Как говорит моя жена, она преподаватель, люди должны убедится в истине на собственном опыте, на своих ошибках. И когда я в предыдущем ролике написал, что волатильность падает, как только вы ее купили, сразу же нашлись умники, которые стали мне объяснять, что такое невозможно... Якобы никто не станет из-за одного клиента что то делать. Когда им начинаешь объяснять работу алгоритмов маркетмейкера, то для них это тайна за семью печатями. Как в средние века все были уверены, что земля плоская...Еще раз всем советую почитать книгу "Высокочастотная революция на Уоллстрит", чтобы понять как работают современные биржи. Алгоритмы маркетейкера написаны независимо от объемов, никто не станет писать отдельный код для микросчетов... Иначе клиенты начнут разбивать свои счета на микросчета...
Опционы и опционные барьеры - это саый эффективный способ управления временной стоимостью портфеля.
И если существует принцип "нельзя торговать как толпа", но используя опционные барьеры, вы имеет выбор стратегий, гарантирующий вас от попадания в толпу лузеров......
В одном из предыдущих роликов мы уже показали, что есть разные фонды, есть алгоритмические и есть лонг онли... Они все работают совершенно по разному. Так же и маркетмейкеры линейные и опционные работатают совершенно по разному.
Хронометраж
3:30 АЗ - это дискретный аукцион без ММ и арбитражеров
Если вы опцион с высокой гаммой покупаете и переносите через ночь, то это менее опасно, чем при низкой гамме. То есть такой риски можно брать, ваши конкуренты-линейщики (там гамма равна нулю) берут более высокие риски. Чем ниже волатильность, тем опаснее рынок для линейщиков со стопами. Маркетмейкеру проще работать, а на курсах учат ставить стопы ближе при низкой волатильности ... Вот маркетмейкер эти стопы и сносит регулярно и ходит в коридоре и всех пилит....
Эти и другие вопросы мы будем затрагивать на предстоящем вебинаре. «ПОЧЕМУ ШТОРМЫ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ ВСЕГДА ИДЕАЛЬНЫЕ? » Время проведения 4 октября (воскресенье) в 12 00
План:
1. Правильное отношение к инвестиционным идеям... Песочные часы похоже перевернулись... Весь Запад вливает деньги в экономику, но на этих деньгах растет Китай. Экономика услуг слишком быстро сжимается и медленно восстанавливается...
2. Про соотношение риск\доходность... Какие риски стоит принимать. «Инвестируйте в то, что понимаете...»- почему это сейчас не сработает...
3. Какие сектора будут интересны в случае кризиса
4. Гамма недельных опционов и волатильность... как они связаны... как с этим работать
5. Создана группа для всех выпускников всех потоков в Скайпе
6. Презентация платного курса «Фьючерсы и опционы для инвестора»
Последнее время опять стало много разговоров про ТехАнализ и прочие формальные индикаторы. Когда уже нечем народ развести, пытаются вовлечь в чисто механистический подход к торговля. На самом деле все работает, но очень коротко. У всех уже давно стоят фильтры и любые отклонения можно анализировать. Вот сегодня и попробуем разобраться, есть ли информационное преимущество при анализе ОИ и пут\колл рейтио.
После апреля 18 года всем уже ясно, что безбашенных лудоманов на рынке уже нет. Если там квалификация псевдоуправляющих сводилась к умению быстро нажимать кнопки, то здесь продавец дальних колов скорее всего вообще ничем не рискует. Здесь мы видим позицию в 26 миллионов долларов, которые экспортер мечтает продать по курсу 101 рубль за доллар...
То есть можно сделать вывод.что при таком обилии манипуляторов на рынке, ни ОИ ни пут=колл рейтио вообще не дают никакого информационного преимущества... За исключением одного сценария---- когда в этих манипуляциях вы сами принимаете участия...
Тема опционных барьеров и ТМВ хорошо знакома опционщикам. Но даже среди них многие не конца поняли с чем они имеют дело. Вот мы видим страницу с сайта айти кэпитал. И они скромно так пишут...БА убегает от высоких значений профиля... И важно тут, что признается, что это БА убегает, то есть тут опционы вообще ни при чем, это всего лишь показатель суммы выплат в день экспирации. Многие опционные маркетмейкеры не готовы признать свою второстепенную роль... То есть явно видно, что закрытие рынка в ТМВ выполняет линейный маркетмейкер, который управляет БА.
Но отсюда следует интересный вывод. Действительно, опционщики - это самая продвинутая часть трейдеров на рынке в силу многих специфических особенностей опционов. Более того, не торгуя опционы по прямому их назначению, а именно для защиты от рисков, невозможноо понять как работает биржа. И в силу своей квалификации опционщики обнаружили эту закономерность и дали ей название ТМВ.
Но при этом они не задались вполне естественным вопросом... А что мешает линейному маркетмейкеру работать по этому же алгоритму не только в день экспирации, но и каждый день и перед каждым клирингом? Нет никаких ограничений, ни законодательных, ни технических, ни на уровне алгоритмов и программ...
Оставить комментарий
