После невнятных азиатских торгов, где преобладали медвежьи настроения, европейские фондовые индексы начали новый квартал с позитивным настроем в ожидании региональных данных по деловой активности. При этом рост бенчмарков выглядит ограниченным в силу недавнего ужесточения риторики Центробанков Европы. Поддержку фондовым активам оказывает подъем в энергетическом секторе под влиянием дальнейшего роста цен на нефть. Америка сегодня будет торговаться в режиме укороченной сессии, а завтра площадки будут закрыты в связи с празднованием Дня независимости.
Российские индексы, подхватив нефтяной оптимизм, открылись в плюсе. РТС демонстрирует более уверенную динамику за счет удорожания рубля, который увел доллар под отметку 59 руб. еще на старте сессии. В краткосрочной перспективе тон российской валюте продолжит задавать настрой котировок черного золота. Баррель Brent продолжает отыгрывать потери, тестируя отметку 49. В пятницу рынок нефти получил еще один благоприятный сигнал из США, где число буровых второй раз с начала года отразило падение, хотя и незначительное. Вкупе с сокращением объемов добычи это способно вернуть на рынок веру в улучшение ситуации на мировом рынке и более уверенное восстановление цен.
Также на этой неделе рубль не обойдет вниманием общий настрой доллара, который будет зависеть то тона протокола заседания ФРС США и пятничных данных по рынку труда. После недавних «ястребиных» посылов ключевых ЦБ позиции доллара заметно ослабли – рынки начали переключаться на перспективы сворачивания стимулов в Европе, тогда как сомнения в дальнейших темпах ужесточения политики Федрезерва только усиливаются. Важно, чтобы в рамках протокола американский регулятор не смягчил риторику и подтвердил курс на ужесточение. В этом случае доллар сможет удержаться на плаву.
Сегодня «американец» корректируется вверх в парах с основными валютами. Евро продолжает отступать от максимумов выше 1.14, тестируя психологическую отметку. Однако давление остается умеренным, и на падении к более привлекательным уровням игроки, скорее всего, будут подбирать единую валюту и входить с новыми лонгами, ссылаясь на фактор сужения дивергенции курсов монетарной политики ЕЦБ и ФРС.
В последний день торговой недели, месяца и квартала мировые рынки торгуются относительно спокойно. После просадки фондовые площадки пришли в себя, хотя демонстрируют разнонаправленную динамику, оставаясь под впечатлением недавнего ужесточения риторики мировых Центробанков.
Тем временем российский рынок после робких попыток возвращения к росту снова торгуется в режиме продаж, невзирая на продолжающееся восстановление нефти. На первый план снова вышла тема санкций. Накануне американские сенаторы исправили технические погрешности в законопроекте о санкциях против России и передали скорректированный документ в нижнюю палату. А сегодня российский президент Владимир Путин продлил ответные санкции против Запада еще на год — до 31 декабря 2018 года. Напомним, что два дня назад Совет ЕС продлил антироссийские санкции на полгода. На фоне этого «обмена любезностями» российским инвесторам сложно перейти к более уверенным покупкам, и этот фактор продолжит сдерживать перспективы подъема индексов в среднесрочной перспективе.
Рубль при этом укрепляется в парах с иностранными валютами, пользуясь слабостью доллара и коррекцией евро после агрессивного ралли на этой неделе. Свежая статистика из США, отразившая рост личных доходом американцев и падение расходов, не вдохновила игроков на покупки доллара, хотя давление несколько ослабло.
Нефть сорта Brent продолжает топтаться у отметки 48, не решаясь на новую атаку этого психологического уровня ввиду отсутствия катализаторов. Небольшую поддержку актив в последнее время получает за счет продаж американской валюты, однако этого недостаточно для дальнейшего восстановления цен. Сегодняшние данные Baker Hughes традиционно определят дальнейший настрой котировок.
Накануне европейские фондовые рынки завершили сессию рекордным с сентября прошлого года снижением и сегодня продолжают торговаться преимущественно с негативным настроем, последовав за Азией. Мировые инвесторы продолжают переваривать ужесточение риторики мировых Центробанков, рискуя перейти в русло полномасштабного медвежьего тренда в случае реализации «ястребиных» сценариев монетарных властей.
Тем временем российские фондовые площадки открылись нейтрально. Негативный внешний фон нивелировался возвращением котировок нефти к росту после вчерашнего отступления. Несмотря на отсутствие очевидного давления, индексы остаются уязвимыми, как и сама нефть. Вчера Brent не смогла пробить отметку 48 и откатилась, но нашла в себе силы и теперь снова целится на психологический уровень, испытывая явный дефицит драйверов.
Рубль на фоне оживления черного золота пытается отыграть вчерашние потери, но пока не выглядит убедительным. Евро/рубль остается вблизи максимумов, хотя и слегка отступила от уровня 68 руб. Доллар тем временем уверенно держится над отметкой 59 руб.Если пара сегодня закроется выше этого уровня, краткосрочные технические перспективы российской валюты омрачатся. Далее поведение рубля будет зависеть не только от настроя нефти, но и от динамики доллара, который попадет под влияние статистики из США. Если данные по личным доходам и расходам выйдут на уровне или выше прогнозов, а Brent будет оставаться на текущих уровнях, пара может отыграть внутридневные потери и к концу торгового дня вернуться в район 59,50 руб.
На международном рынке форекс давление на доллар несколько ослабло. Евро умеренно корректируется после агрессивного роста – за последние три дня пара набрала порядка 250 пунктов. Впрочем, пока котировки остаются над уровнем 1.14, краткосрочные перспективы остаются бычьими. Далее коррективы в динамику основных валютных пар внесет статистика из США.
Фондовые индексы АТР выросли вслед за американскими площадками, где S&P 500 продемонстрировал самый мощный за 2 месяца внутридневной подъем. Драйвером покупок стали итоги второго раунда стресс-тестирования американских банков, которые впервые с начала проведения тестов в 2011 году прошли проверку в полном составе. На волне оптимизма бумаг финансового сектора растет и Европа. Также интерес инвесторов подогревает дорожающая нефть, которая торгуется с повышением шестой день кряду.
Рынок позитивно воспринял вчерашний отчет Минэнерго США о запасах углеводородов, сфокусировавшись на показателях добычи. На прошлой неделе производство сократилось максимально с августа 2016 года, что вернуло на рынок еще часть быков. Недавняя тема с предложением ограничений добычи Нигерии и Ливии, которые освобождены от обязательств в рамках сделки ОПЕК+, повисла в воздухе. Но игроки не забывают об этом моменте, ожидая свежих комментариев экспортеров по этому вопросу.
На фоне сохраняющегося бычьего уклона в сырьевом сегменте рубль открылся с повышением против доллара, но уступает единой валюте, которая повсеместно растет на смене настроя ЕЦБ. С появлением этого фактора евро будет стремиться к дальнейшему укреплению против других валют. В паре с рублем не исключено тестирование уровня 68 руб., но при условии, что Brentне разовьет бычий импульс. В противном случае нефтяной фактор все же перевесит.
Доллар находится под повсеместным давлением в условиях резкого ужесточения риторики мировых Центробанков. Евро сегодня обновил годовые максимумы выше уровня 1.14, намереваясь продолжить рост. Фунт нацелен на тестирование отметки 1.30. Отвлечься от темы сужения дивергенции курсов монетарной политики регуляторов помогут данные из США, где ключевым отчетом станет пересмотренный ВВП за первый квартал.
Распродажи в технологическом секторе прекратились, что вкупе с продолжающимся восстановлением нефти обусловило улучшение динамики мировых фондовых индексов во второй половине дня. Также в пользу роста рисковых активов сыграли разговоры о том, что рынок неверно интерпретировал вчерашние слова Драги, сделав вывод о готовности регулятора к повышению ставки.
На фоне этих спекуляций пара евро/доллар, которая с утра обновила годовые максимумы неподалеку от уровня 1.14, растеряла внутридневные очки и вернулась на исходные позиции. Дальнейшая динамика котировок будет определяться общим настроем доллара и сигналами от Центробанков. Вчера Дж. Йеллен подтвердила намерение продолжить плавное ужесточение политики, но доллар слабо отреагировал на комментарии главы ФРС, поскольку такой тон был уже заложен в ценах.
Нефть сорта Brent продолжает осторожный подъем уже пятый день кряду. Текущее восстановление поддерживается как техническими факторами – актив все еще остается перепроданным и привлекательным для покупок – так и надеждами на то, что страны ОПЕК+ все же предпримут меры и поддержат рост цен. В частности, инициативы ждут от Саудовской Аравии, которой необходима более дорогая нефть для предстоящего IPO государственного гиганта Saudi Aramco.
Вопреки поведению котировок черного золота, рубль дешевеет второй день подряд. Налоговый период подошел к концу, и на первый план вышла стратегия продаж российской валюты на росте. Если еще и Brent не сможет развить импульс и привлечет продажи, положение рубля усугубится. Доллар коснулся максимума 59,80 руб., и в случае успешного тестирования этого локального сопротивления нацелится на 60 руб.
В среду азиатские фондовые площадки снизились, хотя и более умеренными темпами, чем индексы США. S&P 500 продемонстрировал самый мощный внутридневной спад за последние шесть недель и закрылся на минимумах 31 мая, отыгрывая решение сената перенести голосование по реформе системы здравоохранения. Европейские рынки последовали за своими коллегами, открывшись в «минусе», продолжая переваривать вчерашние сигналы Драги о перспективах сворачивания стимулов по мере восстановления экономики еврозоны.
Под гнетом внешнего фона российские бенчмарки, которые накануне прибавили по 1%, стартовали на минорной ноте, игнорируя продолжающийся подъем котировок нефти. ММВБ пока удерживается над ключевой локальной поддержкой 1850 пунктов, утрата которой ухудшит краткосрочные перспективы индекса. РТС несет более внушительные потери, снижаясь почти на 1,5% в ответ на дальнейшее ослабление рубля. Несмотря на слабость доллара, российская валюта продолжает отступление, испытывая дефицит импульса со стороны котировок нефти.
Баррель Brent консолидируется над отметкой 46,50, не решаясь на повторное тестирование уровня 47 после удручающих данных от Американского института нефти, отразивших рост запасов черного золота. Игроки не торопятся открывать длинные позиции в ожидании официального отчета от Минэнерго, который тоже может разочаровать и спровоцировать продажи актива, который, невзирая на восстановление пятый день кряду, остается уязвимым.
На международном рынке форекс единая валюта продолжает победное шествие на север, двигаясь в направлении уровня 1.14 против доллара. Вчера евро получил неожиданно позитивный сигнал от консервативного М. Драги, и теперь игроки закладывают в цену скорый переход ЕЦБ от стимулирование к нормализации политики. Сегодня состоится еще одно выступление Драги, и если глава регулятора попытается умерить пыл рынков, евро/доллар может частично скорректироваться от годовых максимумов.
Сегодня в Азии превалировал позитивный настрой. Японский Nikkei добрался до 1-недельного максимума на фоне ослабления иены, которая уже перешла к росту. Тем временем австралийские площадки снизились на фоне падения акций горнодобывающих компаний. Европейские индексы стартовали на отрицательной территории – инвесторы перешли в осторожный режим перед сегодняшним выступлением Дж. Йеллен и других спикеров американского Центробанка.
Доллар поначалу попытался укрепиться, но, несмотря на позитивные ожидания относительно речи главы ФРС, снова отступает. Игроки надеются, что Йеллен проявит «ястребиный» настрой, как и в рамках последнего заседания ЦБ, а также повторит, что текущие признаки замедления темпов экономического роста являются временным явлением. Если надежды участников рынка оправдаются, доллар сможет подняться выше отметки 112.00 в паре с иеной.
Тем временем нефть сорта Brent стабилизировалась над уровнем 46 и пытается удержаться на положительной территории. С одной стороны котировки поддерживают спекуляции на тему того, что страны ОПЕК могут предложить Нигерии, которая восстановила добычу до 2 млн баррелей в сутки, присоединиться к сделке по ограничению объемов производства углеводородов. С другой стороны – актив сдерживают опасения относительно того, что сегодняшний отчет Американского института нефти разочарует и отразит меньшее сокращение добычи, чем ожидается. В целом ситуация на рынке черного золота не претерпела значимых изменений – цены продолжают очень вялое восстановление в русле медвежьего тренда, переломить который немногочисленным быкам пока не под силу.
Рубль на старте торгов попытался продолжить рост и снова открылся гэпом вверх, но вскоре оказался под давлением и сейчас уступает позиции доллару, который возвращается к отметке 59 руб. Российские фондовые индексы открылись разнонаправлено, после чего перешли к снижению, хотя РТС еще пытается зацепиться за уровни открытия. Если нефть снова не сможет развить бычий импульс, шансы на рост будут оставаться низкими.
Во второй половине дня интерес к риску на мировых рынках сохраняется. Фондовые площадки Европы окрашены в зеленый цвет, американские фьючерсы предвещают позитивное открытие, а нефть марки Brent отчаянно пытается отстоять уровень 46, хотя динамика по-прежнему не внушает доверия. Особое внимание к себе сегодня привлекли цены на золото, которые в моменте рухнули к минимумам середины мая и восстановились лишь частично. Помимо интервенций одного из мировых Центробанков, рынок рассматривает версию ошибки крупного трейдера, что спровоцировало столь резкий обвал металла.
Доллар продолжает отступать в парах с европейскими валютами, которые воспользовались очередной слабой статистикой из США. Заказы на товары длительного пользования в мае сократились гораздо сильнее прогнозов, на 1,1% против ожидания снижения на 0,6%, а индекс национальной активности ФРБ Чикаго вышел на отрицательную территорию, продемонстрировав падение на 0,26 пунктов против прогноза роста на 0,2 пункта. Это усилило давление на американскую валюту, которая и без того чувствует себя неуверенно, хотя в паре с иеной сохраняет лидерство благодаря отсутствию интереса к безопасным активам.
Рубль также пользуется слабыми позициями «американца» на международном рынке форекс. Но главным драйвером для российской валюты сейчас выступает нефть, поползновения которой открыли путь для восстановления. Участники рынка надеются, что на этой неделе данные Минэнерго США не разочаруют и отразят падение запасов, а также добычи из-за сбоев в производстве по причине неблагоприятных погодных условий в Мексиканском заливе. Если эти ожидания не оправдаются, и американские сланцевики просигналят об очередном росте добычи, сырьевой сегмент будет ждать разочарование и новые продажи, что найдет отражение в динамике рубля. Так, возвращение доллара к максимумам над уровнем 59 руб. на этой неделе не исключено.
Новая неделя на мировых рынках началась без значимых событий и изменений. А фондовых площадках мира превалируют позитивные настроения, подпитываемые продолжением восстановления нефтяных котировок, мягкой политикой мировых ЦБ и ожиданиями того, что ужесточение политики Федрезерва будет плавным и неагрессивным. Европа открылась в плюсе вслед за покупками в Азии, на фоне чего российские индексы с утра прибавляют 0,5% и 1,15% по ММВБ и РТС соответственно.
Нефть Brent развивает восстановление от минимумов, преодолев уровень 46 и повышаясь внутри дня уже более чем на 1%. Котировки коснулись 5-дневного максимума на 46,40, пытаясь отстоять психологический рубеж. Однако важно помнить, что с фундаментальной точки зрения все по-прежнему говорит в пользу снижения актива, и если на этой неделе Минэнерго США снова сообщил о росте добычи, а доллар вернет к себе интерес покупателей, нефть рискует вернуться в русло медвежьего тренда.
Благодаря подъему Brent вкупе с пиком налоговых выплат, рубль открылся резким гэпом вверх. Доллар теперь тестирует уровень 59 руб., утрата которого улучшит краткосрочные перспективы российской валюты. Для этого потребуется сохранение позитивной динамики на рынке черного золота и слабости доллара.
Американская валюта на международной арене по-прежнему чувствует себя неуверенно. Несмотря на заявления представителя ФРС Дж. Уильямса, который подтвердил, что ЦБ продолжит плавное ужесточение политики, ожидания по ставкам остаются без изменений, составляя порядка 50%. Рынок не торопится закладывать в цену еще одно повышение в этом году, поскольку противоречивая экономическая статистика идет вразрез с агрессивной риторикой монетарных властей. И это сдерживает потенциал «американца», как и разбитые надежды на реформы от Трампа. В ходе текущей недели выступит целый ряд представителей Федрезерва, от тона которых будет зависеть краткосрочный настрой доллара. Если спикеры продолжат в «ястребином» духе, у валюты будет шанс на укрепление против основных валют.
В пятницу торги на мировых фондовых площадках проходят без резких движений. Азия показала преимущественно нейтральный настрой. Японские акции открылись заметным ростом, но в итоге оказались во флэте после того, как результаты предварительного июньского исследовании показали, что активность в производственном секторе страны замедлилась, а новые заказы выросли минимальными за семь месяцев темпами. В Китае оптимизм фондовых площадок подорвали сообщения о расследовании банковского регулятора в отношении некоторых частных компаний, которые брали займы для покупки активов за границей. Опасения дальнейшего ужесточения регулирования в КНР вызывает опасения инвесторов и не способствует покупкам.
Европа открылась преимущественно в минусе на фоне отсутствия позитивных драйверов. Также инвесторы не решаются открывать длинные позиции в ожидании публикации блока статистики по деловой активности в Европе и США, которая поможет рынкам сформировать оценку текущего состояния ключевых экономик. Российские индексы в начале сессии пытаются определиться с направлением. С одной стороны – не слишком благоприятный внешний фон, с другой – динамика нефти. Brent с утра дошла до области 45,50, но уже вернулась на исходные позиции, хотя пока воздерживается от нового витка падения. В условиях неоднозначного поведения нефти на отечественном рынке превалирует медвежий настрой, однако шансы на возобновление восстановления присутствуют.
Рубль вчера немного восстановился и сегодня открыл торги с позитивным настроем. Однако пока доллар не хочет опускаться ниже уровня поддержки 56,60 руб., который сдержал коррекцию накануне. Если нефть сумеет привлечь спрос, у рубля будут все шансы на развитие позитивного импульса. Однако в целом торговая активность обещает быть невысокой в преддверии выходных и на фоне отсутствия новостей на рынке нефти.
Оставить комментарий
