Тему плавающего рубля мы поднимаем уже много раз. И эта тема продолжает привлекать всеобщее внимание. Надо понимать, что в РФ курс рубля - это один из важнейших проинфляционных рисков, напрямую влияющих на ставку ЦБ. А от этой ставки напрямую зависят доходы всей фининдустрии. Например МБ (а именно на площадке МБ с использованием ее технологий определяется курс рубля)... так вот основной доход МБ зависит именно от величины ставки, а вовсе не от комиссии.
И если мы у экспортеров изымаем сверхдоходы в результате обесценения рубля, то почему мы то же самое не делаем с фининдустрией? Только потому что экспортеры слабее? Или потому что дети депутатов работают в банках и на бирже?
У нас уже было несколько вебинаров, где мы пытались подробно рассмотреть проблемы управления курсом национальной валюты. И эти проблемы стоят перед всеми странами. Спрос и предложение влияют на курс рубля, но мы же все время при этом упоминаем флуктуации (волатильность), Так вот волатильность не в последнюю очередь зависит от алгоритмов маркетмейкера, работающего по договору с биржей, которой как мы поняли очень выгодна высокая ставка. Никакой субъект реальной экономики высокую волатильности не создает. А волатильность напрямую влияет на проинфляционные ожидания и ставку.
В очередной раз мы услышали от депутатов стереотип времен прошлого века про спрос и предложение. Но биржа - это не экономика, тут паралельно с реальными долларами торгуются деривативы на доллар, по сути воздух. То есть ММ может продавать или покупать воздух вместо реальных долларов и загнать курс очень высоко.
То есть баланс спроса и предложения может наступать в широком ценовом диапазоне... Важно чтобы алгоритмы маркетмейкеров не загоняли курс в крайние или вовсе экстремальные сценарии. ЦБ медленно, но реагирует. Ограничил агрессивные сделки ММ, которыми по сути и манипулируется рынок, но на валютном рынке это надо еще усиливать. А вот депутаты явно работают в тандеме с фининдустрией.
Не без помощи депутатов и при лоббировании банков и брокеров успешно похоронили народное IPO, народные ОФЗ. Сейчас можно предположить будут бойкотировать цифровой рубль.
По крайней мере рисков избыточной эмиссии депутаты не видят, а вот вариант заимствования напрямую (минуя банки-посредники) в виде народных ОФЗ они успешно завалили. И надо думать, что банки это хорошо проплатили.
В 1988 году чикагская программа СПАН тестировалась именно на валютных рынках и рынке нефти. И одной из первых жертв оказался режим Горбачева. И похоже депутаты с той пор не усвоили главный урок -”Матчасть надо изучать, а не бла-бла-бла...” ... Матчасть для них по прежнему тайна за семью печатями. А отсюда и принимаемые ими законы работают по большей части вхолостую или вовсе мешают развитию бизнеса. Например, ст. 178, 179 ГК написаны явно под диктовку финансового лобби и по сути не работают. Закон ФЗ 224 “О предотвращении манипуляций на финансовых рынках.. “ тоже содержит массу лазеек. А про работу программы СПАН вообще существует негласное табу, про нее не знают или ее не понимают не только население и законодатели, но и большинство профессионалов.
Нашему мегарегулятору пора понять, что биржа это не бассейн-лягушатник, скорее это океан с акулами. Тут не учат плавать, тут любят мясо.
Вот эта мантра про плавающий курс рубля наводит на мысль что многие в ЦБ не понимают вообще, что это такое. Плавающий курс вовсе не является панацеей, чем-то застывшим и вечным. Надо постоянно совершенствовать свои навыки плавания, чтобы с вами другие пловцы считались.
СУР с разными инструментами должен работать по-разному. Когда плавают котировки Сбера или Газпрома, то это касается сотен спекулянтов и мало кого волнует их судьба. Когда СУР работает с такими же параметрами и в стакане рубля, то результаты неверных настроек биржевой СУР бьет по миллионам простых граждан, которые слушают фейки от ЦБ и доверяют им.
Мы об этом уже много раз говорили, в том числе и на последнем вебинаре, в том числе и о динамических ошибках биржевых СУР. И вот какой вывод мы тогда сделали... Все профучастники и ЦБ постоянно гонят фейк
файл со ссылками https://drive.google.com/file/d/1QBMh... Показан пример того, как стопы и любые отложенные ордера показывает Портфельный аналитик. Такое опосредованное и интегрированное использование информации об отложенных ордерах вообще не подлежит никакой регуляции, потому что это в чистом виде информация принадлежащая брокеру, которую он ОБЯЗАН!!! использовать для сокращения рисков на бирже. Такие анализаторы есть у всех брокеров и маркетмейкеров и даже у большинства клиентов, но иногда они существуют просто в голове у самых продвинутых пользователей. Здесь отложенные ордера изображены в виде опционов, чем они по сути и являются. В виде колов показаны стоплоссы для шортов, а в виде путов отложенные заявки на открытие шортовой позиции. Мы видим, что портфельный анализатор показывает не только лимит цены для маркетмейкерской ЛИМИТНОЙ !!! заявки , но и объем которым надо пробить стакан, чтобы получить прибыль при таком сведении очереди заявок. И все это очень просто формалируется для работы робота. И если у кого то есть сомнения в том, что показано на слайде, то готовьте вопросы и заходите завтра на вебинар.
файл со ссылками на гугл-диске https://drive.google.com/file/d/16x2M... Сегодня будем разрушать еще несколько стереотипов про ТА. Стереотипов на бирже много и большинство из них рассчитаны именно на уровень блондинок. И для начала посмотрим короткое видео про работу с уровнями, это интервью с криптоанархистами, советую посмотреть его целиком, и весь канал довольно интересен, автор Екатерина довольно интересно его ведет, пытается во всем разобраться сама. Наш предыдущий ролик вызвал много вопросов, даже про скорость прохождения заявок до ядра биржи и про Центры обработки данных, где стоят сервера брокеров. На смартлабе как всегда много возражений было от некоего АГ...И эти споры всегда интересны тем, что приходится изучать разные инженерные решения и читать материалы не финансистов, а технарей. А они ведут себя гораздо честнее. И даже криптоанархисты - они белые и пушистые по сравнению с брокерским персоналом. Есть интересная статья про работу ЦОД. И оказывается и это тоже инструмент слежки. И фраза про деанонимизацию тоже важна. Например, информация о стоп-заявках при помощи любого калькулятора, например того же СПАН калькулятора легко деанонимизируется и интегрируется в форму удобную для алгоритмов анализа, например роботами маркетмейкера.
файл со ссылками https://drive.google.com/file/d/1K_nI... Новый ролик мы посвятили теме стопов. Обычно говорят что стопы хранятся на сервере брокера. Но это стереотип, который всего лишь скрывает главное... где этот сервер находится. Для начала попробуем разобраться где хранятся отложенные ордера клиентов, в том числе стопы. Одни говорят, что на сервере брокера,. другие - что на бирже. Оказывается правы и те и другие. Потому что сревера расположены на бирже. Важно, что исполнить эти ордера после их активации имеет преимущественное право именно брокер и его маркетмейкер.
файл со ссылками https://drive.google.com/file/d/171yu... Тайминг 00:00 старт 01:21 как ММ используют теханализ и алгоритмы клиентских ботов 03:02 программа вебинара про СПАН, СУР и Модуль расчета ГО 04:02 интервью про СПАН, расчет ГО и про риски на бирже 04:43 архивные документы МБ про СПАН 05:58 про три компетенции на срочных рынках 06:40 ст.200 ГК о продлении срока исковой давности по делам 2018 и 2020 годов. 08:50 почему все говорят "играть на бирже", "делать ставки на бирже" Очень интересные каналы появились у наших Питерских крипто энтузиастов. Вот интересное видео про криптобиржи, и я добавил сюда свой тайминг, но без гиперссылок... Но тут самое важное. На 26 минуте про теханализ и на 28 минуте про то как Маркетмейкеры покупают алгоритмы роботов и потом играют против них. Тема маркетмейкинга весьма закрытая тема, вот на 16 минуте как раз обсуждается вопрос где грань между ММ и манипуляциями. Все эти вопросы мы планируем более подробно обсудить на нашем ближайшем вебинаре, . В программе будем много актуальных вопросов. Весна и осень - это традиционно периоды обострения на финансовых рынках. В частности 9 апреля годовщина обвала 2018 года... юбилей кошки с ушками. И для тех кто потеряли миллионы рублей, будет интересно узнать, что у них еще есть шансы их вернуть. В первые месяцы после обвала 18 года много обсуждали детали, вот одно интересное видео про СПАН, ГО и продажи краев. Прямо сказано что СПАН-запретная тема, что настроить СУР идеально невозможно, ГО-это залог, а кредитор всегда хочет залог больше, а заемщик доказывает, что требования избыточны. Но диктует тут кредитор, поскольку он риски принимает и их считает по-своему. Ясно, что правила казино оно само и устанавливает в своих интересах. И у нас на канале тоже есть интерес к теме СПАНа, и один из наших подписчиков наконец то нашел тот архив куда МБ снесла свои документы нулевых годов про СПАН. Вот на странице этого архива мы и видим что написано в классической версии СПАН 1988 года - неявный запрет на продажу краев. И в том же видео с Труничкиным идет речь о компетенциях на срочном рынке. А важно это потому что позволит призвать к ответу и брокеров и ДУшников. Вот в частности что говорит ГК про срок исковой давности. И тут есть отсылки на некоторые базовые понятия ГК. На ГК построено все договорное право и все коммерческое право. И для судов это гораздо важнее, чем нормативка брокеров или бирж, которую суды сплошь и рядом признают недействительными. А некоторые адвокаты имеют практику первые иски подавать на ненадлежащего отчетчика и потом требовать замену на надлежащего, что автоматически продлевает срок исковой давности. И вот интересное видео с интервью Сергея Швецова - про жесткий спрос с брокеров и ДУшников... Жесткий - это в суде... И спикер уже и не скрыввет, что на бирже мы делаем ставки. Некоторые считают это работой, но мы знаем в истории, что некоторые и ставки на скачках считали своей работой.
файл со ссылками https://drive.google.com/file/d/18Esw... Фандинг был создан для работы с бессрочными фьючерсами. Первыми ВФ были СФД. Там требовался инструмент, который бы заменил базовый актив, то есть валюту, но по сути был бы воздухом, то есть его эмиссия никак не зависела бы от БА. То же самое повторилось на криптокухнях, когда очень хотелось чем то торговать... Самое простое - торговать воздухом. И наша МБ столкнулась с той же проблемой после введения санкций. Зайдем на сайт Бинанс и посмотрим что там пишут про фандинг. Биржа и не скрывает, что фандинг создан чтобы виртуальный фуч сильно не отклонялся от БА. То есть чтобы торговля воздухом хотя бы приближенно соответствовала торговле БА. То есть можно сделать вывод, что торговля ВФ привлекает хомячков своей простотой. Отсюда и появление индикатора толпы... И на таких инструментах правило, что толпу всегда обирают маркетмейкеры работает очень жестко. В чем то фандинг напоминает премию опционов. Там тоже нетто продавцами являются маркетмейкеры. И вот важный момент про перерасчет. Мы об этом поговорим подробнее на нашем воскресном вэбинаре, ссылка на него будет через несколько слайдов. Дальше идут рекомендации от Бинанса. Так вот они в чистом виде работают и на МБ. И еще важно про арбитраж фандинга... Это в чистом виде маркетмейкерская стратегия, поскольку большие портфели БА как раз и требуются для маркетмейкеров.
файл со ссылками https://drive.google.com/file/d/1i_my... СЕГОДНЯ ПОГОВОРИМ ОБ ОДНОЙ МАЛОИЗВЕСТНОЙ ОПЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ... часто ее называют “МЫШИНОЕ УХО” Как всегда в соцсетях увидел очередную дезу и пришлось разбираться с очередными заблуждениями. В частности, упоминание Кошки и рейтио спредов является явным поводом назвать все это попыткой обмана иди профанацией. Сначала интересный материал нашел на Реддите И вот комменты к этому посту. И здесь мы уже видим что стратегия интересна при определенной волатильности.И еще комменты и тут уже показаны недостатки такой стратегии. А вот еще один материал --- почти уже руководство как торговать такую конструкцию.И тут показано что исходный Железный Кондор желательно формировать при высокой, но падающей волатильности И тут уже пример с опционами на акции Эпл... формируем исходный ЖК Вот профиль риска исходного кондора. Теперь добавляем уши. Вот тот же график уже с ушами Далее идет описание полученной стратегии и ее преимущества и недостатки. Но никаких рейтио спредов мы тут не видим, обычные вертикальные спреды, несколько кредитовых и несколько дебетовых. Дальше автор моделирует изменения волы... И сравниваем классический кондор и мышиным ухом. Кондор с ушами менее критичен к скачкам волы. Если остались вопросы, то можем их обсудить в ходе ближайшего вебинара, вот его название и ссылка. Будет много интересной информации, вот программа. Как всегда рассмотрим наш модельный опционный портфель. Время проведения 12 февраля (воскресенье) в 17 00
файл с презентацией и ссылками https://drive.google.com/file/d/1ZZeB... Сегодня разрушим еще один стереотип на бирже... об оплате работы маркетмейкеров. И о том что они должны иметь договор со всеми биржами, на которой они работают. И необходимость вернуться к этой теме была подсказана телеграмм каналами и безграмотностью как админов так и подписчиков. Вот на одном из каналов небольшой биржи обсуждают работу ММ. Тут появилось имя ММ Парадигм и ответ что он является клиентом. Ясно, что МБ - она белая и пушистая по сравнению с джунглями беззакония на крипте. И ММ работает как клиент нескольких брокеров. В названии мы употребили термин реальный маркетмейкинг. Это не тот кто ставит один ордер первым в стакане. Это тот, кто имеет договор с эмитентом. И вот документы с МБ о ММ с участием эмитента. тут ММ платит бирже Но в конечном итоге за все платит заказчик, то есть эмитент. И работать ММ может через брокера как клиент. И непонимание этого приводит к плачевным последствиям, как было 9 апреля 2018 года Тогда тоже многие упорно твердили что фуч на РТС на МБ никто не маркетит.
Оставить комментарий
