Мировые рынки продолжают торговаться в режиме покупок рисковых активов. Угроза торговых войн продолжает витать в воздухе, но инвесторы по-прежнему предпочитают игнорировать сигналы с этого фронта, сосредоточившись на локальных позитивных факторах. К слову, стало известно, что американские сенаторы планируют рассмотреть законность пошлин, введенныхТрампом в отношении ЕС, Канады и Мексики, что дает некоторую надежду на спад напряженности в мире. Вслед за площадками Азии в плюсе открылись европейские рынки, прибавляя свыше 0,5%. Исключение составляет британский FTSE 100, который еще не определился с вектором движения.

Российские индексы тоже стартовали на положительной территории, хотя импульс носит ограниченный характер – индекс МосБиржи повышается в пределах 0,2%, а РТС растет на 0,4%. Оптимизм на площадках сдерживает неоднозначное поведение котировок нефти, которые вернулись на исходные позиции после утреннего рывка и рискуют отправиться в красную зону.

Рубль открылся гэпом вверх и обновил максимумы 25 мая в районе 61,63 руб. на фоне дальнейшего отступления доллара по всему спектру рынка. Против американской валюты, которая и ранее демонстрировала признаки угасания импульса на фоне коррекции доходности трежерис, играет резкое изменение ожиданий относительно монетарной политики ЕЦБ. Накануне европейский регулятор сообщил, что на ближайшем заседании рассмотрит сроки завершения программы количественного смягчения. Учитывая слабость доллара, российская валюта может продолжить попытки укрепления в ближайшей перспективе, однако существенного прироста вряд ли стоит ожидать.

Между тем евро, получая подпитку на слухах о ЕЦБ, превысил отметку 1.18 и уже тестирует локальное сопротивление в районе 1.1830, добравшись до максимумов 17 мая. В отсутствие значимых экономических релизов пара может продолжить ралли на ожиданиях сворачивания стимулов в еврозоне. Однако дальнейший путь на север будет сложнее, чем в первой половине недели.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Мировые финансовые рынки продолжают торговаться в режиме покупок, хотя проявление оптимизма носит ограниченный характер. Никаких значимых потрясений на геополитическом фронте за последние дни не произошло, но инвесторы соблюдают осторожность из-за сохраняющихся рисков в мировой торговле и протекционистской политики Трампа. Умеренный оптимизм азиатских площадок перекинулся на Европу, где основные индексы открылись с повышением в среднем на 0,2%.Опережающую динамику продолжает демонстрировать итальянский MIB, который растет на вздохе облегчения после того, как новый премьер Конте дал понять, что страна не собирается выходить из зоны евро. Российские индексы открылись разнонаправлено. РТС растет в пределах 0,5%, отыгрывая локальное укрепление рубля на дорожающей нефти. Индекс МосБиржи теряет символические 0,09%.

На валютных рынках доллар слабеет к европейским валютам и укрепляется в паре с иеной. Евро получил толчок к росту на фоне вчерашних сообщений о том, что на предстоящем заседании (на следующей неделе) ЕЦБ обсудит временные рамки завершения программы количественного смягчения. Дополнительную поддержку единая валюта получает в условиях общего ослабления импульса доллара. Пара отметилась на 2-недельных максимумах в районе 1.1765, и если в ближайшее время сможет удержаться над 20-дневной скользящей средней, может продолжить восхождение. Однако в силу сохраняющихся рисков в Италии и общей негативной экономической картины в еврозоне потенциал более устойчивого роста евро остается ограниченным.

На рынке нефти котировки продолжают восстановление после вчерашнего обвала на слухах о том, что Америка попросила ОПЕК увеличить добычу на 1 млн баррелей. Brent, которая в моменте коснулась минимума почти месячной давности в районе 73,80, с утра попыталась протестировать отметку 76, но встретила сопротивление и слегка откатилась. Далее тон ценам задаст официальный отчет Минэнерго по запасам и добыче. Негативный сигнал с этого фронта способен подорвать хрупкое восстановление котировок.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Во вторник торги на мировых площадках проходят весьма апатично, как на фондовых, так и на валютных. Азиатские индексы показал преимущественно рост, но весьма скромный и невнятный. Европа открылась практически во флэте, отражая общий апатичный настрой инвесторов на фоне отсутствия значимых новостей с геополитического или экономического фронта. Британский FTSE 100 стартовал в небольшим минусе, а итальянский MIB укрепляется на 0,2%, продолжая отыгрывать формирование правительства.

На российских площадках сложилась аналогичная ситуация. В первый час торгов индекс МосБиржи и РТС повышаются в пределах 0,2% благодаря нейтральному внешнему фону и ослаблению давления на нефтяные котировки. Brent, удержавшись вчера над уровнем 75, пытается восстановиться, но из-за невысоких торговых объемов испытывает дефицит импульса. Сегодня API опубликует традиционный отчет по запасам нефти в США, который может внести коррективы в краткосрочную динамику котировок, если результат сильно отклонится от прогноза. Ближайшее сопротивление проходит в районе отметки 76.

Основные валютные пары застряли в тесных диапазонах и не решаются отойти от уровней открытия в ожидании катализаторов. Локально оживить динамику способна сегодняшняя статистика по деловой активности в еврозоне, Британии и США. если европейские показатели окажутся хуже прогнозов, евро/доллар не сможет восстановиться над уровнем 1.17, который по-прежнему выполняет функцию сопротивления.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Мировые финансовые рынки начали торговую неделю с боевым настроем. После подъема азиатских индексов площадки Старого Света показали приличный рост на открытии сессии. Лидирует итальянский MIB, продолжая отыгрывать формирование правительства в стране. Почти 1% набирает немецкий DAX 30, который дорожает, несмотря на укрепление евро. Несмотря на повсеместный оптимизм в рядах инвесторов, понижательные риск сохраняются, поскольку угроза торговой войны только нарастает после того, как страны «большой семерки» раскритиковали политику Трампа, пригрозив ответными мерами.

Российские фондовые площадки последовали примеру иностранных коллег и за первый час торгов прибавляют более 1%. Причем РТС повышается уже почти на 1,5%, отыгрывая укрепление рубля, который на открытии протолкнул доллар под отметку 62 руб. Однако пока не стоит рассматривать текущую динамку как сигнал к более серьезному укреплению нашей валюты, поскольку доллар еще может вернуться к росту, а аппетит к риску способен угаснуть на фоне обострения торговой риторики.

Нефть марки Brent, похоже, уже отыграла негатив со стороны данных о росте буровой активности в США и перешла к росту наряду с остальным высокодоходниками. Котировки снова стремятся в направлении уровня 77, но быкам пока не хватает импульса, чтобы заметно протолкнуть баррель вверх. Если в ближайшее время со стороны производителей ОПЕК не последует ободряющих комментариев, мы вряд ли увидим возобновление ралли и возвращение выше отметки 78. Медвежьи риски для Brent сохраняются, по крайней мере, пока цена находится ниже 20-дневной скользящей средней в области 77,70.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Азиатские фондовые площадки закрылись на отрицательной территории, а вот европейские рынки проявили стойкость и стартовали на позитивной ноте, несмотря на введение импортных пошлин Трампом. Более того, пока игнорируются известия о том, что агентство S&P понизило рейтинг немецкого гиганта Deutsche Bank, усомнившись в способности банка осуществить реорганизацию бизнеса. Российские площадки начали торги пятницы разнонаправлено – индекс МосБиржи теряет 0,2%, а РТС повышается на четверть процента. По мере того, как инвесторы будут переваривать последствия введения импортных пошлин со стороны США в отношении стран ЕС, Мексики и Канады, настроения на мировых площадках могут ухудшиться в течение дня.

Пара доллар/рубль тем временем продолжает консолидироваться в районе отметки 62 руб. на фоне отсутствия значимых драйверов. Нефть Brent тоже не может определиться с вектором движения, осциллируя вокруг 20-дневной скользящей средней. Котировкам нужен пробой отметки 78, чтобы показать локальное восстановление в пределах диапазона, верхняя граница которого представлена в виде максимумов на уровне 80,50. Вечерние данные Baker Hughes вряд ли окажут заметное воздействие на поведение Brent, хотя в случае существенного прироста числа буровых краткосрочные понижательные риски усилятся.

На валютных рынках преобладают тесные диапазоны. Евро и фунт в ходе утренней сессии оказались под давлением, но в начале европейских торгов вернулись на исходные позиции, хотя перехватит инициативу у доллара пока не в силах. В Италии сформировали правительство и тем самым смогли разрешить политический кризис, однако евро не реагирует на эти известия, поскольку ключевые посты в новом правительстве займут евроскептики, а это значит, что угроза выхода Италии из зоны евро сохраняется. Паре евро/доллар по-прежнему нужен пробой уровня 1.17, который состоится сегодня, если из США выйдут слабые данные по занятости и зарплатам.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик GLOBAL FX

После подъема азиатских фондовых площадок, которые неплохо прибавили в весе на фоне ослабления опасений, связанных с итальянским политическим кризисом, европейские рынки открылись преимущественно на положительной территории. Исключение составил немецкий DAX 30, позиции которого подрывает растущий евро. Пара евро/доллар, которая накануне прорвалась выше 1.16, уже тестирует отметку 1.17 на ралли облегчения, а также благодаря повсеместному ослаблению доллара.

Российские площадки тоже стартовали с боевым настроем, и ведущие индексы уже прибавляют 0,5% и 1% по индексу МосБиржи и РТС соответственно. Рубль после вчерашнего роста ведет себя скромно, засев в узком диапазоне, хотя бычий уклон все же прослеживается – доллар тестирует уровень 62 руб., закрытие ниже которого ухудшит техническую картину по паре доллар/рубль.

Нефть Brent натолкнулась на сопротивление в районе отметки 78 и консолидируется в районе 20-дневной скользящей средней на 77,50. Вчера ОПЕК просигнализировала о намерении продолжать сотрудничество в рамках сделки, условия которой будут изменены только в случае необходимости. Это заявление подбодрило быков по нефти, но ралли, похоже, носило локальный характер, а значит, понижательные риски сохраняются. Ближайшим драйвером станет официальный отчет Минэнерго по запасам черного золота в США.

Доллар остается в оборонительной позиции и рискует ускорить медвежью коррекцию, если сегодняшняя статистика по расходам на личное потребление не оправдает ожиданий. В центре внимания рынков – завтрашняя статистика по американскому рынку труда, которая задаст дальнейший вектор движения долларовым парам.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик GLOBAL FX

После масштабных распродаж на фондовых площадках США и Азии, европейские рынки открылись разнонаправлено, причем итальянский MIB, который за последние два дня потерял более 4%, стартовал во флэте, ощущая на себе некоторое ослабление давления со стороны политического кризиса в стране. Паника поутихла, но напряженность в европейском регионе сохраняется, и распродажи могут возобновиться в любой момент при появлении нового раздражителя с этого фронта.

Российские площадки начали сессию среды на положительной территории. РТС повышается почти на 0,5% на фоне отступления рубля от минимальных за три недели уровней. Отечественная валюта получила некоторое облегчение благодаря приостановке фиксации прибыли на рынке нефти и локальной коррекции доллара, который сегодня отступает против большинства валют на международном рынке форекс. Однако сценарий с тестированием отметки 63 руб. пока остается в силе, поскольку риск возобновления выхода из лонгов по Brent сохраняется, а доллар может вернуться к росту в краткосрочной перспективе.

Евро, который накануне чудом удержался над отметкой 1.15, тестирует уровни вблизи 1.16. Отступление доходности итальянских гособлигаций от достигнутых вчера максимумов ослабило давление на единую валюту. Впрочем, пока сохраняется повышенная неопределенность на политическом фронте в Италии, более решительных действий от быков по евро ожидать не стоит. Стратегия продаж на росте в случае с парой евро/доллар по-прежнему актуальна. Котировки могут достичь более высоких уровней, прежде чем евро накроет новая волна продаж.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик GLOBAL FX

После преимущественно негативной динамики на азиатских фондовых площадках, где исключение составили акции Австралии и Китая, Европа открылась на отрицательной территории в условиях продолжающегося уклонения от рисков. В лидерах снижения – индексы Италии и Испании на фоне политических проблем. Общий настрой инвесторов остается осторожным, прежде всего из-за политического кризиса в Италии, а также неопределенности в отношении предполагаемого саммита США-КНДР.

Вслед за иностранными площадками российские фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. РТС умеренно снижается на фоне дальнейшего ослабления рубля, который падает уже пятый день кряду. Доллар достиг максимумов середины мая в районе 62,67 руб., подтверждая курс на отметку 63 руб. Американская валюта продолжает наступление на международной арене, что давит в том числе и на рубль, который остался без поддержки со стороны налогового периода и рынка нефти.

Котировки нефти марки Brent консолидируются с медвежьим уклоном после вчерашнего обвала к 3-недельным минимумам. Рынок продолжает отыгрывать сообщения о планах ОПЕК увеличить добычу в целях компенсации сокращения предложения со стороны проблемных Ирана и Венесуэлы. В связи со вчерашним праздником в США публикация еженедельной статистики по запасам нефти сдвигается на один день. Соответственно, данные API будут обнародованы в среду, а официальный отчет Минэнерго выйдет в четверг. Краткосрочная техническая картина указывает на сохраняющиеся понижательные риски для Brent.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик GLOBAL FX

После невнятных торгов в Азии, где негатив привнесло удешевление нефти, европейские площадки открылись неплохим ростом, где лидирует итальянский MIB, прибавляющий 1,5% на фоне подъема акций банковского сектора и снижения доходности облигаций. В Италии провалилась попытка сформировать коалиционное правительство, а значит, впереди – новые выборы, до которых руководить страной, скорее всего, будет правительство технократов. Политический кризис в третьей по величине экономике еврозоны в ближайшее время будет оставаться в центре внимания инвесторов и продолжит задавать тон европейской валюте.

Евро умеренно корректируется вверх в первой половине торгов понедельника на фоне повсеместного отката доллара под влиянием в основном технических факторов – фиксация прибыли после обновления максимумов. Впрочем, определенное давление исходит от снижения показателей доходности трежерис – сегодня доходность 30-летних бумаг упала к месячному минимуму, подрывая перспективы возобновления роста американской валюты в краткосрочной перспективе. Впрочем, у доллара на этой неделе будет шанс на подъем, если свежая статистика из США порадует быков. В центре внимания будет пятничный отчет по рынку труда.

На рынке нефти давление немного ослабло, но общий настрой остается негативным. В пятницу Brent обвалилась на 3%, достигнув минимальных за три недели уровней на отметке 74,50 на волне распродаж в ответ на намерения России и Саудовской Аравии пересмотреть условия сделки ОПЕК+ и увеличить добычу примерно на 1 млн баррелей в сутки. Перед июньским саммитом экспортеры продолжат готовить рынок к этим изменениям, что будет ограничивать дальнейший бычий потенциал цен. Причем коррективные настроения в сырьевом сегменте могут усилиться на фоне дальнейшего роста активности на сланцевых месторождениях США. В ближайшей перспективе, чтобы избежать падения к новым минимумам, Brent необходимо подтвердить восстановление над уровнем 75.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик GLOBAL FX

Инвесторы довольно спокойно восприняли новость о том, что Трамп отменил встречу с лидером КНДР, хотя отчасти сдержанность негативной реакции рынка объясняется тем, что обе страны оставляют исторический саммит на повестке дня. После преимущественно негативной динамики в Азии, европейские площадки открылись в бодром расположении духа, отмахнувшись от возросшей неопределенности в геополитике.

Тем временем российские индексы стартовали подъемом в пределах 0,5% с оглядкой на динамику площадок Старого света. Локальный оптимизм обусловлен известиями о том, что Дерипаска выходит из совета директоров Русала. На этом фоне котировки российского алюминиевого гиганта подрастают на 4% в надежде на смягчение американских санкций после ухода бизнесмена, как того требовал Вашингтон в качестве условия для послаблений.

Негативным фактором для отечественного рынка служит динамика цен на нефть. Brent развивает медвежью коррекцию на активизирующихся разговорах о возможном пересмотре условий сделки и смягчения квот. Саудовская Аравия и Россия уже подтвердили, что на июньском саммите будут обсуждаться варианты ослабления ограничений по добыче. Однако экспортерам следует действовать очень деликатно и осторожно, чтобы не спровоцировать масштабную волну распродаж на опасениях разрыва соглашения. Brent, которая вчера просела на 1,1%, уже тестирует отметку 78 и может дойти до 20-дневной скользящей средней в районе 77,10.

Рубль открылся гэпом вниз, отыгрывая возобновление спроса на доллар на форексе и снижение котировок черного золота. Однако пока импульс снижения нашей валюты не получает развития за счет пика налоговых выплат. К концу сессии возможно усиление давления на рубль при сохранении текущей расстановки сил по доллару и нефти. Ближайшая цель быков по паре доллар/рубль – отметка 62 руб.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик GLOBAL FX