Невзирая на то, что на этой неделе ключевые Центробанки, включая Федрезерв, проявили осторожность, инвесторы не проявляют особого интереса к рисковым активам. Мировые фондовые площадки торгуются преимущественно в минусе на сохраняющейся неопределенности вокруг налоговой реформы, судьба которой может решиться уже в начале предстоящей недели. Игроки не исключают провала плана и сокращают риски в преддверии голосования.
Российский рынок не стал исключением, немного ускорив падение во второй половине дня. Дополнительным катализатором распродаж на отечественных площадках стали известия о санации «Промсвязьбанка», в который с сегодняшнего дня назначена временная администрация.
Тем временем в ходе сегодняшнего заседания неожиданно для большинства инвесторов и аналитиков Банк России повысил ставку не на 0,25%, а сразу на 0,5%, объяснив свое решение тем, что «продление соглашения об ограничении добычи нефти снижает проинфляционные риски на горизонте до года». Также регулятор указал на более высокую вероятность роста инфляции в среднесрочной перспективе, нежели ее снижения.
Рубль отреагировал кратковременным ослаблением и тут же откатился – доллар натолкнулся на сопротивление в виде отметки 59 руб. Ограниченная реакция валюты отчасти обусловлена общей слабостью «американца», который отступает в парах с основными конкурентами, опасаясь неудачи Трампа с налоговой инициативой. Кроме того, у трейдеров еще осталось «послевкусие» от недавнего заседания Федрезерва, тон которого рынки сочли скорее «мягким», нежели «агрессивным».
Далее США опубликуют данные по промышленному производству и загрузке производственных мощностей. Если показатели окажутся слабыми, настроения по доллару могут усугубиться, что ограничит понижательные риски для рубля в краткосрочном периоде.
Американские фондовые площадки показали не лучшую динамику, что отразилось на настроениях азиатских инвесторов. В начале предстоящей недели должно состояться финальное голосование по плану налоговой реформы, и участники рынков беспокоятся, что законопроект, которому нужны голоса нескольких ключевых сенаторов, может провалиться.
Японский Nikkei закрылся в минусе, несмотря на то, что исследование Tankan указало на рост делового доверия среди крупных производителей до 11-летнего максимума. Невыразительная и унылая динамика азиатских индексов не сулит европейским площадкам проявления оптимизма.
Российские бенчмарки, скорее всего, откроются вблизи достигнутых накануне значений, и в начале сессии возможны попытки подъема на фоне небольшого повышения цен на нефть с момента вчерашнего закрытия рынка РФ.
На валютном рынке утренние торги сопровождались практически повсеместным ослаблением доллара, который еще не оправился от блеклого заседания ФРС и нервничает в ожидании вердикта по налоговой реформе. Сегодня Штаты публикуют данные по промпроизводству и загрузке мощностей, которые вряд ли окажут влияние на рынок, уставший после насыщенной недели.
Рубль тем временем ждет решения Банка России. Инфляция в стране продолжает замедляться и движется в направлении рекордных значений, что соответствует плану регулятора постепенно снижать ставку. Широко ожидается, что стоимость кредитования будет снижена на 25 б.п., что сильного давления на российскую валюту не окажет.
Нефть Brent стабильна над отметкой 63, обосновавшись во флэте в районе 63,50. Сегодня движения актива, вероятно, будут носить ограниченный характер в ожидании еженедельной статистики по числу действующих буровых в США. Если буровая активность снова отразит рост, котировки могут завершить день на отрицательной территории.
Заседание Федрезерва не принесло новых «ястребиных» сигналов. Регулятор повысил ставку, но оставил прогнозы без изменений. Но это не помогло фондовым рынкам АТР, которые упали под влиянием продаж в финансовом секторе. Также сказывается настороженности инвесторов в преддверии новых событийных рисков – экономических отчетов и заседаний Центробанков Европы и Великобритании. Европейские фьючерсы тоже расположились на отрицательной территории, предвещая минорный старт.
С момента вчерашнего закрытия российских индексов нефть немного подросла, но остается под отметкой 63, что вкупе с негативными сигналами со стороны зарубежных площадок не сулит отечественным бенчмаркам укрепления на старте сессии после вчерашних распродаж, в ходе которых индекс МосБиржи потерял свыше 1%. Тем не менее, давление на индексы может несколько ослабеть в краткосрочной перспективе.
Рубль неплохо прибавил накануне, отправив доллар к недельным минимумам. Сегодня валюта вполне способна продолжить укрепление, отыгрывая распродажи «американца» в ответ на итоги заседания ФРС. Если еще и нефть привлечет спрос и сможет обосноваться над уровнем 63, это станет подспорьем для рубля на пути к 58,50 и далее.
Перепроданный доллар на международной арене с утра пытается привлечь покупателей, хотя в целом котировки торгуются в узких диапазонах и еще не определились с направлением в ожидании ряда важных событий, от PMI в еврозоне и Британии до розничных продаж в США и заседаний ЕЦБ и Банка Англии. Если риторика регуляторов будет неагрессивной, евро и фунт рискуют скорректироваться после вчерашнего подъема.
Мировые фондовые индексы во второй половине дня перекочевали в большинстве своем в красную зону, что сигнализирует о желании инвесторов зафиксировать прибыль перед событийными рисками в виде заседаний ключевых Центробанков мира. В ответ на ухудшение внешнего фона активизировались распродажи и на российском рынке. Если утром потери индексов ограничивались 0,5%, то теперь просадка индекса МосБиржи перевалила за 1%, а РТС снижается на 0,8%, игнорируя восстановление рубля.
Отечественная валюта локально укрепляется за счет слабости доллара, который не может привлечь покупателей в ожидании вердикта ФРС, а также отыгрывает поражение кандидата от республиканцев на выборах в Алабаме, которое омрачает перспективы утверждения налоговой реформы Трампа.
На рынке нефти быки не проявляют инициативу после недавнего ралли. После неудачных попыток закрепиться над уровнем 64, Brent вернулась на исходные позиции в ожидании официального отчета Минэнерго США. Если релиз, как и вчерашние данные API, подтвердит резкое сокращение запасов сырой нефти, а также укажет на падение добычи, у актива будет шанс вернуться выше психологической отметки, но в целом на данном этапе потенциал более уверенного подъема котировок видится ограниченным.
На международном рынке форекс фунт продолжает привлекать к себе внимание волатильной динамикой. На пике пара отметилась на максимумах в районе 1.3370, оттолкнувшись от минимумов на подходе к 1.33 благодаря сильным данным по зарплате. Впрочем, этот оптимизм был несколько омрачен показателями занятости. Пробой уровня 1.34 в краткосрочной перспективе будет возможным только в случае повсеместных распродаж доллара на потенциально «голубином» тоне ФРС в рамках сегодняшнего заседания.
После того, как американские индексы обновили очередные исторические максимумы, азиатские площадки в основном подрастали в ходе сегодняшних торгов. Исключение составил японский Nikkei, который просел почти на 0,5% снова из-за удешевления акций технологических компаний, которые потеряли порядка 1,5%. Между тем европейские фьючерсы перед официальным открытием расположились в зеленой зоне, что создает предпосылки для позитивного старта торгов на российском рынке.
С утра доллар находится под давлением, отыгрывая неожиданные результаты выборов в Алабаме, где победу одержал кандидат от демократов Дуг Джонс. Это означает, что у республиканцев в сенате стало на одно место меньше. В ближайшей перспективе это может затруднить продвижение налоговой реформы, и республиканцы теперь, скорее всего, поторопятся протолкнуть законопроект как можно раньше, до официального вступления в силу результатов выборов. Для доллара в идеале это должно произойти до наступления Рождества.
«Фактор Алабамы» несколько подорвал и без того неуверенные позиции доллара, а вчера после закрытия российского рынка нефть смогла отойти от минимумов вблизи отметки 53. Все это создает условия для укрепления рубля на открытии торгов. Так, в первой половине дня доллар/рубль может вернуться под отметку 59 руб., и это придаст сил индексу РТС. Далее все будет зависеть от настроений по доллару, которые сначала будут формировать данные по американской инфляции, а затем – итоги заседания ФРС США, на которые российские активы будут реагировать уже завтра.
Проигнорировав позитивную динамику Уолл-стрит, азиатские фондовые индексы сегодня показали снижение на фоне удешевления акций технологического сектора, а также в преддверии заседаний ключевых Центробанков. Европейские фьючерсы также расположились в основном на отрицательной территории.
Однако учитывая умеренный характер внешнего негатива и мощное ралли нефтяных котировок, российские индексы сегодня могут продолжить подъем после вчерашнего укрепления более чем на 2%. Баррель Brent пробил отметку 65 и торгуется на новых максимумах середины 2015 года, направляясь в сторону следующего психологического уровня.
Поводом для столь агрессивных покупок актива послужили неполадки на крупном североморском нефтепроводе, через который ежедневно проходит 450 млн баррелей нефти в сутки. По предварительным оценкам, на устранение повреждения может потребоваться несколько недель. Это обусловит сокращение предложения на фоне перебоев в поставках и, как следствие, спровоцирует дальнейшее удорожание черного золота.
На валютном рынке полный штиль. Основные пары топчутся в тесных диапазонах, хотя даже в рамках консолидации прослеживается тяга к продажам доллара. Похоже, игроки не верят в «ястребиный» тон Йеллен и продолжают избавляться от валюты. Впрочем, по мере приближения итогов заседания не исключены всплески покупок валюты, особенно если у европейских соперников появятся причины для снижения.
Фунт сегодня отвлечется на статистику по инфляции, которая поможет трейдерам определиться с ожиданиями в отношении предстоящего заседания Банка Англии. Если потребительские цены ускорят рост, это будет воспринято как сигнал о том, что регулятору, возможно, придется далее повышать ставки для борьбы с инфляционным давлением. В случае выхода сильных показателей фунт может восстановиться и вернуться выше отметки 1.34.
Европейские фондовые площадки не смогли удержать позиции после позитивного старта и сползли на отрицательную территорию под влиянием снижения акций технологического сектора, тогда как финансовый сектор показывает неплохие результаты. Тем временем британский FTSE 100 «отбился от стаи» и укрепляется на фоне новой волны продаж фунта.
Пара фунт/доллар развивает снижение после пятничного довольно масштабного обвала, в ходе которого котировки вернулись под отметку 1.34. Несмотря на подвижки в переговорах, вокруг ситуации с Брекзитом сохраняется определенный уровень неопределенности, что давит на валюту. Недавно главный переговорщик со стороны Лондона Девис сообщил, что сценария с «жесткой» ирландской границей удастся избежать, независимо от исхода торговых переговоров. Но официально вопрос с Ирландией остается открытым, что нервирует трейдеров по фунту.
Также сдерживающими факторами для валюты выступают события предстоящей недели, которых будет немало. На макроэкономическом фронте это британские данные по инфляции, розничным продажам и рынку труда. Также игроки взвешивают риски в ожидании заседания ФРС и Банка Англии на этой неделе. От американского регулятора ожидается повышение ставки, тогда как от Карни будут ждать бездействия в отношении ставок и намеков на дальнейшие шаги.
Доллар в целом продолжает чувствовать себя неуверенно, по всей видимости, не питая иллюзий в преддверии заседания Федрезерва. Американская валюта коррективно снижается против евро, который падал четыре дня кряду и теперь пытается вернуться за пределы уровня 1.18, но импульса пока не хватает.
Отыгрывая пятничный позитив американских площадок, вдохновившихся данными по рынку труда, азиатские индексы сегодня укрепились, предвещая позитивный старт на европейских рынках. После сильных китайских данных и подтверждения благоприятного состояния американской занятости, инвесторы получили подтверждение роста мировой экономики, что обусловило оживление спроса на фондовых площадках. Российские бенчмарки тоже начали сегодняшнюю сессию в зеленой зоне, хотя неоднозначная динамика цен на нефть несколько сдерживает развитие бычьего импульса.
Brent заметно прибавила в цене перед выходными, вернувшись выше отметки 63. Однако сегодня актив открылся гэпом вниз и в ходе восстановления пока не заполнил этот ценовой разрыв. Более внятному проявлению оптимизма на сырьевых площадках мешают сигналы о дальнейшем росте буровой активности в США, где число активных установок на прошлой неделе увеличилось еще на две единицы. Таким образом, показатель достиг нового минимума конца сентября. А тем временем Кувейт и ОАЭ напомнили рынкам, что в июне условия соглашения ОПЕК+ могут быть пересмотрены, если рынок продолжит идти на поправку. Все это не способствует покупкам актива и в ближайшее время, вероятно, будет сдерживать активность быков по Brent.
Тем временем биткоин с оптимизмом отреагировал на запуск первых фьючерсов на криптовалюту чикагской биржей CBOE, прибавив в цене свыше 20%. На пике январские контракты достигали отметки $18,700, после чего немного откатились. Запуск фьючерсов охарактеризовался не только резким скачком цен, но и большим ажиотажем вокруг нового инструмента, который даже повлек приостановку торгов.
На международном валютном рынке доллар дал слабину, отступая против основных валют. Сегодняшний день обещает быть довольно спокойным на фоне отсутствия значимой статистики – валютам нужно набраться сил перед неделей, которая ознаменуется заседаниями ключевых мировых Центробанков. В среду эстафету запустит Федрезерв, в четверг ее примут ЕЦБ и Банк Англии, а завершит Банк России в пятницу.
Вслед за американскими площадками фондовые индексы АТР продолжили рост на целом ряде позитивных факторов, играющих в пользу дальнейшего оживления спроса на рисковые активы. Китай опубликовал очень приличную статистику по торговому балансу. В ноябре экспорт подскочил на 12,3%, более чем вдвое превысив прогноз. Импорт взлетел на 17,7%. Японская статистика тоже приятно удивила, однако это не помогло «защитной» иене, которая пала жертвой нового витка покупок доллара и возросшего интереса к риску.
Американская валюта с утра укрепляется практически по всему спектру рынка после того, как Белый дом достиг соглашения по бюджету, тем самым избежав временной приостановки работы правительства. Также спрос на доллар подогревают оптимистичные прогнозы по сегодняшнему блоку статистики по рынку труда. Пара евро/доллар, поддавшись напору долларовых быков, снижается четвертый день кряду, завершая в минусе вторую неделю. Теперь ближайшее сопротивление для евро представлено в виде отметки 1.18.
Тем временем британский фунт идет своим путем. Валюта еще вчера вдохновилась заявлениями о прогрессе в переговорах и сегодня продолжает восхождение на той же теме. Из Ирландии поступают сигналы о скором достижении договоренностей по вопросу границы. Далее рынок будет ждать известий со встречи Мэй и Юнкера. Пара фунт/доллар, которая еще недавно тестировала область 1.35, резко откатилась и вернулась на исходные позиции после свежих комментариев властей. В частности, Юнкер указал на «сложность» переговоров, что ранило чувствительную валюту. По мере поступления новостей с этого фронта волатильность в паре может усилиться.
На рынке нефти наметилось продолжение восстановления. Накануне Brent смогла вернуться за пределы отметки 62, и сегодня актив пытается развить импульс. Помимо общего интереса к риску, котировки поддерживает временный фактор – угроза забастовки в Нигерии, которая может вылиться в перебои поставок. Тем временем сильные китайские данные по торговле не вдохновили нефтетрейдеров. Сдерживающим фактором для быков выступают опасения очередного роста буровой активности в США, о чем сегодня вечером может поведать компания Baker Hughes.
В четверг доллар довлеет над большинством валют, включая рубль, что негативным образом сказывается на поведении индекса РТС, который во второй половине дня теряет 0,7%, добравшись до отметки 1124 пункта. Но при этом просадка национальной валюты никак не помогает индексу МосБиржи, который также находится на отрицательной территории, хотя и несет более умеренные потери.
Всему виной – негатив с нефтяного фронта, причем инвесторы продолжают отыгрывать вчерашние распродажи в сырьевом сегменте, игнорируя попытки восстановления Brent, равно как и возвращение покупателей на иностранные фондовые площадки.
На рынке углеводородов период ожиданий сменился фазой раздумий, причем по большей части мрачных. Вплоть до встречи ОПЕК сырьевой сегмент жил надеждами на продление сделки, и после того, как все свершилось, лишился поддержки этого фактора.
Теперь трейдеры с опаской оценивают потенциал американских сланцевых компаний, которые продолжают наращивать добычу и бурение, а теперь еще и добавился сезонный рост запасов бензина. Все это омрачает настроения игроков, которые продолжают фиксировать прибыль по длинным позициям, но при этом выкупают актив на просадках. Технические факторы тоже играют роль. Ближайшая значимая поддержка проходит неподалеку от уровня 61, утрата которого сулит ускорение продаж.
Рубль максимально старается не ударить в грязь лицом, но учитывая скептицизм на рынке нефти и укрепление доллара на международном рынке, помимо прочих внутренних факторов, валюте очень сложно сопротивляться напору продавцов. Доллар торгуется вблизи 2-недельных максимумов, и закрытие выше 59 руб. обеспечит плацдарм для развития импульса с технической точки зрения. Но в ситуацию может вмешаться завтрашний отчет по занятости в США. Если цифры разочаруют, доллару придется падать по всем фронтам, что хотя бы временно облегчит жизнь рублю.
Оставить комментарий
