В первой части этой статьи рассматривалось содержание понятий «Уровни поддержки, сопротивления и консолидации». Во второй ее части я предлагаю Вам анализ их аналитических возможностей, которые позволяют прогнозировать возможную динамику рынка в краткосрочной перспективе. По следующей ссылке Вы можете посмотреть видео версию изложенного в этой статье материала:

Уровни поддержки и сопротивления являются первыми принципиально важными геометрическими объектами, которые формируются на ценовых графиках и выделяются инвесторами для изучения в рамках графического технического анализа. Причина пристального к ним внимания состоит в том, что при приближении цены к уровню поддержки или сопротивления возможны только два варианта ее дальнейшего движения. Цена либо пробивает соответствующий уровень и в этом случае, как правило, продолжает свое движение к следующему уровню. Либо отбивается (разворачивается) от него.

И в том и в другом случае инвестор получает вполне понятный сигнал о настроениях других участников торгов, что дает ему возможность прогнозировать возможное направление движения цены и его величину и как следствие использовать этот прогноз либо для открытия новых торговых позиций, либо для закрытия торговых позиций, открытых ранее.

Определение места уровней поддержки и сопротивления на ценовом графике носит в большой степени субъективный характер. В графическом техническом анализе не сложилось однозначного мнения о том, через какие точки локальных максимумов и минимумов цены их проводить. Существует две крайние точки зрения, возникшие в европейском (западном) и японском (восточном) техническом анализе.

Западные аналитики чаще используют точки, соответствующие максимальным и минимальным ценам внутри каждого периода времени, отражением которых являются тени свечей и соответственно проводят уровни поддержки и сопротивления через края теней.

Восточные аналитики полагают, что главную информацию о тенденциях, складывающихся на рынке, несут цены открытия и закрытия временных периодов, а тени отражают лишь второстепенные ценовые колебания. Поэтому уровни поддержки и сопротивления надо проводить не через края теней, а через края тел соответствующих свечей.

Отсутствие единого подхода в определении точек на графике цены через которые надо проводить уровни поддержки или сопротивления приводит к тому, что разные участники рынка на одном и том же участке биржевого графика определяют разные исходные точки для фиксации уровней поддержки и сопротивления.

Поэтому я считаю, что зачастую речь может идти не об уровнях поддержки или сопротивления как о горизонтальных линиях, проведенных через какую-то конкретную цену. А об уровнях поддержки или сопротивления как о зонах в которых скапливается большое количество одноименных уровней. Ширина этих зон в первую очередь зависит от волатильности рынка – чем с большей амплитудой колеблется цена, тем такая зона может быть шире и наоборот.

На рынке в каждый момент времени есть как минимум три больших группы участников торгов: 1) те, кто покупает; 2) те, кто продает и 3) те, кто выжидает. Для того чтобы наилучшим образом понять причину того, почему наличие на графике уровней поддержки или сопротивления может оказать значительное влияние на динамику цены биржевого актива давайте рассмотрим действия участников этих групп более детально.

Например, на графике цены сформировалась ситуация, которую можно рассматривать как уровень поддержки. Та группа участников торгов которая ищет возможность для открытия «длинных» позиций скорее всего будет покупать в расчете на отбой цены от уровня, а ниже уровня будет размещать свои заявки на закрытие позиций с убытком (SL) – технический смысл этих заявок «продать». Та группа участников торгов которая ищет возможность для открытия «коротких» позиций скорее всего будет выставлять ниже уровня заявки на открытие позиций – технический смысл этих заявок «продать». Таким образом ниже уровня поддержки скапливается какое-то количество заявок на продажу по разным, но близким по своему значению ценам. Стоит цены уйти ниже уровня поддержки и «зацепить» ближайшие к уровню заявки, как они начнут срабатывать друг за другом и толкать рынок вниз. Та группа участников торгов которая выжидала, оценив движение цены вниз, возможно также начнет искать возможность для открытия «коротких» позиций и в свою очередь станет продавать, толкая цену рынка еще дальше вниз.

Это несколько упрощенная картина рынка, в реальности сюда надо добавить, как минимум еще тех, кто возможно «шортил» ранее и при движении цены к уровню поддержки собирается фиксировать прибыль (заявки «купить»). А также тех, кто покупал ранее и при движении цены к уровню поддержки фиксирует убытки (заявки «продать»).

Уровни сопротивления по сравнению с уровнями поддержки работают абсолютно аналогично, но зеркально.

Знание того как работают уровни поддержки и сопротивления позволяет использовать их для открытия и закрытия торговых позиций. Все существующие торговые стратегии можно условно подразделить на два вида: пробойные и отбойные (разворотные).

В условиях использования пробойной торговой стратегии для открытия позиции «лонг» определяем ближайший локальный ценовой максимум (ценовой график читаем справа на лево) по тени свечи и выставляем заявку на покупку по цене «High» плюс 1 пункт. Целевой уровень для фиксации прибыли определяем по телу свечи сформировавшей предыдущий уровень сопротивления – это может быть «Close» не закрашенной, восходящей свечи или «Open» закрашенной, нисходящей свечи минус 1 пункт.

Для открытия позиции «шорт» определяем локальный ценовой минимум по тени свечи и выставляем заявку на продажу по цене Low минус 1 пункт. Целевой уровень для фиксации прибыли определяем по телу свечи сформировавшей предыдущий уровень поддержки – это может быть «Close» закрашенной, нисходящей свечи или «Open» не закрашенной, восходящей свечи плюс 1 пункт.

Свойство разворота от уровня также можно использовать для входа в рынок. При развороте цены от уровня сопротивления точку входа в рынок на продажу определяем «по тени свечи» отбившейся от уровня сопротивления по цене «Low» минус 1 пункт.

При развороте цены от уровня поддержки точку входа в рынок на покупку определяем «по тени свечи» отбившейся от уровня поддержки по цене «High» плюс 1 пункт.

Свойство взаимозаменяемости уровней поддержки и сопротивления также можно использовать для входа в движение рынка, начало которого было пропущено. Если сигнал входа в рынок при пробое уровня был пропущен, то нужно дождаться либо отката цены к уровню, либо формирования ценой нового уровня и входить в рынок при пробое уже этого уровня.

Свойство взаимозаменяемости уровней поддержки и сопротивления также можно использовать для «доливки» открытой ранее торговой позиции. При развороте цены от уровня сопротивления выставляем заявку на «доливку» ранее открытой позиции на покупку, по цене «High» разворотной свечи плюс 1 пункт.

При развороте цены от уровня поддержки выставляем заявку на «доливку» ранее открытой позиции на продажу по цене «Low» разворотной свечи минус 1 пункт.

Свойство взаимозаменяемости уровней поддержки и сопротивления можно использовать для выхода из рынка с убытками, если не успели сделать этого сразу при пробое ценой соответствующего уровня. Для закрытия «короткой» позиции с убытком желательно дождаться отката цены к пробитому уровню сопротивления.

Для закрытия «длинной» позиции с убытком желательно дождаться отката цены к пробитому уровню поддержки. Говоря обо всех сигналах на покупку или продажу, которые генерирует рынок вообще и уровни поддержки и сопротивления в частности. Надо сделать одну очень важную оговорку – все способы и правила анализа рынка — это не законы природы, скажем, смена дня и ночи, которые действуют со стопроцентной частотой. Все существующие способы прогнозирования динамики цены рынка носят вероятностный характер. То есть если говорить применительно к данному случаю – откат цены к уровню, скорее всего, произойдет, но это не обязательный факт.