После невнятных торгов в Азии, где основные индексы завершили торги немногим выше уровней открытия, европейские площадки демонстрируют более уверенную динамику. Впрочем, это не помогло российским площадкам, которые отыгрывают угрозу введения новых санкций со стороны США. Разговоры о готовящемся законопроекте, который будет затрагивать ограничения на покупку российского госдолга, где доля нерезидентов составляет 28%, в очередной раз испугали инвесторов. Впрочем, на сей раз обошлось без паники.

Индекс МосБиржи и РТС снижаются в пределах 0,5%, а рубль уже приступил к коррекции после вчерашних распродаж. Судя по всему, инвесторы пока не воспринимают всерьез очередные угрозы и надеются, что все так и останется на словах, тем более что Конгресс уходит на летние каникулы. А вчерашние распродажи были слишком эмоциональными. Впрочем, возобновление разговоров о санкциях против долговых бумаг РФ все же не способствуют росту привлекательности отечественных активов, и пока эта тема снова не утихнет и не отойдет на задний план, инвесторы будут вести себя осторожно.

Доллар/рубль вчера поднималась к отметке 63,50 руб., а с открытия торгов пятницы пытается корректироваться, поскольку основная волна эмоций уже миновала. Но в целом рубль выглядит уязвимым, учитывая, что помимо санкционной риторики, над ним довлеют продажи на рынке нефти, крепкий доллар и интервенции Минфина. К слову, американская валюта может получить дополнительный импульс роста, если сегодняшние данные по рынку труда США не разочаруют.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Но фондовых рынках мира господствуют продавцы. Разговоры о повышении тарифов на импорт китайских товаров в США спровоцировали новую волну страхов по поводу обострения торговой войны, что не благоприятствует покупкам рисковых активов в целом. Так, после просадки азиатских площадок, европейские индексы открылись на отрицательной территории. Ключевыми событиями до конца недели станут заседание Банка Англии и статистика по рынку труда США.

Российские индексы в начале торгов четверга показывают неоднозначный настрой. РТС снижается в пределах 0,5%, продолжая отыгрывать дальнейшее ослабление рубля. Доллар открылся гэпом вверх, на недельных максимумах выше отметки 63 руб. Снижение российской валюты выглядит вполне логичным, учитывая негативное отношение к риску, сильные позиции доллара и падение котировок нефти. Также игроки не решаются на покупки в ожидании завтрашнего объявления Минфином объема интервенций на август.

Сегодня внимание трейдеров сосредоточится на паре фунт/доллар в контексте так называемого «супер-четверга» Банка Англии. В повышении ставки никто не сомневается, и инвесторов будет интересовать риторика регулятора в отношении будущих шагов в условиях сохраняющейся угрозы «жесткого» Брекзита и дальнейшего разжигания торговых войн в мире. Осторожный тон Карни способен надавить на фунт. Не останется без внимания и квартальный инфляционный прогноз – если оценки будут понижены, это станет сигналом к тому, что Центробанк не будет спешить со следующим актом ужесточения. В целом, понижательные риски для стерлинга преобладают. С утра пара уже успела сползти к почти 2-недельным минимумам и вполне может вернуться под отметку 1.30 в ближайшей перспективе.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Не успели мировые рынки успокоиться и даже возложить надежды на возобновление мирных торговых переговоров между США и Китаем, как Трамп снова спровоцировал бегство от рисков. В попытке выровнять торговый баланса, одиозный республиканец задумался над повышением пошлин на китайские товары на 200 млрд долларов до 25% вместо ранее объявленных 10%.

Теперь инвесторы с волнением ждут ответной реакции Пекина, которая до настоящего времени всегда была зеркальной. Давление на фондовые площадки с этого фронта сдерживает корпоративная отчетность, которая пока все же остается в центре внимания. Так, после разнонаправленных торгов в Азии, европейские индексы открылись смешанно.

Нестабильный внешний фон сформировал условия для негативного старта сессии на российском фондовом рынке. РТС теряет 0,3%, отыгрывая открытие рубля резким гэпом вниз, который выглядит вполне оправданным, учитывая вчерашний обвал нефти, возобновление повсеместного спроса на доллар, завершение налогового периода и введение Евросоюзом санкций против ряда компаний РФ.

Последний фактор оказывает давление на отечественные активы в целом. Доллар/рубль открылась выше области 62,50 руб., и в условиях дальнейшего удешевления нефти вполне может пойти дальше в течение дня, хотя по мере приближения торгов заседания ФРС активность может замедлиться.

Европейские валюты подешевели накануне и остаются под небольшим давлением в среду. В ближайшей перспективе динамику основных пар могут оживить данные по деловой активности в производственном секторе Германии, Британии, еврозоны и США.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Настроения мировых инвесторов постепенно улучшаются – после повсеместного снижения индексов Уолл-стрит, азиатские площадки показали торги в основном на положительной территории. Европейские рынки открылись разнонаправлено, с незначительными изменениями. Пользуясь отсутствием новостей с торгового фронта, инвесторы продолжают оценивать результаты квартальной отчетности, которая, впрочем, не сильно радует. Российские бенчмарки начали торги вторника с просадки. РТС падает в пределах 0,5% в первый час торгов, отыгрывая коррекцию рубля, который накануне достиг 2-недельных максимумов против доллара и евро.

Доллар/рубль, коснувшись отметки 62,14 руб., перешла к восстановлению, хотя пока импульс выглядит неубедительно из-за общей неуверенной динамики американской валюты на форексе. Несмотря на то, что угроза шатдауна, о которой вчера говорил Трамп, отошла на задний план (из-за ноябрьских выборов в конгресс), доллар остается в уязвимом положении на фоне отсутствия явной тяги к покупкам рисковых активов. Впрочем, спрос на валюту может оживиться в преддверии заседания Федрезерва, от которого рынки ждут подтверждения курса на дальнейшее ужесточение политики. Так что в ближайшие дни пара доллар/рубль еще может реабилитироваться.

Доллар/иена торгуется с незначительным восходящим уклоном внутри дня. Банк Японии не произвел впечатления на иену, оставив курс монетарной политики неизменным. При этом регулятор принял решение повысить гибкость доходности облигаций, которая теперь сможет отклоняться от нулевого значения. Впрочем, пока это совсем незначительный шаг вперед, учитывая масштабы стимулирования. Доллар/иена удерживается над уровнем 111.00, который может послужить плацдармом для нового рывка в северном направлении, если общие настроения по доллару улучшатся.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

На минувшей неделе доллар умеренно укрепился в парах с европейскими валютами и просел в паре с иеной, которая получила толчок к росту на разговорах о начале сворачивания стимулов Банком Японии. Японский регулятор завершит двухдневное заседание во вторник, и если монетарные власти действительно преподнесут рынкам такой сюрприз, валюта продолжит набирать обороты на теме сужения дивергенции курсов ЦБ.

Не менее важные для инвесторов заседания проведут ФРС и Банк Англии. От второго рынки с 80%-ной вероятностью ждут повышения ставки, несмотря на то, что недавняя статистика не блещет оптимизмом. При этом сценарий с так называемым «голубиным повышением» станет негативным для фунта и рискует вернуть пару под отметку 1.31. С технической точки зрения попыткам восстановления котировок по-прежнему препятствует 20-дневная скользящая средняя.

Что касается заседания Федрезерва, здесь трейдеры не ждут ужесточения политики, которое уже давно спрогнозировано на сентябрь. В зависимости от тона, который выберет Пауэлл, основные валюты будут торговаться по отношению к доллару. Для существенного укрепления валюты потребуются прозрачные агрессивные комментарии, которых инвесторы могут не услышать.

Евро/доллар торгуется со скромным восходящим уклоном, но по-прежнему не в силах преодолеть отметку 1.17. О ее пробое можно будет говорить только в случае уверенного подъема над областью 1.1740-1.1750. Фунт пытается закрепиться над уровнем 1.31, но риск возобновления продаж сохраняются, пока котировки находятся ниже20-дневной скользящей средней в области 1.3170.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

На фондовых площадках мира сохраняется неоднозначный настрой. После просадки Nasdaq из-за обвала акций Facebook после публикации слабых финансовых результатов, азиатские рынки преимущественно снизились. Новостной фон в конце недели скудный, и инвесторы продолжают переваривать итоги встречи Трампа и Юнкера, итоги заседания ЕЦБ и постепенно переключаются на предстоящий ключевой отчет из США – первую оценку ВВП за второй квартал.

Российский рынок открылся невнятно. РТС немного отступает на фоне ослабления рубля на старте сессии, а индекс МосБиржи пытается удержаться на положительной территории. Доллар/рубль снова устремился к отметке 63 руб., но после вчерашнего всплеска покупок на форексе спрос на «американца» снова угас, что помогает рублю удерживаться на плаву. Это вкупе с продолжающимися покупками на рынке нефти нивелирует эффект от завершения налогового периода. Далее динамика нашей валюты будет зависеть от настроений по доллару, который ждет данных по ВВП США за второй квартал. Сильные цифры способны укрепить USD по всему спектру рынка и вернуть пару выше уровня 63 руб.

На международном валютном рынке доллар снова торгуется под давлением после вчерашней паузы. Трейдеры уже отыграли итоги заседания ЕЦБ и пресс-конференцию Драги, которая надавила на евро и тем самым укрепила позиции индекса USD. Евро/доллар торгуется с небольшим восходящим уклоном, но корректируясь от недельных минимумов и целясь на отметку 1.17. Фунт возвращается за пределы уровня 1.31, а доллар/иена возобновила снижение и снова торгуется под отметкой 111.00, хотя давление носит ограниченный характер. Дальнейшее направление движения основных долларовых пар задаст американский ВВП, и если показатели не оправдают завышенных ожиданий, продажи USD ускорятся.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Смахнув в себя налет осторожности, который подпортил картину в Азии, индексы Старого Света начали торги четверга на позитивной ноте. Инвесторов вдохновили итоги встречи Юнкера и Трампа, которые договорились работать над устранением торговых барьеров и ликвидацией пошлин на товары, не имеющие отношение к автомобилям. Спад напряженности в торговых вопросах, хотя и не разрешенных до конца, повлек оживление спроса на рисковые активы, что вкупе с дальнейшим восстановлением цен на нефть сформировало условия для позитивного старта торгов в России. Правда, индекс МосБиржи и РТС демонстрируют сдержанный энтузиазм, повышаясь в пределах 0,4% в первый час сессии.

Между тем, доллар оказался под давлением в Азии, отыгрывая смягчение позиции Трампа в вопросе торговли с Европой. Улучшение обстановки играет против американской валюты, которая теряет привлекательность в качестве защитного актива. Впрочем, в Европе наблюдается некоторое ослабление давления на USD, что препятствует дальнейшему укреплению рубля. Пара доллар/рубль коснулась области 62,80 руб., но затем стабилизировалась и держится немногим ниже уровня 63 руб., не решаясь на новый рывок в южном направлении. До конца недели котировки пары, вероятно, продолжат осциллировать вокруг отметки 63 руб., которая может снова превратиться в поддержку, если завтрашний отчет по ВВП США покажет результаты выше прогнозов.

Евро тем временем готовится к заседанию ЕЦБ, где основное внимание будет направлено на пресс-конференцию Драги. Осторожность главы Центробанка в вопросе сроков первого повышения ставки и сворачивания стимулов в целом ослабит позиции единой валюты, хотя масштабных движений и существенных изменений в расстановке сил не ожидается. Евро/доллар преодолела уровень 1.17, но не решается пойти выше области 1.1740. если в ближайшее время котировки не получат бычьего катализатора, риск фиксации прибыли и возвращения под 1.17 возрастет.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

После неоднозначных итогов азиатской сессии, где к концу торгов настроения инвесторов немного ухудшились, Европа открылась разнонаправлено. В центре внимания инвесторов – предстоящие переговоры Трампа и Юнкера по вопросам торговли. Недавно появились сообщения о том, что Брюссель готовит ответные тарифы на импорт американских товаров на 20 млрд долларов. При этом член Еврокомиссии по вопросам торговли Мальмстрем дала понять, что европейская сторона все еще надеется на мирное разрешение ситуации с Вашингтоном. По мере приближения встречи напряжение на площадках Старого Света будет нарастать, а отчетность корпораций временно отойдет на задний план.

На российском рынке – свой повод для волнений. Основные фондовые индексы открылись на отрицательной территории, что вполне логично, учитывая угрозу ужесточения санкций со стороны США. Законодатели намерены утвердить законопроект о новых санкциях, которые будут направлены против финансового и энергетического секторов РФ, а также долгового рынка страны. Настроения на отечественных площадках усугубляет вчерашний твит Трампа, в котором он выразил беспокойство по поводу возможного вмешательства Москвы в ноябрьские выборы в Конгресс. Так, в первый час торгов среды индекс МосБиржи снижается на 0,53%, а РТС теряет чуть больше 1%. Ограничивает давление на российские активы восстановление нефтяных котировок, которые торгуются с повышением четвертый день подряд.

Рубль тем временем уже принялся за коррекцию после обвала на закрытии вчерашней сессии. Доллар тестирует отметку 63 руб., однако потенциал дальнейшего снижения ограничен, поскольку санкционная риторика усугубилась, а нефтяной фактор не в силах нивелировать ее влияние, даже с учетом пика налоговых выплат. В краткосрочной перспективе торги в паре доллар/рубль будут и далее сосредоточены вокруг уровня 63 руб., причем угроза возобновления продаж рубля сохраняется.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

На фондовые площадки мира возвращается осторожный оптимизм – в Азии ведущие индексы восстановились, в плюсе открылись и бенчмарки Старого Света. Инвесторов немного взбодрили новости из Китая, где власти готовятся к стимулированию внутреннего потребления. Между тем, тема тарифов остается в фокусе внимания рынков – в ближайшее время американские чиновники проведут слушания по новым тарифам на импорт китайских товаров еще на 16 млрд долларов. Так что известия с этого фронта способны снова повлечь бегство от рисков, равно как и ситуация с растущей напряженностью между США и Ираном. К слову, недавно министерство иностранных дел Ирана сообщило, что ответит зеркальными контрмерами, если Америка заблокирует экспорт нефти из страны.

На валютных рынках все спокойно. Доллар пытается расти, но пока безуспешно. Европейские валюты удерживаются на плаву за счет неплохих данных по деловой активности, тогда как сам «американец» все еще находится под впечатлением от вербальной интервенции Трампа. Позднее Штаты также представят данные PMI в сфере услуг и производства, которые способны оказать локальную поддержку валюте, если выйдут выше прогнозных оценок.

Рубль продолжает восстановление, утягивая доллар под отметку 63 руб. Котировки пары достигли 20-дневной скользящей средней в районе 62,80 руб., которая может выступить в качестве локальной поддержки, если продажи американской валюты не вернутся на форексе. Российские фондовые индексы стартовали сегодня в умеренном плюсе с оглядкой на неплохой внешний фон и нейтральный настрой котировок нефти. Brent пока не подает сигналов более внушительного восстановления, продолжая привлекать продавцов на попытках роста. Ближайшая цель покупателей – области 73,50.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

В начале новой торговой недели настроения инвесторов на мировых площадках выглядят нестабильными, подтверждая нервозную атмосферу на рынках. В Азии индексы показали неоднозначную динамику, где выделился японский Nikkei, который снизился на 1,3% из-за продолжающегося укрепления иены. Японская валюта получила сразу два катализатора –ослабление доллара и разговоры об изменении монетарной политики Банка Японии. Европейские площадки тем временем открылись на минорной ноте в условиях сохраняющегося беспокойства по поводу торговых войн. Европейские инвесторы будут соблюдать осторожность в преддверии визита главы Еврокомиссии Юнкера в Вашингтон, где он попытается убедить администрацию не вводить тарифы на импорт европейских автомобилей.

Российский рынок открылся на своей волне, демонстрируя рост, несмотря на неблагоприятный внешний фон. Поводом для покупок послужили сигналы из Белого дома о том, что российский алюминиевый гигант может выйти из-под санкций. По крайней, мере, об этом заявил министр финансов США, сославшись на план, представленный компанией РФ. Соответственно, в лидерах роста с утра находятся бумаги «Русала», которые дорожают почти на 17%. Тем временем индекс МосБиржи повышается на 0,6%, а РТС растет на 1,2%. Рубль восстанавливается в пределах 0,5% к доллару и евро.

На рынке нефти возобновились попытки роста. После утренней просадки, котировки Brent пытаются закрепиться над уровнем 73. В центре внимания игроков – перспективы обострения отношений между США и Ираном, которые начали грозить друг другу войной. Это фактор риска для сырьевых площадок, поскольку беспокойство по поводу замедления спроса может снова перевесить и спровоцировать новую волну распродаж. Тем временем в США буровая активность сократилась рекордными с марта темпами – число действующих установок сократилось сразу на 5 единиц. В ближайшей перспективе Brent необходимо закрепиться над уровнем 73, чтобы удержаться на плаву.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX