Американские индикаторы по большей части показали снижение
Американские индикаторы по большей части показали снижение на закрытии вчерашних торгов. Индустриальный Dow Jones продемонстрировал небольшое увеличение (на 0,05%), тогда как технологический NASDAQ снизился на 1,26%, а широкий S&P 500 – на 0,32%. Необходимо отметить, что на этой неделе в США будет праздноваться День благодарения, в связи с чем торги в четверг проводиться не будут.
Трейдеры обратили внимание на сообщение о том, что президент США выдвинул на пост главы ФРС кандидатуру Джерома Пауэлла, который и так исполняет эту функцию в настоящее время. По мнению Байдена, действующий глава ФРС отлично справляется со своими обязанностями, особенно в кризисный период, начавшийся в апреле прошлого года в связи с пандемией коронавирусной инфекции.
Благодаря таким новостям ценные бумаги американских банков и казначейские облигации сразу же прибавили в цене.
Одновременно с этим в прошлом месяце в стране повысился рост экономической активности, согласно сведениям ФРБ Чикаго. Так, Chicago Fed National Activity Index увеличился и достиг отметки в 0,76 пункта, притом что сентябрьский уровень составлял -0,18 пункта. Индекс превзошел ожидания экспертов, согласно которым он должен был составить 0,17 пункта. В случае когда этот индикатор имеет положительное значение, это свидетельствует о росте выше исторической тенденции, а отрицательное значение – ниже.
Также в прошлом месяце выросло количество сделок на рынке недвижимости (на 0,8%). Всего за октябрь на вторичном рынке было продано 6,34 млн домов. Это наибольший уровень с начала года. Для сравнения: сентябрьский показатель составил 6,29 млн домов. При этом, согласно ожиданиям аналитиков, этот показатель должен был снизиться на 1,4%.
Рост стоимости ценных бумаг показали компании Morgan Stanley (+2,5%), JPMorgan Chase & Co. (+2,1%), Wells Fargo & Co. (+3,1%) и The Goldman Sachs Group Inc. (+2,3%).
Благодаря новостям о предстоящей крупной сделке по покупке шведской компанией Ericsson AB американской Vonage Holdings Corp. на сумму в 6,2 млрд долларов, котировки акций последней прибавили 27%.
На фоне сообщения главы компании Tesla Inc. о старте продаж автомобиля Model S Plaid в КНР весной следующего года ценные бумаги компании подорожали на 1,7%.
Акции Activision Blizzard Inc. потеряли в цене 0,3% вследствие поступившей информации о том, что руководитель компании собирается уйти в отставку, если у него не выйдет поправить репутацию компании.
Вот это поворот: Джо Байден выдвинул Джерома Пауэлла на второй срок
Американские фондовые индексы понедельник завершили падением. Впрочем, таким падением, о котором нельзя сказать, что оно является началом коррекции. Просто обычный день, в течение которого фондовые индексы не выросли как обычно, а снизились. Поэтому на данный момент по-прежнему нельзя сделать вывод, что восходящий тренд для фондового рынка США завершен. В понедельник было немного важных и интересных событий. Тем не менее было кое-что, на что рынки не могли не обратить внимания.
Джо Байден наконец-то объявил имя кандидата на пост главы ФРС. И им стал Джером Пауэлл вопреки ожиданиям. Напомним, что в последние месяцы активно муссировались слухи о том, что новым председателем станет член правления ФРС, а также единственный демократ в его составе Лаэль Брейнард. Она даже успела пройти в Белом доме (очень успешно) интервьюирование, что значительно повысило ее шансы на то, чтобы стать главой ФРС. Но, можно сказать, в последний момент Джо Байден изменил это решение и выдвинул кандидатуру Джерома Пауэлла на второй срок. С нашей точки зрения, это верное решение. Следует помнить, что Пауэлл руководил Центральным банком США во время пандемии, а также после нее (если так можно выразиться). То есть именно Пауэлл провел американскую экономику через два сложнейших года для нее. Сейчас нельзя с уверенностью сказать, что пандемия осталась позади. Яркий тому пример – Евросоюз, где страны вновь начинают закрываться на карантин, а Кристин Лагард открытым текстом говорит, что европейская экономика еще слишком слаба для того, чтобы отменять стимулирование. Поэтому что будет в Штатах через месяц или через полгода, не знает никто. Сколько еще новых штаммов появится в мире, тоже не знает никто. Зато Джером Пауэлл в случае необходимости уже знает, что нужно делать, чтобы противодействовать падению экономики вследствие тяжелой эпидемиологической ситуации.
В соответствующем заявлении Белого дома так и было сказано: за последние 10 месяцев было создано 5,6 млн рабочих мест, а уровень безработицы снизился до 4,6%. Администрация президента считает, что эти результаты – заслуга Пауэлла. Лаэль Брейнард же выдвинута на пост заместителя управляющего ФРС. В Белом доме отметили, что она является одним из наиболее сильных макроэкономистов в США, поэтому достойна этого поста. Также следует отметить, что оба экономиста являются приверженцами «мягкой» монетарной политики, чего и хотят добиться Джо Байден и демократы. Однако теперь еще нужно, чтобы Конгресс и Сенат проголосовали «за» Джерома Пауэлла. И здесь может возникнуть интересная ситуация, при которой демократы откажутся голосовать за Пауэлла, так как тот неоднократно критиковался в последние месяцы ими же, а также является республиканцем. С другой стороны, за Пауэлла, скорее всего, будут голосовать республиканцы, таким образом, необходимое количество голосов нынешний глава ФРС, вероятно, наберет.
EUR/USD: евро в общей упряжке идет под откос, а гринбек восстанавливает этот перекос
Утро новой недели началось для пары EUR/USD с «зеленой» зоны, хотя призрак «красной» по-прежнему маячит неподалеку. Слабеющий евро сдерживает рост гринбека, который «оседлал» восходящий тренд.
Американская валюта в очередной раз подтвердила свой статус актива-убежища. В понедельник, 22 ноября, гринбек торговался вблизи 16-месячных максимумов на фоне усиления тревоги по поводу роста случаев заражения COVID-19 в Европе. Давление на евро усилилось после ввода полной изоляции в Австрии. Власти Германии готовы последовать примеру своих соседей, что не прибавляет оптимизма единой валюте. Масла в огонь добавляют разговоры о поспешном сокращении стимулов со стороны Федрезерва.
Утром в понедельник, 22 ноября, гринбек взлетел на новостях из Австрии, которая первой из европейских стран вернула жесткие ограничительные меры из-за очередной вспышки COVID-19. Отметим, что заболеваемость коронавирусом в стране достигла беспрецедентных значений, которых не наблюдалось с начала пандемии. С 1 февраля 2022 года в Австрии вводится обязательная вакцинация.
К аналогичным мерам готовы власти Германии, где число заболевших COVID-19 растет в геометрической прогрессии, побив прежние антирекорды. Крайне напряженная ситуация с коронавирусом зафиксирована в Чехии, Словакии, Венгрии и Норвегии.
Сложившаяся ситуация дала фору американской валюте, но лишила крыльев европейскую. Серьезные опасения по поводу перспектив экономики ЕС обрушили евро, потянув за собой периферийные европейские валюты. Утром в понедельник, 22 ноября, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,1276, расставшись с иллюзиями по поводу скорейшего подъема. Однако в среднесрочной перспективе не исключена возможность восстановления.
Ранее Кристин Лагард, глава ЕЦБ, заявила о низкой вероятности «условий для повышения ставок», которые вряд ли изменятся в следующем году. Отказ поднимать ставки в 2022 году сильно ударил по евро. На этом фоне доллар в очередной раз почувствовал себя королем, опередив соперника по паре EUR/USD.
«Голубиная» риторика главы ЕЦБ и мягкая монетарная стратегия регулятора не дают «европейцу» шансов на рост. В дальнейшем, в случае изменения текущей политики, подъем EUR возможен, но сейчас маловероятен. В противовес ЕЦБ, который полностью сохранил стимулирующие меры, американский регулятор готов к ужесточению ДКП в связи с высокой инфляцией. Эксперты полагают, что на декабрьском заседании ФРС особое внимание уделит ускоренному сворачиванию программы скупки активов.
В фокусе внимания рынков – публикация итогов ноябрьского заседания Федрезерва, запланированная на среду, 24 ноября. Напомним, что регулятор заявил о старте сокращения выкупа активов. В текущем месяце эта сумма составит $105 млрд, а в декабре 2021 года – около $90 млрд. На текущей неделе инвесторы ожидают «минуток» ФРС, благодаря которым узнают о дальнейших действиях регулятора. Ожидается, что они дадут представление об инфляционных рисках и условиях достижения максимальной занятости в США.
По мнению финансовых гигантов глобального рынка, инфляция в Америке останется высокой в течение ближайших трех лет. Реализация такого сценария окажет сильное давление на гринбек. При этом перспектива подъема ставок в следующем году дает отличный шанс на укрепление USD. По мнению аналитиков UBS, в 2022 году доллар окажется на пике благодаря отказу от программы скупки активов, уменьшению налогово-бюджетного стимулирования в США и замедлению глобальной экономики.
AUD/USD: возможен медвежий прорыв
Пара AUD/USD вырвалась из восходящего канала на дневном графике и придерживается нисходящей линии тренда на четырехчасовом графике. По прогнозам, цена может упасть от первого уровня сопротивления, соответствующего уровням коррекции Фибоначчи 78.6% и 23.6%, и направиться к первому уровню поддержки, который соответствует проекции Фибоначчи 127.2%. Медвежий сценарий также подтверждается индикатором Облако Ишимоку, который показывает, что цена торгуется ниже и формирует сильный уровень сопротивления.
Торговая рекомендация
Вход: 0.72525
Основание: 78.6% уровень коррекции Фибоначчи и 23.6% уровень коррекции Фибоначчи
Тейк-профит: 0.71716
Основание: 127.2% проекция Фибоначчи
Стоп-лосс: 0.72541
Основание: 61.8% проекция Фибоначчи
Золото вступило в «сезонно сильный период». Насколько может подрасти его цена?
По итогам прошлой семидневки золото показало первый за 3 недели откат. Тем не менее эксперты заявляют, что для него наступил «сезонно сильный период», который продлится по февраль.
Минувшую неделю желтый металл завершил с понижением на 0,9%. Давление на котировки оказал сильный доллар. В пятницу индекс гринбека укрепился на 0,4% по отношению к своим основным конкурентам, что позволило ему приблизиться к максимуму с июля прошлого года.
Трамплином для зеленой валюты выступили коронавирусные новости из Европы. Чтобы сдержать распространение COVID-19, Австрия первой в ЕС объявила 20-дневный общенациональный локдаун. Закрыться на карантин в скором времени планирует и Германия, которая является крупнейшей европейской экономикой.
Помогли доллару вплотную подойти к 16-месячному пику и комментарии ФРС. Многие чиновники считают, что рост цен вышел из-под контроля, и заявляют о необходимости ускорить процесс сокращения покупок активов, чтобы центробанк мог как можно быстрее отреагировать на инфляционное давление повышением ставок.
Под давлением ястребиной риторики цена на золото снизилась в конце минувшей недели на 0,5%, или $9,8. Пятничные торги металл завершил у самой низкой с 10 ноября отметки в $1 851,6, показав уже третье подряд дневное падение.
Эксперты прогнозируют, что на этой неделе ситуация на рынке драгметалла по-прежнему будет неустойчивой, поскольку инвесторы продолжат оценивать перспективу более агрессивной нормализации курса ФРС в условиях роста инфляционного давления.
– Перетягивание каната между высокими темпами инфляции и вероятностью более скорого повышения ставок еще не завершено. По этой причине золото будет торговаться на текущей неделе в диапазоне между $1 840 и $1 890, – подчеркнул аналитик Эдвард Мойя. – Более того, такая модель консолидации может наблюдаться на рынке еще довольно долго – до тех пор, пока не будет четкого представления о намерениях центробанка в отношении ставок.
Между тем аналитики считают, что, если стоимость золота на этой неделе все-таки упадет ниже $1 840, инвесторы рассмотрят это снижение как хорошую возможность для покупки. По мере приближения Нового года фокус внимания постепенно будет смещаться с повышения ставок на инфляцию, в результате чего слитки могут получить сильную поддержку.
По мнению экспертов CIBC, сейчас золото находится в благоприятном положении. Рынок драгметалла не только вышел из 5-месячной консолидации, но и вступил «в сезонно сильный период», который обычно длится с ноября по февраль.
Нефть повышается в цене после оценки инвесторами возможных результатов скоординированного высвобождения стратегических запасов наиболее крупных государств, таких как Китай и США. По состоянию на 9 утра по московскому времени фьючерсы на нефть Brent прибавили 0,97% и остановились на отметке в $82,03 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть WTI увеличились на 0,96% и достигли отметки в $79,77.
Причиной нестабильности на рынке стала информация об инициативе США к другим крупным государствам обсудить возможность скоординированного использования стратегических резервов нефти для снижения цен на этот ресурс и топливо.
В то же время, по мнению экспертов, такой шаг не сможет существенно снизить стоимость нефти на длительный срок, так как данный рынок является достаточно узким, то есть спрос превышает предложение.
Даже в том случае, если крупнейшие государства мира высвободят существующие резервы нефти, стоимость нефти продолжит расти и в следующем году. Этот шаг поможет сдерживать рост цен на нефть и уменьшить торговую активность до конца текущего года.
Вслед за предложением США высвободить стратегические запасы нефти последовало решение группы ОПЕК+ об увеличении добычи нефти для устранения существующего дефицита и снижения стоимости топлива.
За 2021 год стоимость нефти Brent уже увеличилась на 60%, что стало причиной энергетического кризиса, так как добыча увеличивалась постепенно, а спрос начал расти благодаря возрождению крупнейших экономик мира после пандемии коронавируса.
Спрос на нефть Brent по-прежнему превышает предложение, о чем свидетельствует разница в стоимости фьючерсов с ближним сроком и более поздними сроками. Так, разница в стоимости фьючерсов на нефть Brent на первый месяц и шестью месяцами позднее составляет $4,3 за баррель. Однако этот показатель оказался ниже максимальной отметки в $6,3, достигнутой в начале ноября, что свидетельствует о некотором снижении напряженности на рынке.
Европейские индикаторы снижаются под влиянием инфляции
Европейские индикаторы показали снижение при закрытии торгов в четверг. Так, сводный индикатор региона STOXX 600 упал на 0,5%, германский DAX снизился на 0,18%, французский CAC 40 – на 0,21%, индикатор Великобритании FTSE 100 – на 0,48%.
Участников рынка продолжают волновать высокие темпы роста инфляции и низкие темпы экономического роста. Инфляция в европейских странах в предыдущем месяце достигла 4,1%, превысив таким образом ожидания ЕЦБ в два раза.
Также негативно сказалось на настроениях инвесторов падение цен на нефть. Так, стоимость нефти марки Brent снизилась на 2,6%, а марки WTI – на 3%.
Давление на немецкий индикатор оказали отрицательные результаты финансовой отчетности. Так, несмотря на то что убытки компании ThyssenKrupp составили 116 млн евро, ее выручка увеличилась на 19% за четвертый квартал. Стоимость ценных бумаг ThyssenKrupp поднялась на 6,3%.
Выручка британской компании Rotork снизилась за последние четыре месяца в связи с перебоями в поставках, что привело к падению цены бумаг компании на 7,2%.
Другая компания из Великобритании, Royal Mail, наоборот, показала хорошие финансовые результаты за первое полугодие и начала программу обратного выкупа акций на 400 млн фунтов. Это поспособствовало увеличению стоимости ценных бумаг компании на 9,8%.
Рынок труда в США восстанавливается – американская экономика набирает обороты
Число американцев, которые впервые обратились за пособием по безработице, сократилось на 1 тыс. – до 268 тыс. человек. Таким образом, показатель выплат пособий по безработице в стране достиг минимального с марта 2020 года значения. Здоровый рынок труда, который был свойственен американской экономике в докризисный период, вновь для нее характерен. Как видим, что экономика США в преддверии зимы начала оживать после непродолжительного затишья. Напомним, летний период в Соединенных Штатах выпал на распространение в стране нового штамма вируса COVID-19 Delta, тормозящего процесс восстановления.
Несмотря на эти позитивные новости, все же стоит признать, что спрос на рабочую силу в США все еще очень высокий. По словам главного экономиста PNC Financial в Питтсбурге Гаса Фаучера, в стране на сегодняшний день по-прежнему ощущается острая нехватка работников. Компании почти не увольняют тех сотрудников, которые уже трудоустроены. Миллионы безработных американцев не спешат выходить на работу, предпочитая оставаться дома даже после истечения срока щедрых федеральных государственных пособий. Открытие школ для очного обучения и повышение заработной платы компаниями пока не могут заметно решить эту проблему.
В четверг были обнародованы новости о том, что в этом месяце ускорилась производственная активность в среднеатлантическом регионе. Так, заводы восточной Пенсильвании, южной части Нью-Джерси и Делавэра обнародовали информацию о существенном росте заказов. Несмотря на этот позитивный факт, из-за нехватки работников и необходимого сырья на предприятиях накопилось много незавершенных работ. Не помогло решить проблему даже увеличение количества рабочих часов. По этой причине производственные компании предрекают себе рост капитальных затрат в следующем году.
Стоит отметить, что производство многих товаров в США испытывает большие трудности. На сегодняшний день на рынке наблюдается очень высокий спрос на различные продукты, но потребительские запросы удовлетворить в срок почти невозможно. Ведущий экономист Oxford Economics в Нью-Йорке Орен Клачкин сообщил, что сложности в цепочках поставок решить в следующем году не удастся. Остается надеяться, что вторая половина 2022 года будет более позитивна в этом отношении.
Нельзя не отметить того факта, что восстановление американского рынка труда идет в ногу с ростом потребительской инфляции в США. В настоящий момент американская инфляция достигла высочайшего уровня, который наблюдался в последний раз разве что 30 лет назад. В связи с этим аналитики ожидают, что Федеральная резервная система начнет повышать процентные ставки раньше, чем многие другие регуляторы.
Восстановление американского рынка труда является позитивным фактором для доллара, который в пятницу торгуется выше, в частности по отношению к евро. Курс доллара по отношению к корзине из шести других валют на момент написания обзора вырос на 0,53%, до 95,99.
Провал австралийского доллара. «Аусси» лавирует между инфляцией и процентной ставкой
Валюте Зеленого континента приходится нелегко: она вновь в зоне обрушения. Австралийский доллар начал терять высоту после отказа регулятора поднять процентные ставки.
В настоящее время Резервный банк Австралии (РБА), как и ЕЦБ, не планирует повышения ключевой ставки. По мнению Филипа Лоуи, управляющего банка, взлет цен на жилье и уровень инфляции в 2,5% – не повод увеличивать процентную ставку. Глава ведомства обратил внимание на «высокую инерцию заработной платы и инфляции» в стране. Несмотря на длительное ценовое давление, регулятор готов сохранить текущую ДКП и в 2022 году.
Сложившаяся ситуация оказала медвежью услугу «аусси», способствуя его провалу. В среду, 17 ноября, австралийский доллар обрушился до самых низких значений за месяц. Катализатором этого стали текущие отчеты о заработной плате в Австралии, которые не подтвердили необходимость ужесточения ДКП. В итоге пара AUD/USD просела на 0,21%, до 0,7289. В дальнейшем тандем продолжил негативную тенденцию. В четверг, 18 ноября, пара AUD/USD оставалась вблизи шестинедельного минимума, торгуясь по 0,7278.
Масла в огонь добавили такие факторы, как падение рынка углеводородов и резкое снижение аппетита к риску среди инвесторов. Это окончательно развернуло австралийский доллар в сторону нисходящего тренда. Однако аналитики допускают изменение динамики «аусси» в среднесрочном и долгосрочном горизонтах планирования.
При этом фьючерсный рынок Австралии не согласен с решением главы РБА сохранить существующую ДКП в 2022 году и оставить прежние процентные ставки. Трейдеры и инвестор по-прежнему ожидают ужесточения на 100 базисных пунктов (б.п.) к началу 2023 года. Эксперты полагают, что первый подъем ставки (до 0,25%) состоится в середине следующего года. Ранее Ф. Лоуи перенес на неопределенный срок повышение ставок РБА. Не исключено, что активность участников рынка в данном вопросе сподвигнет его к пересмотру текущего решения.
Германия уничтожила последние надежды населения на низкие цены на газ этой зимой
В среду в Европе снова выросли цены на газ по причине задержки утверждения нового крупного газопровода России «Северный поток - 2», который, со слов правительства Германии, может быть введен в эксплуатацию только в марте следующего года.
Во вторник регулирующий орган Германии приостановил процесс утверждения документов и запуска трубопровода «Северный поток - 2», уничтожив последние надежды населения на низкие цены в холодный зимний период.
«Северный поток - 2» столкнулся с жесткой оппозицией со стороны США и некоторых европейских государств, которые заявили, что из-за газа Европа будет слишком зависима от России.
Но правительства некоторых других европейских стран говорят, что новое соединение жизненно важно для обеспечения энергоснабжения по причине того, что ещё больший рост цен, соответственно, вызовет ещё больший рост инфляции, которая и так уже превышает целевой показатель.
Цена на газ в Нидерландах со следующего месяца повысится на 8%, до 101,60 евро за мегаватт-час.
В ноябре контракт подорожал почти на 60%, хотя он пока ещё не достиг пикового уровня в 155 евро, который был зафиксирован 6 октября.
По сообщению Reuters, запуск «Северного потока - 2» может быть отложен до марта 2022 года.
Немецко-восточная деловая ассоциация заявила, что доверяет независимости регулирующего органа, несмотря на то что это решение привело к задержкам. Группа добавила, что в интересах европейских потребителей газа, а также в интересах оператора трубопровода, чтобы этот проект получил юридическую неприкосновенность для надёжных и безопасных поставок энергии в Европу.
Цена голландского январского контракта на газ подскочила на 7,8%, до 101,61 евро за МВтч. А оптовая цена на газ в Великобритании за первые три месяца 2022 года подскочила почти на 12%, до 2,45 фунта за терм.
По мнению некоторых аналитиков, процесс сертификации может затянуться на месяцы. Присутствует вероятность того, что сертификацию могут завершить не раньше апреля следующего года, а может, и продлят до августа 2022 года, учитывая вероятность еще более строгой оценки рассмотрения Европейской комиссией на следующем этапе.
Более высокие цены на энергоносители в Европе и во всем мире уже способствуют инфляции, которая, в свою очередь, может подтолкнуть политиков к повышению процентных ставок раньше, чем планировали.
Данные, опубликованные в среду, показали, что в октябре темпы инфляции как в Европейском союзе, так и в Великобритании подскочили выше 4%, эта цифра превышает целевые показатели центрального банка больше чем в два раза, при этом цены на газ для британских потребителей взлетели на 28%.
По заявлению регулирующего органа Германии, сертификация «Северного потока - 2» была приостановлена потому, что изначально в соответствии с законодательством Германии необходимо создать дочернюю компанию в Германии, чтобы получить лицензию на эксплуатацию.
Россия в ответ заявила, что такая сертификация является сложным процессом, которая не имеет смысла. Тем не менее запросы немецкого регулятора обрабатываются. И Россия наберётся терпения.
В дополнение: к опасениям по поводу возможных перерывов в экспорте газа из России президент Белоруссии Александр Лукашенко предупредил, что он может закрыть газопровод в ссоре с ЕС.
Вероятность повышения ставки в Англии – 100%, у фунта боевой настрой. Евро морально готовится к 10-й фигуре
По паре EUR/USD идет техническая коррекция, но питать иллюзий, учитывая фундаментальную составляющую, в отношении евро будет опрометчиво. У европейской валюты, как у самостоятельной единицы, нет никаких поводов для оптимизма, поэтому она сейчас целиком и полностью находится во власти доллара.
Интерес к доллару угас после того, как доходность трежерис, подскочившая более чем на 10% после данных по инфляции в США, упала в среду почти на 3%. Восстановление евро обусловлено именно этим фактором. Как только гринбек вновь начнет набирать силу, евро подчинится ему и мы увидим новые минимумы по валютной паре EUR/USD.
Аналитики Commerzbank ждут снижения котировки в область 10-ой фигуры. В ближайшие дни этого, конечно, не произойдет, поскольку пара закрылась вчера и торгуется сегодня выше отметки 1,1300, и район поддержки 1,1290–1,1270 остается непробитым. Для того чтобы долларовые быки нацелились на отметку 1,1000, необходима новая атака. Для начала должен быть пройдет район поддержки пары EUR/USD, затем – фиксация ниже 1,1248. Пока уровни 1,1270 и 1,1248 держатся, никаких сильных движений вниз не произойдет.
Путь наверх тоже заказан. Любые отскоки столкнутся с сильным сопротивлением 1,1635 (5-месячный нисходящий тренд). Пока эта отметка будет стоять, общий настрой по евро останется негативный.
Четверг относительно спокойный день без ожиданий важных макроэкономических публикаций. Основное внимание будет направлено на динамику трежерис и аппетит к риску. Учитывая растущий интерес к рисковым активам, пара EUR/USD может быть поддержана. К тому же ситуация с доходностью трежерис сейчас не благоволит росту доллара. Показатель удерживается ниже 1,6%, и, если не удастся вернуть этот уровень, у доллара появятся сложности с дальнейшим ростом.
Впрочем, продавцы пары EUR/USD вряд ли вот так просто сдадутся и откажутся от дальнейшей игры на понижение котировки. Поводы найдутся, чего стоят только регулярные комментарии представителей ЕЦБ, которые сильнее оглушают евро. Изабель Шнабель, член управляющего совета регулятора, заявила, что решение не сокращать покупку облигаций говорит об отсутствии необходимости повышать ставки. Она к тому же назвала инфляцию положительным фактором.
Евро сейчас действительно выделяется на общем фоне своей слабостью, чего нельзя сказать о британской валюте. Фунт растет, так как рынок закладывается на повышение ставки Банком Англии в самое ближайшее время. Фьючерс на ставку регулятора указывает на 100% вероятность такого события на декабрьском заседании. Фьючерсный рынок не ошибается, так как здесь торгуются инсайдеры, которые на короткой ноге с руководителями ЦБ.
Это станет хорошим подспорьем для стерлинга, поскольку ни ФРС, ни ЕЦБ, ни Банк Японии не планируют увеличивать ставку в ближайшие полгода.
Пара GBP/USD после вчерашней публикации инфляции, которая выросла до 10-летнего максимума и поддержала ожидания скорого повышения ставки ЦБ Англии, пытается развить отскок выше отметки 1,3500, но 35-фигура сложно поддается. Между тем в Commerzbank считают, что эта попытка может захлебнуться в области сопротивления 1,3599–1,3607. Бычий скачок, по их мнению, будет небольшим и коррективным.
Если учесть, что ранее Банк Англии говорил о планах начать в скором времени повышение процентных ставок, а последние данные (масштабный скачок инфляции и сильный отчет по рынку труда) явно указывают на то, что пришло время для пересмотра ДКП, трейдеры начнут активно закладываться на такой сценарий. Таким образом, пара GBP/USD вполне может поставить перед собой цель в виде отметки 1,3700.
Сегодня покупатели работают с 35-й фигурой. Если они смогут защитить уровень 1,3500, то далее котировка возьмет курс на 1,3550 и 1,3570. Поддержка расположена на 1,3470 и 1,3440.
Биткоин последние три дня демонстрировал явный депрессивный настрой: 15 ноября курс самой популярной криптовалюты закрылся снижением, 16 ноября стал резко падать и 17 ноября в утренние часы почти потерял шансы восстановить утраченное. Среда началась с того, что позиции биткоина на графиках опустились до $58 000.
Криптовалюта отчаянно пыталась восстановить свой психологически важный уровень и в итоге добилась желаемого. На момент подготовки данного материала цифровое золото поднялось до отметки $60 553 за монету.
За последнюю неделю биткоин оглушительно подешевел на 10,7%. В самый разгар вчерашних распродаж и сегодня утром криптовалюта в отчаянии схватилась за поддержку на просадке к $58 600, то есть рядом со своей 50-дневной скользящей средней и приближенной поворотной точке коррекции, сформировавшейся в конце октября. Вчера быки смогли устоять на важных уровнях, но напор несгибаемых медведей угрожал надломить бычий рынок.
По какой причине биткоин стал падать духом? На самом деле, причин для резкой смены тренда найдется немало. Одна из них - это ужесточение регулирования криптовалют, в том числе заявления властей Китая, которые не приветствуют майнинга биткоина. Регулятор КНР пригрозил, что вытеснит всех майнеров из своей страны, применит высокие штрафы для тех компаний, которые занимаются криптодобычей и транзакциями с использованием цифровых активов.
Одной из причин отката пары BTC / USD мог стать и неожиданный скачок курса доллара на ожиданиях ужесточения денежно-кредитной политики в США. Напомним, индекс доллара на торгах вторника достиг 16-месячного максимума.
Вдобавок ко всему президент США Джо Байден подписал закон о финансировании инфраструктурных проектов. Отныне организации, которые работают с цифровыми активами, должны поставить в известность американскую налоговую службу, если совершают сделки на сумму более $10 тыс.
Хотя капитализация криптовалютного рынка за последнюю неделю снизилась на 11%, все же отдельные монеты второго и третьего десятка величины продолжают медленный, но верный рост. Например, Sandbox и Decentraland подорожали на 28% и 9% соответственно, IoTeX вырос более чем на 8%.
Как гласит отчет об институциональном инвестировании в криптовалюту от CoinShares, в область цифровых активов с начала этого года прибыли колоссальные потоки денежных средств. Иными словами, крупные инвесторы по-прежнему с большим оптимизмом смотрят в будущее криптовалюты.
Что касается ближайших прогнозов, то пока ситуацию с биткоином во многом будет определять итог сегодняшнего торгового дня. Закрытие позиций выше отметки $ 61 700 заметно сгладит медвежьи настроения, покупатели с целью возвращения потерянных денежных средств смогут перегруппироваться. Одновременно с этим сохраняется вероятность того, что торги биткоином могут закрыться ниже $61 000, после чего стоимость криптовалюты может снизиться до $55 000.
Основные индексы США вновь идут вверх
Основные индексы США показали рост на торгах во вторник. Так, индустриальный Dow Jones прибавил 0,15%, широкий S&P 500 – 0,39%, а технологический NASDAQ – 0,76%.
Оптимизм инвесторов связан в первую очередь с увеличением уровня розничных продаж на 1,7% в октябре по отношению к сентябрьскому уровню. При этом эксперты прогнозировали рост в 1,2%. Это свидетельствует о том, что американское население уже начало подготовку к праздникам, чтобы избежать проблемы нехватки определенных товаров, связанной с периодически возникающими проблемами с поставками.
Также в октябре на 1,6% увеличились объемы индустриального производства относительно сентябрьского показателя, что также оказалось выше прогнозов аналитиков.
Компания Home Depot обнародовала отчет, который показал, что продажи превзошли все ожидания и прогнозы благодаря высокому спросу на стройматериалы и инструменты.
Среди компонентов Dow Jones наибольший рост продемонстрировали акции Home Depot Inc. (+5,73%), Nike Inc. (+1,76%) и Visa Inc. Class A (+1,36%). Наибольшее падение цены показали бумаги компаний Boeing Co., Walmart Inc. и Dow Inc., которые подешевели на 3,13%, 2,55% и 1,77% соответственно.
Из компонентов индикатора S&P 500 наибольшее увеличение цен акций показали компании Qualcomm Inc. (+7,89%) и Iqvia Holdings Inc. (+6,25%). Одновременно с этим ценные бумаги Norwegian Cruise Line Holdings, Ltd, Activision Blizzard Inc. и DaVita HealthCare Partners Inc. подешевели на 7,33%, 6,09% и 4,61% соответственно.
Из компонентов индикатора NASDAQ наибольшее увеличение стоимости ценных бумаг продемонстрировали компании Bimi International Medical Inc. (+53,14%), ReTo Eco-Solutions Inc. (+48,37%) и Progenity Inc. (+39,48%). Больше других потеряли в цене бумаги компаний Talkspace Inc. (-36,28%), Rekor Systems Inc. (-35,94%) и OptiNose (-33,47%).
Некоторые акции продемонстрировали максимальный рост, другие – максимальное снижение. Так, стоимость бумаг Qualcomm Inc. достигла рекордной отметки в 181,81. Также до небывалого уровня выросла цена акций компании Iqvia Holdings Inc., остановившись на отметке в 267,54. Цена бумаг ReTo Eco-Solutions Inc. достигла максимального за последние три года уровня – 2,7300. Стоимость бумаг Activision Blizzard Inc. снизилась до годового минимума, достигнув отметки в 66,14. Также минимального уровня достигла стоимость акций Talkspace Inc., остановившись на 2,160. Своих минимальных показателей достигли и акции OptiNose (1,590).
Показатель волатильности снизился на 0,73% и достиг 16,37.
Розничные продажи в США в октябре выросли больше, чем ожидалось, вероятно, потому что американцы рано начали свои праздничные покупки, чтобы избежать пустых полок на фоне нехватки некоторых товаров из-за продолжающейся пандемии, что дало подъем экономике в начале четвертого квартала.
Розничные продажи выросли на 1,7% в прошлом месяце, сообщило во вторник Министерство торговли. Данные за сентябрь были пересмотрены в сторону повышения, чтобы показать рост розничных продаж на 0,8% вместо 0,7%, как сообщалось ранее. Продажи растут уже три месяца подряд.
Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали рост розничных продаж на 1,4%. Оценки варьировались от падения на 0,1% до роста на 2,8%.
Продажи штучных автомобилей в октябре выросли впервые за шесть месяцев. Нехватка автомобилей из-за глобального дефицита полупроводников привела к росту цен на автомобили, что способствовало росту розничных продаж в прошлом месяце. Розничные продажи также выросли из-за повышения цен на бензин.
Потребительские цены в октябре выросли на 0,9%. Нехватка могла заставить потребителей ожидать еще более высоких цен и делать покупки раньше.
«Ограниченное предложение и розничные торговцы, побуждающие покупателей начинать праздничные покупки пораньше, предполагают, что некоторые расходы, вероятно, были перенесены, - сказал Сэм Буллард, старший экономист Wells Fargo в Шарлотте, Северная Каролина. - Тем не менее праздничные продажи почти наверняка будут рекордными по сравнению с прошлым годом, даже несмотря на то, что розничные торговцы сталкиваются с уникальным набором проблем».
Почти двухлетняя пандемия коронавируса вызвала острую нехватку рабочей силы, задерживая поставки сырья на фабрики, а также отгрузку готовой продукции на рынки.
Без учета автомобилей, бензина, строительных материалов и продуктов питания розничные продажи выросли в прошлом месяце на 1,6% после роста на 0,5% в сентябре. Эти так называемые основные розничные продажи наиболее точно соответствуют компоненту потребительских расходов в валовом внутреннем продукте.
Розничные продажи в основном состоят из товаров, а оставшаяся часть потребительских расходов приходится на услуги, включая здравоохранение, образование и проживание в гостиницах.
Даже с поправкой на инфляцию розничные продажи в прошлом месяце стабильно выросли, в результате чего темпы роста потребительских расходов превысили скромные 1,6% в годовом исчислении, зафиксированные в третьем квартале. Затухающий встречный ветер, вызванный всплеском заражения COVID-19 летом, оживляет экономическую активность.
Отчет добавил к сильному росту занятости в октябре и ускорению активности в секторе услуг, создав оптимистичную картину экономики после того, как ВВП увеличился на 2,0% в прошлом квартале, что является самым медленным темпом более чем за год.
Прием на работу сопровождается увеличением заработной платы, поскольку компании пытаются заполнить 10,4 миллиона открытых рабочих мест по состоянию на конец сентября. Но высокая инфляция сводит на нет эти достижения для некоторых рабочих, что помогло снизить потребительские настроения до 10-летнего минимума в начале ноября.
Тем не менее экономисты не верят, что падение настроений, о котором сообщил Мичиганский университет в прошлую пятницу, подорвет потребительские расходы, отмечая, что другие показатели настроений были выше минимумов ранней пандемии. Во время пандемии американцы накопили как минимум 2 триллиона долларов сверхнормативных сбережений.
«Это продолжающееся снижение уверенности не требует немедленного изменения нашего краткосрочного прогноза потребительских расходов, поскольку другие факторы более важны, в частности, реальный располагаемый доход, который остается стабильным на высоком уровне, - сказал Скотт Хойт, экономист из Пенсильвании. - Поддержка также исходит от сильного роста рабочих мест, большого количества рабочих мест и обильных наличных денег для многих».
Азиатские индикаторы показывают различное направление
Азиатские индикаторы показывают различное направление на торгах во вторник. Так, по состоянию на 9 утра по московскому времени китайский показатель Shanghai Composite незначительно (на 0,12%) снизился, а гонконгский Hang Seng Index продемонстрировал уверенный рост на 1,16%. Одновременно с этим индикатор Южной Кореи KOSPI упал на 0,17%, австралийский S&P/ASX 200 – на 0,86%, а японский Nikkei 225 показал незначительный рост (на 0,08%).
Такая разная направленность индикаторов региона вызвана рядом причин. Во-первых, участники торгов следят за переговорами между президентом США и лидером КНР. Последний озвучил намерение сотрудничать с США с целью достижения положительных результатов для обеих стран.
Другим фактором является настороженность трейдеров относительно возможностей восстановления и роста экономики КНР вследствие увеличения количества населения, болеющего коронавирусом, и уменьшения финансирования основного капитала страны.
Наибольший рост стоимости акций на китайских биржах демонстрируют компании Galaxy Entertainment Group, Ltd. (+7,1%), Sands China, Ltd. (+7%), Sino Biopharmaceutical, Ltd. (+4,1%) и производителя автомобилей Geely Automobile Holdings, Ltd. (+3,8%). Также подорожали акции интернет-компаний Tencent Holdings, Alibaba Group, Xiaomi Corp., которые прибавили 1,7%, 1,9% и 1,9% соответственно.
По мнению экспертов, в ближайшее время японский фондовый рынок будет расти интенсивнее, чем другие рынки АТР, благодаря мерам стимулирования экономики, принимаемым новым правительством страны, и снижению курса национальной валюты.
На сегодняшний день на бирже в Японии больше других прибавили в цене акции компаний GS Yuasa Corp. (+6,6%), Nexon Co. (+6,3%) и Subaru (+5%), которые подорожали на 6,6%, 6,3% и 5% соответственно. Также увеличилась стоимость акций компаний Advantest (+1,1%), Sony (+1,4%), SoftBank Group (+1,8%) и Fast Retailing (+0,2%).
На бирже в Южной Корее стоимость ценных бумаг Samsung Electronics Co. выросла на 0,1%, а Hyundai Motor упала на 1,7%.
По оценкам экспертов, в Австралии в ближайшие полтора года ожидается снижение темпов увеличения потребительских цен. Рост ставок будет происходить только после стабилизации обстановки с инфляцией в стране. Напомним, что на данном этапе Центральный банк Австралии оставил ставку на минимальном уровне в 0,1%, а также сообщил о намерении продолжить выкуп государственных облигаций на общую сумму 4 млрд австралийских долларов (что эквивалентно 3 млрд долларов США).
По сведениям ЦБ, повышение процентных ставок произойдет в том случае, когда будет достигнута полная занятость населения и уровень инфляции составит 2–3%. Эти цели должны быть достигнуты до 2024 года. По предварительным прогнозам, к концу 2022 года инфляция в стране составит 2,25%, а еще через год – 2,5%. При этом прогнозируемый рост ВВП страны будет равен 3% в 2021 году, 5,25% – в следующем году и 2,5% – в 2023 году.
Вслед за снижением австралийского индикатора упала в цене и стоимость ценных бумаг компаний BHP (-2,7%) и Rio Tinto (-2,2%). Подешевели и бумаги Nearmap, Ltd. на 4,1%. Цена акций австралийских банков также снизилась: Commonwealth Bank – на 0,1%, National Australia Bank – на 0,7%.
Тяжелый уикенд для Bitcoin и загадочное лобби Dogecoin Илоном Маском
Во время торгов в понедельник стоимость первой криптовалюты уверенно растет. Так, на момент написания материала биткоин торгуется вблизи отметки $65 725 (+1,36%). Тем временем ведущие альткоины не отстают от короля криптовалют и также демонстрируют перманентное увеличение: цена Ethereum выросла на 1,24% – до $4698, а Binance Coin подскочил на 0,95%, до $653,22. Общая капитализация рынка виртуальных валют в понедельник осталась практически неизменной – $2,87 трлн с Bitcoin и $1,62 трлн – без ведущей криптовалюты.
Таким образом, с начала сессии ВТС набрал 1% и сейчас торгуется на уровне недельной давности у отметки $65 800. Эксперты крипторынка утверждают, что на текущий момент главная цифровая монета демонстрирует уверенные тенденции бычьего рынка и постепенно взбирается вверх, находя локальную поддержку на снижениях к прежнему уровню сопротивления на отметке $63 500.
При этом минувший уикенд для биткоина сложно назвать временем отдыха. Так, в ночь с воскресенья на понедельник стоимость ВТС взлетала до $66 200, после того как вечером в пятницу цена короля криптовалюты просела до $62 200.
История об эффектных американских горках Bitcoin будет неполной без упоминания о том, что на ушедшей неделе первая цифровая монета побила исторический рекорд на уровне $69 000. Однако уже спустя пару часов биткоин обвалился до $62 800, надолго оказавшись в узком диапазоне.
Что же касается глобального состояния рынка виртуальных активов, то здесь ушедшая неделя отметилась множественными процессами фиксации прибыли, а также хаотичными переходами инвесторов из одного цифрового актива в другой.
И пока большинство участников крипторынка с беспокойством следят за бесконечными ценовыми перепадами биткоина, гендиректор компании Tesla – Илон Маск – уверенно заявляет, что монета Dogecoin уже давно превзошла ВТС и Shiba Inu в качестве платежного средства.
Поводом для такого громкого заявления Маска стало сообщение соучредителя собачьей монеты DOGE Билли Маркуса, опубликованное в соцсети Twitter. В своем твите он сравнил комиссии за сделки с криптовалютами Bitcoin, Dogecoin и Shiba Inu.
Дело в том, что на ушедшей неделе создатели DOGE выпустили новый вариант полного кошелька для своего детища. Модернизированная версия стала еще более безопасной, производительной, а главное, – включающей меньший объем транзакционных сборов.
Так, в последней версии официального кошелька Dogecoin Core 1.14.5 рекомендованные сборы снизились до 0,01 DOGE за 1 КБ данных. С этого момента комиссия с пользователей будет взиматься согласно размеру сделки, без малейших округлений, как это было раньше.
К слову, поведение Илона Маска на фоне позитивных новостей о Dogecoin сложно назвать непредсказуемым. Американский предприниматель никогда не скрывал своей нежной любви к монете-мему и всегда старался поддержать ее своими твитами и публичными заявлениями.
К примеру, в мае текущего года Маск говорил о том, что DOGE способен с легкостью обойти ВТС, если разработчики собачьей монеты увеличат скорость производства блоков и их размер, сократив при этом комиссии за транзакции.
B конце лета 2021 года гендиректор Tesla горячо поддержал американского миллиардера Mapка Kьюбaна, когда тот заявил о том, что считает Dogecoin лучшей криптовалютой для быстрых и дешевых денежных переводов.
«Максимальный» доллар: что свергнет его с пьедестала? Рисков немало: доходности госбондов и ставки потребуют прибавки
Ключевой темой для американской валюты остается возможность подъема ставок. Это вопрос времени, полагают эксперты. Вторым по важности считается баланс ликвидности на фондовом рынке США, влияющий на динамику USD.
На минувшей неделе гринбек продемонстрировал впечатляющий рост, и эта тенденция продолжается. В понедельник, 15 ноября, «американец» торговался вблизи 16-месячного максимума, немного сдав свои позиции. На этом фоне ранее упавший евро прибавил 0,13%, достигнув 1,1457. Утром первого дня новой недели пара EUR/USD оставалась в этом диапазоне (1,1456–1,1457).
Небольшому снижению гринбека способствовали ожидания рынка по поводу возможного подъема процентной ставки со стороны ФРС. Эксперты не обошли вниманием этот животрепещущий вопрос. По мнению экономистов авторитетного банка Morgan Stanley, регулятор не станет повышать ставки до 2023 года. Согласно прогнозам специалистов, к середине 2022 года Федрезерв завершит покупку активов, а подъем ставки возможен только через год. Аналитики Morgan Stanley оптимистичны в отношении ближайшего будущего. Они ожидают сокращения темпов роста инфляции в США, устойчивого подъема американского рынка труда и роста экономики страны на 4,6% к концу следующего года.
Однако внутри такой крупной структуры, как банк Morgan Stanley, существует расхождение во мнениях. Его руководитель, Джеймс Горман, не согласен с расчетами экономистов ведомства. В минувшем месяце глава банка подчеркнул, что сейчас «стоимость денег слишком низкая», и это заставит ФРС «принять меры в первом квартале 2022 года». По мнению аналитиков агентства Bloomberg, оценки Дж. Гормана иногда расходятся с прогнозами экономистов, однако они наиболее точные.
Расчеты главы Morgan Stanley отражают изменившиеся рыночные ожидания по поводу ставок. Перемена в настроениях инвесторов произошла после сентябрьского заседания Федрезерва. Напомним, что регулятор продемонстрировал «ястребиную» позицию, которой придерживается по сей день. На этом фоне фьючерсы на ставку по федеральным фондам (декабрь 2022 года) упали на 0,5%, до 99,05 с прежних 99,55. По мнению экспертов, к концу следующего года она увеличится на 0,7%, то есть ожидается три полных повышения на 0,25%.
Сложившаяся ситуация дестабилизирует доллар, полагают аналитики. Напомним, что в минувшую среду, 10 ноября, после заметного падения рост гринбека возобновился. Причина этого – расширение спредов доходности американских и европейских госбондов. По мнению специалистов, в случае ухудшения ликвидности на рынке гособлигаций США американская валюта подорожает. Росту доходности госбондов США способствует переоценка рыночных ожиданий по поводу дальнейших действий ФРС. Дамокловым мечом над рынком висит вопрос по поводу процентной ставки. Масла в огонь добавляет ситуация с доходностью трежерис, которая может обрушиться в любой момент. Катализатором падения ликвидности рынка трежерис стало начало сокращения программы скупки активов со стороны ФРС. Снижение ликвидности способствует усилению волатильности, а это ведет к дальнейшему росту доходности госбондов США. Реализация такого сценария провоцирует дальнейшее укрепление USD, подводят итог эксперты.
На текущей неделе важным экономическим событием, влияющим на динамику гринбека, станут данные по розничным продажам в США. Публикация отчетов запланирована на вторник, 16 ноября. Специалисты опасаются проседания рынка, поскольку в начале месяца доверие американских потребителей неожиданно упало до десятилетнего минимума. Причиной этого стала высокая инфляция, перевернувшая рынки и заставившая переосмыслить текущую ситуацию.
Сможет ли золото удержаться на волне роста и добраться до рекордных максимумов 2020 года?
Золото подорожало по итогам уже 6 сессий подряд и тем самым вырвалось наконец из 15-месячного нисходящего тренда. Но есть ли у слитков потенциал повторить ценовой рекорд 2020 года?
В четверг желтый металл продолжил свое впечатляющее ралли, которое начал еще на прошлой неделе. Таким образом, золото продемонстрировало позитивную динамику по итогам уже 6 торгов подряд. Это самый продолжительный рост актива с момента 6-дневного подъема, закончившегося 20 мая.
Вчера стоимость золота подскочила на 0,8%, или $15,60. На закрытии сессии слитки торговались по $1 863,90. При этом наиболее активно торгуемые контракты достигли максимального с 14 июня уровня.
Подъему драгоценного металла не смог помешать даже сильный доллар. 11 ноября индекс американской валюты укрепился на 0,3% по отношению к своим основным конкурентам. Показатель составил 95,142 пункта.
Аналитики обращают внимание на то, что сейчас ключевым ценообразующим фактором для золота является резкий рост инфляции в США.
Опубликованная в среду статистика показала, что индекс потребительских цен поднялся в октябре на 0,9% в месячном исчислении, тогда как экономисты ожидали подъема на 0,6%.
Однако более шокирующими оказались данные в годовом выражении. В прошлом месяце уровень инфляции в США достиг 6,2%. Это самый большой за более чем 30 лет скачок.
Усилившееся инфляционное давление позволило котировкам золота взлететь на 1% в середине рабочей недели. Такой значительный дневной прирост, а также сохраняющийся в течение уже нескольких сессий позитивный настрой на рынке драгметалла помогли слиткам вырваться из 15-месячного нисходящего тренда, сообщает Bloomberg.
– Инфляция в этом году оказала сильное понижательное давление на металл, так как инвесторы ожидали, что рост цен побудит Федеральную резервную систему свернуть масштабные стимулирующие меры, – отмечает аналитик Эдди Спенс. – Но поскольку ФРС намерена удерживать ставки на низком уровне из-за все еще высокой безработицы, опасения по поводу вышедшей из-под контроля инфляции усиливают в настоящее время привлекательность золота.
Рыночный стратег Уоррен Венкетас подчеркивает, что большую часть года драгоценный металл играл вторую скрипку на фоне других активов. Причем одним из основных его конкурентов был биткоин, который также рассматривается инвесторами как хедж от инфляции. Однако сейчас, по мнению эксперта, золоту наконец настало время выйти на передний план.
– Технически золото идеально настроено для бычьего ралли, – говорит У. Вентекас. – А более высокий и устойчивый, чем ожидалось, рост цен в США поможет повысить его стоимость. Думаю, инфляция будет более продолжительной, чем первоначально прогнозировалось, и сохранится на текущем уровне в течение следующих 6 месяцев или около того.
В то же время аналитик не видит оснований полагать, что ФРС повысит процентные ставки раньше сентября или даже декабря 2022 года. На этом фоне цены на золото в ближайшей перспективе будут продолжать уверенный рост. По оценке эксперта, к концу текущего года слитки имеют шанс подняться до $1 916.
– Также есть вероятность, что в следующем году золото может достичь рекордных максимумов 2020 года, превышающих $2 000 за унцию. Этому будет способствовать то, что спрос на драгоценный металл догонит спрос на другие альтернативные активы, защищающие от инфляции, – предположил эксперт.
Между тем далеко не все аналитики настроены так оптимистично по отношению к более отдаленным перспективам золота. Например, рыночные стратеги Citibank предупреждают инвесторов о том, что к концу зимы новый импульс металла может иссякнуть.
Эксперты Citi повысили целевую цену слитков на ближайшие 3 месяца на 11%. По их подсчетам, желтый актив действительно может взлететь до $1 900. Однако базовый сценарий аналитиков на 2022 год по-прежнему остается медвежьим.
Они ожидают, что Федрезерв сообщит о более скором ужесточении курса на своем декабрьском заседании. В таком случае золоту предстоит столкнуться с очень сильным встречным ветром – ростом доллара и доходности американских гособлигаций.
GBP/USD: зловещая улыбка инфляции сплотила фунт и доллар
Американская и британская валюты преодолевают негативное влияние высокой инфляции. Однако в этой борьбе с непредсказуемым результатом их силы неравны.
После публикации данных по потребительской инфляции в Соединенных Штатах гринбек взлетел на головокружительную высоту, опередив конкурентов. Он сумел воспользоваться ситуацией, чего нельзя сказать о евро и фунте. Британская валюта на фоне высокой инфляции и ослабления национальной экономики оказалась на минимуме 2021 года.
По мнению аналитиков, экономика Соединенного Королевства потеряла импульс роста. Согласно текущим макроданным, предоставленным Управлением национальной статистики, в сентябре этого года экономика страны выросла на 0,6%, однако оценки за предыдущие месяцы были пересмотрены в сторону снижения. На этом фоне эксперты зафиксировали ухудшение текущей экономической обстановки по сравнению с февралем 2020 года. Масла в огонь добавил всплеск инфляции в США, которого не наблюдалось за более чем 30 лет. Это способствовало росту USD и новому витку ожиданий подъема процентных ставок со стороны ФРС. Однако аналитики считают, что в ближайшее время усиление гринбека будет связано не с действиями Федрезерва, а с сокращением ликвидности и снижением риск-аппетита на мировых рынках.
Напомним, что на ноябрьском заседании по вопросам ДКП Банк Англии сохранил процентную ставку на уровне 0,1%. При этом регулятор оставил пространство для маневра, допуская возможность ее подъема. В настоящий момент рынки оценивают вероятность повышения ставок в декабре как высокую, если не вмешаются форс-мажорные обстоятельства.
Согласно оценкам специалистов, ужесточение ДКП со стороны Банка Англии усилит позиции британской валюты. По словам Дина Тернера, экономиста UBS Global Wealth Management, подъем ключевой ставки станет драйвером роста фунта. Дополнительную поддержку «британцу» окажет восстановление рынка труда в стране. По словам Джеймса Смита, экономиста банка ING, данный вопрос жизненно важен для регулятора и британской экономики.
Вечером в четверг, 11 ноября, стерлинг просел на 0,24%, до 1,3365. Это самый низкий показатель, зафиксированный с декабря 2020 года, подчеркивают эксперты. Утром в пятницу, 12 ноября, пара GBP/USD оставалась вблизи этой отметки, торгуясь по 1,3367.
По данным технического анализа, скольжение пары GBP/USD замедлилось вблизи уровня 1,3392, который является областью многомесячных минимумов. Позже в тандеме началась консолидация, в ходе которой фунт отдалился от скользящих средних с периодами 34, 55, 89 и 144. Данные индикаторы указывают на сохранение в среднесрочной перспективе «медвежьих» настроений в паре GBP/USD, подчеркивают эксперты.
Участники рынка ожидают дальнейшего ослабления «британца», на динамку которого влияет неоднозначная экономическая обстановка в стране. Сложная ситуация, обусловленная негативными последствиями Breхit, дестабилизирует фунт. Инвесторы обеспокоены трудностями, связанными с дальнейшими торговыми отношениями между Великобританией и Северной Ирландией, а также позицией Европейского союза. Напомним, что Дэвид Фрост, министр Великобритании по вопросам Breхit, заявил, что Брюсселю следует воздержаться от «непропорциональных ответных мер», если Лондон даст ход чрезвычайным решениям, запущенным в одностороннем порядке.
По мнению экспертов, хищный оскал инфляции не помешает подъему ключевых валют в среднесрочной и долгосрочной перспективах. Гринбек уже продемонстрировал свою силу, евро стремится ему подражать, а стерлинг ищет возможности для роста. По мнению специалистов, в ближайшие месяцы эти поиски увенчаются успехом для GBP.
Здравствуй, инфляция, топливо для доллара! Ракетный взлет USD
Долгожданный отчет по потребительской инфляции в США спровоцировал стремительный подъем «американца». Впечатляющие макроданные оказались сродни ракетному топливу для гринбека, который воспользовался ситуацией.
Вечером в среду, 10 ноября, стало известно, что инфляция в Соединенных Штатах ускорилась до максимума за 31 год. По предварительным прогнозам, рост годовой инфляции в стране ожидался на 5,8%, а за октябрь – на 0,6%. Однако потребительские цены в США преподнесли сюрприз: в годовом выражении они резко взлетели – до 6,2%, а за октябрь – на 0,9%. В итоге индекс потребительских цен (CPI) в США продемонстрировал рекордный рост по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.
Аналитики обратили внимание на значительное повышение базового CPI (на 4,6%), в который не входит стоимость продуктов питания и энергоносителей. В сентябре данный показатель равнялся 4%. Эксперты ожидали роста общего CPI в пределах 5,9%, а базового – на 4,3%. Однако оба индикатора продемонстрировали ракетный взлет. Это наиболее значительный годовой подъем инфляции за 31 год, подчеркивают экономисты.
Напомним, что целевой уровень инфляции, определенный Федрезервом, не превышает 2%. Однако текущей инфляции далеко до него. Это вызывает опасения инвесторов, которых беспокоит не только подъем ставки в 2022 году, но и конкретные сроки и масштабы этого повышения.
Американская валюта извлекла выгоду из сложившейся ситуации. Гринбек стремительно поднялся на инфляционной волне и сейчас старается удержаться на ее гребне. Главной причиной укрепления USD эксперты считают повышение рыночных ставок. Цепочка событий здесь следующая: шокирующие отчеты по инфляции спровоцировали рост доходности трежерис и способствовали дальнейшему расширению спредов между госбондами США и Германии. Дополнительным фактором в этом вопросе стали недавние заявления ЕЦБ о нецелесообразности подъема ставок. Расхождение риторики ЕЦБ И ФРС привело к расширению спредов гособлигаций, оказав существенную поддержку гринбеку.
Европейская валюта, в отличие от американской, сдала свои позиции. Однако «европеец» стремится наверстать упущенное, хотя в ближайшее время ему будет трудно обойти соперника по тандему. Утром в четверг, 11 ноября, пара EUR/USD торговалась по 1,1477, покинув прежний диапазон 1,1500–1,1550.
По мнению аналитиков, проблемы, связанные с ускорением инфляции в США, расшатывают национальную экономику и USD. Ситуация накаляется, поскольку экономические трудности, спровоцированные волной COVID-19, в особенности вариантом Delta, остаются в силе. Эксперты обращают внимание на длительные проблемы с поставками товаров. Пандемия поставила с ног на голову глобальные рынки труда, вызвав тотальную нехватку рабочих рук. Это негативно повлияло на производственные процессы и замедление общемировых перевозок. Поддерживающие выплаты в виде триллионов долларов, поступившие от правительств, стимулировали спрос на товары. Это привело к перегрузке цепочек поставок и спровоцировало дополнительные проблемы в мировой экономике.
Несмотря на уверения ФРС о «временном характере инфляции», ситуация усугубляется, а рынок все меньше верит сказанному. При этом предпосылки для дальнейшего роста гринбека сохраняются. Поддержку американской валюте оказывает сокращение программы скупки активов, запущенное Федрезервом. По мнению специалистов, это первый шаг на пути к подъему ставок.
Дамоклов меч инфляции и последствий Brexit висит над фунтом
Британская валюта находится в сложной ситуации: она стремится минимизировать негативные последствия Brexit и устоять под гнетом инфляции. Оказавшись между двух огней, фунт старается «сохранить лицо».
Вечером в среду, 10 ноября, стерлинг заметно просел на фоне отдаленных последствий Brexit. Напомним, что выход Великобритании из ЕС состоялся в минувшем году. Однако стороны до сих пор не пришли к компромиссу по поводу торгового соглашения по Северной Ирландии. После выхода из Евросоюза Великобритания отложила реализацию ряда пограничных проверок между Северной Ирландией, входящей в ее состав, и Ирландией, членом ЕС. Это внесло дополнительный дисбаланс в британскую экономику, которая испытывает давление от нехватки водителей и проблем с грузоперевозками, спровоцированных пандемией COVID-19.
Негативное влияние на динамику фунта оказали заявления ирландского правительства, которое опасается некорректных действий со стороны британских властей. В Ирландии считают, что Соединенное Королевство может применить чрезвычайные меры в одностороннем порядке. Реализация такого сценария поставит под угрозу отношения с Дублином, Евросоюзом и США. Потенциальные разногласия между Великобританией и ЕС спровоцируют серьезные сбои в торговле, подчеркнули в ирландском правительстве.
В четверг, 11 ноября, стерлинг немного снизился, упав до нового 11-месячного минимума в 1,3393. В данный момент в паре GBP/USD реализуется «медвежий» сценарий, возникший после пробоя отметки 1,3545. В ближайшее время в тандеме сохранится понижательный тренд, полагают эксперты. Утром в четверг пара GBP/USD находилась вблизи 1,3411, стараясь удержать завоеванные позиции.
По мнению валютных стратегов банка ING, в краткосрочной перспективе возрастает риск падения фунта. Этому способствует напряженная геополитическая обстановка. Если Великобритания в одностороннем порядке приостановит реализацию некоторых пунктов договора по Северной Ирландии, то взаимовыгодная торговля окажется под вопросом.
Дополнительным фактором давления на GBP являются инфляционные ожидания и связанный с ними потенциальный подъем ставок. В фокусе внимания рынков – новые данные по ВВП Великобритании, публикация которых ожидается сегодня, 11 ноября. По предварительным данным Национального статистического бюро страны (ONS), ВВП Великобритании увеличился на 6,8% в годовом исчислении, а в квартальном – на 1,5%. Согласно оценкам ONS, в сентябре промышленное производство в стране выросло на 0,2% в месячном выражении, а в годовом – на 3,1%.
В ING считают, что текущие макроэкономические отчеты помогут сориентироваться в сроках первого и последующего повышений ставок со стороны Банка Англии. Напомним, что на ноябрьском заседании, где обсуждались вопросы ДКП, регулятор сохранил процентную ставку на прежнем уровне (0,1%). При этом Банк Англии допустил возможность ее подъема в краткосрочной перспективе. Участники рынка склоняются к повышению ставки в декабре 2021 года, однако неопределенность в этом вопросе по-прежнему сохраняется. По мнению экономистов, во втором квартале 2022 года Банк Англии поднимет ключевую ставку до 0,5%, а когда инфляция достигнет пика, возьмет паузу.
Несмотря на текущие трудности, аналитики рассчитывают на подъем фунта в среднесрочном и долгосрочном горизонтах планирования. Напомним, что после заседания Банка Англии стерлинг упал до пятинедельного минимума. В настоящее время GBP находится в плачевном состоянии, которое необходимо переломить. Эксперты обращают внимание на потенциал роста британской валюты в ближайшие месяцы.
Азиатские индексы показывают снижение на сегодняшних торгах. Так, китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite потеряли 0,94% и 1,08% соответственно. Индекс Гонконгской биржи Hang Seng Index упал на 0,98%, индикатор Южной Кореи KOSPI – на 1,1%, австралийский S&P/ASX 200 – на 0,14%, а японский Nikkei 225 – на 0,61%.
Основной причиной негативного настроя инвесторов является увеличение темпов инфляции в Китае. Так, в прошлом месяце она выросла до 1,5% с сентябрьского уровня в 0,7%. При этом рост превзошел даже прогнозы экспертов, которые предсказывали увеличение этого показателя на 1,4%.
Также поднялся другой индикатор – показатель цен производителей, который в прошлом месяце прибавил 13,5% в сравнении с сентябрьским уровнем в 10,7%. Согласно ожиданиям аналитиков, рост должен был составить 12,4%. Подъем этого показателя вызван в первую очередь увеличением цен на сырьевые ресурсы, такие как уголь, например.
Еще одной причиной, которая отрицательным образом сказалась на азиатских рынках, является снижение основных американских показателей. Инвесторы ожидают сведений по росту инфляции в США. На данном этапе, согласно ожиданиям аналитиков, прогнозируется увеличение инфляции с сентябрьского значения в 5,4% до 5,8%, достигнутых в предыдущем месяце. В такой ситуации рост инфляции окажется самым сильным за последние 30 лет. Данные по инфляции также окажут влияние на решения ФРС относительно дальнейших мер стимулирования экономики.
Компании банковской сферы КНР теряют в стоимости ценных бумаг вследствие слабых ожиданий относительно их доходов за предыдущий квартал. Также снижение стоимости акций показывают компании Geely Automobile Holdings, Ltd. (-3,5%), BYD (-5,1%). Ценные бумаги Xiaomi Corp. и CITIC, Ltd. подешевели на 1% и 1,4% соответственно.
На фоне снижения южнокорейского индекса потеряли в цене и акции крупнейших компаний страны. Так, акции Samsung Electronics подешевели на 0,3%, а SK Hynix Inc. – на 0,9%. Также снижение показали акции автомобильных компаний Hyundai Motor Co., Ltd. на 2,4%, а Kia Corp. – на 1,4%.
Вслед за снижением японского индикатора упали в цене и акции компаний SoftBank Group Corp. (-3,8%), Honda Motor Co. (-1%), Suzuki Motor Corp. (-1,7%) и Sony Group Corp. (-1,9%), в то время как цена акций Panasonic Corp. увеличилась на 1,9%.
Сегодня решающий день для золота. Куда могут отправить актив данные по потребительским ценам в США?
Во вторник золото не смогло пробить сопротивление на уровне $1 835, который сейчас считается ключевым. Однако торги актив завершил в плюсе, достигнув максимума с начала сентября.
Отметку в $1 835 многие аналитики называют психологически важной для желтого актива. Этот барьер слитки штурмовали трижды в середине лета, но каждый раз попытки заканчивались неудачей.
Эксперты считают, что до тех пор, пока золото не добьется решающего прорыва, рынок драгметалла будет оставаться без четкого тренда. $1 835 – это тот самый ключевой уровень, который актив должен преодолеть, чтобы привлечь новый бычий импульс.
– Если прорыв произойдет, это положит конец длинной серии минимумов, и тогда мало что помешает золоту вернуться к майскому максимуму в $1 916 долларов, – прокомментировал ситуацию аналитик Адам Баттон.
В настоящее время ключевая отметка по-прежнему остается неприступной для слитков. Торги во вторник актив закрыл ниже этого уровня, но с повышением.
Таким образом, золото подорожало уже по итогам 4 сессий подряд. Это самый продолжительный рост металла с момента 5-дневного подъема, закончившегося 7 июля.
По сравнению с понедельником, когда желтый актив набрал 0,6%, 9 ноября он подорожал незначительно – всего на 0,2%, или $2,80. Финальной стала цена $1 830,80, которая считается максимумом с начала сентября.
Вчера золото получило поддержку после публикации индекса цен американских производителей за октябрь. Показатель вырос на 0,6% после увеличения на 0,5% в сентябре, что в принципе соответствовало ожиданиям рынка. В годовом же исчислении уровень инфляции в прошлом месяце поднялся на 8,6%, что немного ниже прогнозов экономистов, которые предусматривали рост на 8,7%.
Эксперты отмечают, что, хотя основные данные были немного мягкими, общее инфляционное давление может оставаться повышенным дольше, чем ожидалось. Это благоприятный фактор для золота, которое традиционно рассматривается трейдерами как хедж от роста цен.
– Несмотря на то что отчет по ИЦП в США соответствует прогнозам, он не снимает опасений по поводу роста инфляционного давления, – подчеркнул аналитик Джим Выкофф. – Поэтому конкретно в данный момент торговцы металлами больше сосредоточились на бычьих аспектах растущей инфляции и в меньшей степени на денежно-кредитной политике ФРС.
Тем временем в среду участники рынка ждут второй порции данных по инфляции в США. Сегодня будет опубликован индекс потребительских цен за октябрь. Экономисты прогнозируют увеличение показателя на 0,6%, что на 0,2% выше роста ИПЦ за сентябрь, который составил 0,4%.
– В настоящее время рынок труда в США по-прежнему испытывает трудности, а проблема с глобальными цепочками поставок все также остается нерешенной и продолжает тормозить производство микросхем. Все эти факторы легко могут привести к более высокому процентному увеличению прогноза ИПЦ, в результате чего Федрезерву будет трудно сохранить свою голубиную позицию по отношению к процентным ставкам, – отметил аналитик Гари Вагнер.
Сценарий, предусматривающий более скорое повышение процентных ставок с тем, чтобы снизить высокое инфляционное давление, является негативным для золота.
Текущее ралли желтого металла было вызвано как раз ослаблением опасений по поводу того, что ФРС может приступить к повышению ставок раньше, чем ожидалось. Но если разговоры о более агрессивной нормализации курса американского центробанка возобновятся, золото снова рискует упасть ниже $1 800 на фоне роста доходности гособлигаций США.
Во вторник, кстати, доходность 10-летних бондов снизилась до 1,4271%, что также помогло желтому металлу подняться с сессионного минимума. Вчера в один момент стоимость слитков опустилась до $1 821.
В среду утром цена на золото также перешла к падению и спикировала на момент подготовки материала ниже $1 830. Между тем аналитики считают, что сегодняшний день является решающим для актива. Траекторию движения металла в краткосрочной перспективе задаст выход данных по потребительским ценам в США.
– После публикации ИПЦ золоту потребуется закрытие выше $1 835, чтобы в дальнейшем оно смогло достичь целевого показателя в $1 900, а может быть, и в $2 000. Закрытие ниже $1 835 выведет вперед медведей с краткосрочным ценовым ориентиром в $1 760, – спрогнозировал аналитик Чинтан Карнани.
Оставить комментарий
