К концу азиатской сессии настроение в отношении риска немного улучшилось, что сформировало условия для открытия европейских фондовых площадках на положительной территории. Тем не менее, инвесторы продолжают волноваться по поводу торговой войны между США и другими странами мира, опасаясь тяжелых последствий для глобальной экономики. Благодаря улучшению внешнего фоне российские бенчмарки начали пятничную сессию в зоне роста. РТС раллирует на 1,5% в условиях резкого укрепления рубля на открытии.

Пара доллар/рубль открылась резким гэпом вниз, отыгрывая практически повсеместную коррекцию доллара и возобновление покупок на рынке нефти. После трех дней падения цены на нефть марки Brent снова стремятся к отметке 74, но активу определенно не хватает импульса, поскольку игроки соблюдают осторожность перед началом саммита ОПЕК. Рубль в этих условиях подорожал до недельных максимумов – доллар скатился в район отметки 63 руб., которая может выступить в роли поддержки и предотвратить дальнейшее снижение.

Европейские валюты тоже укрепляются в паре долларом. Евро переварил назначение двух евроскептиков на ключевые посты в итальянском парламенте, а фунт продолжает отыгрывать ястребиные сигналы от Банка Англии – после вчерашнего заседания ожидания относительно ужесточения политики в августе достигли почти 70%. Если в ходе американской сессии доллару не удастся привлечь спрос, эта тенденция сохранится до конца дня. Восстановление евро/доллара пока ограничивается 20-дневной скользящей средней в районе 1.1670.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

После невнятной динамики американских фондовых индексов и разнонаправленных торгов в Азии, европейские площадки открылись на удивление позитивно. Лидируют индексы Италии и Испании. Не отстает и британский FTSE 100, который питается слабостью фунта. Британская валюта продолжает опускаться, обновив 7-месячный минимум в паре с долларом и приближается к отметке 1.31 перед сегодняшним заседанием Банка Англии.

Рынки, по сути, не ждут ничего фееричного от британского Центробанка. С момента публикации инфляционного отчета потребительские цены не показали сигналов, которые бы предваряли более агрессивное повышение ставки. Так что скорее всего Карни выберет нейтральную позицию и постарается быть максимально осторожным в силу признаков замедления экономического роста и сохраняющихся рисков со стороны Брекзита. В этом случае заседание не окажет существенного влияния на поведение пары фунт/доллар, однако всплеск волатильности не исключен на случай, если будут неожиданные для рынка заявления или сигналы.

Российский рынок стартовал неплохо. Индекс МосБиржи повышается в пределах 0,5%, а РТС пытается определиться с направлением, отслеживая настроения по рублю. Российская валюта открылась медвежьим гэпом, отыгрывая рост доллара и просадку нефтяных котировок. Пара доллар/рубль коснулась отметки 63,80 руб., после чего слегка отошла от дневных минимумов. В течение дня краткосрочное влияние на динамику «россиянина» будет оказывать внешний вон и настроения в сырьевом сегменте, где игроки замерли в ожидании заседания ОПЕК.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

В среду на мировых финансовых рынках бегство от рисков сменилось коррекцией благодаря затишью в торговом конфликте Вашингтона и Пекина. Инвесторы покупают подешевевшие бумаги, отыграв очередную эскалацию напряженности между двумя торговыми партнерами. Вслед за площадками Азии, в плюсе открылись европейские фондовые индексы, причем британский FTSE 100 прибавляет более 1% на фоне дальнейшего снижении фунта к новым минимумам из-за рисков, сопряженных с Брекзитом.

Российский фондовый рынок стартовал с боевым настроем. РТС набирает уже свыше 1% на фоне восстановления рубля, которое началось после вчерашнего тестирования долларом отметки 64 руб. индекс МосБиржи чувствует себя менее уверенно, но может набрать обороты в ходе торгов, если позитивная рисковых активов сохранится до начала торгов на Уолл-стрит.

Доллар/рубль корректируется после вчерашнего рывка к максимумам начала мая за пределами отметки 64 руб. С утра котировки тяготеют к уровню 63,50 руб. благодаря общему улучшению отношения к риску и возобновления покупок нефти. Brent тестирует отметку 75 на сообщениях о том, что страны ОПЕК+ пока не пришли к предварительной договоренности об увеличении добычи. Сегодняшние данные Минэнерго США по запасам нефти окажут опосредованное влияние на динамику котировок черного золота, если, конечно, результаты не сильно отклонятся от прогнозных значений. Перспективы уверенного восстановления над отметкой 75 по-прежнему вызывают сомнения.

Доллар продолжает пользоваться спросом, на сей раз укрепляясь в том числе против защитных иены и франка, что подтверждает угасание интереса к безопасным активам. На валютном рынке сегодня внимание игроков сосредоточится на выступлениях представителей ЕЦБ и ФРС в рамках конференции Центробанков. Уверенная риторика Пауэлла способна подпитать дальнейшее укрепление доллара практически по всему спектру рынка.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Мировые финансовые площадки окрашены в красный цвет на торгах вторника. Виной всему – новые шаги США и Китая к разжиганию полноценной торговой войны. В ответ на зеркальные меры Пекина Трамп пригрозил дополнительными 10%-ными тарифами на импорт китайских товаров еще на 200 млрд долларов. КНР в очередной раз дала понять, что в долгу не останется. Неудивительно, что в таких условиях на рынках наблюдается массовое бегство в защитные активы. Главным бенефициаром ухудшения торговой обстановки стала японская иена, а вот франк и золото дорожают весьма скромно.

Азиатские фондовые рынки прилично просели – падение китайских бумаг в моменте превышало 3%. Европа, приняв эстафету, открылась на отрицательной территории. Российский рынок не стал исключением – в первый час торгов РТС уже теряет почти 1,5%, а индекс МосБиржи падает на 0,7%. Впрочем, долларовый индекс ощущает на себе основное давление со стороны падающего рубля, который открылся резким гэпом вниз, пустив доллар к максимумам начала мая за пределами уровня 64 руб. Положение нашей валюты усугубляет возобновление фиксации прибыли на рынке нефти после вчерашнего локального подъема. В этих условиях не исключено, что пара доллар/рубль сможет покорить новые вершины над вышеупомянутой психологической отметкой.

Тем временем Brent не смогла зацепиться за отметку 75 и уже приближается к уровню 74. Любые попытки роста сейчас используются для продажи с целью выхода из длинных позиций и вообще из рынка, чтобы переждать саммит ОПЕК+. Такой настрой игроков объясняется отсутствием консенсуса в рядах участников сделки - они определенно пока не готовы выработать единое решение, которое бы устроило всех. Отдавая себе отчет в том, что прийти к общему вердикту производителям будет непросто, трейдеры не станут толкать Brent в северном направлении в ближайшие дни. Разве что возможные позитивные сигналы от ОПЕК будут провоцировать кратковременные всплески покупок с последующей фиксацией прибыли.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

После просадки азиатских фондовых площадок, на отрицательной территории начали торги европейские индексы, где главным аутсайдером стал немецкий DAX 30, теряющий 0,5%. Инвесторы продолжают бежать из риска на фоне ответных мер Китая после введения новых пошлин со стороны США. Возобновление беспокойства по поводу торговых войн отпугивает инвесторов от покупок на фондовых рынках, тогда как на форексе доллар возобновил укрепление против европейских валют, но снижается в паре с иеной, которая закономерно пользуется спросом в качестве защитного актива.

Рубль продолжает отступление, открывшись гэпом вниз и обновив минимумы 9 мая. Доллар закрепляет успех за пределами уровня 63 руб., приблизившись к области 63,50 руб. Помимо антирисковых настроений, на рубль давит бегство капитала с развивающихся рынков, которое по мере развития тенденции может послужить вполне серьезным негативным фактором для нашей валюты. Также «россиянин» ощущает на себе влияние крепнущего доллара и дешевеющей нефти.

Впрочем, после утреннего обновления минимумов 2-месячной давности вблизи отметки72, котировки Brent встретили поддержку и пытаются восстановиться, двигаясь в направлении уровня 73. Ситуация на рынке черного золота остается напряженной. Разногласия внутри ОПЕК+ по поводу увеличения добычи заставляют игроков выходить из длинных позиций перед саммитом, который состоится на этой неделе. Не исключено, что в ближайшие дни мы увидим новую волну распродаж в сырьевом сегменте, особенно если экспортеры, сотрудничающие в рамках сделки, продолжат сигнализировать о необходимости увеличить добычу, чтобы избежать возникновения дефицита предложения на мировой арене.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Азиатские фондовые площадки довольно стойко перенесли новый виток торговой войны – Трамп готовится объявить о новых пошлинах на импорт китайских товаров на 50 млрд долларов, а Пекин в свою очередь заявил о готовности отплатить той же монетой. В общем, ничего нового. Однако по мере развития событий обстановка может накалиться, и опасаясь этого, европейские площадки оказались в замешательстве, начав торги разнонаправлено. Лучше своих коллег выглядит французский CAC 40, который подрастает на 0,2%, тогда как индексы Испании и Италии стартовали во флэте и еще не определились с вектором движения.

На российском рынке также ощущается влияние разнонаправленных факторов. Отсутствие выраженного бегства от рисков на иностранных площадках позволило индексу МосБиржи расположиться на положительной территории, правда, с символическим приростом. Тем временем РТС снижается в пределах 0,5%, отыгрывая падение рубля на открытии торгов вследствие повсеместного роста доллара.

Пара доллар/рубль открылась существенным гэпом вверх, в районе 63,60 руб. и удерживается вблизи этого уровня. Американская валюта накануне вдохновилась впечатляющими американскими розничными продажами, а также подпитывается слабостью евро. Дополнительное давление на российскую валюту оказывают медвежьи настроения в сырьевом сегменте, где Brent продолжает отступление, хотя движения носят сдержанный характер.

Котировки пары евро/доллар с утра успели обновить 2-недельные минимумы, нарушив целостность уровня 1.1550. Причем, несмотря на то, что на краткосрочных графиках уже сформировались признаки перепроданности евро, на этом потери могут не закончиться – цена вполне может уйти к минимумам в районе 1.15, если данные по инфляции в еврозоне окажутся хуже прогнозов, а доллар получит свежий толчок к росту от данных по потребительскому доверию Мичиганского университета, которое в последнее время показывает хорошие результаты.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Вчерашнее заседание Федрезерва охарактеризовалось более ястребиным тоном регулятора и его главы, однако не смогло вдохновить доллар на уверенный подъем – валюта ограничилась кратковременным рывком вверх с последующим откатом. Отчасти дело в том, что такой исход заседания уже был заложен рынками в цены и в итоге повлек фиксацию прибыли.

Сегодня эстафету у своего американского коллегии принимает ЕЦБ, от которого ждут анонсированного ранее оглашения сроков полного сворачивания масштабной программы покупки активов. Накануне вечером главный экономист европейского ЦБ Прэт выразил уверенность в том, что инфляция в регионе достигнет целевого уровня. Комментарий чиновника немного подстегнул ожидания рынка, который рассчитывает на изменение сопроводительного заявления регулятора в более «агрессивную» сторону.

В этом контексте интересно будет увидеть, считают ли монетарные власти недавнее замедление темпов экономического роста в еврозоне временным явлением. Если так, оценка чиновников станет приятным сюрпризом для единой валюты при условии, что ЦБ не обманет ожиданий и действительно поведает о планах относительно сворачивания программы количественного смягчения.

Пара евро/доллар вышла в приличный плюс по итогам торгов в среду благодаря отступлению доллара против большинства валют, а также на осмелевших ожиданиях относительно риторики ЕЦБ. Риск для евро состоит в том, что реакция на итоги заседания может оказаться непродолжительной и смениться ликвидацией лонгов, как и в случае с долларом. Если же Драги будет осторожным и не даст поводов для оптимизма, котировки могут вернуться под 20-дневную скользящую среднюю и нарушить целостность уровня 1.17.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Поле преимущественно негативной динамики на фондовых площадках в Азии, Европа открылась разнонаправлено и с незначительными изменениями в пределах 0,2%.Расценив итоги саммита США-КНДР как нейтральные, инвесторы переключились на предстоящие заседания ФРС и ЕЦБ и не решаются на активные действия в преддверии этих событий. Российские индексы стартовали смешанно, но вскоре индекс МосБиржи отправился на отрицательную территорию вслед за РТС, который падает в тандеме с рублем.

Российская валюта уступила доллару отметку 63 руб., которую котировки пытались протестировать еще накануне. Игроки в целом не проявляют интереса к рисковым активам, а в случае с «россиянином» дополнительное давление оказывают новые санкции, снижение цен на нефть и тенденция к укреплению доллара на международной арене. Пара доллар/рубль обновила максимумы 9 мая в районе 63,18 руб. и пытается закрепиться за пределами психологической отметки, дневное закрытие выше которой усугубит краткосрочные технические перспективы нашей валюты.

«Американец» рассчитывает на боевой настрой Федрезерва, который огласит свой вердикт сегодня вечером. В свете разгона инфляции и дальнейшего ужесточения условий на рынке труда участники рынка ставят на улучшение экономической оценки и точечных прогнозов регулятора, отражающих перспективы дальнейшего ужесточения монетарной политики. Подпиткой для доллара станет намек на четыре повышения ставки в этом году. Если этого не произойдет, мы можем увидеть повсеместную фиксацию прибыли по длинным долларовым позициям.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Торги пятницы на мировых финансовых рынках ознаменовались бегством от рисков. Правда, индексы Уолл-стрит смогли абстрагироваться от всеобщего негатива, все же надеясь на некоторый прогресс в отношениях между США и Европой по итогам саммита «Большой семерки». Мероприятие обещает быть непростым и напряженным в силу наличия ряда торговых противоречий между торговыми партнерами. Впрочем, любые признаки того, что торговой войны все еж удастся избежать, будут с оптимизмом восприняты глобальными площадками, которые будут переваривать итоги встречи в понедельник.

Российские индексы проигнорировали заявления Трампа, который призвал вернуть Россию в G8, и его подержал новый премьер Италии. Впрочем, Москва отреагировала довольно прохладно, не изъявив желания снова вступить в объединение, сославшись на другие интересы.

А вот реакция рубля была довольно активной – валюта резко восстановилась, отыграв львиную долю внутридневных потерь. Еще в первой половине дня пара доллар/рубль стремилась к отметке 63 руб., отметившись на максимумах 9 мая, но к концу сессии сползла в область 62,36 руб. Риски для «россиянина» по-прежнему смещены в южном направлении перед оглашением итогов саммита, а также заседаниями ФРС, ЕЦБ и Банка России на следующей неделе.

Доллар укрепился в конце торговой недели против большинства соперников, но продолжил отступление в паре с иеной, что выглядело вполне логично, учитывая, что инвесторы склоняются к покупкам защитных активов на фоне саммита «Большой семерки». Если сторонам не удастся подписать итоговое коммюнике из-за существующих противоречий, в понедельник рисковые активы окажутся под ударом, а иена получит возможность для продолжения подъема. В этом случае ближайшей целью пары доллар/иена станет отметка 108.70 на пробое уровня 109.00.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Настроения мировых инвесторов резко изменились накануне вечером, и в пятницу европейские площадки открылись на отрицательной территории вслед за внушительной просадкой азиатских индексов. Сказывается нервозность игроков на фоне очередного «обмена любезностями» между Трампом и его коллегами по G7 – торговые противоречия определенно далеки от разрешения. Бегство от рисков затронуло и развивающиеся рынки, где распродаются валюты и облигации. Российские бенчмарки, следуя общим настроениям, стартовали в красной зоне, причем РТС теряет уже почти 0,7%, отыгрывая дальнейшее ослабление рубля после вчерашнего снижения.

Пара доллар/рубль обновила максимумы июня, направляясь к отметке 63 руб. Снижение привлекательности российской валюты происходит в условиях бегства инвесторов из активов развивающегося сегмента, а также на фоне признаков ослабления давления на доллар, который восстанавливается в паре с евро после четырех дней просадки. Риск для нашей валюты усиливаются с оглядкой на коррективные настроения в сырьевом сегменте, где баррель Brent возобновил снижение после рывка к максимумам начала июня. Торговля сейчас сосредоточена вокруг отметки 77, закрытие над которой представляется маловероятным, учитывая тягу к фиксации прибыли перед наступлением выходных.

На сегодня не запланировано значимых экономических релизов, и рынки будут полностью сосредоточены на заявлениях властей в рамках саммита «Большой семерки». Рисковые активы, вероятно, будут оставаться под давлением, а доллар может отыграть часть потерь, понесенных с начала недели.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX