Во второй половине дня фондовые площадки мира продолжают торговаться с медвежьим настроем. На фоне возобновившегося уклонения от рисков и общей осторожности инвесторов спросом снова пользуются золото и иена в качестве защитных активов. Сегодня Америка и Южная Корея начинают 11-дневные совместные военные учения, чем недовольна КНДР. Это создает напряженную атмосферу в сегменте рисковых активов, но при этом не мешает спросу на металлы – особенно активные покупки проходят во фьючерсах на медь и цинк.
Тем временем на рынке нефти поднимается новая волна покупок. В пятницу Brent забуксовала на подходе к отметке 53 и сегодня обосновалась немногим выше уровня 52. Но свежие комментарии со стороны представителей ОПЕК расшевелили быков, которые могут снова атаковать психологический барьер. В частности, министр нефти Кувейта заявил, что сокращение добычи картелем в первом полугодии принесло свои плоды, указав на более масштабное, чем прогнозировалось, падение запасов углеводородов в США.
Далее нефть традиционно будет ждать отчетов по запасам и добыче в Штатах от API и Минэнерго во вторник и среду соответственно. На прошлой неделе буровая активность в стране снизилась максимально с начала года, и это позволяет надеяться на позитивные результаты отчетов. Продолжение уверенного падения объемов запасов черного золота придаст свежих сил котировкам.
Рубль, который открылся с небольшим понижением, пытается вернуться к росту. Однако пока импульс выглядит ограниченным в силу общей слабой динамики рисковых активов. Но если нефть Brent сможет развить бычий импульс, то на фоне повсеместного ослабления доллара и при поддержке продолжающегося налогового периода российская валюты может снова попытаться увести доллар под отметку 59 руб.
В понедельник на мировые площадки вернулось бегство от рисков. Фондовые индексы АТР понесли потери на фоне сохраняющихся опасений относительно политической обстановки в Вашингтоне. Также покупкам рисковых активов не способствует очередная эскалация геополитической ситуации после того, как КНДР предупредила, что нанесет ядерный удар, если США и Южная Корея будут проводить военные учения. На этом фоне японский Nikkei обновил 3,5-месячный минимум, проигнорировав опрос Reuters, который показал, что в августе доверие в секторе обрабатывающей промышленности Японии достигло максимального за 10 лет уровня.
На рынке нефти наблюдается умеренная медвежья коррекция после пятничного ралли, в ходе которого котировки Brent набрали 4%, вплотную приблизившись к отметке 53. После столь эмоциональных продаж, обусловленных в том числе падением буровой активности в Штатах, актив привлек фиксацию прибыли и угрожает отметке 52. Число действующих буровых в США на прошлой неделе сократилось на 5 единиц, что порадовало быков по нефти, как и общее улучшение настроений в сегменте рисковых активов после известий об отставке главного стратега Белого Дома Стивена Бэннона.
После четырех дней падения пара доллар/рубль открылась с небольшим повышением, хотя в целом торгуется без видимых изменений, осциллируя вблизи уровня 59 руб. Если нефть не вернется к росту, рублю будет сложно увести американскую валюту под психологическую отметку, несмотря на продолжающийся налоговый период.
На международном валютном рынке игроки уже переключаются на симпозиум в Джексон-Хоул, который начнется в четверг и продлится до субботы. Главными спикерами станут главы ЕЦБ и ФРС М. Драги и Дж. Йеллен. Впрочем, перед выходными на рынках прошли слухи, что Драги в рамках этого мероприятия не станет давать комментариев относительно перспектив монетарной политики. Так что, скорее всего, основные движения валют будут происходить во время выступления Йеллен. Запустить ралли доллара смогут лишь откровенно «ястребиные» заявления главы Центробанка, что маловероятно.
Настроения на мировых площадках продолжают ухудшаться. Вслед за индексами Уолл-стрит повсеместно просели бенчмарки АТР, причем японский Nikkei на этом фоне достиг 3-месячного минимума. Китайский индекс просел на 0,2%, получив дополнительный фактор давления после того, как стало известно, что в прошлом месяце темпы роста цен на новое жилье в КНР замедлились. От рисковых активов инвесторов отпугнуло сразу несколько факторов. Это и вчерашний теракт в Барселоне, и выступление Трампа в защиту памятников конфедератам, и сохраняющееся беспокойство на геополитическом фронте.
В условиях выраженного бегства от рисков российские площадки также открылись с понижением. ММВБ падает почти на 0,3% - уровень 1950 пунктов теперь снова выступает в роли локального сопротивления. Негативное воздействие внешнего фоне несколько сглаживает продолжающееся восстановление котировок нефти. Brent пытается продвинуться за пределами уровня 51 благодаря вчерашним сообщениям о падении объемов экспорта черного золота из Саудовской Аравии до 33-месячных минимумов.
При этом рубль, невзирая на умеренный позитив со стороны сырьевых площадок и текущий налоговый период, после трехдневного подъема перешел к коррекции. По большей части это связано с общим угасанием интереса к рисковым активам, коим является российская валюта. Ограничить потенциал ослабления рубля может слабый доллар, который снова попал под распродажи после вчерашнего отскока в отдельных парах.
Позиции американской валюты, которые и без того выглядят неустойчивыми, пошатнулись еще сильнее на фоне появления новых признаков хаоса в администрации Трампа. Вчерашние слухи об отставке главы Национального экономического совета США Гери Кона были опровергнуты, но успели подпортить настроения инвесторам, которые дали понять, что продолжают пристально следить за событиями в Вашингтоне и болезненно на них реагировать.
В среду темпы роста рисковых активов замедлились, хотя в целом настроения остаются оптимистичными. После двух дней ралли фондовые площадки решили сделать паузу и умерили пыл, в том числе на фоне сообщений госдепа США, который дал понять, что Америка не откажется от совместных военных учений с Южной Кореей в обмен на прекращение ракетных и ядерных испытаний в КНДР. Учения назначены на следующую неделю.
На рынке нефти цены получили небольшую поддержку со стороны вчерашних данных Американского института нефти – запасы черного золота на прошлой неделе сократились более чем на 9 млн баррелей. На этом фоне Brent удалось отыграть потери. Сегодня актив пытается развить бычий импульс, но быки не торопятся с покупками, все еще находясь под впечатлением от слабых данных из Китая и прогнозов роста добычи в Штатах.
Сегодня Министерство энергетики США обнародует свою оценку запасов, и для продолжения попыток движения к отметке 52, Brent потребуются не менее впечатляющие данные. Но если основной показатель продемонстрирует падение, этого будет недостаточно для возобновления ралли, если не упадут также запасы бензина и объемы добычи углеводородов.
Рубль открылся с небольшим повышением, отправив доллар тестировать отметку 59,60 руб. Но дальнейшее укрепление российской валюты вряд ли будет возможным, если нефть не покажет более внятного подъема, а доллар продолжит укрепляться на международном валютном рынке. Скорее всего, пара получит поддержку в районе 59,50 руб. и продолжит осциллировать неподалеку от пресловутой отметки 60 руб.
Европейские валюты сегодня остаются под давлением на фоне повсеместного укрепления доллара, который воспользовался спадом градуса напряженности между США и Северной Кореей. Но под особенно агрессивные продажи попал британский фунт, пострадавший от чрезмерных иллюзий. Пара фунт/доллар обвалилась под отметку 1.29 и отметилась на почти 1-месячном минимуме под отметкой 1.2850.
Недавно, когда Глава Банка Англии Марк Карни намекнул на повышение ставки, рынки активно начали закладывать в цену начало сворачивания стимулов, невзирая на риски, сопряженные с Брекзитом. Тогда эффект усилился за счет ослабления доллара. В результате фунт добрался до максимумов неподалеку от уровня 1.33. Но затем валюте пришлось столкнуться с суровой реальностью – свежая статистика из Британии стала подавать тревожные сигналы, указывая на спад деловой активности по всем фронтам. На этой волне ралли сменилось фиксацией прибыли, а ожидания относительно повышения ставки стали ослабевать.
Сегодня фунт получил еще один удар, теперь уже со стороны инфляции. В июле потребительские цены продолжили отступать от 4-летнего максимума, достигнутого в мае. Причем в месячном исчислении показатель даже вышел не отрицательную территорию, составив -0,1% против прогноза и предыдущего значения на уровне 0,0%. Разочарование быков по фунту оказалось довольно масштабным в силу завышенных ожиданий – большинство участников рынка ставили на разгон инфляции как сигнал к скорому переходу в режим нормализации политики.
Добавим сюда предстоящий второй раунд переговоров по Брекзиту, сопряженный с рисками возникновения недопонимания между сторонами «бракоразводного процесса», и получим более пессимистичную картину по паре фунт/доллар. Ситуация усугубится при дальнейшей ликвидации коротких позиций по доллару.
Во вторник мировые площадки продолжили восстановление на отступление угрозы со стороны КНДР, которая решила не наносить удара по Гуаму. По мере того, как разряжается обстановка, возвращается интерес к риску, тогда как защитные активы снова страдают от нехватки внимания и агрессивно падают в цене второй день кряду. Так, Азия закрылась на положительной территории, вслед за ней европейские фьючерсы демонстрируют позитивную динамику.
Геополитика продолжает уходить в тень, уступая место макростатистике. Сегодняшний день богат на экономические события, которые определят краткосрочный вектор движения долларовых пар. Фунт ждет большого блока данных по инфляции на потребительском и производственном уровнях. Признаки слабых темпов роста цен могут еще сильнее погасить ожидания относительно ужесточения политики Банком Англии и усилить давление на фунт, который в таком случае утратит область поддержки 1.2950 и нацелится на 1.29.
Но главным событием дня станут показатели розничных продаж в США. В июне продажи сократились, и теперь ожидается внушительное восстановление показателя. Но даже в случае возвращения индикатора в зону роста результат может не дотянуть до ожиданий, что чревато очередным возвращением в игру медведей по доллару. Сейчас же валюту подбадривает некоторое восстановление ожиданий относительно декабрьского повышения ставки, которые сейчас составляют около 40%. Основным катализатором послужили вчерашние довольно оптимистичные заявления представителя ФРС У. Дадли.
Тем временем настроения на рынке нефти снова вернулись в медвежье русло. Котировки торгуются вблизи 3-недельных минимумов и удерживаются под отметкой на опасениях снижения спроса со стороны Китая и новой волны роста добычи в США, где резко выросло число новых незавершенных буровых установок. Впрочем, в течение дня не исключены попытки коррекции котировок Brent на фоне частичных покупок в условиях перепроданности.
Мировые рынки решили начать новую торговую неделю с «чистого листа», отбросив в сторону геополитические страхи, которые, если не будет новой волны нагнетания обстановки между Штатами и КНДР, действительно отойдут на задний план. Тем более на этой неделе игрокам предстоит переварить немало интересных экономических отчетов, включая розничные продажи в США, инфляцию в еврозоне и протоколы заседаний ЕЦБ и ФРС.
На фоне угасания бегства от рисков азиатские площадки сегодня подросли, однако более уверенной динамике воспрепятствовали данные из Китая, которые не оправдали ожиданий аналитиков. Объем промпроизводства замедлил рост с 7,6% до 6,2% против ожидавшегося результата на уровне 7,2%, тогда как розничные продажи выросли на 10,4% против прогноза 10,8%. Впрочем, ничего катастрофичного свежий блок статистики не принес, и опасения «жесткой посадки» остаются умеренными.
Позитивный внешний фон позволил российским индексам подрасти в начале торговой сессии. После просадки на минувшей неделе бенчмарки могут получить неплохой шанс на восстановление от привлекательных для покупок уровней. ММВБ, который в первый час торгов вернулся выше уровня 1950 пунктов, необходимо прорваться выше 1980 пунктов для улучшения краткосрочного настроя.
Рубль открылся гэпом вверх в основном на фоне всеобщего ослабления давления на рисковые активы. При этом со стороны нефти по-прежнему не приходит ощутимой поддержки. Brent осциллирует вокруг отметки 52, пытаясь определиться с вектором дальнейшего движения. Пока поводов для решительного возобновления подъема не наблюдается. Потенциал укрепления сдерживает «осадок» от пятничных данных Baker Hughes, отразивших рост числа буровых на три единицы.
Доллар пытается привлечь спрос, но еще не остывшие впечатления от пятничного отчета по американской инфляции сдерживают потенциал валюты. На этой неделе валюте предстоит пройти еще несколько важных испытаний важной статистикой, включающей показатели розничных продаж и деловой активности. Также не останется без внимания и протокол заседания ФРС. Но вряд ли с этого фронта мы получим известия, которые вернут веру игроков в декабрьское повышение ставки, ожидания относительно которого после данных по инфляции упали до 30% от 45% неделей ранее.
Во второй половине дня распродажи на фондовых биржах продолжаются. Ситуация вокруг конфликта США и КНДР остается напряженной. Сегодня американский лидер дал понять, что Америка подготовила военный ответ на действия Кореи, хотя при этом выразил надежду на то, что Ким Чен Ын «изберет другой путь».
На этом фоне интерес к безопасным активам сохраняется, хотя темпы их удорожания замедлились после бурного роста на протяжении нескольких дней. Американские фьючерсы пытаются выйти в зеленую зону, но по-прежнему выглядят неуверенно. Неудивительно, что при таких условиях российские бенчмарки ускорили падение и теряют более 1%.
Тем временем рубль ведет себя относительно спокойно. Открывшись гэпом вниз, валюта пытается реабилитироваться и увести доллар глубже под отметку 60 руб., хотя и осталась без поддержки со стороны нефтяного рынка. На следующей неделе в России стартует традиционный налоговый период, который может ограничить негатив по рублю и даже помочь ему укрепиться, если нефть не покажет более глубокой коррекции.
Котировки Brent пытаются вернуться в район 52, но поводов для пробоя психологической отметки не находится.МЭА опубликовало пессимистичный отчет, указавший на снижение дисциплины внутри ОПЕК. Также ведомство понизило прогноз спроса на 2017 и 2018 гг., что явно не идет на пользу потерявшей равновесие нефти.
Для улучшения краткосрочных перспектив сырьевых площадок с технической точки зрения необходим прорыв уровня 52. Но такой сценарий станет возможным только в случае выхода сверхпозитивных данных Baker Hughes по числу буровых, что маловероятно.
Уходящая неделя прошла под знаком геополитики и завершается в том же ключе. Инвесторы продолжают бежать от рисков на фоне дальнейшей эскалации напряженности между США и КНДР. Хотя слова американского министра обороны Джеймса Маттиса о том, что Штаты предпочитают дипломатический подход к угрозам Северной Кореи, принесли некоторое облегчение торговым площадкам, затормозив ралли защитных активов. В целом же ситуация остается напряженной, продолжая подрывать позиции рисковых активов.
На фоне недавнего продолжительного роста фондовых индексов США многие участники рынка начали задаваться вопросом, когда наступит коррекция. И ситуация с Кореей послужила тем самым драйвером фиксации прибыли на рекордных максимумах. Поскольку пока предпосылок для разрешения конфликта не наблюдается, откат бенчмарков на этой теме может продолжиться.
В ответ на сохраняющуюся внешнюю нервозность российские площадки тоже открылись в минусе. Причем РТС уже в начале торгов теряет около 1%. Рубль открылся гэпом вниз, отыгрывая общий негативный настрой в отношении риска, а также продолжающийся отскок котировок нефти от достигнутых вчера 2,5-месячных максимумов. Попытки Brent продвинуться выше 53 встретили сопротивление на отметке 56,63, откуда актив обвалился под 52 и сегодня отметился на минимуме 51,38.
Несмотря на то, что сообщения о том, что в июле ОПЕК нарастила добычу максимально в этом году, не были неожиданностью для рынков, игроки воспользовались докладом ОПЕК как сигналом к фиксации прибыли на привлекательных уровнях. Сегодня на очереди – отчет МЭА, который может ослабить давление на котировки, если укажет на движение рынка в сторону баланса.
Тем временем на валютных рынках внимание приковано к сегодняшней статистике по инфляции в США, которая задаст тон всем долларовым парам. Если CPI приятно удивит на контрасте со вчерашний отчетом по ценам производителей, американская валюта снова попытается привлечь спрос.
В четверг спрос на защитные активы начал постепенно угасать. Пик эмоций, связанных с эскалацией конфликта вокруг Северной Кореи, похоже, миновал. Фондовые площадки замедлили падение, но налет негатива еще сохраняется. Американские индексы к концу торгов минимизировали потери, Азия показала умеренное снижение. Европа открылась в минусе, что говорит о присутствии нервозности в рядах инвесторов, которые продолжают следить за перепалками между США и КНДР.
Тем временем нефть Brent, которая накануне получила поддержку со стороны приличного отчета Минэнерго США, впервые с конца мая покусилась на уровень 53, коснувшись максимума 53,13. Теперь активу предстоит упорная борьба за этот психологический барьер, судьбу которого в краткосрочной перспективе определит сегодняшний ежемесячный отчет ОПЕК. В последнее время нефтетрейдеры довольно придирчиво оценивают посылы картеля, и если в этот раз их что-то не устроит, мы увидим откат котировок от вышеупомянутого «круглого» уровня.
Новый рывок черного золота вкупе с некоторым угасанием паники в связи с угрозами КНДР обусловили открытие российских фондовых площадок на положительной территории. Вчера индексы понесли потери вместе со всеми рисковыми активами. После просадки бенчмарки привлекают покупки, но ввиду сохраняющейся напряженности потенциал укрепления ММВБ и РТС видится ограниченным.
Доллар США укрепляется по всем фронтам и даже отыграл внутридневные потери в паре с иеной. Динамика американской валюты определит траекторию движения европейских валют, которые сегодня остались без экономических отчетов. Штаты опубликуют данные по ценам производителей и первичным заявкам на пособие по безработице. Первый способен внести коррективы в ожидания рынка относительно завтрашних ключевых данных по потребительской инфляции. Благоприятные показатели усилят коррекцию доллара.
Оставить комментарий
