Какова вероятность цены биткона по 500 миллионов долларов?
Геополитическая обстановка в Украине возродила опасения по поводу ядерной эскалации. Постепенно восстанавливающаяся экономика после недавнего закрытия всех стран мира сейчас сталкивается с самым высоким уровнем инфляции за последние десятилетия.
Несмотря на фундаментальные факторы, которые должны привести к ралли биткойнов, цифровая валюта все еще далека от своих максимумов.
Звезда Shark Tank Кевин О'Лири и управляющий хедж-фондом Рой Нидерхоффер, основатель R. G. Niederhoffer Capital Management, делятся своими взглядами по поводу рынка криптовалют, макроэкономической ситуации и то, как криптовалюты и другие активы вписываются в традиционный портфель.
Нидерхоффер был одним из первых инвесторов в биткойн еще в 2011 году. Он не только опережал криптовалютную кривую, но и десятилетиями процветал на подобных волатильных рынках со своим известным фондом количественных фьючерсов.
По мнению Кевина О'Лири: нет никаких угроз запрета криптовалюты. Тем более что у криптовалюты есть экономические перспективы с точки зрения разработки новых технологий для финансовых услуг, а также платежных систем. На другой стороне дискуссии был менеджер хедж-фонда Рой Нидерхоффер, основатель RG Niederhoffer Capital Management, который сказал, что не исключает запрета криптовалют.
Нидерхоффер напомнил инвесторам, что когда-то было время, что даже золото было запрещено в США. Отметив, что частное владение золотом было запрещено не только в США, но и во многих странах.
Оба участника дискуссии согласились с тем, что регулирование криптопространства неизбежно, но приведет к массовому ралли.
Кевин О'Лири объяснил, что, как только будет введено регулирование криптовалюты, учреждения начнут вливать триллионы долларов. Те, кто были спекулянтами, выиграют от того факта, что они будут проиндексированы, и это окажется большим плюсом.
Долгосрочная целевая цена Нидерхоффера для биткойнов включает сценарий, при котором криптовалюта может достичь 500 миллионов долларов в зависимости от инфляции и темпов принятия.
По его мнению, спустя 20 лет цена биткоина может вырасти в 30 раз. А спустя 30 лет вырасти в 85 раз. Если учитывать, что инфляция будет на уровне 15% в течение 30 лет, а рыночная капитализация Биткойна соперничает с евро. И если биткойн станет мировой резервной валютой, а инфляция будет 20%, цена биткойна составит почти 500 миллионов долларов.
Фондовый рынок США закрыл неделю разнонаправленно
В минувшую пятницу ключевые американские индексы отчитались отсутствием единой динамики, при этом увеличились по итогам второй недели подряд. Максимальные результаты показали нефтегазовый, финансовый, а также сектор коммунальных услуг. Лидерами снижения оказались компании технологического, а также секторов здравоохранения и потребительских услуг.
В результате биржевой показатель Dow Jones Industrial Average увеличился на 0,44%, остановившись на отметке месячного максимума – 34861,24 пункта. Индекс S&P 500 набрал 0,51% и достиг уровня в 4543,06 пункта, а NASDAQ Composite просел на 0,16% – до 14169,30 пункта.
Главными фаворитами среди компонентов DJIA были ценные бумаги The Travelers Companies Inc (+1,92%), Chevron Corp (+1,81%) и International Business Machines (+1,62%). Список падения здесь возглавили акции Home Depot Inc (-1,62%), Salesforce.com Inc (-1,38%) и Microsoft Corporation (-0,14%).
Максимальные результаты среди составляющих фондового индикатора S&P 500 по итогам пятницы продемонстрировали ценные бумаги Coterra Energy Inc (+6,96%), Lumen Technologies Inc (+4,68%) и Kinder Morgan Inc (+4,21%). Лидерами снижения оказались акции компаний Moderna Inc (-7,66%), EPAM Systems Inc (-7,39%) и Etsy Inc (-6,13%).
Список активного подъема среди компонентов NASDAQ Composite возглавили ценные бумаги Clever Leaves Holdings Inc (+143,04%), Nextdecade Corp (+32,22%) и Clarus Therapeutics Holdings Inc (+25,95%). Минимальные результаты здесь показали акции MEI Pharma Inc (-65,15%), Icosavax Inc (-64,55%) и Honest Company Inc (-22,52%).
Котировки бумаг стримингового сервиса фильмов и сериалов Netflix Inc просели по итогам пятницы на 0,5%. Компания приобрела производителя видеоигр Boss Fight Entertainment с целью получения нового источника доходов в области гейминга.
Капитализация крупнейшей лоукост-авиакомпании в Штатах – Southwest Airlines – выросла на 1,05% на информации о том, что перевозчик планирует добавить новую категорию билетов, которая в будущем способна стимулировать увеличение доходов компании.
Стоимость акций известного американского разработчика ПО Salesforce.com Inc. снизились на 1,4%. Стало известно, что в начале апреля компания сменит свое название на Salesforce Inc., при этом ее ценные бумаги продолжат торговаться на NYSE под привычным тикером CRM.
Стоимость сети розничных магазинов товаров для дома Bed Bath & Beyond выросла накануне на 2,2%. Ранее менеджмент компании сообщил о подписании партнерского соглашения с инвестором Райаном Коэном и его детищем RC Ventures, владеющим 9,8% акций Bed Bath & Beyond.
Как итог, на фондовой бирже NYSE количество выросших в цене бумаг (1677) превысило число подешевевших (1502). При этом показатели 109 акций остались неизменными. На фондовой бирже NASDAQ котировки 2273 компаний снизились, 1580 – увеличились, a 153 закрылись на уровне предыдущей сессии.
CBOE Volatility Index, формирующийся на базе показателей торговли опционами на S&P 500, снизился на 3,97% – до 20,81 пункта – нового месячного минимума.
Обстановка на мировых фондовых рынках по-прежнему остается крайне нестабильной на фоне геополитической напряженности на востоке Европы. По мере эскалации конфликта между Россией и Украиной растет инфляционное давление и ощутимо уменьшается потенциал экономического роста.
По мнению экспертов, недавний отскок на ведущих биржах Соединенных Штатов стимулировали не только трейдеры, которые масштабно скупали бумаги на падении, но и постоянно растущий уровень инфляции в стране.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США в пятницу достигла нового двухлетнего максимума, поскольку инвесторы ожидают более агрессивного поведения ФРС.
На максимумах пятничной сессии 10-летняя ставка достигла 2,475%, самого высокого уровня с 9 мая 2019 года.
Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 10,4 базисных пункта – до 2,445%. Доходность 30-летних казначейских облигаций подскочила на 7,1 базисного пункта – до 2,583%. Доходность движется обратно пропорционально ценам, и 1 базисный пункт равен 0,01%.
Движения вверх происходят на фоне растущих ожиданий, что Федеральная резервная система будет проводить более агрессивную политику. Председатель ФРС Джером Пауэлл в понедельник заявил, что инфляция слишком высока, и подчеркнул, что ФРС продолжит повышать процентные ставки до тех пор, пока инфляция не будет взята под контроль.
Некоторые участники рынка повысили свои ожидания относительно повышения ставок после комментариев Пауэлла. Goldman Sachs в понедельник повысил свой прогноз до 50 базисных пунктов на майском и июньском заседаниях ФРС.
Bank of America в пятницу присоединился к тем, кто ожидает более значительного повышения ставок. Аналитики банка ожидают повышения ставки на 50 базисных пунктов в июне и июле и повышения на 25 базисных пунктов на всех остальных заседаниях в этом году.
Западные политики продолжают закручивать гайки российской экономике. Это усиливает опасения по поводу глобальной инфляции, в результате чего повышается спрос на активы-убежища.
В четверг стоимость золота достигла более чем недельного максимума. Слитки подорожали до $1 962,20. Разница с предыдущим закрытием составила $24,90, или 1,3%.
Скачок котировок обусловлен обострением конфликта между Западом и Кремлем. Как известно, камнем преткновения стала военная операция на Украине. Она продолжается уже более месяца и привела к почти тотальной экономической изоляции России.
Вчера и без того широкий список санкций, введенных против Москвы, был дополнен еще несколькими пакетами. Меры были приняты по итогам 3 международных саммитов, которые состоялись в Брюсселе.
В столице Бельгии прошли внеочередное заседание стран НАТО, встреча лидеров G7, а также саммит Европейского союза. Во всех мероприятиях принял участие американский президент Джо Байден.
Итогом экстренной встречи Североатлантического альянса стало решение увеличить численность войск НАТО в Восточной Европе. Так, на территории Словакии, Румынии, Болгарии и Венгрии будут созданы 4 дополнительные боевые группы.
Между тем лидеры G7 и ЕС также согласовали новый комплекс экономических санкций против России. Все эти меры привели к эскалации геополитической напряженности, на фоне чего повысился аппетит инвесторов к защитным активам.
Также вчера ценам на золото помогло решение Минфина США. Америка наложила санкции на любые транзакции с золотом российского центробанка. По мнению аналитиков, это может стать самой болезненной мерой для Кремля.
Рост слитков не смогли ограничить даже ястребиные комментарии чиновников ФРС США. На этой неделе стало известно, что американский регулятор рассматривает возможность повысить процентные ставки на 50 б.п. в мае, чтобы обуздать усиливающуюся инфляцию.
Инфляционное давление сейчас испытывают многие экономики в мире. А резкое подорожание энергоносителей, связанное с блокировкой России, повышает опасения по поводу дальнейшего серьезного роста цен.
На этом фоне многие инвесторы пересматривают свои портфели с тем, чтобы защитить средства от инфляции. Этим и объясняется высокий спрос на золото, которое считается отличным хеджирующим инструментом.
– Если в ближайшей перспективе риски стагфляции усилятся, драгоценный металл вполне может привлечь еще больше покупателей, – поделился мнением рыночный стратег Хан Тан.
Его коллега Дэвид Мегер также считает, что желтый актив выиграет в этом году от сильного инфляционного давления, которое по-прежнему остается основным поддерживающим фактором на рынке золота. А параллельно развивающийся военный конфликт на Украине добавляет уверенности в том, что нас впереди ждет эффектное ралли драгоценного металла.
Доллар – заложник макростатистики и геополитики? ФРС закрутит гайки, а ЕЦБ останется «голубем»
Американская валюта в очередной раз балансирует между негативными макроданными из США и напряженной геополитической обстановкой. В этот раз гринбеку трудно извлечь выгоду из сложившейся ситуации. Ряд факторов складывается не в пользу USD, которому все труднее сохранять доминирующее положение.
Вечером в четверг, 24 марта, «американец» подорожал по отношению к «европейцу» на фоне падения числа заявок на пособие по безработице в США. Данный индикатор оказался на минимуме за последние 53 года. Согласно оценкам Минтруда США, количество заявок на пособие по безработице в стране сократилось до 187 тыс., достигнув минимального значения с 1969 года. До пандемии COVID-19 этот показатель курсировал вблизи 220 тыс., однако за последние четыре недели он поднялся к допандемийному уровню.
Сложившаяся ситуация дала импульс гринбеку, который помог ему преодолеть негатив следующего дня. Утром в пятницу, 25 марта, американская валюта просела по отношению к другим в преддверии публикаций макростатистики из США. Многие аналитики допускают падение индекса потребительских настроений Мичиганского университета до 59,7 пункта с прежних 62,8 пункта. Напомним, что данный индикатор отражает уровень доверия домохозяйств к экономике страны.
Однако американская валюта отнюдь не беспомощна, хотя сильно зависит от макростатистики и геополитической ситуации. Поддержку ей оказывает ожидание дальнейшего ужесточение ДКП со стороны ФРС. Большинство аналитиков рассчитывает на повышение ставки в мае до 0,75%–1% годовых. Ранее Джером Пауэлл, глава Федрезерва, подчеркнул, что в случае необходимости регулятор выберет агрессивную монетарную политику и поднимет ключевую ставку более чем на 25 б. п.
Сильный рынок труда США стал позитивным драйвером для доллара. На этом фоне у Федрезерва больше возможностей для маневра и для ужесточения ДКП без риска впасть в рецессию. Текущие макроданные подталкивают ФРС к дальнейшему ужесточению монетарной политики. По оценкам экономистов, растущий рынок труда раскручивает инфляционную спираль, поддерживая цены на электроэнергию и ряд товаров.
В сложившейся ситуации европейская валюта оказалась в тени геополитики, хотя инвесторы не упускают ее из виду, отдавая предпочтение рисковым активам. Усиление геополитической напряженности оказывает давление на «европейца». Специалисты не исключают дальнейшего ослабления пары EUR/USD на фоне сохранения «голубиного» настроя ЕЦБ.
При улучшении геополитической ситуации тандем выиграет, но сейчас на рынках присутствует осторожный оптимизм. Утром в пятницу, 25 марта, пара EUR/USD торговалась по 1,1026, пробуя подняться выше. По мнению аналитиков, в ближайшие недели тандем вернется к нисходящему тренду на фоне неясных перспектив монетарной политики.
В отличие от ФРС, руководство ЕЦБ сохраняет «голубиный» настрой. Однако на очередном заседании, запланированном на 14 апреля, ситуация может измениться. Не исключено, что европейский регулятор пересмотрит свою позицию и пойдет по пути американского.
Единая европейская валюта вновь теряет свои позиции. Хотя масштабы вчерашнего снижения и оказались довольно скромными. Но сегодня этот процесс продолжился. И он носит устойчивый характер. Причина же лежит исключительно в плоскости энергоносителей.
Во-первых, Джозеф Байден в очередной раз заявил, что в ходе своего визита в Европу будет добиваться от Старого Света введения эмбарго на поставки нефти и газа из России. А Ведь Европа крайне сильно зависима от поставок российских энергоносителей, и чем их заменить, совершенно непонятно. Сами Соединенные Штаты могут экспортировать лишь незначительные объемы, которых не хватит на то, чтобы заместить российские поставки. И это не считая того, что цены на топливо в Соединенных Штатах если и ниже, нежели в Европе, то совсем немного. Тогда как в России они ниже раз в пять, а то и шесть. Так что если Соединенным Штатам удастся прогнуть Европу, то она неизбежно столкнется как с реальным дефицитом энергоносителей, так и с еще большим ростом цен на топливо. Это сродни уничтожению европейской экономики как таковой.
Во-вторых, Российская Федерация вчера приняла решение о продаже газа за рубли. Правда, только для недружественных стран, к коим относится вся Западная Европа. Конечно же, это вызвало шок, так как за всю послевоенную историю цены на сырье в мире номинировались исключительно в долларах. Грубо говоря, была единая система ценообразования и расчетов. Это крайне удобно и позволяет привести цены к некоему единому стандарту, что снижает стоимость. Если же цены будут формироваться в разных валютах, то это приведет к хаосу. Мир привык к единой системе ценообразования. И неизбежно это приведет к росту цен на сырье. Правда, ни о какой смене парадигмы речи на самом деле не идет. Все дело в оговорке относительно недружественных стран. В ней заключается возможность для обхода этого решения. Просто покупателями будут выступать не страны Европейского Союза, а какие-то другие. Например, из Северной Африки или с Ближнего Востока. Но сам газ все равно будет поставляться в Европу. Только по несколько более высоким ценам.
Так что в результате стоимость энергоносителей для Европы все равно вырастет, что крайне негативно скажется на европейской экономике. Так что неудивительно, что европейские валюты теряют свои позиции. И как ни странно, но решение Российской Федерации позволяет Европейскому Союзу даже пойти на эмбарго, так как он все равно будет закупать газ через посредников, а не напрямую. Но Европе все равно придется дорого заплатить. Что и является главным фактором ослабления единой европейской валюты.
Валютная пара EURUSD завершила консолидационный ход в диапазоне 1.1010/1.1045 пробоем нижней границы. Этот шаг привел к спекулятивной активности, что дало возможность трейдерам удержатся ниже психологического уровня 1.1000.
Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде подтвердил завершение консолидации отскоком индикатора от линии 50.
Индикатор Alligator H4 вышел из фазы переплетения скользящих линий MA, указав на нисходящий ход. Alligator D1 по-прежнему указывает на нисходящий тренд в среднесрочной перспективе. Пересечения между скользящими линиями MA отсутствуют.
Ожидания и перспективы:
В данной ситуации первичный сигнал к продаже евро был получен в ходе удержания цены ниже уровня 1.1000. Усиление имеющегося сигнала возникнет в момент удержания цены ниже 1.0960 в четырехчасовом периоде. Этот шаг вполне может перезапустить долларовые позиции по направлению 1.0900-1.0800. В противном случае нас ожидает болтанка в границах 1.0960/1.1150.
Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду отскока цены от уровня сопротивления. Индикаторы в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет нисходящего тренда.
Японию устраивает ситуация с падающей нацвалютой. Ралли USD/JPY усилится в ближайшие недели
Активное падение японской иены наблюдается третью неделю подряд, покупатели USD/JPY проходят одну фигуру за другой. Пара USD/JPY ушла выше 120,70, в среду закрепилась выше 121,00 и сегодня также торгуется с повышением. С марта она набрала более 5% стоимости. В последний раз на таких высоких отметках котировка находилась шесть лет назад.
Аналитики не раз обращали внимание на перепроданность данного инструмента и говорили о неизбежной коррекции, но пара USD/JPY продолжает упорно расти. Падает японская валюта не только по отношению к доллару. За это время с марта пара GBPJPY взлетела на 6%, а EURJPY – на 7%.
Что происходит с иеной и до каких высот может подняться котировка USD/JPY?
Причины для снижения иены, безусловно, есть. Может быть, они не такие агрессивные, как падение иены, но это уже другой вопрос. У валюты Японии начали проседать защитные функции, поскольку в последнее время идет планомерное возвращение к риску, несмотря на общемировую сложную ситуацию и российско-украинский кризис. Рынки стали больше внимания уделять реакции и комментариям монетарных властей на ускоряющуюся инфляцию.
Многие крупные мировые банки перешли к ужесточению политики, ФРС сообщила о намерениях действовать более жестко, ожидается повышение ставки сразу на полпроцента на следующем заседании. При этом политика Банка Японии прямо пропорциональна. Последние комментарии регулятора Страны восходящего солнца, который четко дал понять, что не намерен приступать к повышению ставок, еще сильнее надавили на иену.
Позиции японской валюты на мировом рынке ухудшают ее зависимость от импорта нефти и металлов. Экспортно-ориентированная страна все сильнее погружается в торговый дефицит. Между тем ранее устойчивый профицит помогал иене оставаться сильной, ее курс даже рос в периоды повышенной турбулентности на рынках.
Текущий кризис с запредельно высокими ценами на сырье вынуждает ЦБ выбирать свою политику по отношению к облигациям правительства на балансе и общему уровню госдолга. Америка и Европа ужесточают свою риторику, а Япония не спешит их догонять, причем намеренно. Власти страны демонстрируют спокойствие, используя преимущества слабого курса иены. Сейчас падающая иена совершенно не беспокоит Японию, но что будет, если она упадет намного сильнее? Чтобы увидеть реакцию, остается ждать.
Преимущества низкого курса иены понятны, но что если будет подорвано высокое доверие инвесторов к японской валюте? Кроме того, потеря контроля над курсом может привести к усилению продаж в госдолге Японии, превышающем 250% от ВВП. Наиболее мягким выходом в данной ситуации может быть сдувание госдолга через ускорение инфляции. ЦБ при этом должен остаться крупным покупателем, чтобы не допустить удорожания обслуживания госдолга. Такая политика постоянно будет давить на нацвалюту Японии.
Ближайшие перспективы иены
Пара USD/JPY продолжает получать поддержку над отметкой 121,00, в четверг она торгуется с внутридневным приростом на 0,3%. Высокая доходность в США означает, что американская валюта является более предпочтительным защитным активом для хеджирования геополитического риска, нежели иена. В сочетании с уязвимостью японской экономики к высоким ценам на энергоносители шансы на отскок у иены минимальны, хотя по многим показателям пара USD/JPY выглядит перекупленной.
Аналитики ждут продолжения роста котировки, многие рыночные игроки пересматривают оценки роста данной валютной пары. В Bank of America ожидают, что USD/JPY достигнет значения 123,00 в третьем квартале на фоне избыточного предложения иены летом.
В UOB Group считают, что USD/JPY может продвинуться дальше на север и пробить область 122,00 в ближайшие недели.
Сегодня возможно некоторое понижательное давление на пару USD/JPY, условия остаются перекупленными, а восходящий импульс демонстрирует первые признаки ослабления. Вряд ли доллар будет продвигаться дальше вверх. В четверг он, скорее всего, будет торговаться в боковом диапазоне 120,70–121,50.
Множество криптовалютных компаний могут быть вынуждены свернуть свой бизнес в Великобритании, если они не зарегистрируются в финансовом контроле до наступления ключевого срока на следующей неделе.
С 31 марта фирмы, предоставляющие криптовалютные услуги в Великобритании, должны быть зарегистрированы в Управлении по финансовому регулированию и надзору (FCA). Регулятор будет следить за тем, как компании, занимающиеся цифровыми активами, борются с отмыванием денег.
В прошлом году регулятор позволил фирмам, находящимся во временном реестре, продолжать торговлю, пока они добиваются полного разрешения. Однако FCA заявило, что многие криптовалютные компании отозвали свои заявки, поскольку они не соответствовали требуемым стандартам по борьбе с отмыванием денег.
Теперь, когда до истечения нового срока осталось всего несколько дней, судьба компаний, включенных во временный реестр, в то числе финтех-компанию Revolut стоимостью $33 млрд и крипто-стартап Copper, советником которого является бывший министр финансов Великобритании Филип Хаммонд, повисла на волоске.
Представитель FCA сообщил, что на данный момент одобрены заявки всего 33 криптовалютных фирм. Более 80% фирм либо отозвали свои заявки, либо были отклонены.
Представители отрасли опасаются, что это может поставить Великобританию в невыгодное положение в тот момент, когда она претендует на роль мирового лидера в области финансовых инноваций после Brexit. Страна является домом для процветающей финтех-индустрии, которая привлекла в прошлом году около 12 миллиардов долларов инвестиций.
Однако быстрорастущие финтех-компании, возможно, вскоре будут вынуждены свернуть свою деятельность в Великобритании и переехать в оффшор, если они не попадут в полный реестр. При этом такие фирмы, как PayPal и Coinbase, которые продают криптовалютные услуги в Великобритании через зарубежные филиалы, не пострадают.
Внешний фон вторника можно назвать неоднозначным: цены на нефть и металлы растут, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно пессимистичны.
Вчера торги на фондовых биржах США завершились снижением трех основных индексов на 0,1-0,6%, на этот раз сильнее всего просел промышленный Dow Jones Industrial Average. Инвесторы все еще отыгрывают «ястребиный» тон главы ФРС Пауэлла на очередном выступлении, который заявил, что ничто не может помешать регулятору повысить процентные ставки на 50 базисных пунктов на следующем заседании, а также в целом активно бороться с инфляцией.
Торги в Европе вчера завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,5% после данных об очередном ускорении производственной инфляции Германии в феврале (с 25% до 25,9% г/г). Сегодня следует обратить внимание на выступление главы ЕЦБ Лагард, которая накануне заявила, что политика регулятора будет отличаться от риторики ФРС.
Торги в Азии не демонстрируют единой динамики – японский Nikkei 225 вырос на 1,5% после продолжительных выходных. Власти Японии при этом призывают жителей страны экономить электричество на фоне ухудшения отношений с Россией. Австралийский S&P/ASX 200 увеличился на 0,86%.
Китайские индексы преимущественно падают в пределах 1%. Китайский застройщик Evergrande сообщил, что не сможет в срок предоставить результаты аудита, а накануне торги его акциями на Гонконгской бирже были приостановлены.
Что же касается сырьевого рынка, там ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI прибавляют около 2% после скачка наверх на 7% накануне. Текущая котировка Brent – $116 за баррель, стоимость WTI – $109,90. Рынок по-прежнему остается в напряженном состоянии на фоне рисков энергетического эмбарго России в том числе со стороны ЕС.
Доллар растит в себе бойца и борца, а евро без конца в роли оруженосца, которым быть непросто
Американской валюте не занимать уверенности в себе. Ее финансовый потенциал по-прежнему огромен, несмотря на отказ ряда стран от расчетов в USD. На этом фоне евро приходится довольствоваться ролью оруженосца и поддерживать мощь гринбека. При этом возможности EUR намного уступают таковым у его соперника.
По мнению аналитиков, геополитический фактор, связанный с российско-украинским конфликтом, в долгосрочной перспективе сильнее отразится на динамике евро, чем на USD. Последний имеет достаточно сил, чтобы противостоять длительному негативному воздействию, чего нельзя сказать о его сопернике по паре EUR/USD. В итоге экономика еврозоны может пострадать намного серьезнее, чем американская.
Масла в огонь добавляет расхождение в подходах к монетарной политике у Федрезерва и ЕЦБ. В этом ключевом вопросе пропасть между центробанками увеличивается. По наблюдениям экспертов, ЕЦБ медленно движется к подъему процентной ставки, а Федрезерв уже повысил ее и намерен повторить эти меры. В итоге дифференциал жесткости монетарной политики ведущих регуляторов увеличивается, что дополнительно укрепляет американскую валюту по отношению к европейской.
Затяжной российско-украинский конфликт сбивает с толку инвесторов, которые ведут себя очень осторожно и предпочитают вкладываться в безопасные активы, такие как доллар и золото. Сложившаяся ситуация оказывает давление на пару EUR/USD. Классический тандем давно покинул вершину 1,1100, а в дальнейшем не смог удержаться и вблизи 1,1000. Утром во вторник, 22 марта, пара EUR/USD торговалась по 1,0988, стараясь вернуться в прежний диапазон.
Текущий геополитический кризис сильнее всего ударил по европейской валюте. На этом фоне эксперты опасаются проседания экономики еврозоны, которая отчаянно противостоит негативным эффектам. Однако у евро нет такого потенциала, как у доллара, который, по меткому выражению экономистов, американские власти превратили в глобальное оружие. На этом фоне «европеец» выглядит оруженосцем при воине и вынужден носить за сильным соперником его боевые принадлежности.
Гринбек пользуется своим доминирующим положением, справедливо полагая, что найти ему достойную замену непросто. Текущую динамику USD можно охарактеризовать поговоркой: «Собаки лают, а караван идет». Американская валюта упорно пробивается вверх, умело обходя препятствия. В настоящее время жизнеспособной альтернативы гринбеку не существует. По словам Джека Макинтайра, портфельного менеджера Brandywine, сейчас неподходящее время для того, чтобы «бросать вызов доллару». Глобальная экономика не справится с этой задачей, уверен эксперт. Что касается евро, юаня или швейцарского франка, то эти валюты хорошо подходят для диверсификации инвестпортфеля, но не для замены USD.
В начале этой недели, во вторник, «американец» подорожал по отношению к другим валютам на фоне оценки комментариев Джерома Пауэлла, председателя ФРС. Напомним, что глава Федрезерва высказался относительно дальнейших перспектив монетарной политики США. По словам Дж. Пауэлла, в случае необходимости регулятор дополнительно повысит ключевую ставку. Данное заявление спровоцировало очередное ралли на рынке американской валюты.
На фоне геополитической напряженности между Россией и Украиной доллар пользуется необычайной популярностью у инвесторов в качестве актива-убежища. Это способствовало росту индекса USD на 2,12%. Продолжение геополитического кризиса усиливает опасения по поводу ухудшения экономических и инфляционных последствий для мировой экономики. Главный удар придется на экономику еврозоны, уверены эксперты. Риски негативного воздействия сохраняются и для экономики США, и для пары EUR/USD, ближайшие перспективы которой оценить затруднительно.
Золото пока дрейфует. Удастся ли ему найти волну роста в ближайшие дни?
Сейчас на рынке золота продолжают преобладать 2 ценообразующих фактора: макроэкономический и геополитический. От того, какой из них перевесит, и будет зависеть дальнейшая динамика цен.
Вчера в фокусе внимания инвесторов, торгующих слитками, по-прежнему оставались риторика ФРС и российско-украинский конфликт.
Ястребиные комментарии американского центробанка оказывают понижательное влияние на котировки. А обострение ситуации в Восточной Европе, наоборот, подстегивает спрос на актив-убежище.
Поскольку оба фактора на данный момент характеризуются неопределенностью и ни один из них не имеет явного перевеса, это отражается на текущей динамике золота.
Так, вчера слитки закрыли торги с незначительным повышением, подорожав всего лишь на 0,1%, или 20 центов. Финальной для них стала отметка в $1 929,50.
Золоту удалось получить небольшой прирост за счет геополитики. Российско-украинские мирные переговоры, похоже, снова застопорились, в то время как обстановка в ряде городов Украины по-прежнему остается крайне накаленной.
На этом фоне усиливаются опасения по поводу дальнейшего ужесточения санкций против Москвы. Сейчас ей грозит введение общеевропейского эмбарго на экспорт российской нефти, что способствует росту цен на черное золото.
В понедельник стоимость североморского и техасского сортов нефти поднялась более чем на 7%, что повысило инфляционные риски. В связи с этим на американском фондовом рынке вчера наблюдалось антирисковое настроение. Это также благоприятный фактор для золота, которое обычно поднимается в цене, когда стоимость акций падает.
Тем не менее в начале недели драгметаллу не хватило импульса роста, чтобы получить более солидную выгоду. Главным препятствием для слитков стало вчерашнее выступление главы ФРС США, которое оказалось более ястребиным, чем на прошлой неделе.
– Мы примем все необходимые меры, чтобы вернуться к ценовой стабильности, – подчеркнул Джером Пауэлл. – Если ФРС придет к выводу, что целесообразно действовать более агрессивно и повысить ставку более чем на 25 б.п. на одном из этапов, мы это сделаем.
Свою ястребиную позицию в отношении денежно-кредитной политики председатель Федрезерва объяснил усиливающимся инфляционным давлением.
Он признал, что центральный банк недооценил серьезность сохраняющегося глобального дефицита предложения и высокого спроса на товары в результате пандемии COVID-19.
Также Дж. Пауэлл добавил, что прогноз в отношении роста цен значительно ухудшился и пока неясно, когда инфляционное давление начнет снижаться.
В заключение он отметил, что не ожидает рецессии как следствия ужесточения денежно-кредитной политики, и назвал текущие экономические условия достаточно сильными для ускорения.
После этого заявления резко подскочили индекс доллара и доходность 10-летних казначейских облигаций. Гринбек поднялся выше 98,00, ожидая, что в ближайшее время ФРС может повысить ставки сразу на 50 б.п. Тем временем доходность взлетела на волне оптимизма выше 2,3%, что является максимальным с 2019 года значением.
Завтра внимание инвесторов снова будет сосредоточено на выступлении главы ФРС США. Рынки ждут, подтвердит ли Дж. Пауэлл ястребиную позицию ФРС. Если он не отступится от своих слов, это может сильно ударить по котировкам золота.
Также в ближайшие дни трейдеры будут следить за визитом американского лидера Джо Байдена в Европу. Президент США обсудит с членами НАТО, лидерами G7 и ЕС конфликт на Украине. Если результатом встреч станут новые санкции против России, это, наоборот, спровоцирует очередное ралли драгметалла.
Министерство экономики ФРГ объявило о том, что Германия договорилась с Катаром о долгосрочных поставках сжиженного природного газа (СПГ).
Это соглашение позволит Германии сократить зависимость от импорта российского газа, доля которого в ежегодных поставках сейчас превышает 50%. В министерстве также отметили, что объемы закупок и их условия будут обсуждаться индивидуально германскими компаниями.
При этом Германия отмечает, что российский газ все еще остается необходимым и нужным в текущем году, однако в будущем страна надеется полностью отказаться от российского сырья.
Власти Катара приветствуют решение Германии ускорить строительство двух СПГ-терминалов, и намерены приступить к обсуждению условий долгосрочных контрактов на поставку СПГ уже в ближайшее время.
Европейские лидеры планируют провести очередную встречу в Брюсселе в четверг, где будут обсуждаться возможности принятия мер в ответ на рост нефтяных и газовых цен из-за российско-украинского конфликта. Германия не намерена продлевать срок службы АЭС, закрытие которых запланировано на конец 2022 года, и возлагает надежды на СПГ-терминалы, рассчитывая ограничить импорт газа и России.
Фунт буквально застыл на месте, и масштабы изменений его стоимости в пятницу носили исключительно символический характер. И на то есть две причины.
Во-первых, информационный фон относительно происходящего на Украине и последовавшего за этим санкционного противостояния, в принципе, остался неизменным. Ни со стороны Российской Федерации, ни коллективного Запада никаких громких заявлений не делалось. Особенно в отношении ужесточения или смягчения санкционного противостояния. С определенной точки зрения это не что иное, как признак стабилизации ситуации. Пусть и на текущем, крайне тяжелом, уровне.
Во-вторых, макроэкономический календарь совершенно пуст. Так что участникам рынка попросту не за что было хвататься.
Сегодня макроэкономический календарь вновь абсолютно пуст. Зато в плане информационного фона все несколько интереснее. Дело в том, что Европейский Союз и Соединенные Штаты готовят новый пакет санкций в отношении Российской Федерации. Практически нет никаких сомнений, что, как и предыдущий пакет, он будет носить скорее символический характер. То есть, затронет только лишь отдельных личностей и несколько компаний. Не более того. Однако целый ряд крупных средств массовой информации, причем исключительно американских, уже во всю говорят о том, что европейские санкции могут включать в себя эмбарго на российские энергоносители, в частности на нефть. Подобное решение станет для Европы настоящей катастрофой. Да и для всего мира тоже, так как цены не только на нефть, но и на все энергоносители взлетят до небес. Еще две недели назад Европейский Союз отказался от этого шага по той простой причине, что ему просто негде взять необходимый объем нефти и газа. Так что введение эмбарго кажется просто самоубийством. Тем не менее сообщения в средствах массовой информации будут заставлять участников рынка нервничать. И эти волнения явно не способствуют росту фунта.
Валютная пара GBPUSD третий день подряд движется в пределах района сопротивления 1.3180/1.3200. Это привело к замедлению коррекционного хода и как результат стадии застоя. Касательно среднесрочных циклов на рынке сохраняется нисходящий тренд от июня 2021 года, где в качестве точки опоры служит психологический уровень 1.3000.
Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде направлен в сторону средней линии индикатора. В случае пересечения линии 50 сверху вниз может возникнуть сигнал на продажу фунта стерлингов.
Индикатор Alligator H4 указывает на коррекционный ход, скользящие линии MA направлены вверх. Это остаточный сигнал, так как в случае отскока цены от района сопротивления возникнет смена торговых интересов. Alligator D1 по-прежнему указывает на нисходящий тренд в среднесрочной перспективе. Пересечения между скользящими линиями MA отсутствуют.
Ожидания и перспективы:
Стадия застоя в скором времени завершится, где имеющаяся амплитуда в значения 1.3100/1.3200 сыграет роль рычага для спекулянтов. В данном случае наиболее оптимальной торговой стратегией считается метод пробоя той или иной границы застоя.
Комплексный индикаторный анализ имеет переменный сигнал в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду стадии застоя. Индикаторы в среднесрочном периоде сигнализируют о продаже за счет нисходящего тренда.
Короткая передышка? Пара EUR/USD «топчется» вблизи 1,1040
Новую неделю американская и европейская валюты начали с осторожных шагов, будто осматриваясь, куда им направиться дальше. Предполагаемая амплитуда движений ключевых валют в ближайшее время может остаться на текущих уровнях.
В отличие от европейской валюты, которая слегка просела, американская вновь набирает обороты. Утром в понедельник, 21 марта, пара EUR/USD торговалась по 1,1040, повторяя динамику прошедшей недели. По мнению аналитиков, покупатели продолжают защищать этот уровень поддержки, хотя вероятность «бычьего» сценария по-прежнему актуальна.
На фоне длительной геополитической неопределенности вокруг Украины инвесторы уходят от риска в USD. Последний по-прежнему наиболее популярен среди активов «тихой гавани». В итоге спрос на гринбек растет, обгоняя евро. По оценкам специалистов, доллар не останется без «топлива» и сумеет оттянуть на себя необходимые ресурсы.
В случае эскалации российско-украинского конфликта спрос на USD станет ажиотажным. Однако он вряд ли долго продержится на пике, полагают эксперты. «Бычьи» настроения по американской валюте могут смениться «медвежьими». Многие участники рынка сократили свои позиции на рост гринбека. Усиление данной тенденции способствует дальнейшему снижению американской валюты.
Долгосрочные перспективы USD вызывают тревогу у многих аналитиков. Некоторые из них полагают, что доллар близок к так называемой «точке невозврата». Роль последнего как единственной глобальной валюты, незаменимой в международных расчетах, находится под вопросом. Напомним, что недавно ряд стран, в числе которых Россия, Турция, Бразилия, Индия и Китай, перешли во взаиморасчетах на национальные валюты. Данная мера снижает значимость доллара, уверены специалисты.
Многих инвесторов тревожит растущая инфляция в США. По оценкам аналитиков, даже незначительное снижение доли USD и ценных бумаг США в международной торговле и резервах негативно отразится на мировой экономике. На этом фоне возможны усиление инфляции в США и очередной виток глобального финансового кризиса. В подобной ситуации гринбек окажется в финансовой ловушке, из которой очень трудно выбраться.
Аналитики отмечают, что экспорт российской нефти в Индию в марте увеличился в четыре раза, что свидетельствует о перераспределении мировых энергетических потоков после ситуации вокруг Украины.
Индия, являющаяся третьей по величине страной в мире по потреблению энергоресурсов, закупила сразу несколько партий нефти, поскольку покупатели из Европы отказались от ресурсов России из-за санкций. В частности РФ в марте экспортировала в Индию 360 тыс. баррелей в сутки, что почти в 4 раза больше показателей прошлого года.
США отреагировали на подобные действия негативом: представитель Белого дома Джен Псаки заявила, что Индия может оказаться на грани исторического прошлого, если она купит российскую нефть. При этом Псаки признала, что эти закупки не нарушат санкции США.
На прошлой неделе вице-премьер РФ Александр Новак в ходе телефонного разговора с министром нефти Индии Хардипом Сингхом Пури обсудили дальнейшее сотрудничество и совместные направления работы в сфере ТЭК. На текущий момент российский экспорт нефти и нефтепродуктов в Индию приблизился к $1 млрд, и представители стран надеются на эффективное увеличение этого показателя.
Индийские власти заявили, что разрабатывают механизм покупки и продажи сырья в рупиях и рублях, что существенно облегчит торговлю после западных ограничений на международные валютные переводы в Россию и из нее.
Оставить комментарий
