Начало новой торговой недели на мировых площадках ознаменовалось укреплением интереса к риску и дальнейшим снижением доллара по всему спектру рынка. Инвесторы пока оставили волнения по поводу торговой войны и ее последствий на заднем плане, воодушевившись пятничными данными по американскому рынку труда, которые указали на отсутствие необходимости ускорять темпы ужесточения монетарной политики ФРС в силу вялого роста зарплат. Если заявленные на эту неделю показатели инфляции в Штатах тоже разочаруют, доллар рискует продолжить отступление.

Вслед за азиатскими площадками, на старте сессии выросли европейские индексы. Российский рынок последовал примеру иностранных коллег и прилично растет в первый час торгов понедельника. Индекс МосБиржи и РТС повышаются в среднем на 0,8%, в том числе благодаря бычьему уклону в сырьевом сегменте, где котировки Brent удерживаются над уровнем 77. Впрочем, отметка 78 пока выглядит недоступной для быков, которые испытывают дефицит позитивных драйверов. В таких условиях ценам необходимо сохранить хотя бы минимальный восходящий уклон и воздержаться от коррекции под отметку 77.

Рубль продолжает восстановление, пользуясь уязвимостью «американца», который с утра коснулся июльских минимумов в районе 62,78 руб. Однако потенциал дальнейшего укрепления нашей валюты выглядит ограниченным, поскольку игроки соблюдают осторожность в ожидании встречи лидеров России и США, которая состоится в следующий понедельник. Так, в ближайшие дни «деревянный» будет стараться удержаться на плаву благодаря оптимистичным ожиданиям, однако в случае возобновления спроса на доллар и неспособности нефти развить восходящий импульс уступит «американцу» отметку 63 руб.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Азиатская сессия пятницы выдалась неоднозначной. После первоначальной просадки, ведущие индексы вышли в плюс, причем прибавлял в среднем по 1%, включая китайские площадки. Однако к концу торгов бенчмарки растеряли большую часть заработанных очков. Такая динамика говорит о нервозности инвесторов, которые переваривают официальное введение тарифов США в отношении Китая и ждут ответа от Пекина.

Европейские площадки торгуются более сдержанно, открывшись на положительной территории. Однако не стоит слишком полагаться на текущие настроения, поскольку риски с торгового фронта по-прежнему высоки, а в случае с индексами Старого Света смягчение позиции Вашингтона в отношении автомобильного сектора еще нельзя назвать делом решенным. Так что продажи могут возобновиться при появлении любого негативного сигнала.

Российские индексы стартовали в пятницу на минорной ноте. Основное давление на индексы, которые в первый час торгов теряют в среднем по 0,5%, приходится со стороны сырьевого сегмента, а также на фоне продолжающегося бегства капитала из развивающихся стран на фоне начала торговой войны. В этих условиях главная задача отечественного рынка – минимизировать потери. Хотя если в ходе сегодняшних торгов нефть марки Brent снова привлечет покупателей, давление на индексы РФ ослабнет.

Доллар умеренно отступает в парах с основным валютами перед публикацией блока данных по рынку труда США. Помимо основного показателя занятости, игроков будут интересовать темпы роста заработных плат. Ускорение роста заработков при жестких условиях на рынке труда подтвердит готовность американской экономики к дальнейшему ужесточению политики и поддержит спрос на доллар перед завершением торговой недели.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

После очередной волны распродаж на фондовых площадках в Азии, где верх снова взяли страхи по поводу начала торговой войны, европейские индексы открылись на положительной территории. Основной прирост приходится на автомобильный сектор – акции отыгрывают сигнал Вашингтона о том, что Старый Свет может избежать тарифов на импорт европейских автомобилей в Штаты, если ЕС пойдет навстречу. В лидерах подъема – немецкий DAX 30 и итальянский MIB – оба индекса растут более чем на 1%.

Российские площадки подхватили оптимизм европейских инвесторов и пытаются обосноваться в зеленой зоне. Впрочем, импульс ограничен – индекс МосБиржи и РТС повышаются в среднем на 0,2%. Сдерживающими факторами выступают общая осторожность игроков перед завтрашним днем, когда Трамп официально введет тарифы в отношении КНР, а также неопределенность на рынке нефти, где Brent никак не может пробить отметку 78. Сказывается также нервозность мировых рынков перед публикацией протокола ФРС и данных по занятости в США сегодня и завтра соответственно.

Рубль слегка уступает доллару и более активно снижается в паре с евро. Единая валюта получила толчок к росту на разговорах о том, что ряд членов ЕЦБ могут счесть сроки первого повышения ставки, которые предварительно намечены на конец 2019 года, слишком запоздалыми. На этом фоне пара евро/доллар вплотную подошла к отметке 1.17, но на дальнейшее восхождение не решается. Доллар/рубль осциллирует в районе локального сопротивления 63,30 руб., продолжая консолидацию вблизи ключевой отметки 63 руб., удерживающей американскую валюту от просадки. Движения в паре могут оживиться в пятницу, когда котировки будут отыгрывать итоги протокола ФРС и показатели рынка труда США.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

После очередной внушительной просадки азиатских площадок, Европа открылась в минусе, однако основные индексы несут умеренные потери, отражая настроения на глобальных рынках, где агрессивного бегства от рисков не наблюдается, но сохраняется осторожность ввиду приближения даты вступления в силу первых импортных пошлин США на ввоз ряда товаров из Китая. Индексы Старого Света несут потери в пределах 0,2-0,3%. Только что вышедшие данные по деловой активности в сфере услуг Германии, превысившие прогнозы, сдерживают понижательное давление. PMI подскочил до 54,5 в июне против прогноза и предыдущего значения на уровне 53,9.

Российские индексы стартовали без значимых изменений. Индекс МосБиржи пытается развить восходящий импульс, укрепляясь в пределах 0,2%. РТС осциллирует вблизи уровня открытия. Рубль открылся гэпом вверх, но тут же перешел к снижению на фоне возобновления спроса на доллар и отступления котировок нефти после очередной попытки пробоя уровня 78 по сорту Brent.

Черное золото вернулось на исходные позиции и пока не в силах вернуть утраченное в ходе вчерашней сессии, когда котировки резко обвалились на тревожных сообщениях о готовности саудитов нарастить добычу в соответствии с требованиями Вашингтона. Ситуация окутана туманом неопределенности, и до ее прояснения цены с большой долей вероятности будут оставаться под давлением, хотя на просадках актив может привлекать покупателей в силу благоприятных фундаментальных реалий мирового рынка энергоносителей.

Сегодня Штаты празднуют День независимости в связи с чем активность на торговых площадках будет невысокой. Доллар может развить восстановление после недавней фиксации прибыли в ожидании завтрашнего протокола заседания ФРС, надеясь на ястребиные комментарии регулятора.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

По рынкам прокатилась новая волна бегства от рисков, которая пошла на спад ближе к завершению азиатской сессии. Отдельные индекс АТР сократили потери, а европейские фьючерсы показывают позитивную динамику перед началом сессии. Тем не менее, китайские акции остаются под сильным давлением из-за беспокойства по поводу последствий тарифов, а фьючерсы в Нью-Йорке в основном снижаются, что свидетельствует об осторожности инвесторов, которая будет превалировать на мировых площадках как минимум до 6 июля, когда в силу вступят первые пошлины США в отношении Китая.

Российские индексы открылись умеренной просадкой. Индекс МосБиржи падает в пределах 0,5%, а РТС теряет почти 0,2%. Давление на отечественные бенчмарки может усилиться в ходе сегодняшних торгов, если уклонение от рисков возобновится с новой силой. Не внушает доверия и динамика нефтяных котировок. Brent возобновила рост на сообщениях о форс-мажоре в двух портах Ливии, где остановилась отгрузка. Однако импульс не получает развития, и пока динамика цен на черное золото не оказывает видимой поддержки российскому рынку.

Рубль открылся гэпом вверх, но не в силах развить импульс восстановления, несмотря на отступление быков по доллару на форексе. При этом пара доллар/рубль остается над уровнем 63 руб. Европейские валюты торгуются с небольшим восходящим уклоном против «американца». Евро вздохнул с облегчением после того, как в коалиционном правительстве Меркель удалось прийти в компромиссу по вопросу миграционной политики. Впрочем, пока восстановление евро/доллара сдерживает 20-дневная скользящая средняя, преграждающая путь к отметке 1.17. Европейские данные по розничным продажам вряд ли смогут придать котировкам достаточно импульса, чтобы совершить восходящий прорыв.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Начало новой торговой недели ознаменовалось довольно агрессивными распродажами на фондовых площадках Азии, где ведущие индексы, включая японский Nikkei, потеряли порядка 2% за минувшую сессию. Неудивительно, что Европа открылась снижением в среднем на 1%, поскольку опасения относительно разжигания торговой войны в мире только усиливаются по мере приближения 6 июля, когда в силу вступят первые импортные пошлины Трампа в отношении КНР.

На этом фоне российские индексы также открылись на отрицательной территории, хотя индекс МосБиржи старается минимизировать потери, которых, судя также по настроениям американских фьючерсов, сегодня не избежать. РТС падает на 0,7%, отыгрывая ослабление рубля на открытии. Российская валюта на старте сессии пустила доллар выше отметки 63 руб. в ответ на коррекцию нефтяных котировок от минимумов и боевой настрой доллара на форексе. Впрочем, если в ближайшее время Brent возобновит подъем, понижательные риски для рубля ослабнут, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Доллар чувствует себя уверенно на международной арене, несмотря на отсутствие поддержки со стороны доходности трежерис. Основной импульс роста индекса USD исходит от евро, который корректируется после пятничного ралли, поскольку стало очевидно, что политический раскол в коалиции Меркель обострился на минувших выходных. Камнем преткновения остается вопрос миграционной политики. Если ситуация на этом фронте в ближайшие дни не улучшится, давление на единую валюту только усилится.

Ключевыми событиями недели станут публикация протокола заседания ФРС, а также данные по рынку труда, включая показатели зарплат, которые зададут долларовым парам дальнейший вектор движения.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Соглашение по миграционной политике на саммите ЕС подстегнуло интерес к покупкам подешевевших за последние дни рисковых активов на глобальном уровне. В Азии оптимизма добавило решение Пекина смягчить требования для иностранных инвестиций в ряд секторов, что было воспринято инвесторами как проблеск надежды на деэскалацию торгового противостояния между КНР и США. Неудивительно, что после подъема азиатских индексов, в приличном плюсе стартовали европейские фондовые площадки, где индексы Германии, Франции, Испании и Италии прибавляют свыше 1%.

Заметное улучшение внешнего фона вкупе с высокими позициями нефти сформировало условия для позитивного старта российского рынка, где РТС подскочил почти на 1,5%. Рубль открылся резким гэпом вверх, но тут же принялся его закрывать после первоначальной эмоциональной реакции на утреннее ослабление доллара на форексе. К началу торгов в Европе американская валюта стабилизировалась и не подает сигналов усиления медвежьего давления в ожидании ключевого отчета по расходам на личное потребление, которые служат одним из главных барометров инфляции в Штатах.

Ралли евро застопорилось в районе 20-дневной скользящей средней и потенциал дальнейшего роста в краткосрочной перспективе видится ограниченным, по крайней мере, пока пара торгуется ниже уровня 1.17. Тем временем доллар/иена растет четвертый день кряду, снова приближаясь к отметке 111.00. Если в ближайшее время интерес к риску не угаснет, а данные из США не разочаруют, котировки могут продвинуться к психологическому уровню, однако предпосылки для его пробоя отсутствуют.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

В Азии фондовые площадки показали преимущественно негативную динамику, хотя к концу сессии давление продавцов ослабло. Европейские индексы в начале сессии торгуются неоднозначно и с небольшими изменениями. Если в течение дня напряженность вокруг торговых войн спадет, региональные бенчмарки смогут расположиться на положительной территории. Российские индексы стартовали в зеленой зоне, но потенциал роста выглядит ограниченным. С одной стороны, поддержку оказывает дорогая нефти, с другой – сдерживает осторожность иностранных инвесторов.

Brent вчера подскочила к отметке 78, откуда скорректировалась, но осталась в хорошем внутридневном плюсе. Настроения в сырьевом сегменте поддержали действия Трампа, который настаивает на полном прекращении покупок иранской нефти своим союзникам. Таким образом, перспектива сокращения экспорта из ближневосточной страны сильнее, чем ожидалось, подогревает опасения по поводу возникновения дефицита мирового предложения, несмотря на готовность стран ОПЕК по главе с Саудовской Аравией восполнить любую нехватку баррелей. Brent дорожает пятый день кряду, и в краткосрочной перспективе вполне способна продолжить восхождение. Однако есть угроза частичного выхода из длинных позиций на появлении признаков перекупленности в русле бычьего тренда.

Рубль открылся гэпом вниз, что вполне логично, учитывая продолжение роста доллара по всему спектру рынка. Пара доллар/рубль успела коснуться максимумов в районе 63,40 руб., где натолкнулась на локальное сопротивление и теперь снова движется в направлении уровня 63 руб., вокруг которого котировки продолжают осциллировать. Ограничивают давление на российскую валюту высокие цены на нефть, тогда как антирисковые настроения и интерес к покупкам доллара играют против рубля. Если в течение дня «американец» подвергнется фиксации прибыли на форексе, это поможет нашей валюте отыграть часть потерь.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Азиатские фондовые площадки показали негативную динамику на торгах в среду, все еще находясь под влиянием опасений разжигания полноценной торговой войны между США и Китаем. Энергетический сектор получил неплохую поддержку со стороны нефтяного ралли. Brent подросла после того, как Трамп пригрозил своим союзникам санкциями, если те не перестанут покупать нефть у Ирана до ноября этого года. Европейские рынки показали неоднозначный настрой на открытии – на отрицательной территории стартовали испанский и итальянский индексы.

Несмотря на преимущественно негативный внешний фон, российский рынок открылся ростом. Индекс МосБиржи и РТС в первый час торгов повышаются на 0,5%, однако не торопятся развивать импульс, поскольку котировки нефти перешли к консолидации, вернувшись на исходные позиции после утренних попыток продолжения ралли. Теперь Brent ждет отчета Минэнерго по запасам и добыче энергоносителей в США. Позитивные нотки в релизе способны оживить локальный спрос на актив, ближайшей целью которого сейчас является отметка 76,90.

Рубль торгуется практически без изменений, пытаясь определиться с дальнейшим вектором движения. Ключевой остается отметка 63 руб., вокруг которой пар доллар/рубль осциллирует на протяжении двух последних недель. Здесь многое зависит не только от настроений на нефтяном рынке, но и от общей динамики доллара, который сегодня снижается против основных валют, но еще может вернуться к росту в течение дня, особенно если статистика из Штатов приятно удивит трейдеров.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Бегство от рисков, которое изначально продолжилось на торгах в Азии, постепенно сходит на нет. Инвесторы оправились от новой серии взаимных торговых угроз между США и Китаем и пытаются вернуться в позитивное русло. Большинство азиатских индексов к концу сессии минимизировали внутридневные потери, открыв путь для приличного подъема европейских площадок на открытии.

В лидерах роста – итальянский MIB, который в первый час торгов раллирует на 0.7%. Полпроцента прибавляют немецкий DAX 30 и испанский IBEX. На этом фоне в бодром расположении духа начали торги и российские индексы. РТС повышается на 0,7%, отыгрывая дальнейшее умеренное укрепление рубля. Индекс МосБиржи набирает свыше 0,5% в начале дня.

По мере угасания тенденции уклонения от рисков ослабевает давление и на доллар, который накануне пострадал от падения доходности трежерис к недельному минимуму на фоне спроса на казначейские облигации в качестве защитного актива. Однако инвесторы пока сохраняют осторожность, о чем свидетельствует укрепление иены в паре с долларом.

Тем временем евро/доллар торгуется на сессионных минимумах под отметкой 1.17, получая локальную поддержку в виде 20-дневной скользящей средней на 1.1685. Если котировки не смогут удержаться выше этой области в краткосрочной перспективе, мы можем увидеть развитие коррекции, хотя в целом движения скорее всего будут носить ограниченный характер до появления новых значимых драйверов.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX