В среду азиатские фондовые площадки выросли в основном за счет позитива на сырьевых площадках, где нефть марки Brentв очередной раз обновила максимумы середины 2015 года на фоне известий о взрыве нефтепровода в Ливии. Европейские рынки тем временем открылись во флэте на фоне отсутствия значимых драйверов. Российские фондовые индексы торгуются разнонаправлено. Индекс МосБиржи немного теряет в цене, а РТС повышается в пределах 0,4% на фоне укрепления рубля.
Сегодня на старте сессии российская валюта достигла максимумов 26 октября, проталкивая доллар к отметке 57 руб. Основной позитив исходит от нефтяного рынка – рубль не смог игнорировать резкий скачок барреля Brent, который добрался до области 66,50 впервые с лета 2015 года и продолжает удерживаться на высоких позициях. Сегодня на последних в уходящем году аукционах Минфин предложит ОФЗ на сумму 35 млрд рублей. Если спрос снова превысит предложение, у нашей валюты будет дополнительная поддержка. Слабость доллара на международном рынке также отчасти способствует укреплению рубля.
Тем временем трейдеры на рынке черного золота пытаются оценить последствия взрыва на ливийском нефтепроводе. Поставки уже сократились, и за восстановительный период этот фактор может убрать приличный объем предложения с мирового рынка в дополнение к перебоям поставок через североморский трубопровод, где завершаются восстановительные работы. Ливийский фактор в ближайшее время поддержит цены, а далее в игру вступит американская статистика по запасам и добыче углеводородов.
Доллар снижается против основных валют на международных площадках, уже отыграв позитив от принятия налоговой реформы. Впрочем, реакция «американца» изначально была сдержанной. В целом активность на валютном рынке невысока в связи с прошедшими рождественскими и предстоящими новогодними праздниками. При этом на фоне низкой ликвидности сегодняшний отчет по рынку жилья США способен вызвать кратковременные всплески волатильности – если после резкого роста мы увидим сокращение незавершенных сделок по продажам жилья, давление на доллар усилится.
Многие западные страны продолжают праздновать Рождество, в связи с чем торгующиеся площадки заключены в тесные диапазоны. Японские Nikkei просел, несмотря на приличные данные по расходам домохозяйств, которые увеличились в ноябре на 1,7% г/г, гораздо сильнее прогноза роста на 0,5%.
Российские индексы с утра демонстрируют разнонаправленную динамику под влиянием валютного фактора. Рубль резко укрепился на открытии, отправив доллар к 2-месчным минимумам в районе 57,54 руб. Причиной столь агрессивного падения могли стать тонкие торги, «приправленные» удорожанием нефти и неуверенностью доллара на международном рынке. После эмоционального рывка пара может начать плавную коррекцию от достигнутых минимумов.
Нефть Brent уверенно торгуется над уровнем 64, отметившись на максимумах на подходе к отметке 65. Вчера министр нефти Ирака заявил, что мировой рынок достигнет баланса спроса и предложения в первом квартале 2018 года, что подтолкнуло игроков к открытию новых длинных позиций на тонком рынке.
Наиболее активную динамику сегодня демонстрирует биткоин, который энергично отыгрывает потери, понесенные на прошлой неделе, когда актив обвалился на 30%. Котировки уже превысили отметку $15000 и, похоже, намерены продолжать техническую коррекцию, которая выглядит вполне уместной после столь масштабных распродаж.
По итогам минувшей недели доллар США подешевел в парах с европейскими валютами, несмотря на рост доходности трежерис и собственные препятствия на пути евро и фунта. Под конец торговой пятидневки евро немного подкосили известия из Испании, где на парламентских выборах в Каталонии победу одержали сторонники независимости провинции от Испании.
Пара евро/доллар добралась до отметки 1.19, но в пятницу немного отступила из-за каталонского фактора и сильных данных из США. Расходы на личное потребление в Штатах ускорили рост с 1,4% до 1,5%, что стало маленькой победой доллара, сыграв в пользу ожиданий дальнейшего ужесточения политики в 2018 году уже под предводительством Пауэлла.
Последняя в этом году торговая неделя не принесет существенных экономических событий, способных существенно изменить расстановку сил в паре. Штаты публикуют второстепенную статистику, которая уже не повлияет на более долгосрочные ожидания рынка относительно будущей траектории экономики страны и процентных ставок.
В ближайшие дни не исключены новые попытки пробоя отметки 1.19 в паре евро/доллар. При этом главным препятствием на пути на север для евро является уровень 1.20, выше которого пара не поднималась с середины сентября.
В пятницу азиатские фондовые площадки последовали за американскими индексами, вдохновленными неплохими данными по ВВП США за третий квартал – показатель был пересмотрен в сторону небольшого понижения, но при этом отразил рост максимальными с первого квартала 2015 года темпами. Однако европейские фьючерсы не позволили себе присоединиться к коллегам под влиянием «каталонского фактора». На досрочных парламентских выборах победу одержали сторонники независимости от Испании, что подпортило настроения как фондовым площадкам, так и единой валюте.
Российские индексы, которые несли потери в течение всей недели, наконец пытаются закрепиться на положительной территории при стабильной нефти и сильном рубле. Для ослабления давления индексу МосБиржи необходимо вернуться выше отметки 2100 пунктов. РТС в начале сессии прибавляет 0,33%, но может ускориться, если национальная валюта не сбавит обороты.
Рубль открылся гэпом вверх и обновил максимумы декабря в районе 58,30 руб. основная поддержка по-прежнему исходит со стороны экспортеров и их спроса на рублевую ликвидность, которую компании спешат аккумулировать до начала рождественских праздников на Западе. Пробой вышеупомянутой зоны нацелит пару на отметку 58,00 руб., на подходе к которой доллар может встретить поддержку.
На валютном рынке основные пары торгуются в тесных предпраздничных диапазонах. Исключение составил евро, который в моменте резко направился к отметке 1.18 на результатах выборов в Каталонии. Впрочем, на спаде котировки встретили биды и отыграли часть потерь, нащупав зону комфорта в районе 1.1850. Далее игроки будут ждать данных из США. Если ситуация с личными доходами и расходами американцев улучшится, евро завершит день на отрицательной территории. В целом же влияние региональных выборов на валюту и фондовые площадки Европы вряд ли будет продолжительным.
Во второй половине дня настроения инвесторов немного улучшились. Европейские площадки частично перешли к росту, а американские фьючерсы после консолидации обосновались на положительной территории. Однако это по-прежнему не помогает российским площадкам, которые погружены в режим распродаж с конца прошлой недели. РТС несет более скромные потери за счет рублевого фактора. Наша валюта отправила доллар к минимумам декабря в районе 58,40 руб., что в основном обусловлено текущим налоговым периодом в РФ и отсутствием позитивной реакции доллара на принятие закона о налоговой реформе в США.
Тем не менее, недавно позиции доллара слегка укрепились, и европейские валюты умерили пыл, вернувшись на исходные позиции. В паре с иеной «американец» наконец отыграл обвал, произошедший в прошлую среду после заседания ФРС. Котировки отметили максимум на 113.63, укрепив свои позиции над психологической отметкой 113.00. Впрочем, отчасти это заслуга Банка Японии, который не дал никаких намеков на возможное сокращение стимулов.
На рынке нефти после двух дней роста снова наступило затишье. Brent осциллирует вокруг отметки 64, пытаясь определиться с вектором дальнейшего движения. Недавно в СМИ появились сообщения о том, что ОПЕК начинает работу над стратегией выхода. Но пока рынок не реагирует на эти известия, удерживая актив в тесном диапазоне в ожидании свежих драйверов. До конца дня динамика на сырьевых площадках, вероятно, будет оставаться малоактивной, а завтра игроки будут ждать традиционных еженедельных данных по буровой активности в США.
Азиатские рынки показали вялую и скучную динамику с негативным оттенком, проигнорировав новости из США, где конгресс одобрил закон о налоговой реформе. Столь скудная реакция как рисковых активов, так и доллара говорит о двух вещах: утверждение реформы было заложено в цены; рынки не уверенны в эффективности предстоящих преобразований в системе налогообложения. После того, как Трамп подпишет документ, эта тема отойдет на задний план до момента начала реализации реформы. Европейские индексы тоже не пышут оптимизмом на уже предпраздничных торгах, для которых характерна фиксация прибыли.
Российский рынок продолжает снижаться, хотя настроения инвесторов несколько улучшились. Благодаря подъему нефтяных котировок индексы предпринимают попытки избавиться от медвежьего давления. Причем у РТС это уже получается. По крайней мере, бенчмарк пытается обосноваться на положительной территории и восстановиться от недельных минимумов. Рубль укрепляется в начале торгов, заставляя доллар тестировать заветный уровень поддержки 58,50 руб.
Нефть Brent вчера получила толчок к ускорению роста и пробила отметку 64. Поводом для активизации покупок послужили данные Минэнерго США. Они отразили сильное сокращение запасов сырой нефти, которое затмило очередной прирост добычи до нового рекорда. Для сохранения позиций активу необходимо отстоять уровень 64, хотя даже в случае попыток отката импульс, вероятно, будет ограниченным, поскольку Brent продолжает получать поддержку со стороны перебоев поставок через Forties.
Доллар укрепляется против иены, демонстрируя рост третий день кряду. На этот раз импульс подпитало заседание Банка Японии, которое слегка разочаровало быков отсутствием позитивных сюрпризов. Сегодня пара сможет развить импульс, а также укрепиться против европейских валют, если американская статистика, включая окончательный ВВП, не подкачает.
В Азии фондовые индексы преимущественно росли, хотя в целом торги носили довольно неуверенный и приглушенный характер в связи с приближающимися праздниками и сомнениями в эффективности налоговой реформы, которая должна быть принята сегодня и передана на подпись Трампу. Вчера палата представителей одобрила законопроект, но из-за процедурных трудностей, по всей видимости, сегодня состоится повторное голосование.
Европейские фьючерсы торгуются смешанно, но в основном на положительной территории. Российские индексы снова открылись в минусе, продолжая нисходящую динамику, несмотря на относительно неплохие внешние сигналы и вчерашний подъем котировок нефти с последующей стабилизацией. Похоже, многие покупатели уже покинули торговые площадки, заставляя бенчмарки снижаться даже при отсутствии явных негативных факторов. Есть угроза того, что по факту одобрения законопроекта налоговой реформы рисковые активы будут продавать «на фактах», что способно усилить давление на российские индексы.
Тем временем рубль после вчерашней заминки возвращается к росту, снова пытаясь протолкнуть доллар в направлении ключевой поддержи 58,50 руб. Отчасти валюта отыгрывает вечернее удорожание Brent, которое ускорилось после неплохих данных API, снова отразивших падение запасов нефти. Также поддерживает валюту налоговый период, спрос спекулянтов на ОФЗ и невнятные настроения по доллару. Впрочем, пробоя упомянутой поддержки в ближайшее время не ожидаем из-за снижения торговой активности в целом.
Нефть Brent застыла в районе 63,50 в ожидании новых сигналов. Таковыми могут послужить данные Минэнерго по запасам углеводородов. Для продолжения роста потребуется сокращение запасов нефти в районе 5 млн баррелей и падение объемов добычи, даже незначительное. Следующее препятствие для котировок представлено в виде отметки 64.
Мировые фондовые площадки продолжают укрепляться во второй половине дня, хотя динамика на европейских рынках выглядит менее однородной. На фоне постепенного снижения активности перед рождественскими и новогодними праздниками основные бенчмарки Старого Света торгуются во флэте, а британский FTSE 100 получает небольшую поддержку со стороны слабеющего фунта.
Пара фунт/доллар колеблется под отметкой 1.34 в нерешительности. Участники рынка проявляют осторожность, фиксируя прибыль на росте. Несмотря на прогресс в переговорах, который позволил сторонам перейти к следующему этапе «бракоразводного процесса», есть осознание того, что впереди еще долгий и сложный путь, что мешает валюте расправить крылья. В отсутствие значимой статистики в ближайшие дни пара продолжит следить за новостями с этого фронта, но сегодня внимание на себя перетягивают Штаты, где ожидается голосование по налоговой реформе.
Доллар в преддверии этого события старается не терять самообладания, хотя явно не торопится праздновать победу, которая не гарантирована. Однако вероятность одобрения законопроекта стала еще выше после того, как еще один сенатор-республиканец пообещал проголосовать за инициативу Трампа. Утверждение реформы поддержит спрос на доллар и американские фондовые индексы, которые накануне обновили очередной исторический рекорд и готовы к новым подвигам.
Тем временем на российском фондовом рынке снова превалируют негативные настроения. РТС снижается, несмотря на стабильность рубля. С одной стороны небольшую поддержку наша валюта получает на фоне тенденции к укреплению нефтяных котировок, с другой – дальнейшему снижению доллара препятствует техническая поддержка 58,50 руб. Только в случае утраты этой области можно будет говорить об усилении понижательных рисков для «американца» в паре с рублем.
Уолл-стрит поставила новый рекорд, предвкушая масштабное снижение налога на корпорации. За американскими площадками последовали индексы АТР. Исключение составил японский Nikkei, которому никак не удается закрыться над психологической отметкой 23,000. Европейские фьючерсы перед официальным открытием сигнализируют о позитивном настрое. Учитывая внешний позитив и стабильную нефть, российские площадки тоже могут показать подъем на старте утренних торгов после вчерашней просадки.
В отличие от фондовых индексов, доллар не слишком вдохновлен ожиданиями голосования по налоговой реформе. Сенатор от республиканцев Сьюзан Коллинз сообщила, что намерена проголосовать за законопроект. Таким образом, вероятность одобрения плана стала еще выше, и теперь только голос Джеффа Флейка считается неопределившимся.
Но американская валюта торгуется практически без изменений, ощущая на себе небольшое давление из-за сомнений в продолжительном и ощутимом эффекте от реформы для экономики. Однако по факту одобрения плана доллар все же может укрепиться, ведь это станет первой победой Трампа более чем через год после выборов.
Пользуясь скептицизмом долларовых быков, евро продолжает попытки укрепления, цепляясь за отметку 1.18, которая является ключевой для развития импульса. Пробой этого уровня станет возможным, если фиксация прибыли по доллару продолжится. Также локальную роль могут сыграть данные IFOпо Германии и показатели по строительному сектору США.
На рынке нефти по-прежнему царит относительное спокойствие. После недавнего ралли Brentторгуется с медвежьим уклоном, уже отыграв основной позитив от вынужденного закрытия крупного трубопровода в Северном море. Между тем угроза более оперативного, чем ожидается возвращения трубопровода в штатный режим создает понижательные риски для котировок. Улучшить краткосрочный настрой актива способны данные из США, если отразят сокращение запасов сырой нефти и бензина.
Новая неделя на мировых фондовых площадках начинается на позитивной ноте. Азиатские индексы выросли, фьючерсы прилично прибавляют перед началом торгов в основном на фоне ожиданий голосования по налоговой реформе в США, которое должно состояться в ближайшие дни. Исключение сегодня пока составляют китайские площадки, где превалирует беспокойство по поводу ликвидности после того, как Банк Китая повысил ставки по операциям обратного репо.
На российском рынке с утра наблюдаются покупки. Поддержку оказывает не только внешний фон, но и улучшение динамики Brent. С утра котировки нефти открылись медвежьим гэпом, но вскоре перешли к восстановлению и уже снова тестируют отметку 63. Если актив сможет закрепить позиции над этим уровнем, это добавит оптимизма на отечественных площадках в течение дня.
На валютных рынках преобладают продажи доллара, который уступает европейским конкурентам после двухдневного ралли. Также американская валюта снижается в паре с рублем. Недавнее снижение ставки Банком России сразу на 50 б.п. оказало ограниченное влияние на нашу валюту, которая в ближайшие дни будет получать поддержку со стороны налогового периода в РФ.
На этой неделе американский конгресс должен проголосовать по реформе налоговой системы. И вердикт, скорее всего, будет положительным. На минувших выходных два сенатора-республиканца заявили, что поддержат план на голосовании. Благоприятный сценарий еще не полностью заложен в цену доллара, а значит, валюта может укрепиться по всему спектру рынка случае положительного вердикта, в том числе в паре с рублем.
Оставить комментарий
