В Азии фондовые индексы показали разнонаправленную динамику. Японский Nikkeiсмог отскочить к закрытию, завершив сессию на положительной территории. Китайские акции остаются преимущественно под давлением. Европейские фьючерсы сигнализируют об открытии торгов на отрицательной территории. В ответ на внешний фон фондовые площадки России стартовали сегодня в «красной зоне». Основное давление пришлось на РТС, которые сразу просел почти на 0,8% в ответ на открытие рубля с медвежьим гэпом.
Российская валюта накануне пыталась увести доллар под отметку 58 руб., но встретила сопротивление, и теперь пара пытается развить коррекцию от психологического уровня. Фактор налогового периода ушел со сцены, и теперь рубль остался один на один с долларом, который хотя и остается уязвимым, но не теряет надежду на позитивные сигналы со стороны сегодняшних выступлений Трампа и Пауэлла.
Нефть сорта Brent консолидируется с нисходящим уклоном, и по мере приближения «часа Х» все чаще подает медвежьи сигналы, правда, в пределах диапазона. В ближайшие два дня признаки фиксации прибыли могут приобрести более четкие очертания в силу желания осторожных игроков сократить риски в преддверии решения ОПЕК+ по сделке. Так, не исключен уход актива под отметку 63.
На международном валютном рынке присутствует небольшой спрос на доллар, однако в целом торги носят сдержанный характер. Доллар/иена после вчерашнего падения под отметку 111.00 пытается отстоять позиции на фоне превалирующего интереса к риску. Евро, который накануне не смог удержаться над уровнем 1.19, консолидируется непосредственно под психологической отметкой в ожидании новых драйверов. Таковыми могут послужить заявления Трампа по налоговой реформе, а также выступление будущего главы ФРС Дж. Пауэлла.
Во второй половине дня мировые инвесторы по-прежнему занимают оборонительную позицию, хотя европейским индексам удалось стряхнуть с себя негатив от падения китайских акций и сосредоточиться на снижении политических рисков в Германии, крупнейшей экономике еврозоны. Однако оптимизм с этого фронта носит ограниченный характер, и участники рынка опасаются, что политическая неопределенность в регионе будет сохраняться еще долгое время. Сегодня Меркель заявила, что переговоры о формировании коалиционного правительства могут не начаться до конца текущего года.
Этот же фактор тормозит рост единой валюты, которая укрепляется в паре с долларом в основном за счет его слабости. Котировки натолкнулись на локальное сопротивление в районе 1.1955 и отступили, хотя удерживаются во внутридневном «плюсе». На завтра заявлено несколько выступлений представителей ФРС, которые способны повлиять на траекторию дальнейшего движения долларовых пар. Если чиновники Центробанка озвучат обеспокоенность темпами роста инфляции, давление на доллар усилится и, соответственно, шансы на пробой вышеупомянутого сопротивления и достижение цели на отметке 1.20 возрастут.
Что касается рубля, здесь продолжается восхождение. Пара доллар/рубль в моменте попыталась протестировать отметку 58 руб., но пока нашей валюте не хватает импульса из-за невнятной динамики цен на нефть. Brent осциллирует вблизи отметки 63, находясь преимущественно под давлением – часть игроков приступила к фиксации прибыли перед главным событием на рынке черного золота – заседанием ОПЕК+ в этот четверг, на котором, как широко ожидается, экспортеры продлят сделку по ограничении добычи до конца 2018 года.
Мировые инвесторы демонстрируют преимущественно негативный настрой в начале новой торговой пятидневки. Российские индексы также показывают медвежий уклон, хотя РТС пытается закрепиться на положительной территории с оглядкой на дальнейшее укрепление рубля при стабильной нефти и отсутствии спроса на доллар.
Рубль, который на прошлой неделе неплохо прибавил в цене, предпринимает попытки дальнейшего укрепления, в основном на фоне слабости американской валюты, особенно в условиях низкой ликвидности, которая наблюдалась на минувшей пятидневке в связи с праздниками в Штатах.
Игроки стали сомневаться в том, что в следующем году Федрезерв сможет позволить себе прежние темпы ужесточения политики из-за инфляции, которая все больше беспокоит монетарных властей. И эти опасения сейчас сдерживают спрос на доллар, который уступает большинство соперников и остается уязвимым.
На этой неделе главным событием станет заседание ОПЕК+ в Вене, которое состоится 30 ноября. Рынок нефти активно готовился е этому событию, и в ближайшие дни котировки могут затаиться, демонстрируя минимальные ценовые колебания.
Тем временем немало интересной статистики придет из еврозоны и США, включая данные по инфляции, которые с учетом опасений в стане FOMC может на этот раз оказать внушительное влияние на поведение доллара во всех валютных парах. Признаки отсутствия ценового давления способны усилить медвежьи настроения по доллару.
В Азии фондовые индексы продолжили снижаться, китайские акции опустились к 3-месячным минимумам. Европейские фьючерсы после Дня благодарения в США демонстрируют флэтовую динамику с небольшим восходящим уклоном, что сигнализирует о перспективах позитивного открытия площадок. Российские бенчмарки, которые вчера не удержались от просадки, завершают неделю на отрицательной территории, причем РТС корректируется энергичнее из-за коррекции рубля после недавней волны укрепления.
Рубль плавно отступает от 3-недельных максимумов на фоне некоторого оживления доллара, который переварил осторожные и даже «голубиные» посылы монетарных властей и пытается привлечь спрос. Так, пара доллар/рубль открылась гэпом вверх, в районе 58,50 руб., но пока не совершила решительного пробоя этой зоны, необходимого для продолжения восстановления, что сигнализирует об ограниченном импульсе доллара в условиях тонкого рынка из-за праздников в Штатах.
Тем временем нефть Brent медленно, но верно продолжает двигаться в северном направлении. Котировки отстаивают позиции над уровнем 63, возлагая большие надежды на ОПЕК. Сегодня актив немного приободрился после заявлений министра энергетики России Александра Новака о том, что Москва готова обсудить сделку на встрече в Вене 30 ноября. Поскольку в последнее время именно позиция России вызывает у игроков сомнения и опасения, это стало весьма позитивным сигналом для рынка.
Доллар пытается укрепиться против европейских валют, а также восстанавливается в паре с иеной, оттолкнувшись от минимумов на подходе к отметке 111.00. Повышенной торговой активности сегодня не ожидается, хотя в паре фунт/доллар не исключена волатильность по мере поступления новостей из Брюсселя, куда сегодня прибудет Мэй для обсуждения размера «отступных». Если Европу устроит предложение премьера, фунт вернется к подъему.
После спокойной азиатской сессии, где превалировал негативный настрой, Европа открылась в «минусе» - пока Америка празднует День благодарения, инвесторы решили взять паузу после недавнего ралли. Российские индексы также теряют в цене, однако РТС несет минимальные потери за счет продолжения укрепления рубля.
Отечественная валюта открылась гэпом вверх, отыгрывая вчерашнее падение доллара в ответ на протокол Федрезерва. Регулятор, по сути, подтвердил, что декабрьскому повышению ставки быть, но выразил неуверенность в инфляции, что спровоцировало спекуляции на тему того, что ужесточение политики в 2018 году может оказаться менее агрессивным, чем предполагалось. А поскольку декабрь уже считается делом решенным, сейчас игроков волнуют перспективы повышения в более долгосрочном периоде.
На этом фоне американская валюта продолжает уступать основным валютам на сегодняшних торгах, включая рубль, который получил дополнительную поддержку на вчерашних позитивных комментариях главы Банка России Эльвиры Набиуллиной о том, что рубль близок к фундаментально обоснованным значениям.
Пара евро/доллар закрепилась над уровнем 1.18, отметив максимумы в районе 1.1840. Котировки продолжают подъем, несмотря на слабые данные из Германии, где окончательный ВВП без учета сезонных колебаний остался на уровне 2,3% вместо ожидавшегося подъема до 2,6%. Далее игроки переключатся на протокол заседания ЕЦБ, который может умерить пыл единой валюты.
Американские индексы в очередной раз обновили исторические максимумы – по Nasdaq было зафиксировано уже 67-е рекордное закрытие с начала текущего года. Фондовые площадки АТР подхватили оптимизм, и в целом мировые инвесторы продолжают проявлять интерес к риску на благоприятной корпоративной отчетности, позитивных ожиданиях роста мировой экономики и отступлении геополитики на задний план.
Несмотря на подъем в сегменте рисковых активов, иена сегодня укрепляется. Основная причина – снижение доходности долгосрочных гособлигаций США. Также валюту поддержала опубликованная Reuters заметка о «первых признаках» сокращения аккомодации Банком Японии. НЕ обошлось и без общей слабости доллара, который оказался под повсеместным давлением после неожиданных заявлений главы ФРС Йеллен, которая, как оказалось, теперь сомневается во временных факторах, препятствующих ускорению инфляции.
В преддверии публикации протокола эти комментарии наводят игроков на мысли о том, что тон документа может оказаться «неагрессивным» или даже «голубиным». Если монетарные власти снова сделают акцент на теме инфляции в аналогичном ключе, американская валюта продолжит нести потери, тогда как для реабилитации достаточно будет подтверждения планов повышения ставки в следующем месяце.
Тем временем на рынке нефти оживились быки. Вчерашние данные API вдохновили игроков на оживление покупок, но отметка 63 котировкам Brent пока по-прежнему не по зубам. Отчет отразил масштабное сокращение запасов энергоносителей на 6,3 млн баррелей против прогноза падения на 1,5 млн, повысив планку ожиданий трейдеров в преддверии выхода официальной статистики от Минэнерго. Это создает понижательные риски для котировок в краткосрочной перспективе и снижает вероятность пробоя уровня 63, тем более если добыча снова увеличится.
Во второй половине дня на мировых фондовых рынках сохраняется позитивная динамика. Инвесторы продолжают проявлять интерес к риску на фоне отсутствия явного негатива, политическая напряженность в Германии пока отошла в тень, но в любой момент может отразиться на настроениях европейских инвесторов.
Пользуясь внешним оптимизмом, российские индексы продолжают восхождение, прибавляя уже более 1%. ММВБ превысил отметку 2150, закрытие выше которой с технической точки зрения улучшит краткосрочные перспективы индекса. Долларовый РТС также уверенно растет, пока рубль топчется на месте в отсутствие драйверов. Пара доллар/рубль обосновалась в тесном 20-пкт. диапазоне, осциллируя вокруг уровня открытия.
Не наблюдается активности и на нефтяном рынке. При попытках возобновления роста котировки Brentзабуксовали в районе 62,64 и торгуются с повышением в пределах 0,5%, удерживаясь над уровнем 62. Сегодня вечером Американский институт нефти опубликует свежие данные по запасам, и если объемы сократятся, цены могут получить небольшой импульс роста, однако реакция, скорее всего, будет скромной.
Доллар вяло торгуется в пределах узких диапазонов против большинства основных валют. Евро, который в первой половине дня невнятно пытался расти, перешел в оборону, тестируя промежуточную поддержку в районе 1.1720, которая преграждающую путь к отметке 1.17. Но ввиду общей низкой торговой активности этот психологический уровень в ближайшее время вряд ли будет пройден, тем более что игроки уже переключаются на протоколы заседания ФРС и ЕЦБ, заявленные на среду и четверг соответственно.
Вслед за американскими площадками азиатские фондовые рынки вернулись к росту после просадки в начале недели. Мировые инвесторы оптимистично настроены в отношении мировой экономики, ожидая дальнейшего ужесточения политики ФРС в следующем году. Между тем в Европе бенчмарки могут показать более сдержанную динамику ввиду политической ситуации в Германии. Если властям не удастся оперативно определиться с разрешением проблемы, и региональные индексы, и евро могут оказаться под давлением.
Российские индексы начали торговую сессию вторника на положительной территории в ответ на укрепление иностранных площадок и попытки нефти Brent закрепиться над уровнем 62. ММВБ и РТС прибавляют в среднем по 0,3%, но потенциал развития импульса выглядит ограниченным ввиду снижения ликвидности на мировых рынках в целом перед празднованием Дня благодарения в Штатах.
К тому же динамика Brent не внушает доверия. Накануне котировки просели на фиксации прибыли, и новых драйверов для дальнейшего подъема пока не наблюдается. С учетом приближающегося заседания ОПЕК+ участники рынка будут пристально следить за комментариями экспортеров, обращая особенно пристальное внимание на сигналы из России, которая до сих пор уклоняется от четкого ответа по поводу своего участия в продлении сделки. Если с этого фронта снова поступят туманные комментарии, актив привлечет новую волну фиксации прибыли.
Рубль слегка дешевеет к иностранным валютам в начале дня, не ощущая поддержки со стороны нефтяного фактора. На международном рынке доллар торгуется под небольшим давлением против основных конкурентов на фоне низкой активности в ожидании завтрашнего протокола ФРС США. Сегодня ожидается выступление главы Центробанка Дж. Йеллен, которая может несколько оживить спрос на валюту, хотя диапазоны, скорее всего, будут оставаться тесными.
Меркель не смогла собрать коалицию, и теперь встал вопрос о том, как разрешится эта ситуация. Будет ли создано правительство меньшинства или же состоятся новые выборы. В любом случае эта новость застала евро врасплох, что видно по реакции валюты на открытии сегодняшних торгов в Азии. Евро в моменте обвалился к отметке 1.1720, но на этом решил ограничиться и вскоре стабилизировался и перешел к восстановлению.
Пока неясно, как разрешится политический кризис в крупнейшей экономике еврозоны, и участники рынка будут ждать свежих новостей с этого фронта. Жизнеутверждающие комментарии чиновников и самой Меркель ослабят беспокойство инвесторов.
Европейские индексы в начале новой недели также открылись в минусе под влиянием «немецкого фактора». Впрочем, широкомасштабного бегства от рисков не наблюдается, и есть шанс, что до конца дня бенчмарки перейдут в зону роста, особенно если выступление Драги будет содержать оптимистичные комментарии на тему перспектив монетарной политики и состояния экономики региона в целом.
Тем временем российские индексы пытаются подрасти, повышаясь в среднем на 0,35%. Несмотря на неоднозначный внешний фон, бенчмарки укрепляются, отыгрывая подъем котировок, который получил развитие вечером в пятницу, поле завершения российской сессии.
Нефть Brent, которая в конце недели добралась до максимумов вблизи 63, консолидируется над отметкой 62, утратив краткосрочный бычий импульс. Если в ближайшее время актив не вернется к росту, российские индексы рискуют растерять потенциал и присоединиться к иностранным коллегам.
Во второй половине дня мировые площадки продолжают демонстрировать в основном позитивную динамику, отыгрывая понесенные ранее на этой неделе потери. Оптимизма добавил прогресс по налоговой реформе Трампа, но об уверенном росте рисковых активов не приходится. Безопасные активы снова пользуются спросом на фоне сохраняющихся опасений в связи с той же реформой в Америке и переговорами по Брекзиту.
Европейские индексы обосновались в красной зоне, но это не помешало российскому рынку перейти к росту. Правда, импульс выглядит неуверенным. Недавно РТС ускорил подъем на фоне оживления рубля, который после утренней консолидации решил продолжить движение в северном направлении при поддержке налоговых выплат, слабого доллара и дорожающей нефти. Так, доллар ушел ниже области 59,50 руб. и тестирует поддержку в районе 59,40 руб. Закрытие дня ниже этого уровня позволит говорить о некотором улучшении краткосрочных технических перспектив российской валюты.
Нефть марки Brent расчищает себе путь над отметкой 62. Однако на попытках более активного роста актив встречает фиксацию прибыли, что может быть связано с приближением выходных и нежеланием инвесторов рисковать, а также с сомнениями по поводу позиции России относительно перспектив продления сделки. Хотя недавно министр энергетики Саудовской Аравии заверил рынки в участии Москвы, что и подтолкнуло Brentк возобновлению роста.
Доллар резко просел против основных соперников в начале дня и теперь пытается реабилитироваться, сокращая внутридневные потери на возобновлении темы с «вмешательством Москвы» в американские выборы. Евро укрепляется, но в основном за счет «долларового фактора», тогда как внутренних драйверов на данный момент нет. Соответственно, текущий подъем котировок неустойчив, и в случае возвращения спроса на доллар пара может свести все заработанное на нет. К слову, попытки тестирования уровня 1.18 уже оказались неудачными.
Оставить комментарий
