WisdomTree запускает новый европейский товарный ETF для инвесторов, чтобы застраховаться от инфляции.
Европейские инвесторы получили новый способ застраховаться от растущего инфляционного риска, поскольку WisdomTree запускает новый широкомасштабный биржевой ETF.
В понедельник британская инвестиционная компания объявила, что ее фонд WisdomTree Broad Commodities UCITS (PCOM) начал торги на Лондонской фондовой бирже. Компания сказала, что PCOM будет отслеживать показатели Bloomberg Commodity Total Return Index, который охватывает четыре основных сектора сырьевых товаров: энергетику, сельское хозяйство, промышленные металлы и драгоценные металлы.
Нитеш Шах, руководитель отдела сырьевых товаров и макроэкономических исследований европейских фондов компании, отметил, что сырьевые товары остаются привлекательными инвестициями и застрахованы от инфляции. Тем более сейчас инфляция в Европе и США больше чем за десятилетие находится на самом высоком уровне.
Также компания заявила, что новый фонд подвержен влиянию драгоценных металлов за счет физического копирования золота и серебра. В то же время свопы на общую прибыль используются для обеспечения производительности компонентов энергетики, сельского хозяйства и промышленных металлов.
WisdomTree оптимистично относится к золоту и серебру. Глава стратегии акций в WisdomTree Джефф Венигер рекомендует инвесторам в 2022 году диверсифицироваться от облигаций и держать больше товаров. Объяснив, что сбалансированный портфель должен включать 60% инвестиций в акции, 30% в облигации и 10% в сырьевые товары.
А растущее инфляционное давление будет удерживать Федеральные резервы от кривой инфляции, что поддержит цены на сырьевые товары в следующем году.
Тихой сапой: GBP движется к вершинам, «пробуя на зуб» новые уровни
Британская валюта не слишком подвержена рыночной волатильности, однако дебаты центробанков, связанные с завершением стимулирующих программ и потенциальным подъемом ключевой ставки, не прошли мимо фунта. «Британец» сделал соответствующие выводы и постарался извлечь пользу из ситуации.
Текущему подъему стерлинга способствовали комментарии Бена Броудбента, замглавы Банка Англии, по поводу «ограниченного рынка труда» Великобритании. По мнению чиновника, это способствует усилению инфляции и увеличивает вероятность скорейшего подъема процентных ставок. Последний вопрос остро стоит перед большинством центробанков, в том числе перед Банком Англии. Ранее Джером Пауэлл, председатель ФРС, подчеркивал «временный характер» инфляции и отказывался от решительных мер при изменении ДКП. На этом фоне Б. Броудбент задается вопросом: что скрывается за понятием «временный»? Он стремится уточнить, о каком промежутке времени идет речь. Согласно выводам замглавы Банка Англии, под определение «временный» подходит период продолжительностью 18–24 месяца, из которого следует исходить при расчете уровня инфляции.
По мнению Б. Броудбента, в ближайшие несколько месяцев рост инфляции в Великобритании продолжится. Согласно ноябрьским прогнозам регулятора, без повышения ставки в течение 2–3 лет инфляция останется выше целевого уровня в 2%. Ее источник – активный рост спроса на рабочую силу в Великобритании. Чтобы достичь цели по инфляции в ближайшие два года, замглавы Банка Англии предлагает возвращаться к вопросу о размере процентных ставок на каждом заседании. Напомним, что ближайшее заседание регулятора запланировано на следующий четверг, 16 декабря.
Одним из насущных вопросов на предстоящей встрече Банка Англии является воздействие нового штамма коронавируса «Омикрон» на экономику страны. Регулятору необходимо оценить текущую ситуацию и спрогнозировать дальнейшее воздействие новой вирусной мутации. Центробанк ждет данных по новому штамму, чтобы действовать согласно полученной информации и окончательно решить вопрос с потенциальным подъемом ставок. Отметим, что в данный момент рынок низко оценивает шансы на увеличение ставки, при этом не исключая ее повышения на 15 б.п., до 0,25%.
В сложившейся ситуации фунт остается относительно стабильным. Напомним, что в понедельник, 6 декабря, стерлинг поднялся на комментариях Б. Броудбента и продолжает расти. Вчера пара GBP/USD протестировала новый дневной максимум вблизи 1,3285 и восстановила львиную долю потерь. Утром во вторник, 7 декабря, пара GBP/USD торговалась по 1,3288, стараясь закрепиться в восходящем тренде.
По наблюдениям аналитиков, тандем привлек покупателей фунта, благодаря чему паре GBP/USD удалось вырваться из низкого диапазона вблизи отметки 1,3200. В итоге стерлинг совершил «медвежий» прорыв из краткосрочного нисходящего канала. Однако эксперты предупреждают о возможном замедлении восходящего движения, которое столкнется с жестким сопротивлением вблизи 1,3300. Если пара GBP/USD продолжит восстановление и достигнет диапазона 1,3340–1,3350, то следующим шагом станет уровень 1,3400.
Однако продвижение фунта к новым вершинам замедляет противостояние между Великобританией и Евросоюзом на фоне экономических проблем, возникших после Brexit. В сложившейся ситуации инвесторы опасаются открывать длинные позиции по GBP. Масла в огонь общей нестабильности добавляет неуверенность в подъеме ключевой ставки Банком Англии. По предварительным оценкам, большинство членов регулятора сохранят ставку на историческом минимуме в 0,1%. Это способно расшатать позиции стерлинга, однако позитивные факторы перевесят, уверены эксперты.
Прошлую неделю закрыли свечой неопределённости. Евро осталась в зоне притяжения и влияния месячного Фибо Киджуна (1,1290). Здесь же всю прошлую неделю провёл и дневной краткосрочный тренд (1,1284), его горизонтальное расположение поддерживает действующую неопределённость. Отсутствие перемен позволило сохранить основные ближайшие ориентиры на своих прежних местах. Для игроков на понижение значение в первую очередь по-прежнему имеет обновление минимума (1,1186) и восстановление тренда, что вернёт актуальность снижения к понижательной недельной цели на пробой облака (1,0960 – 1,0806). Возврат к бычьей активности, прохождение промежуточных дневных сопротивлений, сегодня это 1,1351 (Фибо Киджун) и 1,1401 (Киджун), сосредоточит интересы игроков на повышение на тестировании и преодолении рубежа 1,1439-55-92, где объединили свои усилия недельный краткосрочный тренд и месячные уровни (облако + среднесрочный тренд).
Длительная неопределённость привела к тому, что ключевые уровни младших таймов, определяющие распределение баланса сил, объединились в зоне притяжения и влияния старших таймов. Сегодня они расположены в районе 1,1311-05 (центральный Пивот-уровень + недельная долгосрочная тенденция). Работа выше уровней отдаёт предпочтение игрокам на повышение, при этом их ориентирами внутри дня будут служить сопротивления классических Пивот-уровней (1,1344 – 1,1373 – 1,1412). Нахождение пары ниже ключевых уровней обеспечивает медвежье преимущество. Поддержки классических Пивот-уровней сегодня расположены на 1,1276 – 1,1237 – 1,1208.
GBP/USD
Игроки на понижение выразили своё недельное преимущество, закрыв торги в пятницу ниже нижней границы недельного облака (1,3248). Благодаря этому внимание и усилия игроков на понижение при продолжении снижения теперь будут направлены на месячную поддержку (1,3164). Развитие коррекционного подъёма в текущей ситуации будет иметь своей первой целью покорение дневного краткосрочного тренда (1,3291) и дальнейший подъём к сопротивлениям дневного креста, которые в настоящий момент находятся на 1,3386 (Фибо Киджун) и 1,3445 (Киджун).
На младших таймах фунт давно находится в зоне коррекции. В настоящий момент наблюдается попытка развития коррекционного подъёма, в результате тестируется центральный Пивот-уровень (1,3251). Следующее ключевое сопротивление расположено на 1,3292 (недельная долгосрочная тенденция). Закрепление выше и разворот мувинга способны изменить действующий баланс сил младших таймфреймов в пользу игроков на повышение. Формирование отбоя и восстановление нисходящего тренда вернут актуальность понижательным ориентирам, которыми внутри дня служат поддержки классических Пивот-уровней (1,3192 – 1,3149 – 1,3090).
Доллар не боится инфляции и не думает о капитуляции
Минувшая неделя ознаменовалась своеобразной капитуляцией Федрезерва перед суровой реальностью и существенной волатильностью USD. Регулятор признал высокую инфляцию в США и намерен выстраивать соответствующую монетарную стратегию.
Председатель американского центробанка, Джером Пауэлл, готов отказаться от заявлений о «временном» характере инфляции и признать, что рост цен является более мощным и устойчивым, чем предполагалось ранее. Глава регулятора заявил о возможности ускоренного завершения программы выкупа активов, чтобы быстрее перейти к повышению ставки. В итоге Федрезеву придется пересмотреть свои планы по этим ключевым пунктам. После комментариев Дж. Пауэлла рынки начали закладывать в цены подъем ставки ФРС на 60 базисных пунктов (б.п.) к концу 2022 года.
Смятение в ряды Федрезерва внесли текущие отчеты по рынку труда в Соединенных Штатах. В минувшую пятницу, 3 декабря, стало известно, что в ноябре уровень безработицы в стране упал до 4,2%. Это меньше прогнозируемых 4,5%, что свидетельствует о постепенной нормализации американской экономики. Ложкой дегтя в этой бочке меда оказалось число созданных рабочих мест (210 тыс.), которых «шокирующе мало» для США. По предварительным оценкам, в ноябре ожидался их прирост до 550 тыс. В целом экономика Соединенных Штатов восстановила более 80% рабочих мест, приблизившись по этому показателю к допандемийному уровню. Однако почивать на лаврах еще рано, уверены аналитики.
Многие экономисты считают эти данные противоречивыми, не влекущими за собой кардинальных перемен. Текущая макростатистика незамедлительно отразилась на динамике гринбека. В конце минувшей недели «американец» снижался, однако сейчас уверенно набирает обороты. Утром в понедельник, 6 декабря, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,1283–1,1284, стараясь наверстать упущенное.
Укреплению гринбека способствует рост доходности десятилетних американских госбондов. Согласно текущим оценкам, доходность US Treasuries увеличилась до 1,38%, существенно превысив прежний показатель в 1,34%. Дополнительную поддержку «американцу» оказывают позитивные настроения инвесторов, которые по-прежнему считают USD надежной валютой-убежищем. Ранее этому способствовал рост опасений по поводу распространения «Омикрона», новой мутации COVID-19. Однако спад напряжения в отношении очередного штамма не заставил инвесторов отказаться от своих предпочтений. В итоге гринбек вновь на коне и готов преодолевать любые трудности.
По мнению аналитиков, в динамике «американца» уже учтена зашкаливающая инфляция в США. Рынки выстраивают свои прогнозы на 2022 год с учетом новых реалий, поэтому сногсшибательных сюрпризов не ожидается. В связи с этим американская валюта не боится излишней волатильности, но не застрахована от неблагоприятных воздействий. Наступающий год станет для USD временем испытаний, которые он преодолеет без особых потерь, уверены эксперты.
По мнению Йеллен, снижение некоторых тарифов на китайские товары может ослабить ценовое давление.
В четверг министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что снижение тарифов эпохи Трампа на импортные товары из Китая посредством возобновления процесса исключения может помочь ослабить некоторое инфляционное давление, но не изменит правила игры.
Она считает, что на ежегодный импорт товаров из Китая на сотни миллиардов долларов, тарифы до 25% действительно способствуют повышению цен в Соединенных Штатах.
Предыдущие исключения для конкретных товаров из тарифов на китайские товары истекли в конце 2020 года, но торговый представитель США Кэтрин Тай в начале 2020 года запустила новый процесс исключения тарифов, взаимодействуя с китайскими официальными лицами по подписанному торговому соглашению «Фаза 1».
Йеллен назвала процесс исключения, над которыми администрация Байдена работает, чтобы смягчить ценовое давление – это порты и частные компании для обеспечения нормальных цепочки поставок.
Это места, где необходимо снизить тарифы, сказала Йеллен. И это снизит ценовое давление.
К ним относятся технологическая практика Китая, рынки ценных бумаг, практика обменного курса и усилия Китая по перебалансировке своей экономики в сторону большего личного потребления.
Со слов Йеллен, личное потребление могло бы внести большой вклад в смягчение глобальных дисбалансов. Это как раз то, что они обсуждали, и продолжат обсуждать.
По поводу валют Йеллен сказала, что у нее нет мнения о том, должна ли Федеральная резервная система создавать цифровую версию доллара, но такой шаг потребует широкого консенсуса между Конгрессом, центральным банком США и Белым домом.
Добавив, что преимущества и недостатки цифровой валюты центрального банка нуждаются в дальнейшем изучении, в том числе ее влияние на банковскую систему.
Губернатор ФРС Лаэль Брейнард, которая является кандидатом президента Джо Байдена на должность заместителя председателя центрального банка США, стала призывать к ускорению разработки цифрового доллара по причине того, что и Китай, и другие страны уже разрабатывают собственные цифровые валюты центральных банков.
Глава казначейства, возглавлявшая ФРС с 2014 по 2018 год, сказала, что этот вопрос не обсуждался серьезно в Белом доме, и Конгресс также должен будет взвесить его.
Ирландия скупает золото
Центральный банк Ирландии добавляет золото в свои резервы после 12-летнего перерыва, и причиной этого могут быть опасения по поводу инфляции.
По сообщению Bloomberg, за последние несколько месяцев Центральным банком Ирландии было приобретено две тонны золота. Это стало первым приростом с 2009 года.
Зачем ему покупать золото сейчас, особенно если учесть, что золотые резервы центрального банка не менялись целое десятилетие? По сообщениям СМИ, одна из возможностей - это риск инфляции.
В конце прошлого месяца Габриэль Махлуф - глава центрального банка Ирландии - заявил, что инфляция его очень беспокоит.
Европа, так же как и США, сталкивается с растущей инфляцией. Потребительские цены в годовом исчислении в еврозоне выросли до 4,9%, превзойдя все ожидания рынков. В октябре инфляция в Ирландии достигла 5,1% - самого высокого уровня с 2007 года.
В глобальном масштабе в этом году интерес центральных банков к золоту растет. Немного ранее вышла новость о том, что в этом году, впервые за два десятилетия, центральный банк Сингапура увеличил свои золотые резервы на 20%.
По данным отчета о международных резервах и ликвидности в иностранной валюте Валютного управления Сингапура (MAS), золото было закуплено в период с мая по июнь на общую сумму 26,35 метрические тонны. Это увеличило общие золотые резервы Сингапура до 153,76 тонны.
Согласно данным World Gold, за первое полугодие в целом мировые золотые запасы выросли на 333,2 тонны.
Швейцарские банки и правительство привлекут $ 1 млрд для разработки новых проектов.
Швейцария начала новую государственно-частную кампанию для привлечения до 1 миллиарда швейцарских франков (1,09 миллиарда долларов) на социальные и экологические проекты в развивающихся странах.
Есть надежда, что благодаря объединению денег и инвестиционного ноу-хау банков и государственных учреждений это привлечет частных инвесторов к проектам на развивающихся рынках.
Инициативы смешанного финансирования, такие как эта, все чаще рассматриваются как важные для помощи в финансировании социальных программ, включая здравоохранение и образование, или поддержки инновационных проектов в области энергетики и инфраструктуры.
Два крупнейших банка Швейцарии, UBS (UBSG.S) и Credit Suisse (CSGN.S), будут участвовать в новой инициативе вместе с Государственным секретариатом Швейцарии по экономическим связям (SECO) и его Агентством по развитию и сотрудничеству (SDC).
В Швейцарии расположена одна из двух международных штаб-квартир ООН, а также ведущий финансовый центр по управлению частным капиталом.
Многие инвесторы из частного сектора считают проекты на развивающихся рынках слишком рискованными. Чтобы уменьшить риски и опасения, так называемые инициативы смешанного финансирования, объединяют государственных или благотворительных инвесторов с частным сектором.
Новая швейцарская инициатива будет рассматривать механизмы, такие как принятие на себя первой части любых убытков или предоставление гарантий государственным инвестором для минимизации рисков частного инвестора.
Швейцарское правительство выделяет 19,5 миллиона франков на цели государственного и благотворительного финансирования, программа инициатива надеется привлечь 100 миллионов франков, а фонд UBS Optimus Foundation внесет еще 5 миллионов франков.
Они обсуждают возможность привлечения других спонсоров, от банков развития и фондов до компаний и финансовых институтов.
И Credit Suisse, и UBS заявили, что планируют задействовать свои международные сети богатых частных и институциональных инвесторов, помочь в проверке проектов и покрыть текущие расходы по инициативе.
1 доллар США = 0,9197 швейцарского франка.
«Омикрон» добрался и до США: фондовые индикаторы показали резкое снижение
Американские фондовые индикаторы продемонстрировали снижение на вчерашних торгах. Так, индустриальный индикатор DJIA потерял 1,34%, широкий S&P 500 – 1,18%, а технологический Nasdaq показал падение на 1,83%.
Такое резкое снижение фондовых показателей вызвано, в первую очередь, началом распространения новой разновидности COVID-19 в США. Опасения медиков вызывает тот факт, что штамм «омикрон» выделяется среди других разновидностей коронавируса большим числом мутаций. Медики не уверены, что существующие на данный момент вакцины способны полностью защитить от «омикрона».
Второй причиной является заявление председателя ФРС США о том, что инфляция может затянуться на более длительный срок, чем предполагалось ранее. При этом, по мнению главы ФРС, необходим более быстрый переход к сворачиванию программы выкупа активов, что он собирается предложить уже на ближайшем заседании в декабре.
Рынок труда в стране продолжает восстановление, о чем свидетельствует увеличение количества рабочих мест в прошлом месяце на 534 тыс. Необходимо отметить, что аналитики ожидали увеличения этого показателя на 525 тыс.
Показатель деловой активности в индустриальной сфере в прошлом месяце увеличился до 61,1 пункта в сравнении с 60,8 пункта месяцем ранее. При этом, согласно прогнозам экспертов, этот индикатор должен был вырасти до 61 пункта.
На фоне падения основных фондовых индикаторов снижение показала также стоимость ценных бумаг американских компаний. Так, бумаги компаний American Airlines Group Inc., United Airlines Holdings Inc. и Delta Air Lines Inc. подешевели на 8%, 7,6% и 7,4% соответственно.
Стоимость ценных бумаг компании Salesforce.com Inc. снизилась на 11,7% вследствие уменьшения прибыли компании на 57% в прошлом квартале, несмотря на рост выручки на 27%. При этом прогноз компании на четвертый квартал не соответствует прогнозов аналитиков.
Акции Exxon Mobil Corp потеряли 0,1%, при этом компания сообщила о своих планах по продолжению капиталовложений ежегодно на сумму в $20-25 млрд вплоть до 2027 года, а также в ближайшие 6 лет планируется вложить около $15 млрд на борьбу с вредными выбросами.
Стоимость акций компании Groupon Inc. снизилась на 3,3%. При этом компания сообщила о переходе в свой штат и назначении на должность исполнительного директора Кедара Дешпанде, который ранее работал в компании Zappos.
Впервые за два десятилетия Центральный банк Сингапура в этом году увеличил свои золотые резервы на 20%.
В период с мая по июнь, согласно данным отчета о международных резервах и ликвидности в иностранной валюте Валютного управления Сингапура (MAS), была совершена покупка золота на общую сумму 26,35 метрических тонн.
Это увеличило общие золотые резервы Сингапура до 153,76 тонны.
Приобретение золота было замечено только тогда, когда данные были включены в ежемесячный отчет Международного валютного фонда (МВФ). По данным МВФ, это было первое увеличение золотых резервов Сингапура с 2000 года.
Неясно, сколько Центральный банк Сингапура заплатил за золотые слитки. Но, основываясь на цены золота, приобретение будет стоить около 1,5 миллиарда долларов.
На покупку также обратил внимание старший аналитик Всемирного совета по золоту Кришан Гопаул. Об этом он написал в своём твитерре.
Центральный банк Сингапура предпочел не афишировать значительный рост своих золотых резервов. И многие аналитики пытаются выяснить, почему такое крупное приобретение осталось незамеченным.
EUR/USD
Вчера игроки на повышение взяли паузу, оставшись в зоне притяжения и влияния 1,1280-90, где объединились дневной краткосрочный тренд и заключительный уровень месячного золотого креста Ишимоку. Сегодня быки уже обновили максимум прошлой недели и пока намерены продолжать восхождение. Основные ориентиры сохраняют своё расположение, поэтому задачи прежние. Для дальнейших перспектив игрокам на повышение важно протестировать и преодолеть зону скопления сопротивлений в районе 1,1439 – 1,1492 (месячные уровни + недельный краткосрочный тренд + заключительные уровни дневного креста Ишимоку). Промежуточным сопротивлением на этом пути может выступить дневной Фибо Киджун (1,1379).
На младших таймфреймах игрокам на повышение удалось завершить снижение, сохранив за собой ключевую поддержку, а значит и основное преимущество. Сейчас они покоряют новые высоты, развивая восходящее движение. На текущий момент в качестве ориентира внутри дня остаётся заключительное сопротивление классических Пивот-уровней, расположенное на 1,1375 (R3). Ключевые уровни сегодня защищают бычьи интересы на рубежах 1,1288 (центральный Пивот-уровень) и 1,1250 (недельная долгосрочная тенденция). Закрепление ниже изменит действующий баланс сил младших временных интервалов и потребует новой оценки ситуации.
GBP/USD
Вчера пара сохранила настроение предыдущих дней, оставшись в зоне наметившегося торможения. Ближайшими ориентирами сейчас служат 1,3395 – 1,3411 (дневной краткосрочный тренд + исторический уровень) и 1,3248 (нижняя граница недельного облака). Выход за эти границы и надёжное закрепление за пределами позволит рассматривать завершение торможения и появления перспектив для развития нового более результативного движения.
На младших таймфреймах игрокам на повышение вчера не удалось преодолеть ключевые уровни. Сегодняшняя новая попытка может увенчаться успехом. Ключевые уровни сейчас объединяют свои усилия в пределах 1,3320-35 (центральный Пивот-уровень + недельная долгосрочная тенденция). Работа выше данных уровней отдаёт преимущество игрокам на повышение, которые в настоящий момент тестируют первое сопротивление классических Пивот-уровней (1,3353), далее ориентирами для подъёма внутри дня будут служить 1,3395 (R2) и 1,3428 (R3). Закрепление ниже 1,3320-35 вернёт на рынок медвежьи настроения. Их ориентиры на младших таймах сегодня можно отметить на 1,3278 – 1,3245 – 1,3203 (поддержки классических Пивот-уровней).
Темпы роста ВВП в еврозоне оцениваются ниже, чем в США и Великобритании, инфляционное давление также слабее и должно упасть ниже 2% в 2023 г., что дает основания предполагать, что повышение ставок ЕЦБ в обозримой перспективе вообще не состоится. Или, что точнее, если повышение ставки ЕЦБ и состоится раньше 2024 г., то всяко много позднее и ФРС, и Банка Англии, что делает евро аутсайдером валютного рынка по ожиданиям, во всяком случае оснований фундаментального характера для роста евро на данный момент нет.
Без учета данных CFTC общая тенденция по евро не претерпела за неделю никаких изменений, расчетная цена уверенно направлена вниз, что пока не дает евро шансов на разворот на север. По всей видимости, в этом году валютный рынок обойдется без традиционного новогоднего ралли.
Евро сделал попытку закрепиться ниже зоны поддержки 1.1270/1310, пока неудачную, но, по всей видимости, медвежье давление будет нарастать. Ожидаем, что долгосрочная цель 1.10, еще недавно казавшаяся крайне маловероятной, на текущей неделе станет главным ориентиром по евро.
GBPUSD
Банк Англии, вероятно, начнет цикл ужесточения раньше, чем ЕЦБ, что дает фунту больше шансов на возобновление роста. Есть определенная вероятность, что первое повышение ставки произойдет еще в текущем году, если это случится, то фунт первым из мировых валют развернется к росту. Чуть более вероятно (во всяком случае большинство крупных банков придерживаются этого сценария), что Банк Англии сделает первое повышение в феврале, к тому же нужно оценить влияние омикрона – если нефтяные цены останутся под давлением, то у BoE появятся основания не торопиться, а фунт, соответственно, останется под давлением.
Динамика фунта не выбивалась из общей рыночной тенденции, с учетом довольно сильной сырьевой составляющей в общей структуре торгов по фунту падение нефтяных цен не могло не потянуть за собой и фунт.
Предполагаем, что нисходящее движение продолжится. Шансы возврата UBPUSD к зоне сопротивления 1.3550/70 считаем невысокими, цель 1.5150/70, представляющая собой нижнюю границу канала и одновременно коррекцию 38.2% от пика 1.4244, остается по состоянию на утро понедельника актуальной.
«Омикрон» помогает золоту: цены растут на опасениях по поводу распространения нового штамма COVID-19
Утром в понедельник главной мировой новостью остается выявленный в Южной Африке новый штамм коронавируса. На этом фоне повышается аппетит инвесторов к золоту как к активу-убежищу.
Сообщения о новом подвиде COVID-19, который получил название «омикрон», впервые появились в прессе на прошлой неделе. Он был обнаружен на территории ЮАР, а позднее его выявили в других африканских странах, а также в Европе и Азии.
Ученые, открывшие новый штамм, заявили, что «омикрон» имеет рекордное количество мутаций – более 50, может лучше уклоняться от антител и передаваться быстрее, чем дельта- и другие подвиды коронавируса.
Новость о потенциально очень заразном штамме обвалила под занавес минувшей рабочей недели мировые фондовые рынки. Инвесторы, поддавшись панике, предпочли бежать от рискованных инструментов. Многие акции американских, европейских и азиатских компаний рухнули.
На этом фоне в пятницу цена на золото первоначально подскочила и достигла внутридневного максимума в $1 816,30. Однако позже в ходе торгов котировки заметно снизились. Некоторые трейдеры решили продать драгметалл с тем, чтобы накопить в своих портфелях наличные деньги.
Несмотря на это, слиткам все-таки удалось закрыть сессию с небольшим повышением. 26 ноября желтый актив подорожал почти на 0,1%, или $1,20. Финальной стала цена $1 785,50.
Таким образом, золото продемонстрировало рост по итогам уже 2 сессий подряд. Однако минувшую неделю оно завершило снижением, просев на 3,6%. Главным препятствием для драгоценного металла стал сильный доллар.
На протяжении нескольких дней индекс американской валюты уверенно поднимался, держась на максимумах лета 2020 года. В итоге прошедшую семидневку гринбек закрыл с приростом на 0,1%.
EUR/USD: доллар – игрушка на елке Федрезерва, но остающаяся звездой, а евро борется, чтоб не стать мишурой
На протяжении нескольких дней американская валюта сияла, как звезда, которой не мешали ни волатильность финансового рынка, ни дебаты Федрезерва по поводу сворачивания стимулов и подъема ставок. При этом европейская валюта в паре EUR/USD прикладывала неимоверные усилия, чтобы удержаться на плаву.
К концу текущей недели «европеец» подошел с сильными потерями. По мнению аналитиков, он лишился львиной доли своих позиций. Многие отмечают излишнюю перепроданность пары EUR/USD. Масла в огонь добавили серьезные расхождения в стратегиях американского и европейского регуляторов. Напомним, что ЕЦБ, в отличие от ФРС, пока не планирует сворачивать стимулирующие программы и в ближайшее время поднимать ставки. Подобная позиция существенно ослабляет «европейца», который подобен листу на ветру или мишуре на новогодней елке. Евро прилагает все усилия, чтобы удержаться в текущем диапазоне, но с переменным успехом.
Американская валюта, часто являясь игрушкой в руках Федрезерва, все равно остается в лидерах, сияя подобно рождественской звезде на елке. Финансовые бури, проносящиеся над рынком, не мешают гринбеку сохранять высокий статус. Этому способствует определенность в риторике ФРС, которая следует выбранным курсом. Многие аналитики считают, что в 2022 году регулятор свернет стимулирование и поднимет ставки быстрее, чем ожидалось.
Валютные стратеги банка Goldman Sachs уверены, что с января 2022 года американский центробанк удвоит темпы сворачивания программы скупки активов (до $30 млрд в месяц). Начало нового года ознаменуется для регулятора новыми монетарными мерами. По предварительным прогнозам Goldman Sachs, в середине марта 2022 года Федрезерв завершит свою программу покупки активов и закроет этот вопрос. К лету, в июне следующего года, регулятор займется повышением ключевой ставки, которая сейчас близка к нулевой. Осень тоже будет «урожайной»: в сентябре центробанк повторно увеличит ставки. Очередное повышение ожидается в декабре 2022 года, а двукратный подъем – в 2023-м, прогнозируют экономисты банка.
Реализация такого сценария откроет новые возможности для гринбека. Вопрос в том, сможет ли он ими воспользоваться и покорить новые вершины. Текущая переоцененность USD вызвана существенной разницей в ставках между США и другими странами. В данный момент она изменилась не в пользу доллара, полагают эксперты. Особая роль в данном вопросе отведена мощному притоку капитала в Америку на фоне растущего фондового и стабильного долгового рынков США. Однако это провоцирует перекупленность и американского рынка акций, и национальной валюты. Усугубление данной тенденции приведет к резкому падению гринбека, уверены аналитики.
Сложившаяся ситуация вносит дисбаланс в динамику пары EUR/USD. Стабилизация возможна в начале декабря, если экономический рост и различия в доходностях между Европой и США достигнут апогея. По мнению специалистов, к началу следующего месяца пара EUR/USD может преподнести сюрприз рынку. Если понижательное давление усилится, то классический тандем протестирует уровень 1,1000. Этому способствует недавний штурм отметки 1,1250. Утром в пятницу, 26 ноября, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,1223, иногда выходя за рамки текущего диапазона.
Многие аналитики пессимистично смотрят на краткосрочные и среднесрочные перспективы тандема. Этому способствуют неустойчивый рост гринбека и сложная ситуация с евро. На последнего давят опасения по поводу новой волны COVID-19 и очередных локдаунов в еврозоне. По оценкам специалистов, у доллара больше шансов на рост, чем у «европейца». Вопрос в том, сумеет ли USD воспользоваться ими с наибольшей выгодой.
Продажи в Черную пятницу достигают рекордных высот
В связи с началом самого оживленного периода покупок в году Национальная федерация розничной торговли ожидает, что 2021 год станет рекордным. По прогнозам федерации, в этом году потребители потратят от 843,4 до 859 млрд долларов, увеличившись с 8,5% до 10,5% соответственно.
Предположительно, что сезон праздничных покупок 2021 года не только достигнет новых рекордных максимумов, но и будет намного выше среднего пятилетнего роста, составляющего 4,4%.
Ювелирные и золотые изделия станут популярными предметами после уверенного роста продаж в 2020 году.
На прошлой неделе британская исследовательская компания по драгоценным металлам Metals Focus заявила, что на протяжении текущего года предполагается увеличение потребления ювелирных изделий на 140 тонн, это на 10% больше, чем в 2019 году. Аналитики в ожидании того, что за последние 12 лет спрос на ювелирные изделия вырастет до самого высокого уровня.
Продажи золотых слитков находятся на уровне прошлого года. Данные о продажах Монетного двора США показывают, что в этом месяце он продал 81 000 унций золота по сравнению с 85 000 унций, проданных в прошлом году.
Этот сезон праздничных покупок станет не только рекордным, но и потребители начнут использовать не только доллары США. Согласно прогнозам CoinPayments, крупнейшего в мире обработчика криптовалют, предполагается, что в ноябре и Черную пятницу потребители потратят более 600 миллионов долларов в криптовалютах, это на 100% больше, чем в прошлом году.
Binance, крупнейшая в мире биржа криптовалют, подтвердила, что ведет переговоры с суверенными фондами благосостояния о приобретении ими доли, поскольку компания сталкивается с растущим регуляторным давлением во всем мире.
Чжао - основатель Binance - сказал, что его компания ведет предварительные переговоры о привлечении капитала из нескольких суверенных фондов в дополнение к привлечению капитала для своего филиала в США. Он отказался сообщить, с какими фондами ведет переговоры. «Размер билета будет немалым. . . это не будет коротким процессом», - сказал он.
За последние месяцы стоимость криптовалютных бирж резко выросла. Отслеживая растущую стоимость биткойнов и других криптовалют, Coinbase стала единственной публичной криптовалютной биржей в начале этого года с оценкой в 76 миллиардов долларов, в то время как FTX недавно достигла оценки в 25 миллиардов долларов в своем последнем раунде финансирования по сравнению с 1 миллиардом в феврале 2020 года.
По заявлению главного исполнительного директора Binance Чанпэн Чжао, инвестиции из суверенных фондов смогут помочь лучшему восприятию и отношению с правительствами различных стран. Его комментарии были подтверждены пресс-секретарем.
Со слов пресс-секретаря, компания, которая изначально базировалась в Китае, также оставляет возможность выбора в отношении наименования штаб-квартиры.
Ирландия была выбрана в качестве штаб-квартиры.
Binance зарегистрирована на Каймановых островах и управляет региональными бизнес-центрами.
Преподнесет ли инфляция сюрприз доллару? ФРС сохраняет интригу
На протяжении нескольких дней, прошедших после повторного назначения Джерома Пауэлла на пост главы Федрезерва, американская валюта испытала заметную волатильность. Доллару удалось прийти в равновесие, но ближайшее будущее обещает ему сюрпризы.
Ключевым источником перемен для гринбека остается американский регулятор. Его позиция, казавшаяся прозрачной в отношении ДКП и подъема ставок, теперь тревожит инвесторов. Ранее участники рынка были уверены в решительных действиях Дж. Пауэлла по поводу борьбы с инфляцией, но сейчас этот пыл поубавился. Инвесторы полагали, что Федрезерв ускорит темпы стабилизации ДКП, чтобы отрегулировать потребительские цены. При этом многие из них ожидали от ФРС скорейшего сворачивания стимулов и подъема ставок раньше заявленного срока. Предполагается, что эти меры «обуздают» рост потребительских цен, резко взлетевших в октябре 2021 года.
Однако ожидания рынка оправдались только отчасти. При этом регулятор уже на пути к намеченным целям, но их реализация повисла в воздухе. Многие инвесторы обеспокоены тем, что «Федрезерв не поспевает за кривой инфляции», подчеркивают аналитики. В текущей ситуации игроки рынка делают ставки на краткосрочные государственные облигации и USD. Трейдеры и инвесторы уверены, что в 2022 году регулятору придется трижды поднимать ставку, чтобы опередить инфляцию.
Сложившаяся ситуация сбивает с толку гринбек. Находясь в подвешенном состоянии, «американец» ожидает подвоха со стороны Федрезерва. Однако это не мешает USD сохранять завоеванные позиции. На протяжении нескольких дней американская валюта активно росла, стараясь закрепиться на завоеванных вершинах. Гринбек добрался до 16-месячного пика благодаря росту доходности казначейских бондов, подчеркивают эксперты.
Утром в четверг, 25 ноября, доллар немного просел, корректируясь по отношению к евро, но остался на коне. Удорожание казначейских облигаций США оказало давление на европейскую валюту, которая совсем упала духом на фоне торжествующего «американца». Этому способствовало ухудшение деловых настроений в Германии на протяжении последних пяти месяцев. Подножку локомотиву европейской экономики подставили проблемы с поставками в обрабатывающей промышленности и всплеск коронавирусной инфекции. Согласно отчетам Института Ifo, в ноябре индекс делового климата ФРГ упал до 96,5 пункта с прежних 97,7 пункта. Это способствовало обрушению единой валюты на 0,3%, до 1,1205. Эксперты считают этот показатель самым низким, зафиксированным с июля 2020 года. Утром в четверг, 25 ноября, пара EUR/USD немного восстановила свои позиции, курсируя в диапазоне 1,1214–1,1215.
Усилению гринбека способствует позитивная статистика по рынку труда в США. К настоящему моменту рост занятости в стране составил 582 тыс. рабочих мест в месяц. При этом количество американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, сократилось до самого низкого уровня с 1969 года. По мнению экономистов, это свидетельствует об устойчивом развитии американской экономики. Есть надежда, что эта тенденция сохранится до конца 2021 года. Благоприятным прогнозам способствуют увеличение розничных продаж и рост потребительских расходов в США.
Рыночные игроки настолько увлеклись покупками американской валюты, что не хотят замечать происходящее вокруг, например, что оживились ястребы ЕЦБ. Альтернативы неинтересны – только всемогущий доллар. В поле зрения инвесторов исключительно факторы, способствующие росту гринбека. Рынки продолжают закладываться на первое повышение ставки ФРС в следующем году и более сильный, чем прогнозируется, разгон инфляции в стране.
Казалось бы, что нового может сказать протокол прошлого заседания американского ЦБ. Однако даже фактор выхода «минуток» стимулирует трейдеров к покупкам гринбека, поскольку они рассчитывают увидеть в протоколах усиление ястребиного настроя.
Рост долларовой доходности тоже играет свою роль в ралли доллара, но не приоритетную. Тот же фактор пандемии воспринимается инвесторами серьезнее, к тому же повышение долларовой доходности не настолько солидно, чтобы скомпенсировать в пользу бакса дифференциал реальных ставок.
По причине высокой инфляции в Штатах дифференциал реальных ставок составляет около 1% в пользу евро и более 5% в пользу иены. Такие факты на рынках пока замечать не хотят, трейдеры предпочитают ориентироваться на рост номинальной долларовой доходности. Это может продолжиться до момента, когда повышение номинальной доходности действительно сделает гринбек фундаментально привлекательным по отношению к евро с точки зрения паритета реальной доходности. Если тенденция роста валюты США при этом будет иметь продолжение, евро рискует оторваться от другого фундаментального показателя – паритета покупательной способности.
Между тем над Старым светом сейчас нависает угроза локдауна. Рынки стремились уйти в защитные активы, в частности в доллар, после объявления национального карантина в Австрии. Что если к таким мерам прибегнет Германия? Это более серьезно, и реакция может быть сильнее.
Стоит отметить, что сейчас спекулянты отыгрывают любой даже самый мало-мальский позитив для валюты США. По всему видно, что рост доллара перезрел, техническая картина также указывает на его перепроданность. Нужна пауза, чтобы оглядеться вокруг, внимательно изучить обстановку и проанализировать факты. Коррекция вполне возможна, не исключено, что она будет резкая и достаточно глубокая. Иными словами, индекс американской валюты может просесть в область отметки 93,50 или вообще к 92,50. В ближайшие сессии «американец» будет находиться в точке выбора сценария: вверх или вниз.
Если все-таки победит идея сильного доллара, то техническая перекупленность будет автоматически снята, а американская валюта продолжит развивать ралли к новым максимумам. Подъем доллара при этом сценарии должен сопровождаться, как прогнозируют аналитики, снижением всего рынка commodities, включая драгоценные металлы. На горизонте появится отметка 100 по индексу, пара EUR/USD, соответственно, провалится в район 1,1000 или еще ниже.
Говоря о перспективах более обозримого будущего, то есть сегодняшнего дня, то американская сессия может стать жаркой. Выходит порция экономических данных: данные ВВП США за третий квартал, заказы на товары длительного пользования, базовый индекс цен PCE и «минутки» FOMC.
Если трейдеры вновь увидят позитив для доллара, то быкам пары EUR/USD придется отступить в район 1,1200–1,1210.
Сопротивлением выступает уровень 1,1250, 1,1300, 1,1330. Шанс на восстановление у евро появится после того, как будет пробит уровень 1,1300. Поддержка расположена на 1,1240, 1,1200 и 1,1140.
Пока мировой рынок цифровых валют растет, Россия и Индия борются со свободой криптоинвесторов
Во время торговой сессии в среду стоимость первой криптовалюты уверенно растет. Так, на момент написания материала BTC торгуется рядом с отметкой $56 580 (+0,39%).
Позитивное настроение цифрового золота подхватили и ведущие альткоины: цена криптовалюты Ethereum выросла на 3,06% – до $4263, а Binance Coin подскочил на 3,33% – до $583.
С момента открытия сессии среды Bitcoin набрал уже более 1% и продолжает приближаться к уровню $57 000, с которого начинал торги накануне. При этом рынок цифровых активов уверенно сохраняет положительную динамику, нарастив показатель общей капитализации на 0,3% лишь за ушедшие сутки.
В то же время в октябре окончательно сформировался тренд на уменьшение доли BTC в суммарной капитализации криптовалютного рынка. Так, от максимальных 49,2% на середину ушедшего месяца доля Bitcoin просела до 41,7%.
И если на мировом рынке криптовалюты ситуация остается более или менее стабильной, то в России вопрос инвестиций в виртуальные активы встал крайне остро. Накануне глава Федеральной налоговой службы РФ Даниил Егоров призвал ужесточить контроль за инвестициями граждан страны в криптосферу.
Чиновник заявил, что в скором времени у властей появятся инструменты, которые позволят анализировать криптовалютные транзакции россиян.
Проблема отсутствия должного контроля в сфере виртуальных активов беспокоит и Совет Федерации РФ. Так, его представители заявили, что в ближайшем будущем надзорные органы предпримут решительные меры в отношении держателей цифровых валют.
На сегодняшний день в России не существует специальных правил налогообложения криптовалюты, однако Госдума рассматривает законопроект, призванный обязать владельцев виртуальных активов сообщать в налоговые органы о крупных операциях с ними.
Подобную цель преследуют и власти Индии, которые готовят законопроект о регулировании криптовалют к февралю 2022 года.
На фоне этой новости, появившейся в местных СМИ накануне, в среду котировки ведущих цифровых монет на торговых площадках Индии были ощутимо ниже общемировых показателей.
Согласно готовящемуся законопроекту, Индия не столкнется с полным запретом виртуальных активов, но будет трактовать их как биржевые товары. Трейдеров обяжут выплачивать налоги на сделки с криптовалютой и на доходы, полученные от них.
Таким образом, индийские власти разработают совокупность правил, исключающих злоупотребление цифровыми активами в первую очередь в поддержке терроризма.
Напомним, в начале текущего года мировые СМИ уже сообщали о том, что парламент Индии планирует рассмотреть разработанный правительством страны законопроект о запрете криптовалют.
Американские индикаторы по большей части показали снижение
Американские индикаторы по большей части показали снижение на закрытии вчерашних торгов. Индустриальный Dow Jones продемонстрировал небольшое увеличение (на 0,05%), тогда как технологический NASDAQ снизился на 1,26%, а широкий S&P 500 – на 0,32%. Необходимо отметить, что на этой неделе в США будет праздноваться День благодарения, в связи с чем торги в четверг проводиться не будут.
Трейдеры обратили внимание на сообщение о том, что президент США выдвинул на пост главы ФРС кандидатуру Джерома Пауэлла, который и так исполняет эту функцию в настоящее время. По мнению Байдена, действующий глава ФРС отлично справляется со своими обязанностями, особенно в кризисный период, начавшийся в апреле прошлого года в связи с пандемией коронавирусной инфекции.
Благодаря таким новостям ценные бумаги американских банков и казначейские облигации сразу же прибавили в цене.
Одновременно с этим в прошлом месяце в стране повысился рост экономической активности, согласно сведениям ФРБ Чикаго. Так, Chicago Fed National Activity Index увеличился и достиг отметки в 0,76 пункта, притом что сентябрьский уровень составлял -0,18 пункта. Индекс превзошел ожидания экспертов, согласно которым он должен был составить 0,17 пункта. В случае когда этот индикатор имеет положительное значение, это свидетельствует о росте выше исторической тенденции, а отрицательное значение – ниже.
Также в прошлом месяце выросло количество сделок на рынке недвижимости (на 0,8%). Всего за октябрь на вторичном рынке было продано 6,34 млн домов. Это наибольший уровень с начала года. Для сравнения: сентябрьский показатель составил 6,29 млн домов. При этом, согласно ожиданиям аналитиков, этот показатель должен был снизиться на 1,4%.
Рост стоимости ценных бумаг показали компании Morgan Stanley (+2,5%), JPMorgan Chase & Co. (+2,1%), Wells Fargo & Co. (+3,1%) и The Goldman Sachs Group Inc. (+2,3%).
Благодаря новостям о предстоящей крупной сделке по покупке шведской компанией Ericsson AB американской Vonage Holdings Corp. на сумму в 6,2 млрд долларов, котировки акций последней прибавили 27%.
На фоне сообщения главы компании Tesla Inc. о старте продаж автомобиля Model S Plaid в КНР весной следующего года ценные бумаги компании подорожали на 1,7%.
Акции Activision Blizzard Inc. потеряли в цене 0,3% вследствие поступившей информации о том, что руководитель компании собирается уйти в отставку, если у него не выйдет поправить репутацию компании.
Вот это поворот: Джо Байден выдвинул Джерома Пауэлла на второй срок
Американские фондовые индексы понедельник завершили падением. Впрочем, таким падением, о котором нельзя сказать, что оно является началом коррекции. Просто обычный день, в течение которого фондовые индексы не выросли как обычно, а снизились. Поэтому на данный момент по-прежнему нельзя сделать вывод, что восходящий тренд для фондового рынка США завершен. В понедельник было немного важных и интересных событий. Тем не менее было кое-что, на что рынки не могли не обратить внимания.
Джо Байден наконец-то объявил имя кандидата на пост главы ФРС. И им стал Джером Пауэлл вопреки ожиданиям. Напомним, что в последние месяцы активно муссировались слухи о том, что новым председателем станет член правления ФРС, а также единственный демократ в его составе Лаэль Брейнард. Она даже успела пройти в Белом доме (очень успешно) интервьюирование, что значительно повысило ее шансы на то, чтобы стать главой ФРС. Но, можно сказать, в последний момент Джо Байден изменил это решение и выдвинул кандидатуру Джерома Пауэлла на второй срок. С нашей точки зрения, это верное решение. Следует помнить, что Пауэлл руководил Центральным банком США во время пандемии, а также после нее (если так можно выразиться). То есть именно Пауэлл провел американскую экономику через два сложнейших года для нее. Сейчас нельзя с уверенностью сказать, что пандемия осталась позади. Яркий тому пример – Евросоюз, где страны вновь начинают закрываться на карантин, а Кристин Лагард открытым текстом говорит, что европейская экономика еще слишком слаба для того, чтобы отменять стимулирование. Поэтому что будет в Штатах через месяц или через полгода, не знает никто. Сколько еще новых штаммов появится в мире, тоже не знает никто. Зато Джером Пауэлл в случае необходимости уже знает, что нужно делать, чтобы противодействовать падению экономики вследствие тяжелой эпидемиологической ситуации.
В соответствующем заявлении Белого дома так и было сказано: за последние 10 месяцев было создано 5,6 млн рабочих мест, а уровень безработицы снизился до 4,6%. Администрация президента считает, что эти результаты – заслуга Пауэлла. Лаэль Брейнард же выдвинута на пост заместителя управляющего ФРС. В Белом доме отметили, что она является одним из наиболее сильных макроэкономистов в США, поэтому достойна этого поста. Также следует отметить, что оба экономиста являются приверженцами «мягкой» монетарной политики, чего и хотят добиться Джо Байден и демократы. Однако теперь еще нужно, чтобы Конгресс и Сенат проголосовали «за» Джерома Пауэлла. И здесь может возникнуть интересная ситуация, при которой демократы откажутся голосовать за Пауэлла, так как тот неоднократно критиковался в последние месяцы ими же, а также является республиканцем. С другой стороны, за Пауэлла, скорее всего, будут голосовать республиканцы, таким образом, необходимое количество голосов нынешний глава ФРС, вероятно, наберет.
Оставить комментарий
