Хронометраж

0:00 введение

0:55 СПАНы считают максимальный убыток по клиентскому портфелю

1:22 Online- конференция: «Опционы на московской бирже. Новая реальность»

3:14 Калькулятор MarginCalc дает биржа всем подписчикам сигналов СПАН

4:16 Здесь включается СПАН

5:16 СПАН работает в реалтайме!!!

5:37 Биржа обожает невежество.

6:30 СПАНы работают и на рынке акций

6:57 интегральный открытый интерес

7:55 как считается интегральная ТМВ по всему рынку.

В одном из предыдущих роликов мы уже показали, что есть разные фонды, есть алгоритмические и есть лонг онли... Они все работают совершенно по разному. Так же и маркетмейкеры линейные и опционные работатают совершенно по разному.

Хронометраж

3:30 АЗ - это дискретный аукцион без ММ и арбитражеров

4:17 ММ может матчить стакан в любую сторону

5:33 как маркетится линейный рынок

8:59 ММ всегда работает против ритейла.

Тема опционных барьеров и ТМВ хорошо знакома опционщикам. Но даже среди них многие не конца поняли с чем они имеют дело. Вот мы видим страницу с сайта айти кэпитал. И они скромно так пишут...БА убегает от высоких значений профиля... И важно тут, что признается, что это БА убегает, то есть тут опционы вообще ни при чем, это всего лишь показатель суммы выплат в день экспирации. Многие опционные маркетмейкеры не готовы признать свою второстепенную роль... То есть явно видно, что закрытие рынка в ТМВ выполняет линейный маркетмейкер, который управляет БА.

Но отсюда следует интересный вывод. Действительно, опционщики - это самая продвинутая часть трейдеров на рынке в силу многих специфических особенностей опционов. Более того, не торгуя опционы по прямому их назначению, а именно для защиты от рисков, невозможноо понять как работает биржа. И в силу своей квалификации опционщики обнаружили эту закономерность и дали ей название ТМВ.

Но при этом они не задались вполне естественным вопросом... А что мешает линейному маркетмейкеру работать по этому же алгоритму не только в день экспирации, но и каждый день и перед каждым клирингом? Нет никаких ограничений, ни законодательных, ни технических, ни на уровне алгоритмов и программ...