Фондовые индексы США не смогли показать позитивную динамику накануне, и азиатские площадки поначалу пытались последовать их примеру, однако затем собрались с духом и вышли на положительную территорию во многом благодаря укреплению японских акций, которые в свою очередь выросли за счет ослабления иены на фоне повсеместного восстановления доллара. Если европейские площадки будут сигналить о старте на мажорной ноте, российские бенчмарки ощутят на себе меньшее влияние нефтяного негатива.

Brent вчера подешевела и развивает нисходящий импульс на утренних торгах среды. Во многом это связано с оживлением спроса на доллар, который повсеместно восстанавливается с начала недели с оглядкой на доходность трежерис (на 4-летних максимумах) и формирующиеся ожидания относительно более агрессивного ужесточения политики ФРС США, которые как раз сдерживают спрос на рисковые активы. Сегодня игроки будут ждать отчета API, и если тот снова отразит рост запасов сырой нефти и бензина, Brent не миновать следующего этапа медвежьего хода в направлении уровня 64 и ниже.

Доллар/рубль вчера коснулся уровня 56,70 руб., где расположена 20-дневная скользящая средняя и представляет собой локальное сопротивление, прохождение которого необходимо, чтобы открыть дорогу к психологическому уровню 57 руб. Пока котировки остаются ниже этой области, потенциал укрепления доллара выглядит ограниченным. Однако в ближайшие дни цена может прорвать этот барьер, если нефть будет и далее дешеветь под влиянием «американского фактора», а доллар получит поддержку со стороны протокола заседания Федрезерва, содержание и тон которого повлияют на ожидания инвесторов по ставкам и, соответственно, их настроения.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик Global FX

В Азии фондовые индексы обосновались на отрицательной территории. Гонконгский Hang Seng, который изначально пытался сопротивляться медвежьим настроениям, в итоге тоже просел под влиянием продаж акций HSBC. В понедельник европейские площадки торговались под давлением и, судя по всему, могут продолжить аналогичную динамику сегодня. Далее тон зададут американские площадки, которые возвращаются после длинных выходных. Преимущественно негативный внешний фон вкупе с невнятной динамикой нефти Brent, которая пробуксовывает в районе отметки 65, могут обусловить старт торгов на российском рынке в «минусе».

Цены на черное золото торгуются с медвежьим уклоном с начала недели. Развитию восходящего уклона препятствует тенденция к укреплению индекса доллара, который восстанавливается от 3-летниих минимумов с прошлой пятницы. Также покупателей отпугивает очередной прирост числа активных буровых в США – показатель отметил четвертую подряд неделю роста, достигнув максимального с апреля 2015 года значения. Если в течение дня хрупкое восстановление американской валюты не утратит импульс, Brent не сможет продемонстрировать уверенного подъема.

Европейские валюты торгуются под небольшим давлением. На фоне отсутствия новостей главным драйвером служит улучшение настроений по доллару. Сегодня в Германии пройдет важное голосование по формированию коалиции. Результаты будут обнародованы 4 марта, но в течение дня могут появиться слухи и сигналы с этого фронта, и в случае признаков успешного голосования евро может выстрелить вверх, стряхнув с себя недавнее давление, что способно ослабить позиции доллара в целом. Также локальное влияние на евро могут оказать сегодняшние данные института ZEW по Германии и еврозоне.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик Global FX

Во второй половине дня мировые инвесторы не проявляют интерес к покупкам, отправив европейские индексы на отрицательную территорию. В целом торги носят вялый характер в связи с праздниками во многих странах мира, включая День президентов в США. На этом фоне российские фондовые площадки осциллируют вокруг уровней открытия, не решаясь на более внятные движения в условиях отсутствия значимых драйверов. С точки зрения экономических событий предстоящая неделя будет относительно скучной, и главным релизом станет публикация протокола прошлого заседания Федрезерва в среду.

Пользуясь затишьем на глобальных площадках, доллар удерживается на плаву после пятничного подъема, который во многом был связан с выходом приличных данных по строительному сектору США. Участники рынка постепенно переключаются на предстоящий протокол ФРС, который может придать дополнительный импульс доллару.

Американская валюта продолжает оставаться в русле медвежьего тренда, пользуясь спросом лишь на ухудшении настроений в сегменте рисковых активов. Сегодня высокодоходники не привлекают покупателей, благодаря чему доллар пытается удержаться на положительной территории против большинства валют, включая иену. Однако, судя по сдержанному импульсу, рассчитывать на более активное восстановление рассчитывать в краткосрочной перспективе не стоит.

Рубль в этих условиях не решился на продолжение роста, лишившись поддержки со стороны сырьевого сегмента. Пара доллар/рубль торгуется с небольшим повышением, но движения ограничиваются тесным диапазоном, что также является следствием пониженной ликвидности. Нефть Brent не смогла закрепить успех и вернулась под отметку 65, отыгрывая относительную устойчивость доллара и очередной прирост числа активных буровых в США. Для улучшения краткосрочной технической картины активу необходимо закрепиться над уровнем 65 и протестировать максимумы в области 65,40.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик Global FX

В понедельник азиатские фондовые площадки, которые еще торгуются в неполном составе в связи с празднованием Нового года по лунному календарю, показали приличный рост на продолжающемся восстановлении интереса к риску. Японский Nikkei по итогам сессии прибавил без малого 2%, тем самым слегка надавив на иену, которая также снижается после публикации отчета по торговому балансу, отразившему дефицит. Европа также готовится открыться на положительной территории, что вкупе с подъемом котировок нефти создает условия для позитивного старта недели на российском рынке.

Доллар после пятничного рывка торгуется под небольшим давлением против большинства соперников, однако перед началом европейской сессии пытается свести внутридневные потери к нулю. Сегодня Америка празднует День президента, в связи с чем торговая активность обещает быть низкой во второй половине дня, в том числе в условиях отсутствия значимых экономических событий. В среду Федрезерв опубликует протокол прошлого заседания, который может внести коррективы в динамику долларовых пар. Если тон регулятора будет более «агрессивным», у американской валюты появится возможность для восстановления.

Нефть марки Brent в Азии добралась до максимумов 8 февраля в районе 65,40, где натолкнулась на сопротивление и снова тестирует уровень 65 под влиянием некоторого улучшения настроения по доллару. У актива присутствует потенциал дальнейшего восстановления, но для его реализации потребуется не только повсеместный интерес к риску, но и сохранение слабости «американца». В краткосрочной перспективе котировкам потребуется закрытие сегодняшних торгов выше уровня 65, что улучшит техническую картину по Brent.

Рубль умеренно укрепился в пятницу, и сегодняшнюю сессию рискует провести в тесном диапазоне на фоне отсутствия ярко выраженных сигналов. Нефть рискует вернуться на отрицательную территорию, что помешает российской валюте продолжить наступление, которой теперь нужно протолкнуть доллар под отметку 56 руб.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик Global FX

На азиатских торгах немногочисленные фондовые площадки, которые не празднуют Новый год по лунному календарю, продолжили укрепление в пятницу, отметив пятый день роста кряду. Интерес к риску вернулся и поддерживает спрос на акции. Японский Nikkeiприбавил еще 1,19%, с воодушевлением отреагировав на решение правительства назначить Куроду еще на один срок в качестве главы Центробанка. Инвесторы расценивают это как гарантию дальнейшего сохранения аккомодационной политики в силу «голубиного» настроя Куроды.

Европейские фьючерсы сигнализируют о позитивном открытии в целом, хотя немецкий DAXможет оказаться на отрицательной территории под влиянием развития бычьего импульса по евро, который обновил максимумы этого года в паре с долларом в районе 1.2555. Учитывая в целом благоприятный внешний фон и сохранение бычьего уклона на рынке нефти, российские индексы могут стартовать на мажорной ноте, продолжив восстановление этой недели.

Котировки Brent стремятся к отметке 65, вчерашнее тестирование которой оказалось неудачным. После агрессивного скачка, который мы наблюдали в среду, актив замешкался, по всей видимости, уже отыграв эффект от вербальных интервенций стран ОПЕК и теперь уповает лишь на слабость доллара и спрос на рисковые активы, в том числе и сырьевые. Кроме того, на горизонте уже маячит традиционный пятничный отчет Baker Hughes по числу буровых, ограничивая восходящий потенциал цен.

Доллар остается под широкомасштабным давлением. Индекс USD упали ниже области 88,50, намереваясь показать самые масштабные недельные потери за последние два года, теряя с понедельника более 2%. Помимо слабой статистики, которая вчера дополнилась показателями инфляции на производственном уровне, американскую валюту беспокоит проблема так называемого двойного дефицита на фоне программ Трампа – снижения налогов и расходов на инфраструктуру. В таких условиях доллар рискует продолжить повсеместную просадку, несмотря на перепроданность.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик Global FX

Золото дорожает четвертый день кряду, отметив сегодня свежие максимумы 26 января на отметке $1357. С начала недели металл прибавил уже 2,85%, с лихвой компенсировав потери двух предыдущих недель.

Текущая динамика металла укладывается в сезонные тенденции – золото традиционно дорожает перед Новым годом по лунному календарю, и этот год не стал исключением. Другой вопрос в том, что ведущим катализатором удорожания металла с декабря прошлого года служит медвежий тренд по доллару, а недавнее бегство от рисков на мировых фондовых рынках не помогало металлу как защитному активу.

Соответственно, оценивая перспективы золота, важно прежде всего учитывать возможное поведение американской валюты в дальнейшем. Вчерашние данные по инфляции спровоцировали разговоры о четырех повышениях ставки ФРС в этом году вместо трех. Однако признаки ослабления потребительского спроса, которые проявились в удручающих показателях розничных продаж, умерили эти спекуляции и отправили доллар в свободное падение.

Впереди у «американца» немало новых препятствий. Инфляция может отступить после январского роста, дефицит бюджета продолжает раздуваться, а поведение президента Трампа зачастую сопровождается «эффектом неожиданности», что также мешает валюте обрести почву под ногами.

В этом аспекте у желтого металла на данном этапе еще есть потенциал для дальнейшего роста. Причем если отступление доллара получит дальнейшее развитие, до конца месяца мы можем увидеть посягательства на свежие максимумы текущего года. Сейчас максимум этого года проходит на отметке $1366, с которой в конце января началась коррекция, завершившаяся неделю назад.

В краткосрочной перспективе котировки могут уйти на техническую коррекцию в условиях локальной перекупленности. Ближайшая поддержка в этом случае ожидается в районе отметки $1340.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик Global FX

Фондовые индексы в Азии показали неплохой подъем вслед за американскими площадками, которые не смутили сильные данные по инфляции в Штатах. Противовесом выступили показатели розничных продаж, которые сократились вопреки прогнозам, умерив опасения относительно более агрессивного ужесточения политики ФРС.

Доллар тем временем сильно пострадал после вчерашних экономических релизов. Участники рынка усомнились в том, что вышедшие накануне показатели предвещают стабильное усиление инфляционного давления, приписав ускорение роста CPIтакому фактору, как удорожание нефти. Учитывая негативную динамику котировок черного золота в этом месяце, февральская инфляция может снова замедлиться. Такая оценка помогла рисковым активам не потерять самообладания и продолжить восстановление в ущерб доллару.

Нефть Brent накануне перешла к росту после пяти дней снижения кряду. Покупатели подхватили актив на новых попытках тестирования уровня 62, и уже сегодня цены испытывают на прочность недельные максимумы в районе отметки 65. Трейдерам понравились заявления Саудовской Аравии о намерении сократить объема экспорта в марте. Также саудиты подчеркнули, что в следующем месяце объем добычи будет на 100 млн баррелей в сутки ниже, чем в феврале. Однако запала котировкам может надолго не хватить, тем что сланцевики США продолжают сигналить о наращивании добычи – по данным Минэнерго, на прошлой неделе запасы и производство нефти снова увеличились.

Сегодня торги на валютном рынке обещают быть довольно оживленными, учитывая массивный блок заявленных экономических релизов. Еврозона представит данные по торговому балансу, хотя в Европе основное внимание сегодня привлекут выступления нескольких представителей ЕЦБ – евро будет ждать сигналов о настрое регулятора относительно сворачивания стимулов и может получить дополнительную поддержку с этого фронта. Америка опубликует данные по инфляции на производственном уровне, показатели промышленного производства и обращения за пособиями по безработице.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик Global FX

Американские фондовые площадки провели относительно спокойную сессию, тогда как рынки АТР показали разнонаправленную динамику. Японский Nikkei к закрытию сократил потери, но остался неподалеку от 4-месячных минимумов, ощутив на себе давление со стороны укрепления иены, которая достигла 15-месячных максимумов в условиях уклонения от рисков в преддверии сегодняшнего отчета по инфляции в США.

Доллар остается подавленным, отступая практически по всему спектру рынка. Широко ожидаемая американская статистика может внести довольно серьезные коррективы в динамику как валютных, так и фондовых рынков. Замедление роста потребительских цен позволит фондовым площадкам вздохнуть с облегчением и усилит давление на доллар. Однако игроки, ссылаясь на недавние сильные данные по зарплатам, опасаются, что CPI отразит результат выше прогнозов. При таком сценарии бегство от рисков усилится, а «американец» получит возможность для восстановления.

На рынке нефти движения стали стабильнее и спокойнее после недавних распродаж. Однако понижательные риски сохраняются, и медведи не ослабляют хватку, не пуская Brent выше уровня 63. Скорее всего, вплоть до публикации отчета Минэнерго движения котировок будут ограниченными, а в вечернюю сессию сырьевой сегмент будет переваривать свежие данные по запасам и добыче в Штатах, а также реагировать на общую динамику интереса к риску. Не исключено усиление понижательного давления с возвращением Brent под отметку 62.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик Global FX

На фондовых площадках мира снова наблюдается тенденция угасания интереса к риску. Европа торгуется преимущественно на отрицательной территории, а американские фьючерсы предвещают открытие Уолл-стрит на минорной ноте. Нисходящая динамика носит ограниченный характер, тем не менее, спрос на безопасные активы снова активизировался.

При этом российские индексы, которые развивают восходящую коррекцию с утра, продолжают укрепляться, недавно получив поддержку на фоне восстановления котировок нефти. По мере движения в направлении уровня 62 Brent встретила покупателей и вернулась в зону положительных значений. Однако общая картина в сырьевом сегменте остается негативной из-за вернувшихся на сцену опасений чрезмерно активного роста активности сланцевых компаний США, которые рискуют подорвать процесс восстановления баланса на мировом рынке.

Давление на доллар вернулось с новой силой, отправив валюту к 5-месячным максимумам в паре с иеной, которая пользуется дополнительным преимуществом на фоне осторожности инвесторов, озадаченных перспективами агрессивного ужесточения политики мировых Центробанков. Уклонение от рисков приобрело более четкие очертания после публикации британских данных по инфляции, где базовый CPI превысил ожидания, укрепив ожидания относительно скорого повышения ставки Банком Англии. Фунт после отчета пронзил отметку 1.39 и пытается закрепить успех, располагая потенциалом для дальнейшего восстановления.

Пара доллар/иена коснулась минимумов 5-месячной давности в районе 107.40, утратив уровень 108.00, и остается под сильным давлением, что подрывает позиции американской валюты по всему спектру рынка. Учитывая сохраняющуюся неопределенность на фондовых площадках мира и пробой важной психологической отметки, котировки рискуют обновить минимумы в случае новой волны распродаж на биржах.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик Global FX

В понедельник индексы Уолл-стрит отметили второй день восстановления после недели распродаж, которая оказалась худшей за два года. Это сформировало условия для дальнейшего роста азиатских площадок. Правда, активность покупателей пока остается низкой ввиду осторожности и опасений новой волны обвала рынков. Есть риск, что в Европе мы увидим еще более робкие движения, учитывая, что к концу сессии в Азии японский Nikkei растерял все заработанное и вышел на отрицательную территорию.

Рубль вчера локально восстановился в паре с долларом, ожидая прилива сил на фоне грядущего налогового периода, который стартует в четверг. Однако если в сегменте рисковых активов возобновятся распродажи, налоговые выплаты не смогут оказать российской валюте ощутимой поддержки, поскольку настроения мировых инвесторов сейчас играют ключевую роль для высокодоходных валют, включая рубль. Если в краткосрочной перспективе доллар продолжит находиться под небольшим давлением на международном рынке форекс, а нефть будет как минимум удерживаться на плаву, доллар/рубль может развить технический откат от максимумов в направлении уровня 57,50 руб.

На рынке нефти отступают медвежьи настроения, но риск возобновления распродаж высок. Причем теперь, когда Brent нарушила целостность уровня 62 в ходе торгов пятницы, возвращение негативного сценария может сопровождаться штурмом новых минимумов вплоть до уровня поддержки 61, который должен сдержать потенциальное давление. Сегодня вечером API представит традиционный еженедельный отчет по запасам углеводородов – их рост сведет все попытки восстановления к нулю.

На валютном рынке особенный интерес сегодня представит пара фунт/доллар, которая со вчерашнего дня консолидируется в тесном диапазоне с робким восходящим уклоном. Британия в скором времени опубликует данные по инфляции на потребительском и производственном уровнях. Если CPI отразит замедление темпов роста потребительских цен в январе, это автоматически станет сигналом к ослаблению ожиданий относительно скорого повышения ставки Банком Англии, несмотря на его недавнюю «ястребиную» риторику. В этом случае котировки вернутся под отметку 1.38.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик Global FX