Накануне Dow впервые закрылся выше отметки 23,000, что вдохновило площадки АТР, однако импульс роста был ограниченным из-за неоднозначных данных из Китая. В третьем квартале темпы роста ВВП Поднебесной замедлились с 6,9% до 6,8%, что было ожидаемым, но все равно разочаровало инвесторов, которые рассчитывали на приятный сюрприз.
При этом стоит отметить, что рынки довольно прохладно восприняли новую угрозу от КНДР, которая анонсировала «невероятный удар» по США в самый неожиданный момент. Похоже, рынки уже выработали иммунитет к словесным перепалкам между двумя странами и в этот раз практически проигнорировали очередную выходку корейцев. Иена лишь в моменте попыталась укрепиться, но снова отступает, хотя и более медленными темпами, чем вчера. Золото также продолжает дешеветь четвертый день кряду, что подтверждает сохранение интереса к риску.
На рынке нефти по-прежнему спокойно. Котировки консолидируются у 3-недельных максимумов над отметкой 58, но не решаются на новый рывок вверх. Вчерашние данные Минэнерго не стали катализатором роста, указав на перспективы падения спроса со стороны американских НПЗ, что насторожило игроков, которые на этом фоне не смогли полноценно порадоваться масштабному сокращению запасов и добычи углеводородов. Чем дольше актив бездействует на текущих уровнях, тем выше риски развития коррекции с возвращением в район 57.
На международном рынке доллар преимущественно находится под давлением. Никаких значимых катализатор за текущей динамикой не стоит. Скорее, игроки просто решили взять паузу после недавних покупок и кроме прочего проявляют нервозность в ожидании решения Трампа по новому главе ФРС, которое будет принято «в ближайшие дни».
Фондовые рынки АТР с утра показали подъем, но динамика была осторожной на фоне стартовавшего сегодня 19-го съезда коммунистической партии Китая, который проходит каждые пять лет. В ближайшие дни инвесторы будут следить за посылами властей Поднебесной, которые анонсируют свои дальнейшие планы. Европа открылась на положительной территории, что вкупе с подъемом котировок нефти открыло путь для старта торгов с позитивным настроем. При этом ММВБ демонстрирует гораздо более скромную динамику, а РТС растет на 0,5%, получая поддержку со стороны укрепляющегося рубля.
Основным драйвером роста российской валюты служит благоприятная обстановка на рынке энергоносителей. Нефть сорта Brent снова обосновалась над уровнем 58, хотя и не решается на штурм недавних максимумов в районе 58,50. Игроки вдохновлены вчерашними данными API, отразившими сокращение запасов сырой нефти сразу на 7 млн баррелей, что гораздо выше прогнозов. Но показателям Минэнерго теперь будет сложно удивить участников рынка – для нового импульса официальные результаты должны как минимум совпасть с данными института нефти. Так что потенциал дальнейшего подъема котировок на сегодня ограничен.
Доллар на международном рынке демонстрирует тенденцию к укреплению, особенно в паре с иеной, которая оказалась под дополнительным давлением на фоне общего оптимизма инвесторов и недавних комментариев представителя Банка Японии, который подтвердил, что регулятор продолжит придерживаться текущего курса монетарной политики и тем самым дал понять, что банк и не думает присоединяться к другим мировым Центробанкам, стремящимся к сворачиванию стимулов.
Сегодня валюты будут следить за выступлениями представителей ФРС и ЕЦБ, которые могут повлиять на краткосрочные настроения котировок. Главным драйвером укрепления доллара остаются ожидания относительно того, что новый глава ФРС будет действовать решительнее Йеллен в плане ужесточения политики.
Интерес к риску на мировых площадках сохраняется, и в Азии снова преобладал покупки, причем японский Nikkeiотметил 11-й день роста кряду. Однако некоторые опасения у инвесторов все же присутствуют, поскольку КНДР дала понять, что не намерена отказываться от ядерного оружия, которое, по ее словам, является «оправданной мерой защиты». Так, Европа открылась разнонаправлено, а российские индексы снижаются в среднем на 0,3%, хотя ММВБ пока цепляется за отметку 2100.
Нефть стабильно держится у 3-недельных максимумов, пытаясь вернуться выше отметки 58. От падения актив удерживает эскалация напряженности в Ираке. На фоне столкновений в Киркуке операторам пришлось прервать добычу на двух крупных месторождениях этого региона. И хотя они довольно оперативно возобновили работу, сохраняющееся беспокойство по поводу более масштабного и длительного срыва поставок поддерживает цены на плаву. Также игроки с оптимизмом ждут сегодняшних данных APIпо запасам черного золота в США, надеясь на сокращение объемов после снижения буровой активности. Для улучшения краткосрочного настроя Brentнужно вернуться как минимум выше психологического уровня 58.
Доллар на международном рынке преимущественно укрепляется. Спрос на валюту подогревают перспективы назначения Джона Тейлора на пост нового главы ФРС, который «впечатлил» Трампа на недавнем собеседовании. Это бычий сигнал для доллара, поскольку позиция Тейлора в отношении монетарной политике гораздо жестче, чем у Йеллен. По мнению экономиста Стэнфордского университета, ставки уже на данном этапе должны быть гораздо выше.
На этом фоне рубль открылся гэпом вниз в паре с долларом, который еще на старте сессии вернулся выше уровня 57 руб., после чего перешел к коррекции, но пока не закрыл утренний разрыв. Более масштабный рост пары сдерживает нефтяной оптимизм и стартовавший в России налоговый период, который традиционно оказывает поддержку нашей валюте.
Во второй половине дня на мировых площадках сохраняется оптимизм, и российские индексы не отстают – долларовый РТС уже успел обновить 8-месячный максимум, а ММВБ всерьез намерен упрочить свои позиции над уровнем 2100. Правда, в обоих случаях не наблюдается наличия мощного бычьего импульса. Достигнув новых высот, индексы затормозили подъем.
Тем временем рубль после утреннего рывка стабилизировался и слегка уступает доллару: все-таки отметка 57 руб. достаточно сильна, чтобы сдаться с первой попытки, да еще и на признаках ослабления давления на доллар на международном валютном рынке. Несмотря на недостаточно сильные показатели базовой потребительской инфляции, рынок не отчаивается и продолжает надеяться на повышение ставки ФРС в декабре, что не дает американской валюте упасть сильнее.
С другой стороны – в России стартует налоговый период, который традиционно поддерживает нашу валюту, а нефть Brent продолжает восхождение. Впрочем, как только котировки черного золота отыграют основные эмоции от геополитических рисков, связанных с Ираком и Ираном, актив может перейти к коррекции, поскольку с фундаментальной точки зрения текущие уровни, на наш взгляд, не оправданы, а текущее ралли выглядит несколько агрессивным.
Несмотря на относительное спокойствие мировых площадок, европейские риски сохраняются и еще могут проявить себя. Так, глава Каталонии не предоставил сегодня разъяснений позиции провинции в отношении независимости, но призвал правительство страны к диалогу. В свою очередь испанский премьер пригрозил Каталонии применением статьи 155, которая подразумевает приостановку автономии провинции и переход всего управления в руки центрального правительства.
Фондовые площадки АТР с утра подросли, достигнув новых 10-летних максимумов. Основными драйверами служат ожидания замедления темпов ужесточения политики ФРС после недостаточно сильных данных по инфляции, а также неплохая статистика по инфляции в Китае. Европейские индексы также начали неделю на мажорной ноте. При этом испанский индекс торгуется под давлением из-за «каталонского фактора». Недавно стало известно, что лидер Каталонии Пучдемон готов приступить к диалогу с правительством Испании.
Но основной фокус внимания сегодня направлен на рынок нефти, где котировки Brent, которые в пятницу пробили важный уровень 57, открылись гэпом вверх и уже тестируют следующую психологическую отметку 58. За текущим скачком стоит сразу три фактора. Во-первых, рынок отыгрывает угрозу введения санкций против Ирана со стороны США. Во-вторых, возобновились опасения перебоев поставок из Ирака, где на минувших выходных войска вошли в Киркук, взяв под контроль расположенные здесь месторождения нефти. В-третьих, компания Baker Hughes сообщила о сокращении числа активных буровых в США на 5 единиц, сигнализируя о дальнейшем снижении буровой активности.
На фоне нефтяного ралли рубль в моменте попытался продавить доллар под отметку 57 руб., за которую развернулась борьба. Прорыв этого довольно сильного уровня обещает быть сложным, и даже текущего импульса на рынке черного золота может оказаться недостаточно для преодоления этой зоны, особенно в случае новых попыток доллара вернуться к подъему на международном рынке.
С точки зрения событий сегодняшний экономический календарь не изобилует отчетами, а значит, у игроков будет время на «раскачку» после выходных и подготовку к свежим релизам и событиям. Уже завтра Британия и еврозона опубликуют блок статистики по инфляции, а США представят показатели цен на импорт и экспорт.
Индексы Уолл-стрит слегка отступили от рекордных максимумов, а в Азии движения носили ограниченный характер, хотя в целом динамика индексов была позитивной. Японский Nikkei обновил очередной 21-летний максимум, превысив отметку 21,000, несмотря на укрепление иены. Сдерживают активность инвесторов ожидания сегодняшних релизов из США – заявлены данные по инфляции и розничным продажам, которые зададут дальнейший тон рынкам в целом и доллару в частности.
На российском фондовом рынке торги стартовали на оптимистичной ноте. ММВБ снова держит курс на отметку 2100 пунктов, РТС повышается в пределах 0,2% в ответ на умеренное укрепление рубля. В свою очередь сил валюте придает возобновление роста цен на нефть. За последний час Brent поднялась к уровням вблизи отметки 57, однако подъем выглядит импульсивным и может оказаться хрупким, учитывая, что на рынке сохраняются опасения по поводу переизбытка нефти.
Евро растерял весь утренний потенциал и вышел в «минус» против доллара, реагируя на слухи о ЕЦБ. Так, сообщается, что на ближайшем заседании регулятор может сократить программу покупки активов с 60 млрд евро до 30 млрд и продлить ее на 9 месяцев. Разговоры о пролонгации QE подкосили единую валюту, которая уже настроилась на сворачивание стимулов в Европе. Впрочем, благодаря слабости доллара и стойкости самого евро, пара снова удержалась над уровнем 1.18 и демонстрирует умеренный медвежий импульс.
Главными событиями дня станут отчеты из США и выступления ряда спикеров ФРС. Вчерашние сильные данные по ценам производителей поддержали доллар, но не надолго. Если ключевой показатель потребительской инфляции также не разочарует и превысит прогнозы, валюта сможет вернуть себе часть позиций, несмотря на то, что показатель с большой долей вероятности будет искажен фактором урагана.
Во второй половине дня настроения иностранных инвесторов ухудшились. Среди европейских индексов позитивную динамику демонстрирует разве что британский FTSE 100, который повышается на 0,45% на фоне обвала национальной валюты. Фунт резко просел по всему спектру рынка на комментариях Барнье об отсутствии видимого прогресса в переговорах по Брекзиту и о том, что в вопросе финансового урегулирования стороны зашли в тупик. Пара фунт/доллар в ответ соскользнула из области 1.3260 к минимумам на подходе к отметке 1.31.
На российском рынке также не отмечается явного оптимизма. ММВБ после вчерашнего тестирования уровня 2100 пунктов расположился ниже психологической отметки и теряет внутри дня 0,3%. Рубль замедлил рост в условиях возвращения локального спроса на доллар, что подорвало позиции РТС, который практически вернулся на исходные позиции.
Тем временем на рынке нефти снова преобладают продажи. Баррель Brent опустился в район 56,20, продолжая переваривать слабые данные Американского института нефти, отразившие рост запасов углеводородов на 3 млн баррелей. Теперь участники рынка опасаются, что грядущий официальный отчет Министерства энергетики тоже разочарует. При этом в случае сокращения запасов актив получит шанс на восстановление, которое, впрочем, скорее всего, будет носить умеренный характер.
Валюты ждут выступлений представителей ФРС и ЕЦБ. Сегодня Драги, как ожидается, выскажется на тему перспектив монетарной политики. Но вряд ли глава европейского Центробанка продемонстрирует откровенно «ястребиную» риторику. Пара евро/доллар перед началом американской сессии вернулась на исходные позиции, ранее отметив максимум в районе промежуточного сопротивления 1.1880.
Осторожный тон Федрезерва отправил американские фондовые индексы к новым рекордным максимумам. В Азии тоже не обошлось без побед. Японский Nikkei достиг максимального с ноября 1996 года значения, а гонконгский Hang Seng отметился на 10-летнем максимуме. Европейские фьючерсы торгуются во флэте.
Продолжение повсеместного снижения доллара было обусловлено осторожной риторикой ФРС или даже «голубиной» по сравнению с тоном сентябрьского заседания. Чиновники выразили обеспокоенность низкими темпами роста инфляции, что насторожило американскую валюту, несмотря на то, что регулятор оставил декабрьское повышение ставки на повестке дня.
Сегодня выступит ряд спикеров Федрезерва, и если их настрой также будет нерешительным в отношении перспектив роста потребительских цен, доллар продолжить развивать медвежий ход по всему спектру рынка.
Евро в свою очередь будет ждать выступления представителей ЕЦБ, включая Драги. Заявления о благоприятном состоянии экономики региона способны оказать единой валюте дополнительную поддержку и расчистить дорогу к отметке 1.19 и выше.
На рынке нефти Brent после символического прироста накануне, замерла в тесном диапазоне, в пределах которого демонстрирует небольшой медвежий уклон. Игрокам не понравилось неожиданное увеличение запасов энергоносителей в США, По данным API, на прошлой неделе запасы выросли на 3 млн баррелей, хотя многие участники рынка рассчитывали на их сокращение. Запасы в Кушинге отметили седьмую неделю роста кряду. Дистилляты также выросли, на 2 млн баррелей. Сократились только объемы запасов бензина (-1,5 млн). Если сегодняшний официальный отчет Минэнерго отразит аналогичную картину, котировки на какое-то время оставят попытки тестирования отметки 57.
Вслед за рекордами на Уолл-стрит азиатские фондовые площадки показали уверенный подъем. Японский Nikkei закрылся на максимумах 1996 года, несмотря на скандал вокруг поставщика металла Kobe Steel. Отступление геополитической темы вкупе с оптимистичными прогнозами МВФ обусловили повсеместные покупки акций на площадках. А тот факт, что лидер Каталонии не стал провозглашать немедленную независимость, должен подпитать оптимизм европейских индексов на сегодняшних торгах. На этом фоне ММВБ в начале сессии пытается закрепиться на положительной территории, но пока не решается на более активные действия.
На рынке черного золота продолжаются попытки роста, однако уровень 57 быкам пока неподвластен. Игроки заняли выжидательную позицию в преддверии публикации данных по запасам в США. Brent стабилизировалась в районе 56,60, получая небольшую поддержку на фоне подавленного состояния доллара, однако влияние этого фактора на данный момент незначительно.
Американская валюта не пользуется спросом перед публикацией протокола заседания ФРС, терзаемая сомнениями в реализации налоговой реформы Трампа, беспокойством относительно нового главы ФРС и дальнейшего развития корейского конфликта. Локально давление на валюту оказали «голубиные» комментарии представителя Федрезерва Р. Каплана.
Воспользовавшись ослаблением позиций доллара, пара евро/доллар обосновалась над отметкой 1.18, обновив максимумы этого месяца в районе 1.1834. Также катализатором укрепления единой валюты послужило отступление «испанских страхов». Лидер Каталонии подписал декларацию, но не стал немедленно провозглашать независимость. Сегодня состоится экстренное заседание правительства Испании. На данном этапе это вздох облегчения для евро, но в более долгосрочной перспективе ситуация с Каталонией может вылиться в затяжной фактор риска. Далее внимание игроков переключится на протокол FOMС, который может оказать поддержку доллару.
Во второй половине дня мировые инвесторы продолжают осторожничать из-за политических, экономических и геополитических факторов. Европейские площадки по-прежнему чувствуют себя менее уверенно, и в особенности испанский индекс, который теряет почти 1% в ожидании выступления лидера Каталонии. Не утихает и конфликт между США и КНДР. Корея вознамерилась увеличить дальнобойность своих баллистических ракет втрое, в рамках подготовки «к возможной агрессии со стороны Америки».
На этом фоне недавно поднялась очередная (правда, небольшая) волна бегства от рисков. Золото поднялось к 2-недельным максимумам, франк заметно прибавляет внутри дня, а иена несколько ускорила подъем, хотя сама находится в состоянии относительной неопределенности по мере приближения досрочных выборов в Японии.
Доллар находится под повсеместным давлением, в основном, из-за корейской темы. Из локальных факторов, способных повлиять на динамику валюты – скорое выступление представителя ФРС Кашкари. Впрочем, его заявления вряд ли возымеют продолжительное воздействие на поведение «американца», который, скорее всего, до конца для будет торговаться под гнетом своих коллег в преддверии завтрашнего протокола заседания ФРС.
Рубль тоже не упускает возможности воспользоваться ослаблением хватки долларовых быков и увел валюту под отметку 58 руб. Поддержка также ощущается со стороны нефтяного рынка, хотя потенциал дальнейшего восстановления Brent, которая забуксовала на подходе к отметке 56,50, выглядит ограниченным. Далее тон черному золоту задаст традиционный отчет Американского института нефти по запасам энергоносителей. Сокращение запасов способно протолкнуть актив выше. Также на этой неделе рынок будет ждать прогнозов от ОПЕК и МЭА, которые внесут свои коррективы в текущие настроения на рынке углеводородов.
Оставить комментарий
