корпоративном секторе завершали сезон квартальной отчётности несколько традиционно неторопливых эмитентов. Так, чистая прибыль 2-й по величине капитализации нефтяной компании США – Chevron Corp. – в 3-м кв. 2012 года снизилась на 33%, обрушившись до 5.25 млрд долларов, или 2.69 доллара на акцию, по сравнению с 7.83 млрд долларов, или 3.92 доллара на акцию, за аналогичный прошлогодний период. Причина снижения прибыли, согласно сопроводительным комментариям, оказалась тривиальной: Chevron сокращал объемы добычи на фоне падения цен на топливо и снижения рентабельности нефтепереработки. Консенсус-прогноз рынка, в среднем прогнозировали прибыль в размере 2.84 доллара на акцию, поэтому падение котировок нефтяной бумаги по совокупности 2-х торговых сессий на 2.7% - закономерный итог столь невыразительного отчёта.
В то же время, за океаном автогигант Toyota Motor сумел преподнести акционерам неожиданно приятный сюрприз: чистая прибыль компании более чем утроилась за отчётный период и составила 257.92 млрд юаней (3.2 млрд долларов) по сравнению с 80.42 млрд юаней годом ранее. Продажи выросли на 18% до 5.41 трлн юаней, и при этом менеджмент корпорации, несмотря на некоторое снижение отгрузок готовой техники в Китай, улучшил свой прогноз до конца финансового года по прибыли с 760 млрд юаней до 780 млрд юаней.
В целом весьма достойными цифрами (в особенности, на фоне большинства конкурентов в глобальном финансовом секторе) смог похвалиться и транснациональный банк HSBC, чья доналоговая прибыль подскочила в 2.25 раза до 5 млрд долларов, но не дотянула до консенсус-прогноза в 5.6 млрд долларов из-за единоразовых списаний в размере более 800 млрд долларов в счёт судебных издержек, связанных с обвинениями по «отмыванию денег», которые банку инкриминируются в США (в других странах деятельности банка подобных исков не выдвигалось). Выручка банка за отчётный период выросла на 20% to 16.13 млрд долларов – таким образом, HSBC закрепил за собой почётный статус наиболее высокомаржинального публичного представителя финансового сектора в мире.
На фоне ощутимого снижения толерантности к рискам в понедельник американские индексы испытали существенную просадку, а курс евро относительно ведущих мировых валют упал до 2-месячного минимума, потеряв более 0.14% до 1.28 доллара. На текущей неделе парламент Греции голосует по новому пакету мер жесткой экономии, а министры финансов еврозоны приступили сегодня к переговорам по размеру бюджета ЕС на предстоящее семилетие. Куда ни взгляни – везде ощущается напряжённое выжидание итогов выборов в США, и даже рынки сырья застыли в зубодробительном боковике (из-за укрепления доллара и нефть (стоимость барреля сорта WTI замерла в диапазоне 82.20-86.40 долларов, а «золотой канал» обозначился в виде границ 1680-1740 долларов за тр. унцию).
Другая аналитика
