На фондовом рынке туманного Альбиона временное затишье, волатильность снижается после коррекции роста на прошлой неделе. С понедельника британский индекс FTSE 100 находится в узком боковом диапазоне, консолидируясь в ожидании нового импульса. Такое поведения связано с вынесением правительством законопроекта о запуске процесса выхода из ЕС на рассмотрение парламентом. Ранее Верховный суд Англии предписал, что последнее слово в этом процессе за Палатой общин. Итоговое голосование по Brexit состоится 8 февраля. Таким образом, фондовый рынок страны пока дрейфует в неопределенности. Поддержку ему вчера оказали данные по ВВП за 4-й квартал, которые показали рост на 2,2%, что превысило прогнозы аналитиков.
Индекс широкого рынка США S&P 500 вчера закрылся ниже уровня открытия предыдущей сессии. Перед этим он успел достичь локальной цели роста на отметке 2300. Продажам с верхних значений способствовала, как и фиксация прибыли, так и данные с рынка труда. Число первичных обращений за пособиями по безработице выросло на 22 тысячи до 259 тысяч, что существенно выше ожиданий аналитиков.
В Америке продолжается сезон квартальной отчетности, при этом результаты пока неоднозначные. Компания Ebay, обладательница одноименного сайта, специализация которого интернет-аукционы и продажи товаров онлайн, вчера прибавила к капитализации 5,5% после выхода позитивного отчета о квартальной прибыли, которая превысила прогнозы. А вот Ford Motor, несмотря на обещания послабления в налогах и госрегулировании от Дональда Трампа для автомобильной отрасли, вчера снизила капитализацию на 3,21%. На это повлиял отчет по убыткам в 4м квартале, а также новости о закрытии завода в Мексике.
На рынке нефти сохраняется позитив, несмотря на безостановочный рост запасов в США. За три недели запасы выросли на 9,3 млн. баррелей. Уверенность в росте, которую транслирует инвесторам комитет ОПЕК по контролю над исполнением венского соглашения, перевешивает данные по росту запасов. Сейчас цена нефти WTI находится на уровне 53,80, что близко к верней границе широкого диапазона 50,70-54,25, в котором котировки торгуются полтора месяца. Достижение верхней границы диапазона вполне может вызвать коррекцию. Сегодня инвесторы обратят внимание на публикацию данных по числу буровых установок от Baker Hughes.
Сегодня ночью свои квартальные отчеты предоставили крупнейшие компании США. Alphabet и Microsoft занимают вторую и третью строчку в рейтингах самых дорогих компаний мира. Корпорация Alphabet в четвертом квартале 2016 года получила прибыль в размере 5,3 млрд долларов или 7,56 долларов на акцию. Годом ранее прибыль была на уровне 6 млрд или 7,06 долларов на акцию. Выручка выросла до 26 млрд долларов. Отчет вышел хуже ожидания аналитиков, которые прогнозировали прибыль в 9,6 млрд долларов. На премаркете акции компании теряют в цене порядка 20$.
Чистая прибыль компании Microsoft за четвертый квартал выросла до 5,2 млрд долларов, прибыль на одну акцию выросла до 0,83 доллара. Основную прибыль компании обеспечивают облачные технологии и продажи офисного программного обеспечения. В декабре завершилось слияние с компанией LinkedIn, покупка стоила 26 млрд американских долларов. Но потенциалы дохода от данной сделки оцениваются инвесторами очень позитивно. Акции Microsoft растут на 1% и торгуются на уровне 65$.
На следующей неделе стоит обратить внимание на отчеты еще двух гигантов технологического сектора. 1 февраля после закрытия рынков свой отчет представит Facebook, крупнейшая соцсеть с базой клиентов в районе двух миллиардов человек. Основной доход компания получает за счет размещения рекламы. Также корпорация плотно занялась разработками в области виртуальной реальности и планирует инвестировать 3 млрд в это направление. Ожидаем сильного отчета и роста акции Facebook.
2 февраля о своих финансовых показателях сообщит лидер интернет-торговли Amazon. Как сообщают в компании, сезон праздников и распродаж в США в 2016 году был рекордным. Amazon продала свыше 1 млрд наименований товара. Не стоит забывать об объявленном создании рабочих мест. К середине 2018 года интернет-ритейлер создаст 100000 рабочих мест в штатах, что вызывает одобрение со стороны нового президента. Скорее всего, отчетность Amazon также порадует игроков и вызовет рост акций компании.
Американский доллар снова переходит во власть «быков». В четверг американская валюта вернула часть позиций против основных конкурентов и, скорее всего, продолжит данную динамику на торгах сегодня.
Переговоры Дональда Трампа и Терезы Мэй окажут поддержку не только и не столько фунту стерлингов, сколько «американцу». Логика здесь проста. Для Великобритании эта договоренность - «ложка мёда в бочке дёгтя», так-как Brexit в любом случае окажет негативное влияние на экономику Королевства. А вот для США это станет первым выгодным торговым соглашением и первым достижением Дональда Трампа на внешнеполитической арене.
Внимание инвесторов вчера также было приковано к фондовым рынкам США, где в самом разгаре сезон корпоративной отчетности. После закрытия торговой сессии 26 января отчиталась о своих доходах за 4-ый квартал компания Google. К сожалению, рост EPS оказался слабее, чем ожидали аналитики, лишь $9.36 при прогнозе в $9.62. Однако это заметно выше прошлогоднего показателя в $8.67. Как сообщила компания, замедление темпов роста чистой прибыли связано с увеличением расходов на обучение штата и инвестиций в сферу мобильного трафика (основной источник дохода компании за 2015-2017 год). В целом же отчет говорит о комфортном уровне прибыли для компании и не дает повода для долгосрочных продаж.
Вчера на американском фондовом рынке произошло историческое событие, которое давно ждали участники торгов. Индекс Dow Jones покорил уровень 20000 пунктов. Как и индекс широкого рынка S&P 500, промышленный Dow Jones вышел из длительной консолидации и устремился к новым вершинам. Активные действия нового президента, а также положительные макроэкономические показатели создали предпосылки для восходящего импульса. Но самое главное, сейчас у инвесторов появляется все больше определённости в дальнейшем развитии событий. Реальные действия новой администрации Белого Дома создают больше ясности, которая сейчас является основным драйвером для фондовых рынков.
Одной из значимых новостей для инвесторов промышленного сектора стала встреча Дональда Трампа с директорами трех ведущих автопроизводителей Америки. Речь шла о снижении корпоративных налогов и упрощении государственного регулирования предприятий отрасли.
При этом одной из «головных болей» новой администрации остается сильный доллар. Американская валюта вошла в 2017 год на 14-летних максимумах, пара EUR/USD достигала уровня 1,04. На прошлой неделе Дональд Трамп говорил, что сильный доллар буквально «убивает Америку». Долларовый пузырь, раздутый за прошлый год, может создать большие сложности для дальнейшего роста экономики. Адекватная цена американской валюты ниже текущей на 20-30%. Вполне вероятно, что сейчас будут создаваться предпосылки для ослабления доллара, и будут выгодны сделки с его продажей от исторических максимумов.
Ослабление валюты может служить позитивным фактором для роста нефтяных цен, которые на этой неделе показывают слабую динамику, и буквально стоят на месте на фоне всеобщего роста. Можно сказать, что на рынке черного золота возник паритет факторов. Вниз цены тянут рост числа буровых установок в США и Канаде, а также новости об увеличении производства от стран, не вошедших в соглашение о сокращении, таких как Ливия. Эта страна за полгода увеличила объемы добычи в три раза до 700 тыс. барр. в сутки и планирует дальнейшее наращивание за счет иностранных инвестиций в развитие нефтедобычи. Они скоро могут политься в Ливию из-за отмены моратория после снижения беспорядков. Вверх цены на нефть тянут слабеющий доллар, растущий промышленный индекс Dow Jones и положительная оценка эффективности венского договора ОПЕК+. По прогнозам, соглашение может быть выполнено на 80%, что создаст необходимый баланс спроса и предложения нефти в мире.
Министерство энергетики США вчера сообщило об увеличении запасов нефти на 2.8 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 6,8 млн. Эти данные говорят о снижение спроса за прошедшую неделю, по итогам которой мы видели рекордное увеличение количества действующих буровых установок. Интересно будет узнать, насколько в январе вырастет добыча нефти в Штатах.
Позитивных моментов для роста цен на текущий момент недостаточно, а вот негатив добавляется. Ливия объявила о намерении увеличить добычу до 1,25 млн баррелей в сутки с текущих 700 тыс. И не забываем про сланец, который судя по последним данным, активно оживает. Котировки по-прежнему находятся в диапазоне 55 -57$ за баррель, прорыв данного диапазона может произойти, когда нам предоставят реальные цифры по ситуации в ОПЕК.
На политической арене, тем временем, Дональд Трамп последовательно продолжает выполнять свои предвыборные обещания. Уже подписаны указы об отмене Obamacare, о выходе из переговоров по Транстихоокеанскому партнерству, возобновлено строительство нефтепровода Dakota Access Pipeline. Вчера был подписан указ о строительстве стены на границе с Мексикой. Все идет по плану. Новый президент США – судя по всему, человек слова. Теперь остается дождаться главного: сигналов о дальнейшем курсе в сфере фискальной политики и инфраструктурных проектов. Рынок уже позитивно реагирует на действия главы Белого дома. Индекс DowJones преодолел исторический порог и торгуется выше 20000 пунктов.
В России же идут словесные баталии по поводу курса рубля. В нынешних реалиях рубль укрепился и уже некоторое время торгуется в районе 59 рублей за доллар. Терпение правительства заканчивается, укрепление национальной валюты сжирает резервы и бюджет. В 2016 году Резервный фонд и ФНБ на укреплении рубля потеряли 1,3 трлн рублей. Минфин официально заявил, что в феврале начнет скупать валюту на бирже. Все доходы, полученные от цен на нефть выше 40$, будут направляться в рынок. Подобные действия мы видели в мае 2015 года, и тогда рубль существенно ослаб. Есть реальная вероятность повторения аналогичного сценария.
Вчерашний день был отмечен несколькими положительными событиями, которые придали инвесторам оптимизма. В Великобритании Верховный суд предписал, что начинать процесс выхода из ЕС можно будет только с одобрения парламента, который ознакомится с законопроектом на следующей неделе. Хотя неопределенность пока в этом вопросе сохраняется, рынки положительно отреагировали на это. Британская национальная валюта продолжила укрепляться, достигнув уровня 1,2545 в паре GBP/USD. Есть предпосылки для дальнейшего роста к 1,28. Буквально неделю назад пара торговалась на уровне 1,20, что составляло минимум за тридцать лет, но недавнее смягчение риторики премьер-министра по поводу Brexit дало свои плоды. Сегодня инвесторы направят внимание на выступление главы Банка Англии Марка Карни.
Еще одну новость рынки встретил положительно. Дональд Трамп подписал указ о выходе Америки из Транстихоокеанского партнерства, а заявил о необходимости пересмотра условий Североамериканского соглашения о свободной торговле. Инвесторы продолжают наблюдать за новым президентом и, похоже, им прибавляет оптимизма, что он переходит от слов к действиям. Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0.66% и закрылся на уровне 2280.07, что выше верхней границы консолидации, это может означать долгожданный восходящий импульс и может служить хорошим сигналом к покупкам.
Американский доллар еще не восстановился до уровней месячной давности, и второй день подряд топчется на месте. Новой администрации США не выгодна сильная национальная валюта, поскольку она будет негативно влиять на конкурентоспособность страны. Об этом в своих комментариях сказал кандидат на пост министра финансов США Стивен Мнучин. Находясь под таким давлением, есть вероятность дальнейшего ослабления национальной валюты, при этом ближайшая цель по паре EUR/USD может быть на уровне 1,085.
Нефтяные котировки не показали вчера сильной динамики и оставались больше в режиме консолидации. Пока нет предпосылок для снижения, но и для роста факторов недостаточно, хотя их количество постоянно увеличивается. Первая комиссия по контролю за исполнением соглашения ОПЕК+ положительно отчиталась в прошлые выходные. Ирак вчера сообщил о сокращении объема добычи на 180 тыс. баррелей., при этом в планах - еще 30 тыс. баррелей в день. Также поступили новости от Американского института нефти (API), согласно которым запасы выросли в соответствии с ожиданиями. В целом, перспективы Brent сейчас выглядят скорее положительно, что добавляет оптимизма общей картине на финансовых площадках.
Верховный суд Англии не позволил Терезе Мэй использовать статью 50 без согласования с парламентом, зато разрешил не согласовывать данное решение с региональными парламентами Шотландии, Уэльса и Северной Ирландии.
Как заявил представитель премьер – министра, данное решение не повлияет на сам Brexit и на его сроки. Решение Верховного суда было вполне ожидаемо и не вызвало потрясения в кабмине. Более того, поддержкой парламента премьер-министр заручился заранее, еще до решения Лондонского суда.
В свою очередь, представители Шотландии заявили, что их отстранение от решения столь важного вопроса дает повод для повторного референдума о выходе из состава Великобритании. "Утверждения о том, что Шотландия является равным партнером, как выяснилось, не представляют собой ничего, кроме пустой риторики, а сами основы соглашения о передаче власти региональному правительству, которые, как предполагалось, должны были защищать наши интересы, как оказалось, ничего не стоят" – приводит агентство ТАСС слова Первого министра Шотландии Николы Стерджен.
Все эти события лишь нагнетают ситуацию вокруг фунта стерлингов, который достиг отметки 1.2542 в паре с долларом США на фоне данного решения. Говорить о том, что валютная пара сможет развернуться вверх, точно не стоит. Скорее всего, нас ожидает откат к 1.20, а к концу следующего месяца – в район 1.18.
Курс доллара продолжает падать, а фунт стерлингов показывает лучшую динамику на рынке. Котировки валютной пары GBP/USD пробили отметку 1.25 и могут продолжить восходящую динамику.
В данном случае совокупность фактов сложились в единое целое. Ослабление доллара на фоне отсутствия конкретного плана по налоговой реформе со стороны Дональда Трампа и оптимизм инвесторов по поводу поездки премьер-министра Великобритании Терезы Мэй в Вашингтон для заключения двустороннего торгового соглашения. Если это действительно произойдет, и Великобритания сможет заключить такое соглашение, то и другие страны могут пойти навстречу Соединенному Королевству, что сможет существенно поддержать фунт и помочь ему достичь уровня 1.28.
Сегодня, 24 января 2017 года, нас ожидают данные продажам на рынке недвижимости США и индекс деловой активности в производственном секторе (PMI). В целом, неделя не будет отличаться насыщенной повесткой. Завтра пройдет пресс-конференция Марка Карни, а в конце недели опубликуют данные по ВВП: Великобритании в четверг и США в пятницу. Столь слабый новостной фон позволит инвесторам сосредоточиться на действиях нового президента США и его риторике.
Вчера фондовые индексы Америки снижались в единой динамике и закрылись в красной зоне. Dow Jones просел на 0.14% (19799.85), S&P 500 потерял 0.27% (2265.20), Nasdaq слегка снизился на 0.04% (5552.94). Европейские индексы также снижались, создавая внешний фон американским. Немецкий DAX ушел в минус на 0.73% (11545.75), индекс лондонской фондовой биржи FTSE 100 снизился на 0.66% (7151.18).
Британский FTSE 100 продолжил снижение, опустившись на 0.66% (7151.18). После достижения исторических вершин индекс стал снижаться после укрепления фунта, которое последовало за смягчением риторики премьер-министра страны Терезы Мэй по поводу Brexit. Сейчас английский бенчмарк находится близко к уровню поддержки 7100, где, вероятно, замедлит свою коррекцию в ближайшие дни.
Вчера в Америке значимых макроэкономических данных не публиковалось, а квартальные отчеты не смогли придать сильных движений рынку из-за своей неоднозначности. Индекс широкого рынка S&P 500 хоть и потерял 0.27%, но все же продолжил свой дрейф в рамках диапазона 2250-2275, актуального с середины прошлого месяца.
В пятницу, в день инаугурации президента США, инвесторы еще пытались совершать покупки, но в начале этой недели запас сил участников рынка иссяк, и они не спешат открывать длинные позиции. Игроки рассчитывали на конкретику от первой президентской речи, но ее так и не последовало.
Американская валюта сейчас подвержена двум противодействующим силам. С одной стороны, Федрезерв дважды на прошлой неделе подчеркнул, что не собирается отказываться от планов на троекратное повышение ключевой ставки в 2017 году. Этот фактор придает силы доллару. С другой стороны, нарастает напряженности в отношениях Китая и новой администрации Трампа. Если в ближайшее время не последует стабилизации, то может возникнуть угроза продажи крупных пакетов инвестиций в американские активы, держателями которых является Поднебесная. Это, в свою очередь, может сильно ослабить доллар, который и так уже снижается в течение месяца.
Слабый доллар сейчас способствует укреплению нефтяных котировок. Черное золото закончило вчерашнюю сессию в плюсе, несмотря на рекордный за несколько месяцев рост числа активных буровых установок. Цены на нефть также поддерживает положительная оценка соблюдения венского соглашения о сокращении объемов добычи странами ОПЕК+. В целом, сейчас мало факторов, которые могут сильно давить на котировки вниз. В следующий раз комитет по контролю за исполнением соглашения проведет оценку эффективности 17 февраля.
Первый рабочий день на посту президента США прошел весьма эффективно. Дональд Трамп провел встречу с главами крупнейших американских корпораций. Новый глава Белого дома подтвердил намерение снизить налоговую нагрузку на 15 -20% и сократить федеральное регулирование на 75%. При этом прозвучали и угрозы, что если компании попробуют вывести производство за пределы Штатов, то последует наказание в виде высоких налогов на производимые товары. Рынок не дал бурной реакции на данные заявления. Этого мало. Опять слова, мы слышим их уже несколько месяцев. Инвесторы желают видеть действия.
Также Трамп подписал указ о выходе из Транстихоокеанского торгового партнерства.
Для новой волны укрепления доллара и роста фондового рынка все же не хватает реальных шагов по финансированию инфраструктуры и фактического указа о снижении налогов. Ждем дальнейших решений.
Вчера до открытия рынков лучше прогнозов аналитиков отчиталась компания McDonald’s. В четвертом квартале компания получила прибыль 1,20 млрд долларов (1,44 доллара на акцию) при ожиданиях 1,41$ на акцию. Глобальные продажи выросли на 2,7%, но уровень продаж в США снизился на 1,3%.
Оставить комментарий
