Аналитика рынков от GLOBAL FX

Рубль стремится к новым максимумам, нефть удерживается на плаву

Азиатские площадки подросли в ходе торгов пятницы. Рост акций Tencent поддержал гонконгский Hang Seng и настроения в регионе в целом. Японский Nikkei 225 набрал почти 1%, китайский Shanghai Composite поднялся на 0,4%, а южнокорейский Kospi подпрыгнул без малого на 1,5%. Если текущие настроения на рынках не претерпят существенных изменений в течение дня под влиянием свежих новостей, Европа проведет сегодняшнюю сессию в режиме осторожного оптимизма.

Отражая внешний фон, российский рынок торгуется в режиме умеренного подъема, в пределах 0,3%. Рубль на старте торгов уже успел обновить 2-месячный максимум в паре с долларом, но развивать импульс пока не торопится. Пара доллар/рубль торгуется над отметкой 65,70 руб. и может нацелиться на тестирование зоны 65,50 руб., если нефть разовьет бычий импульс.

Некоторое улучшение настроений на фондовых площадках вкупе с угрозой введения санкций США против нефтяного сектора Венесуэлы поддерживают умеренное укрепление котировок нефти. Накануне Brent закрылась немногим выше уровня, а в пятницу продолжает восхождение. Баррель стремится к отметке 62, но бычьего импульса определенно не хватает для более уверенного восстановления.

Настроения игрокам подпортил вчерашний отчет Минэнерго, который отразил рост запасов сырой нефти на 7 тыс. баррелей на прошлой неделе. Впрочем, реакция игроков в целом была довольно сдержанной, поскольку результаты отчета на сей раз не сильно разошлись с данными API, опубликованными днем ранее. Участники рынка продолжают следить за геополитикой, где вероятность ужесточения санкций против Венесуэлы, похоже, снижается. По крайней мере, власти проблемной страны решили не предпринимать никаких действий против американских дипломатов, дабы не спровоцировать «жесткий ответ Вашингтона».

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Рынки ждут заседания ЕЦБ

Азиатские индексы преимущественно подросли на торгах в четверг. Исключение составил японский Nikkei 225, который обосновался немногим ниже уровней открытия. Фьючерсы Европы торгуются со скромным восходящим уклоном после сообщений из Пекина о том, что слухи об отмене переговоров с Вашингтоном являются ложными. Российские индексы снижаются в среднем на 0,4% в первый час торгов на фоне нестабильного внешнего фона и нисходящего уклона на рынке нефти.

На валютном рынке внимание игроков направлено на заседание ЕЦБ. Консенсус-прогноз предполагает, что с оглядкой на откровенно слабоватую европейскую статистику Драги не сможет проигнорировать экономические риски и подтвердит необходимость в сохранении стимулов. Напомним, на прошлом заседании регулятор оценил риски как сбалансированные, но с понижательными рисками. Теперь Драги может указать на смещение этих рисков в негативную сторону.

В подтверждение дальнейшего ухудшения данных, январский индекс потребительского доверия в еврозоне составил -7,9 против прогноза на уровне -6,5. Более того, предыдущий показатель был пересмотрен на понижение от -6,2 до -8,3, что стало самым низким значением с октября 2017 года.

При этом Центробанк скорее всего пока воздержится от откровенно «голубиных» заявлений и укажет на замедление темпов роста экономики, но не на сокращение. Умеренно-негативный тон должен оказать ограниченное давление на евро, который, по сути и не ждет оптимистичной риторики от банка. Так, угроза для промежуточной поддержки 1.1350 присутствует, но уверенный пробой уровня 1.13 выглядит маловероятным, хотя при прочих негативных обстоятельствах не исключено тестирование и этой области.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Мировая экономика «хромает», настораживая инвесторов

Накануне фондовые площадки США прилично просели - S&P 500, Nasdaq и Dow показали самое масштабное за три недели внутридневное падение. Инвесторы и без того чувствовали себя некомфортно, а новости из Вашингтона нанесли дополнительный удар по акциям. Появились сообщения о том, что администрация Трампа отклонила предложение Пекина провести подготовительные совещания перед переговорами на высоком уровне запланированными на следующую неделю. Позже эти разговоры опроверг экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу, но инвесторы все равно почувствовали неладное.

Между тем правительство США до сих пор не возобновило полноценную работу, что начинает тревожить рынки, которые опасаются последствий затяжного шатдауна для экономики. Эти последствия в первую очередь отразятся на показателях доверия и настроениях, которые пока остаются светлым пятном в американской статистике.

Если говорить о экономических данных, здесь по-прежнему появляются новые признаки угасания темпов роста мирового ВВП. В декабре продажи домов в США не оправдали даже самые пессимистичные прогнозы и упали на 6,4%, достигнув минимального за три года значения. В годовом выражении показатель упал более чем на 10% впервые с 2011 года. В Японии показатели экспорта и импорта тоже не оправдали ожиданий. Более того, экспорт сократился максимально более чем за два года. Агентство Fitch подтвердило сегодня рейтинг Японии на уровне А со стабильным прогнозом, но предупредило, что без эффективных реформ, направленных на стимулирование роста и разрешение проблемы госдолга, рейтинг может быть понижен в перспективе.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Равнение на торговые переговоры, Брекзит и нефть

В понедельник китайская статистика показала, что по итогам 2018 года рост ВВП страны замедлился до 6,6%, продемонстрировав рекордно низкие темпы почти за 30 лет. В четвертом квартале подъем экономики составил 6,4%. Это самый низкий результат с начала кризисного 209 года. А тем временем рейтинговое агентство Moody’s поставило под сомнение эффективность мер стимулирования в стране, сославшись на высокую долговую нагрузку. Однако инвесторы не утратили энтузиазма, продолжая фокусироваться на потеплении отношений между Пекином и Вашингтоном. Кроме того, негативную экономическую картину сгладили данные по промышленному производству в КНР, которое неожиданно выросло на 5,7%, а розничные продажи увеличились в декабре на 8,2%.

Китайский Shanghai Composite поднялся на 0,38%, как и гонконгский Hang Seng, японский Nikkei 225 прибавил четверть процента, южнокорейский Kospi закрылся практически во флэте, а австралийский S&P ASX 200 приподнялся в пределах 0,2%. Сегодня британский премьер Мэй представит в парламенте план Б по Брекзиту, что может вызвать некоторую нервозность на европейских рынках. Площадки Уолл-стрит сегодня закрыты в честь для рождения Мартина Лютера Кинга.

Нефть Brent отметила третью неделю роста, расположившись выше отметки $60. Котировки вплотную подошли к уровню $63 и в начале новой недели пытаются определиться с вектором движения. В пользу дальнейшего подъема цен говорит осторожный оптимизм в отношении торговых отношений Китая и США. В противовес же выступает тревожная статистика из КНР. Из США тоже поступили приятные новости – число буровых на нефтяных месторождениях страны на прошлой неделе сократилось сразу на 21 единицу, рекордными почти за три года темпами. Теоретически спад буровой активности предполагает как минимум отсутствие роста добычи в стране, которая достигла нового рекордного максимума на уровне 11,9 млн баррелей в сутки. В краткосрочной перспективе Brent вряд ли решится на новый бычий прорыв из-за осторожного настроя инвесторов в целом и пониженной торговой активности в связи с праздником в США.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Торговые отношения Вашингтона и Пекина снова в центре внимания

Сообщениях Dow Jones о том, что Вашингтон обдумывал отмену китайских тарифов, чтобы ускорить заключение торговой сделки, оживили инвесторов, которые активизировали покупки акций еще на торгах в США. Вскоре эти слухи были опровергнуты в Министерстве финансов, которое сообщило, что ведомство не давало подобных рекомендаций по пошлинам. Однако этого оказалось достаточно, чтобы вдохнуть оптимизм в фондовые площадки, который перекинулся на Азию.

Несмотря на опровержения, участники рынка решили, что дыма без огня не бывает, и возродили надежды на то, что две страны в скором времени все же придут к консенсусу по ключевым торговым вопросам. Напомним, китайский вице-премьер в конце месяца прибудет в США для проведения нового раунда переговоров. Японский Nikkei 225 подрос на 1,29%, китайский Shanghai Composite набрал без малого 1,5%, гонконгский Hang Seng повысился на 1,22%, а южнокорейский Kospi подорожал на 0,72%, показав самый скромным внутридневной подъем среди своих коллег по АТР. Учитывая повсеместное оживление интереса к риску, Европа тоже может продемонстрировать рост на открытии сессии.

На валютном рынке доллар растет против иены и фунта, но снижается в паре с евро, который пытается перейти к восстановлению после трех дней снижения. Евро/доллар встретила поддержку на уровне 1.1370 накануне и предпринимает очередные попытки тестирования уровня 1.14.

Продолжающийся шатдаун правительства США пока не оказывает существенного давления на доллар, однако разговоры о его негативных последствиях усиливаются и на определенном этапе могут привести к новой волне ликвидации длинных позиций по американской валюте. Сегодня Штаты опубликуют данные по промпроизводству, использованию производственных мощностей и потребительскому доверию Мичиганского университета. Ухудшение показателей способно несколько ослабить позиции валюты под занавес недели, как и дальнейшее улучшение отношения к риску.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Инвесторы осторожны, нефть держится неплохо

В Азии региональные индексы снова оказались без четко заданного вектора движения. Одним из сдерживающих факторов послужили сообщения о том, что американские власти проводят расследование в отношении китайской Huawei, которая подозревается в похищении коммерческой информации у партнеров в США. Также стало известно, что правительство Германии может исключить Huawei от создания сетей 5G.

Так, китайский Shanghai Composite снизился на 0,12%, гонконгский Hang Seng – на 0,18%, японский Nikkei 225 закрылся с понижением на 0,2%, а южнокорейский Kospi прибавил 0,13%. Американские фьючерсы тоже утратили импульс и торгуются с понижением на 0,3%, что может подтолкнуть индексы Европы к нейтральному открытию – внешний негатив будет компенсирован сохранением Мэй на посту премьер-министра по итогам вчерашнего голосования по вынесению вотума недоверия.

Нефть марки Brent тестирует отметку $61 после вчерашнего умеренного роста. Медвежий отчет Минэнерго не помешал росту цен, несмотря на то, что добыча на прошлой неделе подскочила на 200 тыс. баррелей и достигла нового рекорда на уровне 11,9 млн баррелей в день, а запасы бензина резко выросли. При этом запасы сырой нефти сократились чуть сильнее прогнозов, на 2,68 млн баррелей.

Трейдеры отмахнулись от американского релиза в ожидании ежемесячного отчета ОПЕК, который будет опубликован сегодня. Если картель укажет на перспективы возвращения мирового рынка в состояние баланса благодаря усилиям группы ОПЕК+, это может слегка поддержать цены, но учитывая осторожный настрой мировых инвесторов, существенного подъема цен до конца недели вряд ли стоит ожидать. Для Brent по-прежнему очень важно удержать позиции над уровнем $60.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Фунт надеется на лучшее

После подъема фондовых индексов Уолл-стрит, азиатские площадки продемонстрировали неоднозначный, но по большей части негативный настрой. Японский Nikkei 225 просел на 0,55%, китайский Shanghai Composite после вчерашнего роста расположился лишь немногим выше уровней открытия, гонконгский Hang Seng приподнялся в пределах 0,2%, а южнокорейский Kospi набрал 0,4%. Однако к концу сессии появились признаки улучшения динамики, открыв путь к подъему европейских фьючерсов, которые торгуются с повышением на 0,5%. Российский рынок открылся с умеренным оптимизмом – индекс МосБиржи повышается на четверть процента, а РТС прибавляет 0,35% на неплохом внешнем фоне и возобновлении роста котировок нефти.

Британский парламент ожидаемо отверг предложенный Мэй план по выходу страны из ЕС. Причем поражение премьера стало самым крупным почти за 100 лет. В итоге возросла вероятность продления переходного периода. Некоторые инвесторы заговорили о повторном референдуме. Но пока в центре внимания – голосование по вотуму недоверия Мэй, которое состоится сегодня и еще может надавить на акции и фунт.

Стерлинг находится во власти смешанных чувств. С одной стороны, такой исход голосования был ожидаемым, открывая возможность проведения повторного референдума, угроза жесткого Брекзита снизилась. С другой – возросла неопределенность, а теперь еще и Мэй снова грозит отставка. В конце прошлого года премьер смогла получить поддержку и сохранить свою должность. Если инициаторам процедуры вотума недоверия и не этот раз не удастся свергнуть Мэй, фунт отреагирует ростом, поскольку вместо разрешения политического кризиса чиновники будут заниматься вопросом выхода из Евросоюза.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Инвесторы возвращаются к покупкам, в центре внимания - Брекзит

Во вторник азиатские площадки сбросили с себя негатив и перешли к росту после сигналов из Пекина о дополнительном стимулировании для стабилизации замедляющейся экономики. Японский Nikkei 225 закрылся с повышением на 0,96%, гонконгский Hang Seng набрал 1,85%, китайский Shanghai Composite восстановился на 1,23%, а южнокорейский Kospi вырос на 1,54%, обновив 1-месячный максимум. Таким образом, европейские площадки могут перехватить эстафету у своих коллег и выйти в плюс на открытии сессии. Особый интерес представит сегодня поведение британского FTSE 100 в свете голосования в парламенте по соглашению о Брекзите.

Также инвесторы будут ждать первого в этом году выступления главы ЕЦБ Драги, которое может внести коррективы в динамику евро. Евро/доллар продолжает плавное восстановление, тестируя 100-дневную скользящую среднюю на пути к отметке 1.15. В зависимости от риторики Драги пара либо оставит этот уровень позади, либо пока он останется в статусе сопротивления. Повышательные риски присутствуют, но многие будет зависеть от развития событий в Британии.

В моменте фунт достигал максимумов середины ноября в районе 1.2930, но тут же привлек фиксацию прибыли и не смог удержаться над уровнем 1.29, хотя и остался в плюсе по итогам дня. В свете сегодняшнего голосования в парламенте, которое, по мнению большинства экспертов, принесет поражение премьеру Мэй, волатильность в паре скорее всего возрастет еще сильнее, что затруднит заключение краткосрочных сделок по фунту. В случае распродаж ближайшей значимой целью будет отметка 1.27.

Brent не смогла отстоять уровень 60 долларов за баррель на фоне повсеместных опасений за мировую экономику. Однако утром во вторник баррель возобновил попытки роста в тандеме с фондовыми индексами Азии, продолжая остро реагировать на любые изменения настроений в сегменте рисковых активов в отсутствие значимых отраслевых событий и новостей. Вышеупомянутый психологический уровень остается ключевым в краткосрочной перспективе.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Сигналы из Поднебесной подогревают опасения за мировую экономику

Новая торговая неделя началась с просадки фондовых индексов в Азии. В центре внимания оказались китайские данные по торговле, где импорт и экспорт не просто не оправдали прогнозов, но и резко сократились, вернув на сцену опасения замедления мировой экономики. Так, в долларовом выражении экспорт в декабре снизился на 4,4% против прогноза роста на 2,0% и предыдущего значения на уровне 5,4%, тогда как импорт сократился на целых 7,6% против ожиданий роста с 3,0% до 4,5%. Удручающая статистика подогрела страхи инвесторов, которые и без того опасаются замедления мировой экономики, обусловив впоследствии негативную динамику европейских фьючерсов, которые теряют около 0,5% перед официальным стартом торгов.

Российский рынок тоже не остался в стороне – индекс МосБиржи и РТС снижаются на 0,8% и 1% соответственно. Помимо негативного внешнего фона на отечественные бенчмарки давит медвежья коррекция на нефтяном рынке, где котировки Brent опустились под психологически значимую отметку 60 долларов за баррель, угрожая области 59,50. Рубль в ответ тоже снижается на 0,3% к доллару и евро. Завтра в России стартует налоговый период, но в этот раз вряд ли окажет поддержку «деревянному», поскольку эффект от активности экспортеров будет нивелирован возобновлением покупок валюты для Минфина в рамках бюджетного правила. Ближайшая цель в паре доллар/рубль проходит в районе 67,30 руб.

Золото отметило четыре недели роста и начало новую торговую пятидневку с подъема, восстанавливаясь над уровнем $1290. Предыдущее ралли забуксовало на подходе к уровню $1300, который выступает в роли ключевого барьера для продолжения подъема цен. Для пробоя этой отметки потребуется значимый фактор давления на сегмент рисковых активов и более выраженное бегство от рисков. Пока же, в краткосрочной перспективе, тестирования этой области не предвидится, но и понижательные риски тоже ограничены, поскольку инвесторы держат руку на пульсе. Ближайшая поддержка проходит в области $1285.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Инвесторы предпочитают фокусироваться на позитивных факторах

Под конец торговой недели мировые инвесторы проявляют осторожный интерес к покупкам рисковых активов. Фондовые индексы Азии подросли вслед за Уолл-стрит, а европейские фьючерсы повышаются в пределах 0,5%. США и Китай анонсировали новый раунд торговых переговоров, которые состоятся в конце этого месяца. Прогресс в отношениях двух стран в сочетании с более «голубиной» риторикой ФРС способствует проявлению оптимизма в рядах инвесторов. Однако бычий потенциал все же ограничен в силу сохраняющихся опасений за мировую экономику.

На этой неделе инвесторы предпочитают ориентироваться на позитивные факторы, но угроза замедления глобального роста никуда не исчезла. Китай планирует пересмотреть на понижение целевой уровень роста ВВП в 2019 году, ссылаясь на риски, обусловленные среди прочих неопределенностью в будущих торговых отношениях между США и Китаем. А Япония, похоже, будет вынуждена понизить оценку ожидаемого роста зарплат в качестве компонента ВВП, сославшись на слабые данные по рынку труда.

Сегодня в центре внимания будет декабрьский отчет по американской инфляции. Доллар сейчас находится в непростом положении, и учитывая факторы давления, можно сказать, он еще держится неплохо. Два главных медвежьих драйвера – это шатдаун и смягчение риторики Центробанка. Учитывая, что Федрезерв уже начал активно готовить почву для паузы в повышении ставок, сегодняшний инфляционный отчет вряд ли повлияет на умонастроения в стане комитета. А вот доллар, который находится в уязвимом положении, может показать более болезненную просадку, если после нулевого прироста основной CPI в месячном выражении выйдет на отрицательную территорию. На публикации отчета возможен всплеск волатильности.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Неведение отбивает у инвесторов аппетит к риску

Не дождавшись подробностей переговоров между США и Китаем, в предвкушении которых инвесторы на этой неделе активно скупали акции, фондовые рынки перешли в режим коррекции, правда, пока умеренной. В Азии самые масштабные потери понес японский Nikkei, который просел на 1,3%. Остальные индексы снизились умеренно, несмотря на очередную порцию тревожной статистики из Китая. Инфляция на потребительском и производственном уровнях замедлилась, причем рост индекса PPI оказался самым скромным с сентября 2016 года. Европейские фьючерсы теряют в среднем 0,5%. Вернуть оптимизм инвесторам смогут Вашингтон и Пекин, если обнародуют детали и итоги завершившихся вчера трехдневных торговых переговоров.

В ответ на ухудшение внешнего фона российский рынок открылся небольшим снижением в пределах 0,4%. Проявление интереса к покупкам на отечественных площадках также ограничивают коррективные сигналы с рынка нефти. После вчерашнего ралли Brent попала под фиксацию прибыли, хотя давление выглядит локальным и неагрессивным – рынок как бы показывает, что готов к возобновлению ралли при появлении достойного драйвера. Пробой уровня $60 также говорит об улучшении технической картины по Brent. Рубль снижается к доллару после вчерашнего продолжения роста – котировки пары доллар/рубль оттолкнулись от поддержки в районе 66,60 руб., но в силу повсеместной слабости USD не в состоянии нарушить целостность уровня 67 руб. Риски в паре пока носят понижательный характер, которые реализуются, если нефть не углубит коррекцию.

Что касается экономических событий, их по-прежнему немного. ЕЦБ публикует протокол декабрьского заседания, в США выйдут заявки на обращения за пособиями по безработице, Банк Англии отчитается об условиях кредитования. Во второй половине дня и до позднего вечера инвесторы будут следить за выступлениями целого ряда представителей ФРС – Баркина, Пауэлла, Булларда, Эванса и Кашкари.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Торговые переговоры задают тон на рынках

На мировых рынках наблюдается повсеместный интерес к покупкам рисковых активов. Вслед за индексами Уолл-стрит подросли азиатские площадки, а европейские фьючерсы прибавляют в среднем по 0,7% перед официальным стартом. Инвесторы пристально следят за ходом переговоров между США и Китаем. Никакой конкретики с этого фронта пока не поступает, но игрокам достаточно того, что представители обеих стран рапортуют о плодотворном общении и прогрессе в разрешении торговых вопросов. Официальное подтверждение позитивного развития событий может еще сильнее поддержать аппетит к риску в течение дня.

Российский рынок открылся в плюсе по примеру своих зарубежных коллег. Индекс МосБиржи и РТС прибавляют 0,44% и 0,2% соответственно. Долларовый индекс чувствует себя неуверенно на фоне ослабления рубля в начале сессии среды – пара доллар/рубль тестирует отметку 67 руб., пытаясь возобновить рост после пяти дней агрессивного падения от максимумов вблизи психологического уровня 70 руб. Однако учитывая позитивный настрой нефти и рисковых активов в целом, а также новую волну распродаж доллара на форексе, российская валюта может вернуться к восстановлению после частичной фиксации прибыли, если атмосфера останется благоприятной.

Сегодня экономический календарь не богат на события, и потому все внимание игроков будет направлено на политическую ситуацию в США, а также на выступления представителей Центробанков. От ФРС США выступят Бостик, Эванс и Розенгрена, а в Британии комментарии представит глава Банка Англии Карни. Под занавес дня Федрезерв опубликует протокол декабрьского заседания, который может усилить давление на доллар, если просигнализирует о том, что регулятор действительно готовится взять паузу в повышении ставок.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Доллар пал жертвой шатдауна

После волатильной сессии на Уолл-стрит, которая протекала в стиле «американских горок», американские индексы в последний момент смогли вырваться в зону роста, тем самым расчистив путь для подъема азиатских площадок. Впрочем, мы скорее продолжаем наблюдать коррективные движения после распродаж, нежели улучшение настроений инвесторов. Об этом свидетельствуют скромный и неравномерный подъем индексов и сохранение спроса на защитную иену.

Японский Nikkei 225 по итогам сессии не смог удержаться в зоне роста и просел на 0,3% после ралли почти на 4% в предыдущую сессию, китайский Shanghai Composite подрос в пределах 0,4%, гонконгский Hang Seng приподнялся на скромные 0,14%, а южнокорейский Kospi прибавил почти 0,5%. Европа может начать сегодняшнюю сессию на нейтральной ноте.

Доллар остается под давлением, несмотря на то, что у европейских валют нет своих предлогов для роста. Напротив, вокруг фунта сохраняется напряженность в контексте Брекзита, где лейбористы настаивают на сокращении рождественских каникул и проведении голосования в парламенте, а доверие в деловых кругах страны упало к 1,5-годовым минимумам. Но фунт, который вчера смог удержаться над уровнем 1.26, снова целится на отметку 1.27.

Евро тем временем проигнорировал «голубиный» экономический бюллетень ЕЦБ и продолжает расти, приближаясь к заветной 100-дневной скользящей средней, которая преграждает путь к 1.15. Сегодняшние комментарии представителя ЕЦБ Кнота о том, что базовая инфляция в еврозоне по-прежнему не подает признаков жизни, тоже не смогли отбить интерес к покупкам единой валюты. А все потому, что у доллара больше мотивов для снижения. Валюта находится в напряжении из-за шатдауна, а дополняет картину давление Трампа на ФРС. Так, как минимум до тех пор, пока правительство не вернется к полноценной работе, «американец» будет оставаться уязвимым.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Уолл-стрит реабилитируется, но общие настроения инвесторов остаются осторожными

Во вторник американские фондовые площадки перешли к восстановлению после самой масштабной за всю историю предпраздничной распродажи. В среду Уолл-стрит восстановилась на 2% благодаря подъему акций в ряде секторов. Акции энергетических компаний перешли к росту, прибавив свыше 3% на фоне отскока цен на нефть. Технологический сектор тоже воспрянул духом. Отдельный мощный импульс индексам S&P и Nasdaq придало 6%-ное ралли бумаг Amazon – компания рапортовала о рекордных итогах праздничного сезона, за который продала более миллиарда единиц. К слову, такой результат показывает, что потребительский спрос остается высоким.

Помимо перепроданности, давление на площадки ослабло благодаря заявлениям экономического советника Белого дома Кевина Хассетта, который заверил, что Пауэллу на посту главы ФРС ничего не угрожает. Напомним, что в последние дни дополнительным фактором в пользу распродаж на американских рынках выступала агрессивная критика Трампа в адрес главы Центробанка, который, по мнению президента, слишком агрессивно повышает ставки. В целом же вся ситуация напоминает скорее ралли в русле медвежьего рынка. Такие подъемы, как правило, носят непродолжительный характер, хотя в случае отсутствия значимых потрясений в ближайшие дни, до конца года ведущие индексы могут продолжить восстановление.

Азиатские рынки получили облегчение после ралли индексов Уолл-стрит. Правда, динамика в целом оказалась разнонаправленной, поскольку на площадках по-прежнему присутствует осторожность. Так, японский Nikkei 225 набрал почти 4%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite просели в пределах 0,5%, Южнокорейский Kospi расположился немногим ниже уровня открытия. Настроение азиатским игрокам подпортила статистика из Китая – прибыли в промышленном секторе сократились впервые за три года. Показатель упал на 1,8% против предыдущего значения на уровне +3,6%. Европейские рынки в начале сессии могут показать подъем, однако перспективы полноценного восстановления под вопросом.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Бегство от рисков сохраняет актуальность – золото в выигрыше

В среду фондовые площадки Азии снова просели под тяжестью прежних глобальных факторов во главе с беспокойством по поводу замедления мировой экономики, тогда как и без того тревожную картину дополняет политическая неопределенность в Штатах. Масла в огонь подлили недавние откровенно агрессивные высказывания в адрес главы ФРС Пауэлла.

В ходе торгов среды китайский Shanghai Composite подешевел на 0,4%, правда, к концу сессии сократил потери до 0,2%. Гонконгский Hang Seng снизился в пределах 0,5%, южнокорейский Kospi потерял 1,2%, а японский Nikkei 225 восстановился на 0,9% после обвала к 20-месячному минимуму, потеряв днем ранее целых 5%. Перед возобновлением торгов в США, фьючерсы на S&P 500 торгуются с понижением на 0,6%, указывая на очередную медвежью сессию. Рынки Британии, Германии и Франции возобновят работу только в четверг.

Доллар в основном торгуется под давлением в среду, хотя утренние диапазоны очень ограничены из-за низкой торговой активности после Рождества. Американская валюта остается непривлекательной для покупок, несмотря на интересные уровни. Игроков отпугивает простановка работы правительства (которая уже вряд ли возобновится до конца года), напряженные отношения между Трампом и ФРС, продолжающаяся торговая война с Китаем и неопределенность во многих аспектах, включая политический и экономический. Это фундаментальные и значимые факторы давления на доллар, которые рискуют подорвать восходящий тренд USD в следующем году, если положение дел не изменится в лучшую сторону.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Рынки празднуют Рождество в режиме повсеместной паники

Американские фондовые площадки ушли на Рождество с внушительными потерями. По итогам торгов понедельника индекс S&P 500 просел почти на 3%, и официально перешел на территорию медвежьего рынка, снизившись от исторических максимумов на 20%, достигнутых 24 сентября. Так, индекс достиг минимального с апреля 2017 уровня на комбинации торговой войны и повышения ставки ФРС. Dow готов завершить месяц с максимальными потерями с октября 2008 года. После обвала Уолл-стрит, прилично просели и азиатские площадки.

Японский Nikkei потерял свыше 1000 пунктов или более 5%, утратив ключевой уровень 20 000 впервые за 15 месяцев. Бегство от рисков заставило инвесторов искать укрытия в японских гособлигациях, доходность которых упала до нулевой отметки – это самое низкое значение с сентября 2017 года. Китайский Shanghai Composite ограничился потерями в пределах 1%, хотя при этом индекс ушел под отметку 2500 и обновил годовой минимум. Рынки Гонконга, Южной Кореи, так же как площадки Европы и США сегодня закрыты на празднование католического Рождества.

Российские индексы не смогли противостоять внешнему негативу, да и динамика цен на нефть не предполагает роста наших активов. Накануне Brent пробила отметку 51 и теперь целится на ключевой психологический уровень 50, также поддавшись панике на Уолл-стрит, которая перекинулась на все рисковые активы. Так, в начале сессии вторника индекс МосБиржи и РТС снижаются в среднем на 1,6%. Рубль накануне скорректировался от минимумов под отметкой 69 руб., отправив доллар в район 68,25 руб. На «россиянина» сейчас воздействуют два мощных фактора – слабая нефть и слабый доллар. Соответственно, их действие разнонаправленное, но учитывая масштабы распродаж в сегменте рисковых активов, понижательные риски для рубля на данный момент преобладают.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Доллару не до Рождества

Торговая активность на рынках постепенно снижается в связи с приближением католического Рождества – многие инвесторы уже покинули рынок в пятницу и вернутся в игру уже во второй половине этой недели. В понедельник азиатские фондовые площадки показали разнонаправленную и довольно сдержанную динамику. Лучше своих коллег выглядел китайский Shanghai Composite, который смог расположиться над уровнями открытия, набрав 0,3%. В аутсайдерах оказался японский Nikkei 225, который потерял за сессию чуть больше 1%.

Федеральное правительство США все-таки не смогло предотвратить временной приостановки работы из-за разногласий по бюджету. Это вносит еще большую неопределенность на рынки, которые с опаской переваривают слухи о намерении Трампа уволить главу ФРС.

Доллар торгуется под умеренным давлением после роста в пятницу. В связи с празднованием Рождества на этой неделе торговая активность будет низкой, в том числе и на валютных рынках. Релизов тоже будет мало – главным событием недели станет пятничный ключевой отчет по рынку труда в США. Учитывая сильные компоненты занятости в ряде опубликованных отчетов, можно предположить, что в ноябре экономика продолжила создавать рабочие места приличными темпами, а уровень безработицы остался низким.

Однако доллар может не получить значимой поддержки от потенциально сильных показателей. Во-первых, хорошие результаты будут уже учтены в цене, а во-вторых, привлекательность американской валюты подрывает политическая обстановка в США. В краткосрочной перспективе основные пары с участием доллара могут войти в режим консолидации в ожидании свежих драйверов.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Паника затихла, но рисковать никто не хочет

В конце торговой недели на мировых фондовых площадках сохраняется непринятие риска, хотя давление уже не выглядит таким агрессивным, как накануне. Азия показала более умеренную просадку, нежели индексы Уолл-стрит, тогда как европейские фьючерсы пока не определились с вектором движения и торгуются во флэте. Угроза временной приостановки работы правительства США вносит дополнительный негатив на рынки, озадаченные перспективами мировой экономики.

Российский рынок в начале сессии показывает малоактивную и разнонаправленную динамику. РТС восстанавливается примерно на полпроцента на фоне отскока рубля, который вчера понес внушительные потери и сегодня открылся гэпом вверх. Однако вряд ли стоит рассчитывать на более существенный отскок нашей валюты, учитывая отсутствие интереса к рисковым активам в целом и неспособность котировок нефти нащупать дно и перейти к восстановлению.

Brent торгуется немногим выше уровня открытия, тестируя уровень 55 после вчерашнего обвала к минимумам сентября 2017 года на 54,57. Локально давление на актив ослабло благодаря спекуляциям о возможном более масштабном сокращении добычи ОПЕК. В частности, картель готовит документ, раскрывающий нормы урезания предложения для каждой отдельной страны, участвующей в сделке. По словам генсека Баркиндо, производство придется урезать на 3%, больше, чем озвучивалось ранее (2,5%). Пока игроки не торопятся бурно реагировать на эти разговоры и предпочитают занимать выжидательную позицию.

Судьба доллара в краткосрочной перспективе будет зависеть от данных из США. В центре внимания будет отчет по ВВП. Не менее интересными для игроков будут данные по расходам на личное потребление, а также личным доходам и расходам американцев. Показатели ниже прогнозов могут усилить давление продавцов на USD.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Рынки переваривают неожиданно боевой настрой ФРС

Инвесторы с новой силой побежали от рисков, отыгрывая неожиданно бодрый настрой Федрезерва. Вместо того чтобы просигналить о грядущей паузе в ужесточении политики, Центробанк США всего лишь пересмотрел свои планы с трех до двух повышений ставки. Такой расклад не понравился инвесторам, которые тут же принялись «расправляться» с акциями. В итоге индексы Уолл-стрит внушительно просели, задав тон в Азии, а затем и в Европе, где фьючерсы теряют в среднем 1,5%.

Российский рынок тоже встал не с той ноги. Индекс МосБиржи падает на 1,2%, а РТС проседает на 0,8%. Помимо внешнего фона, на отечественные бенчмарки негативно влияет неспособность нефтяных цен нащупать дно и перейти к полноценному восстановлению. Вчерашний отскок, который к тому же был почти полностью отыгран к концу дня, объяснимо не впечатлил рынок. В течение дня мировые рынки продолжат отыгрывать неожиданно оптимистичную риторику ФРС, хотя на открытии Уолл-стрит есть шанс ослабления давления продавцов. В этом случае наши индексы могут сократить внутридневные потери к концу сессии.

Из основных событий до конца недели стоит отметить сегодняшнее заседание Банка Англии, отчет по занятости в США от ADP, предваряющий ключевой релиз по американскому рынку труда NFP, который может немного взбодрит доллар, если показатели роста занятости и зарплат не разочаруют и оправдают вчерашний оптимизм Федрезерва. В случае с Банком Англии игроков будет интересовать не столько решение регулятора, который оставит ставку неизменной, сколько инфляционные прогнозы и заявления на тему экономики и Брекзита. В случае негативного тона фунт рискует прервать рост и выйти в красную зону на недельных графиках.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Равнение на ФРС

В среду настроения мировых инвесторов несколько стабилизировались и даже немного улучшились. В Азии торги протекали разнонаправлено, европейские и американские фьючерсы торгуются в небольшом плюсе после недавних распродаж. Министерство торговли Китая сообщило о телефонном разговоре с Вашингтоном, в ходе которого обсуждались торговые отношения двух стран. К тому же сообщается о новых поставках американских соевых бобов в КНР. Инвесторы ухватились за прогресс в отношениях двух стран и принялись выкупать подешевевшие акции, однако в целом активность носит ограниченный характер, что объясняется осторожностью игроков в преддверии заседания ФРС, которое станет главным событием для и недели.

Российский фондовый рынок тем временем остается во власти медвежьих настроений. На открытии сессии индекс МосБиржи и РТС теряют 0,6% и 1,0% соответственно. Это неудивительно, если взглянуть на динамику котировок нефти. Вчера Brent обрушилась еще на 5%, нарушив целостность уровня 56 впервые за 14 месяцев. С утра котировки пытаются восстановиться, но выглядят неубедительно, да и отскок носит скорее технический характер, поскольку позитивных драйверов на рынке по-прежнему нет. Рубль в ответ коснулся минимума 6 декабря на 67,14 руб., но пара тут же скатилась под отметку 67 руб. – негатив со стороны нефти нивелируется слабостью доллара на форексе.

Американская валюта рискует попасть под еще более агрессивное давление продавцов, если Федрезерв, как ожидает большинство инвесторов, продемонстрирует мягкую и осторожную риторику в отношении перспектив монетарной политики на 2019 год. Но если самые страшные опасения долларовых быков не оправдаются, USD может даже привлечь спрос, поскольку в этом случае у рынков останется надежда на дальнейшее – пусть и более скромное – повышение стоимости кредитования в следующем году.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Аналитика рынков от GLOBAL FX

Рубль стремится к новым максимумам, нефть удерживается на плаву

Рынки ждут заседания ЕЦБ

Мировая экономика «хромает», настораживая инвесторов

Равнение на торговые переговоры, Брекзит и нефть

Торговые отношения Вашингтона и Пекина снова в центре внимания

Инвесторы осторожны, нефть держится неплохо

Фунт надеется на лучшее

Инвесторы возвращаются к покупкам, в центре внимания - Брекзит

Сигналы из Поднебесной подогревают опасения за мировую экономику

Инвесторы предпочитают фокусироваться на позитивных факторах

Неведение отбивает у инвесторов аппетит к риску

Торговые переговоры задают тон на рынках

Доллар пал жертвой шатдауна

Уолл-стрит реабилитируется, но общие настроения инвесторов остаются осторожными

Бегство от рисков сохраняет актуальность – золото в выигрыше

Рынки празднуют Рождество в режиме повсеместной паники

Доллару не до Рождества

Паника затихла, но рисковать никто не хочет

Рынки переваривают неожиданно боевой настрой ФРС

​ Равнение на ФРС

Равнение на ФРС