Решение Mastercard продолжает будоражить криптовалютный и фондовый рынки
Первая цифровая монета демонстрирует уверенный рост благодаря новостям от одной из ведущих мировых компаний по обслуживанию кредитных карт Mastercard.
Накануне из пресс-релиза платежного гиганта стало известно о том, что Mastercard заключила партнерское соглашение с криптовалютной площадкой Bakkt. Согласно этому документу, в скором времени ведущая платежная система сможет увеличить диапазон операций с цифровыми активами для своих пользователей в Соединенных Штатах.
Однако это предложение не ограничивается лишь новыми привилегиями для частных клиентов. Так, партнерское соглашение закрепляет возможность для торговых компаний, большого числа банков и других финансовых организаций внедрить в свою работу значимый набор криптовалютных сервисов для упрощения предоставления услуг потребителям.
Среди потенциально популярных сервисов для клиентов предполагается покупка, продажа и хранение цифровых монет в Bitcoin-кошельках на базе криптоплощадки Bakkt, а также упрощенный выпуск фирменных кредитных и дебетовых карт с возможностью оплаты в виртуальных валютах.
Ну а среди дополнительных бонусов для пользователей в рамках нового соглашения представители платежного гиганта называют специальные программы лояльности. Благодаря этому нововведению банки и торговые организации вместо привычных баллов будут награждать своих клиентов биткоинами с дальнейшей возможностью использования монет для оплаты покупок и услуг.
Учитывая то, что на сегодняшний день в системе Mastercard зарегистрировано около 3 млн платежных карт, а количество осуществляемых с помощью компании операций превышает 22 млрд в год, новое соглашение способно ощутимо увеличить доступ граждан США к популярным криптовалютам.
К слову, решение Mastercard сложно назвать неожиданным, своими планами о возможном принятии платежей в цифровых монетах компания делилась с общественностью еще в начале текущего года.
На фоне новостей от платежного гиганта вечером в понедельник курс BTC начал уверенно расти и в какой-то момент приблизился к отметке в $64 000, однако в скором времени откатился к прежним уровням.
С наступлением торговой сессии вторника первая криптовалюта продолжила увеличение и на момент написания материала торгуется рядом с отметкой $62 700 (+1,02). Вслед за главной цифровой монетой подтянулись и ведущие альткоины. Так, стоимость Ethereum выросла на 1,94% – до $4199,48, а цена Binance Coin увеличилась на 0,79% – до $485,09.
Громкие новости о сотрудничестве Mastercard и Bakkt эффектно отразились и на стоимости ценных бумаг криптоплатформы. Так, по итогам закрытия торговой сессии в понедельник акции Bakkt отчитались увеличением на 234%.
Что же касается прогнозов экспертов относительно ближайшего будущего главной виртуальной валюты, они уверенно заявляют, что увеличение волатильности рынка цифровых активов возможно лишь при выходе Bitcoin из диапазона $60 000 – $65 000.
Американские индикаторы показывают рекордный рост
Американские индикаторы показывают рекордный рост на закрытии торгов в понедельник. Так, широкий S&P 500 прибавил 0,5% и достиг отметки в 4 566,48 пункта, индустриальный DJIA вырос на 0,2% , до 35 741,15 пункта, а NASDAQ Composite увеличился на 0,9%, до 15 226,71 пункта.
Оптимистичному настроению на рынках поспособствовали положительные финансовые отчеты банков и других компаний, обнародовавших результаты деятельности за третий квартал на прошлой неделе.
Инвесторы с нетерпением ожидают отчетов компаний высокотехнологичного сектора, которые должны быть представлены на этой неделе. Эти компании составляют около 30% индикатора S&P 500. Facebook уже предоставила свой отчет, что оказало положительное влияние на стоимость акций компании. Позже на неделе будут обнародованы отчеты Microsoft, Twitter, Alphabet, Apple и Amazon. По прогнозам аналитиков, компании технологического сектора должны показать хорошую отчетность за прошлый квартал.
В то же время пессимистичные результаты и прогнозы компании Snap, данные после ужесточения политики конфиденциальности Apple, в итоге повлияют на продажи Snap, что может негативно сказаться и на других компаниях технологической сферы. Если прогнозы крупных компаний этого сектора не окажутся оптимистичными, это может всерьез насторожить и обеспокоить инвесторов.
Важным фактором для инвесторов является также реакция мировых центральных банков на растущие цены. Так, исходя из ситуации на рынке государственных облигаций, у инвесторов есть все поводы полагать, что Центральный банк Великобритании планирует увеличить процентные ставки уже в следующем месяце. Также трейдеры ожидают сообщений от ЕЦБ и Банка Японии, совещания которых запланированы уже на текущей неделе. ФРС США проинформировала о потенциальном увеличении ставки в 2022 году. В парламенте США активно обсуждается законопроект о крупной программе социальных расходов, что, по мнению аналитиков, продолжит стимулировать рост экономики. Только пока непонятно, каким образом эти расходы будут финансироваться.
На фоне опровержения компанией PayPal информации о будущей сделке по покупке компании Pinterest ценные бумаги первой выросли на 2,7%, а второй – подешевели на 13%.
Котировки компании Kimberley-Clark уменьшились на 2,2% в результате того, что компания ухудшила свой прогноз относительно прибыли за текущий год.
Благодаря активному росту компании Tesla и превышению стоимости компании в $1 трлн подорожали акции компании на 13%. Также поступила информация о крупном заказе большой партии автомобилей Tesla (в количестве 100 000 шт.) компанией Hertz Global Holdings Inc.
Прибыльность десятилетних казначейских государственных облигаций США снизилась до 1,634%.
Стоимость нефти марки Brent выросла на 0,5% и достигла трехлетнего максимума в $85,99 за баррель.
В понедельник мировые цены на нефть растут, колеблясь выше уровня $85 за баррель. Поддержку нефтяному рынку оказали комментарии ОПЕК+ по поводу перспектив ограничений на добычу.
Текущая котировка Brent – $85,20 за баррель (дневной максимум – $85,77), стоимость нефти WTI – $84,08 за баррель (в течение дня актив вырастал до $85,20).
Сегодня стало известно, что ряд членов ОПЕК+ во главе с Саудовской Аравией заявили о необходимости сохранять осторожный подход в вопросе темпов наращивания добычи нефти.
С мая прошлого года альянс ОПЕК+ сократил добычу на 9,7 млн баррелей в сутки из-за падения спроса на нефть. По мере стабилизации ситуации условия соглашения корректировались. Так, с августа 2021 года альянс увеличил добычу на 400 тыс. баррелей в сутки ежемесячно, рассчитывая к концу сентября 2022 года постепенно выйти из своих обязательств.
Аналитики оценивают мировой спрос на нефть: сейчас он уже достиг 99 млн баррелей в сутки и уже скоро вернется к доковидному уровню в 100 млн баррелей в день.
Джером Пауэлл остановил рост фондовых индексов США.
В последние несколько недель ключевые фондовые индексы США вновь начали расти. Однако мы уже неоднократно говорили о том, что сейчас благоприятное время для их роста несмотря на то, что они и без того достаточно сильно выросли за последние полтора года. Это объясняется тем, что программа стимулирования ФРС все еще продолжает функционировать, наполняя экономику на 120 млрд долларов каждый месяц. Естественно, что эти деньги оседают на рынках, в частности на криптовалютном и фондовом. Инвесторы спасаются от инфляции, которая в США вышла на рекордные за 13 лет уровни и грозится обновить 30-летние антирекорды. Таким образом, инвесторы заинтересованы в том, чтобы вкладывать свои средства в те инструменты, которые способны не просто приносить определенный доход(дивиденды по акциям, облигации), а которые растут в цене, чтобы хеджировать инфляционные потери. И, так как в это же время у них появляется все больше денег, естественно, что они вкладывают их в максимально прибыльные, хоть и рисковые инвестиции. По мнению многих экспертов, фондовый рынок США уже давно перенасыщен и может обвалиться в любой момент. Тем не менее, до тех пор, пока ФРС продолжает скупать облигации и ипотечные ценные бумаги, фондовый рынок США может продолжать показывать рост.
В то же время, чем сильнее становится вероятность сворачивания программы QE, тем больше вероятность завершения роста фондовых индексов. В пятницу Джером Пауэлл, председатель ФРС, вновь намекнул, что его организация идет по пути к уменьшению количественного стимулирования. Это «медвежий» сигнал для фондового рынка. Однако были и «бычьи» сигналы. Например, слова Пауэлла о том, что инфляция, вероятно, будет оставаться на высоких значениях и в 2022 году. Такой настрой главы ФРС дает ясно понять инвесторам, что их стратегия инвестирования верна в данное время. Следовательно, рост ключевых фондовых индексов может продолжаться. Также Джером Пауэлл еще раз дал понять, что с принятием ключевых решений никто спешить не будет. По его словам, рынок труда все еще далек от уровней максимальной занятости, следовательно, ему нужно дать возможность продолжать восстановление. Про повышение ставки сейчас в ФедРезерве никто не помышляет, что, в принципе, абсолютно логично, учитывая, что сначала нужно полностью завершить QE, а лишь после этого можно будет повышать ставки. «Время для сокращения наших покупок активов приближается. Было бы преждевременно ужесточать политику с использованием ставок сейчас, так как это может замедлить рост рабочих мест», - заявил Пауэлл в пятницу. Таким образом, его слова оказали лишь локальное воздействие на фондовый рынок. По большому счету, ничего не изменилось, но, возможно, изменится 3 ноября, когда завершится очередное заседание ФРС.
Золото дорожает вторую сессию подряд, снова нацелившись на штурм ключевой отметки в $1 800
Уровень $1 800 по-прежнему труднодостижим для золота. В минувшую пятницу актив смог его пробить, но сессию завершил ниже этой отметки. Сегодня желтый боец снова идет на штурм.
Под занавес прошлой недели золото резко подорожало. Максимумом пятничных торгов стала отметка в $1 815,50. Однако закрепиться на пике драгоценный металл не смог. К закрытию сессии стоимость слитков упала ниже ключевой отметки в $1 800 и составила $1 796,30.
Аналитики объясняют существенный подъем драгметаллов в пятницу снижением курса доллара и доходности американских казначейских облигаций. 22 октября индекс доллара опустился по отношению к своим основным конкурентам на 0,1%, а доходность бондов спикировала до 1,659%, тогда как днем ранее показатель составил 1,674%.
– Сейчас стоимость металлов поддерживается инфляционными опасениями, – отметил аналитик Чинтан Карнани. – Проблема роста цен носит глобальный характер. Центральный банк России уже повысил процентные ставки для борьбы с инфляцией. А в ближайшие 2 недели заседания проведут Банк Англии, ЕЦБ, Банк Японии и ФРС США.
Что касается американского регулятора, эксперт не ожидает от него никаких сюрпризов в ближайшее время, учитывая выступление главы Федрезерва в пятницу. Джером Пауэлл максимально прояснил позицию центробанка в отношении инфляции, сокращения покупок облигаций и повышения процентных ставок.
Председатель ФРС заявил, что инфляция в США может снизиться в следующем году по мере ослабления давления пандемии COVID-19. Также он дал понять, что центробанк готов приступить к сокращению ежемесячных покупок активов, тогда как время повышать процентные ставки еще не пришло.
Перспектива того, что американский регулятор в скором времени начнет сокращение покупок облигаций, негативно повлияла на стоимость золота в пятницу. После публикации комментариев Дж. Пауэлла котировки соскользнули с внутридневного пика и упали ниже $1 800.
Тем не менее новую рабочую неделю желтый скалолаз начинает с движения вверх. Актив снова подбирается к ключевой отметке, получая силы на фоне слабеющего доллара. Так, на момент подготовки материала индекс американской валюты снизился на 0,12%, до 93,53 пункта.
Эксперты отмечают, что сейчас гринбек теряет превосходство, поскольку инвесторы ожидают более скорого повышения ставок в других валютах. На этой неделе внимание трейдеров приковано к заседаниям Банка Японии и ЕЦБ, которые пройдут в четверг.
Также цены на золото в понедельник получают поддержку со стороны опасений, возобновившихся в связи с ростом заболеваемости коронавирусом в Европе и Азии. Усиление панических настроений обычно повышает аппетит трейдеров к защитным активам, таким как золото.
Утром стоимость слитков выросла до $1 799,8. По сравнению с пятницей желтый металл подорожал на $3,5, или 0,19%. В то же время серебро также продемонстрировало положительную динамику. Его котировки поднялись на 0,46%, до $24,562.
Индикаторы АТР главным образом показывают рост на торгах в пятницу. Так, китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite прибавили 0,09% и 0,47% соответственно. Гонконгский Hang Seng Index вырос на 0,19%, японский Nikkei 225 – на 0,39%, а южнокорейский KOSPI упал на 0,2%. Австралийский S&P/ASX 200 не меняет своего положения относительно уровня предыдущего дня.
Одним из наиболее значимых позитивных факторов, способствующих росту индикаторов, является информация о том, что китайской Evergrande удается избежать банкротства. Так, компания уже произвела платежи по облигациям на сумму $83,5 млн, что должно было произойти еще в конце сентября. Это не единственная просрочка застройщика. Общая сумма просроченных выплат составляет $280 млн. Их компания должна будет погасить до 11 ноября. Также она приняла решение не продавать контрольный пакет акций отдела компании Evergrande Property Services Group за $2,6 млрд, как это планировалось ранее. На фоне этих новостей акции Evergrande подорожали на 3,5%.
Инвесторы также обратили внимание на информацию из статистических отчетов из Японии. По данным МИД страны, потребительские цены увеличились на 0,2% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Такой тренд был отмечен в первый раз за последний год. При этом в прошлом месяце рост составил 0,4% против августовского уровня. Также увеличился показатель деловой активности в индустриальном секторе (с 51,5 в сентябре до 53 пунктов в текущем месяце), а в секторе услуг – с 47,8 в прошлом месяце до 50,7 пункта в октябре.
Некоторые из акций крупнейших азиатских компаний прибавили в цене, а другие, наоборот, потеряли. Так, бумаги Fast Retailing подешевели на 0,7%, тогда как цена акций Sony, Rakuten и SoftBank Group увеличилась на 0,6%, 1,8% и 0,5% соответственно. Также подорожали акции Meituan (+0,14%) и Tencent Holdings, Ltd. (+0,9%), в то время как акции Alibaba Group Holding, Ltd. немного подешевели (-0,06%).
Несмотря на понижение южнокорейского индикатора, акции компаний SK Hynix Inc. и Samsung Electronics подорожали на 2,4% и 0,1%, а бумаги Kia Corp потеряли 0,1%.
При неизменности австралийского индикатора стоимость бумаг наиболее крупных предприятий страны снизилась: Rio Tinto, Ltd. на 1,8%, а BHP Group, Ltd. на 2,2%.
Ветеран Уолл-стрит Питер Буквар прогнозирует двукратный рост золота и серебра
Золото продолжает торговаться в узком диапазоне. Его движение ограничивают ожидания ужесточения курса ФРС. По логике оно должно привести к обвалу металла, но есть и другое мнение.
Во вторник и среду желтый актив, поддерживаемый опасениями по поводу роста инфляции в США, подорожал. По итогам 2 сессий он вырос более чем на 1%. Однако вчера восхождение слитков приостановилось.
Золото изменило маршрут на нисходящий, поскольку инвесторы оценили оптимистичную статистику с американского рынка труда. На прошлой неделе число первичных заявок на пособие по безработице уменьшилось на 6 тыс. и составило 290 тыс.
Снижение данного показателя указывает на уверенное восстановление экономики США после пандемии COVID-19. А этот фактор повышает вероятность более скорого начала ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
– Ноябрьское заседание Федрезерва вряд ли приведет к сокращению стимулов, но резкие высказывания чиновников на эту тему могут быть встречным ветром для золота, – считает аналитик Питер Спина.
В то же время перспектива нормализации курса американского регулятора является трамплином для доходности казначейских облигаций США. Вчера показатель снова продемонстрировал подъем и достиг 5-месячного пика.
На этом фоне золото потеряло привлекательность, даже несмотря на снижение курса доллара на текущей неделе. В четверг стоимость слитков упала на 0,2%, или $3, и опустилась до $1 781,90.
Серебро также подешевело. Котировки снизились на 1,1%, или 27 центов. На закрытии Нью-Йоркской биржи COMEX актив торговался у отметки в $24,17.
– Золото снова забуксовало, борясь с ростом доходности. Однако спрос на драгоценный металл может повыситься, поскольку по мере распространения коронавируса растет риск для восстановления мировой экономики, – отметил аналитик Эдвард Мойя.
Замедление экономического роста приведет к тому, что ФРС в очередной раз отложит на неопределенный срок ужесточение своей денежно-кредитной политики, тогда как уверенное восстановление экономики, наоборот, может ускорить этот процесс.
Многие эксперты считают, что развертывание последнего сценария негативно отразится на ценообразовании золота. Однако существует и другая точка зрения.
Известный американский инвестор Питер Буквар полагает, что цены на драгоценные металлы могут удвоиться, как только Федеральная резервная система начнет сокращать стимулирование и повышать ставки, чтобы бороться с высокой инфляцией.
– Инфляция не является преходящей, она липкая, устойчивая и заставляет центральные банки по всему миру приступать к сокращению стимулов, – пояснил он. – Сейчас мы находимся на пороге глобального ужесточения, и каким бы ледниковым этот процесс ни был, он будет иметь серьезные последствия. С 2010 года каждая заметная рыночная коррекция совпадала с окончанием количественного смягчения. Поэтому я не собираюсь заблуждаться и думать, что ФРС и другие центральные банки собираются ужесточить меры и при этом не возникнет проблем.
Федеральная резервная система дала понять, что может начать сокращение в ноябре, тогда как сейчас CME FedWatch Tool оценивает на 43% вероятность повышения ставок в июне следующего года.
– Препятствием для ФРС является то, насколько она отстает от графика. В условиях самого сильного с 1970-х годов инфляционного давления регулятор собирается растянуть на 7 месяцев сокращение, а ставки по-прежнему останутся на нулевом уровне, – подчеркнул эксперт.
Вот почему на данном этапе инвестор не видит ничего более привлекательного, чем инвестиции в золото и серебро. Оба металла достигли дна и готовы возобновить ралли. По его прогнозу, у золота есть шанс взлететь выше $3 тыс., а серебро может вернуться к своему максимуму, который составляет более $50 за унцию.
Страсти по газу продолжаются. Ожидать усиления энергетического кризиса?
Стоимость ноябрьских фьючерсов на газ в Европе в среду выросла более чем на 5%, достигнув отметки $1 040 за 1 тыс. куб. м. Стоимость ноябрьских фьючерсов на газ в Европе в утренние часы четверга поднялась на 1%. Так, цена ноябрьских фьючерсов на газ по индексу голландского TTF на открытии торгов была на уровне $1 127,5 за 1 тыс. куб. м, позже поднялась уже до $1 132,8.
При определении динамики фьючерсов принято смотреть на расчетную цену предыдущего торгового дня. Вчера торги завершились на отметке $1 119,1 за 1 тыс. куб. м, расчетная цена при этом была на уровне $1 120,9.
На момент подготовки данного материала котировки фьючерсов на природный газ находятся на отметке 5,131.
Стоимость газа в Европе в последние месяцы удивляет своим ошеломительным ростом. Летом расчетная цена ближайшего фьючерса по индексу голландского TTF была на уровне $515 за 1 тыс. куб. м, но уже к концу сентября этот показатель вырос в два раза. 6 октября стоимость природного газа достигла исторического максимума – $1 937 за 1 тыс. куб. м. Правда, позже мировые цены на энергоноситель начали снижаться.
Энергетический кризис появился на фоне недостаточного объема энергосырья в европейских подземных хранилищах и дефицита предложения со стороны основных поставщиков голубого топлива. Все это усугубляется высоким спросом на сжиженный природный газ со стороны стран Азии.
Оле Хансен, глава отдела стратегий на товарно-сырьевом рынке Saxo Bank, убежден, что газ и в дальнейшем будет весьма дорогим товаром. С одной стороны, запасы газа в ЕС увеличивались хорошими темпами в последние недели. Очевидно, что при обычной зиме с нормальным температурным режимом имеющегося на сегодня объема сырья в хранилищах будет вполне достаточно для обеспечения европейцев теплом в течение всего холодного периода.
С другой стороны, учитывая климатические изменения, нельзя с точностью предугадать, насколько морозными могут оказаться ближайшие 3–4 месяца. А если к необычайно низкому температурному режиму прибавить еще и низкий уровень производства электроэнергии из возобновляемых источников, то тревожность европейских экспертов и властей вполне объяснима. Именно поэтому О. Хансен уверен, что повышенные цены на газ теперь с нами надолго.
Однако с этим утверждением не согласны чиновники из Еврокомиссии. Несмотря на всю тревожность, они продолжают убеждать общественность в том, что энергоснабжению Евросоюза ничего не угрожает, а цены нормализуются уже к апрелю 2022 года.
Одновременно с оптимистичными заявлениями О. Хансен напоминает, что любой дефицит поставок газа может спровоцировать принудительную остановку подачи электроэнергии предприятиям с высоким ее потреблением. И если это случится, то стоимость газа может вырасти до такого уровня, который автоматически прекратит любой спрос.
Экономисты считают, что инфляция может оставаться высокой в США гораздо дольше, чем говорит Джером Пауэлл.
В среду все ключевые фондовые индексы США продолжали рост. Мы уже говорили, что общий фон для фондового рынка остается достаточно благоприятным и выражается он, главным образом, действиями ФРС и его планами на ближайшее будущее. А здесь, несмотря на многочисленные разговоры об ужесточении монетарной политики, все остается, как было. В экономику продолжает поступать по 120 млрд долларов в месяц, а ключевую ставку вряд ли повысят ранее конца 2022 года. Таким образом, еще полгода-год у рынков есть для того, чтобы продолжать рост. Этим, кстати, вовсю пользуется и биткоин, который также дорожает и также обновляет свои абсолютные максимумы. Конечно, можно предположить, что на «биток» так влияет новость о запуске ETF, однако, с нашей точки зрения, это слишком сильная реакция для такой новости. Скорее всего, просто продолжается процесс роста, который начался еще в марте прошлого года вместе с началом пандемии. Центральные банки начали стимулировать свою экономику, печатая горы денег, которые, естественно, оседают на определенных рынках, провоцируя инфляцию и рост цен.
Тем временем, новостное агентство Reuters провело соцопрос среди экономистов и выяснило, что большинство из них не ожидают повышения ставки ранее 2023 года. Эксперты говорили, что основной проблемой для экономики сейчас является высокая инфляция. Участники рынка опасаются, что она может оставаться на высоком уровнем дольше, чем заверяет сейчас Джером Пауэлл и другие представители ФРС. Хотя очень многие из них настаивают на немедленном сворачивании программы количественного стимулирования, что будет потихоньку притормаживать рост цен. Однако инфляция уже разогналась до 5,4% г/г, что является 13-летним рекордом. Теперь ее будет не так-то просто остановить. На первых порах ФРС хочет снизить объем программы QE на 15 млрд долларов. С нашей точки зрения, это не остановит инфляцию, а рост цен будет продолжаться практически во всех секторах экономики. Особенно, учитывая серьезное удорожание в последние месяцы энергоносителей электроэнергии по всему миру.
«Мы ожидаем, что ФРС проявит терпеливость. Мы по-прежнему не прогнозируем повышения ставки по федеральным фондам до конца 2023 года, но точные сроки будут сильно зависеть от того, как будет экономическая ситуация в США», - заявил один из опрошенных экономистов Джим Салливан. Из 67 опрошенных Reuters экономистов 40 заявили, что ФРС повысит ставку в первом квартале 2023 года, остальные – считают, что во втором квартале 2022 года. Также экономисты считают, что инфляция может оставаться высокой до конца 2022 года. Таким образом, в данное время инфляция является очень важным показателем, а перспективы фондовых индексов всецело зависят от действий ФРС в ближайшее время. Напомним, что ближайшее заседание ФРС назначено на 3 ноября.
Уверенный рост экономики Канады и проблемы в Японии. Обзор USD, CAD, JPY
Инфляция продолжает оставаться в центре внимания. Данные по Великобритании оказались чуть хуже ожиданий, что привело к небольшому откату GBPUSD вниз, но по-прежнему заметно выше целевых уровней Банка Англии. Чуть позже отчет по инфляции опубликует Eurostat, вечером выйдет Бежевая книга от ФРС США.
Спрос на риск остается высоким, доходности продолжают рост, несмотря на ухудшение прогнозов глобального роста, это реакция рынков на опасения по поводу долгосрочного характера инфляции. Выступления членов ФРС были осторожными, что несколько снизило спрос на доллар - Мишель Боуман заявила, что поддерживает начало постепенного снижения закупок в этом году (и желательно в ноябре), Кристофер Уоллер «очень обеспокоен» рисками роста инфляции и считает, что следующие несколько месяцев будут «критическими» для оценки динамики инфляции.
USDCAD
Последние исследования Банка Канады показывают растущую угрозу инфляции, которая набирает силу более быстрыми темпами, чем в США. Основной индикатор настроений в сфере бизнеса Business Outlook Survey ушел выше не только доковидных уровней, но и превысил показатели до кризиса 2008 г, что указывает на чрезвычайно позитивные настроения.
Большинство компаний ожидают роста внутреннего и внешнего спроса, готовятся увеличивать капитальные расходы и страдают от острой нехватки рабочей силы.
Как показал опрос потребительских настроений, ожидается значительное увеличение расходов, чему не помешает даже «Дельта», доходность краткосрочных облигаций Канады (индикатор позитивных ожиданий) растет быстрее, чем в США. Рекордная доля компаний считает, что инфляция в среднем будет выше 3% в течение следующих двух лет, это же мнение разделяется и потребителями.
Сегодня будет опубликован отчет по инфляции Канады в сентябре, по прогнозам она должна вырасти до 4.3%. Единственное, что внушает определенную угрозу, это риск задержки поставок.
Давление на Банк Канады возрастает, что увеличивает шансы более быстрого, чем прогнозировалось ранее, выхода из сверхмягкой политики.
Но не все так однозначно – чистая короткая позиция, по данным CFTC, не сокращается, поэтому снижение расчетной цены нельзя пока считать долгосрочным. Крупные игроки пока не предпринимают попыток начать формирование длинной позиции по CAD.
Предполагаем, что краткосрочные факторы способствуют дальнейшему снижению USDCAD. Вероятно закрепление ниже уровня 1.2360 и даже попытка сходить к 1.20, но пока на фьючерсном рынке не сформируется длинная позиция, шансы уйти ниже расцениваем как невысокие.
USDJPY
Японская иена продолжает терять позиции, чему причиной ряд как внешних, так и внутренних факторов. К внешним относится в первую очередь рост цен на энергоносители, что является для Японии, чистого импортера, довольно сильным ударом – дефицит торгового баланса в сентябре существенно вырос до 625 млрд иен против -272 млрд месяцем ранее.
К внутренним причинам относится корректировка финансовой политики после смены Кабмина, которая приведет к увеличению бюджетных расходов, и, конечно, общая экономическая ситуация. Как сообщает Кабмин, все 3 индекса потребительских расходов (синтетический индекс потребления, динамика потребления и индекс активности от Банка Японии) снизились в августе.
Как видно из графика, отката к доковидным уровням не произошло, и, как прогнозируют аналитики банка Mizuho, дальнейшая беспорядочная раздача денег семьям со стороны государства вряд ли приведет к увеличению расходов.
В условиях роста цен на энергоносители и снижения потребительской активности ожидать от Банка Японии каких-либо мер по выходу из сверхмягкой политики не приходится. Что, в свою очередь, является для иены очевидно медвежьим фактором.
Чистая короткая позиция по иене, как сообщает CFTC, выросла за отчетную неделю на 1.29 млрд, до -9.432 млрд, что делает иену абсолютным аутсайдером среди валют G10. Расчетная цена продолжает уходить на север.
Ожидаем, что рост USDJPY продолжится. На текущий момент происходит попытка закрепиться выше зоны сопротивления 114.50/70, следующая цель 118.70, долгосрочная цель 125 до конца года остается актуальной.
Илон Маск снова добрался до Twitter: эмоджи от гендиректора Tesla взорвали рынок криптовалют
Во время торговой сессии понедельника стоимость цифровой монеты-мема Dogecoin всего за несколько часов взлетела на 13% и перешагнула 6-недельный максимум в $0,27. При этом в течение торгового дня криптобиржи фиксировали увеличение виртуального актива на 17%.
Не менее эффектные результаты (рост на 16,4%) наблюдались и у еще одной «собачьей» монеты из списка топ-100 ведущих криптовалют – Shiba Inu.
Виновником такого ощутимого энтузиазма рынка виртуальных активов уже в который раз оказался генеральный директор компании-производителя электромобилей Tesla Илон Маск. Очередной короткий твит миллиардера в социальной сети взорвал крипторынок и вознес любимую монету Маска до новых ценовых вершин.
Что же произошло на самом деле? В своем Twitter-аккаунте один из создателей криптовалюты Dogecoin программист Билли Маркус посоветовал "сохранить Dogecoin абсурдным". Вскоре под записью Маркуса появился комментарий гендиректора SpaceX в виде насмешливого эмоджи.
Поступок Маска вполне мог остаться незамеченным широкой общественностью, если бы он остановился лишь на одном этом комментарии. Но он не остановился. Позже, уже в своем личном аккаунте, предприниматель разместил рисунок собаки породы сиба-ину, держащую в лапах ракету. Ниже была опубликована подпись: "Я подумал об этом и... Я не извиняюсь за то, что зажег эту вечеринку".
Подписчики Маска мгновенно рассмотрели в "ракете" из твита намек на стремительный рост альткоина DOGE.
Когда забавная шутка перестала казаться смешной и переросла в эффектный рост Dogecoin на рынке цифровых активов, к обсуждению происходящего присоединились эксперты крипторынка. Так, многие аналитики заявили, что считают монету-мем абсолютно готовой к масштабному paлли нa 500% и даже 1000%, но с одной небольшой оговоркой. Прежде чем демонстрировать новые громкие рекорды, DOGE должен вернуть ceбe важнейший уровень поддержки в $0,24.
К эффектному взлету Dogecoin тут же присоединилась еще одна монета-мем, названная «убийцей Dogecoin», – Shiba Inu. Так, лишь на протяжении текущего месяца стоимость криптовалюты выросла на 240% и отчиталась 12-м местом в списке цифровых активов по капитализации.
Спекулянты взвинчивают курс этой криптовалюты, ожидая ее листинга на криптовалютной бирже Robinhood. Шутки шутками, но размещенная накануне петиция о листинге цифровой монеты в пpилoжeнии Robinhood на сегодняшний день нaбpaлa уже более 250 000 подписей.
У золота открылось второе дыхание. После вчерашнего падения сегодня металл демонстрирует уверенный рост
В понедельник золото продолжило нисходящий маршрут, взятый в конце прошлой недели. Две сессии подряд желтый актив находился под давлением сразу нескольких негативных факторов.
Вчера драгоценный металл подешевел на 0,2%, или $2,60, опустившись до отметки в $1 765,70, в то время как на предыдущих торгах спикировал на 1,6%, или более $25.
Стоимость серебра также упала и составила $23,264 за унцию. Котировки снизились на 0,4%, или 9 центов, по сравнению с минувшей пятницей, когда они просели на 0,6%.
В начале текущей недели драгоценные металлы получили поддержку со стороны мировых фондовых рынков, на которых в основном преобладало негативное настроение. Однако даже этот фактор не смог удержать золото и серебро от падения.
18 октября рынок драгметаллов столкнулся с рядом встречных ветров. В частности, препятствием для желтого и серого активов стал продолжающийся рост биткоина.
Стоимость цифровой монеты впервые с апреля поднялась выше $62 тыс. и прочно обосновалась на этом уровне. Поддержку криптовалюта получила на фоне запуска первого в США биткоин-ETF.
Также желтый актив отреагировал падением на публикацию данных по ВВП Китая, который является одним из ключевых мировых покупателей золота.
Свежие данные указали на замедление экономического роста в Поднебесной. В третьем квартале ВВП Китая увеличился только на 4,9% в сравнении с аналогичным периодом 2020 года, тогда как во втором квартале показатель поднялся на 7,9%.
Еще один удар в понедельник золото получило со стороны доходности американских 10-летних бондов. Перспектива того, что ФРС США может объявить о начале сокращения покупок активов уже в следующем месяце, разогнала показатель до 1,60% против пятничного значения в 1,56%.
Кроме того, подъем золота был ограничен стабильным долларом. Вчера индекс зеленой валюты, который упал на минувшей неделе после 5 последовательных недель роста, торговался почти без изменений.
Однако во вторник утром ситуация изменилась: курс доллара перешел к снижению. На момент подготовки публикации индекс гринбека опустился по отношению к своим основным конкурентам на 0,28%. Показатель составил 93,69 пункта.
Аналитики связывают падение американской валюты с тем, что рынок продолжает оценивать перспективы дальнейшего курса ФРС. Большинство экспертов ожидают, что до конца лета 2022 года учетная ставка вырастет с текущего значения в 0–0,25% годовых.
На фоне ослабшего доллара золото, наоборот, выглядит сегодня победителем. Актив-убежище подорожал на 0,5%, или $9,05, до отметки в $1 774,75.
Тем временем серебро также отвоевало путь наверх. Утром актив набрал уже 1,07% и торговался по $23,512 за унцию.
Напомним, что предыдущую неделю оба драгоценных металла завершили в плюсе. Цена на золото выросла на 0,6%, что стало лучшим результатом с конца августа–начала сентября, а серебро взлетело на 2,8%.
В США, после того как зимние запасы топлива для печей и электростанций недостаточно увеличились, это усилило опасения по поводу адекватных поставок в сезон пикового спроса, фьючерсы на природный газ в США выросли.
В этом году цены на газ уже выросли более чем вдвое, а до зимнего сезонного спроса всего несколько недель в крупных городах, таких как Чикаго, которые в значительной степени зависят от топлива для отопления жилых домов. Фьючерсы выросли почти на 7% после того, как правительственный подсчет важнейших вспомогательных запасов, хранящихся под землей, определил низкие показатели, а время для увеличения запасов истекло. В конце сессии в пятницу рост был сдержан медвежьими прогнозами погоды.
Во всем мире цены на энергоносители стремительно растут, поскольку приближение зимы в северном полушарии обнажает увеличивающийся дефицит поставок газа, электроэнергии и угля, который вынудил некоторых производителей простаивать заводы. В некоторых из крупнейших экономик мира, постпандемический подъем может оказаться под угрозой потому, что давление вынуждает правительства и регулирующие органы делать трудный выбор в отношении сортировки поставок энергии в основные сектора.
Отчет о запасах газа в США, опубликованный в четверг предыдущей неделе, показал, что запасы на хранении выросли всего на 81 миллиард кубических футов, это намного меньше среднего показателя оценки, составленного Bloomberg, в 93 миллиарда. А в отдельном отчете Управление энергетической информации предупредило, что этой зимой домовладельцы в США столкнутся с самыми высокими счетами с 2007 по 2008 год.
Евросоюз бросил вызов России. Арктика - новый повод для спора?
Евросоюз намерен запретить любые разработки месторождений нефти, газа и угля на территории Арктики под гуманным предлогом защиты этого региона от губительных климатических изменений. Главы еврорегиона заявили, что арктический регион крайне важен для них с точки зрения изменения климата и сырья. И все бы ничего, но это решение противоречит интересам России, которая получает внушительную часть дохода от добычи на территории Арктики углеводородов, морепродуктов и других природных ресурсов, и создает лишнюю напряженность в отношениях России и ЕС.
Вице-премьер РФ Александр Новак убежден, что подобное намерение в меньшей степени несет в себе заботу об арктическом регионе, а главным образом преследует политические цели. А иначе как объяснить тот факт, что власти ЕС намерены "спасать" именно Арктику, а не тот же экватор? А. Новак недоумевает, причем здесь Арктика, если в мире немало мест, где добычу нефти и газа стоило бы давно запретить. Это новое заявление со стороны глав еврорегиона звучит таким образом: России необходимо срочно прекратить добывать весь газ, имеющийся у страны на данный момент.
Очевидно, что это противоречивое предложение ЕС является одной из мер, призванных решить возникшие проблемы в энергетическом секторе, которые довлеют на многие европейские страны. Резкий рост цен на энергоносители, в особенности на природный газ, создали сильную напряженность в отношениях между российской стороной и Евросоюзом. И хотя В. Путин уверил общественность, что поставки газа страна увеличила, и газа этого хватит всем, все же европейская сторона по-прежнему находится в тревоге. ЕС продолжает заявлять, что экспорт газа в этот регион используется российскими властями исключительно как инструмент давления в попытках убедить Европарламент одобрить запуск "Северного потока-2".
Стоит отметить, что Евросоюз является сравнительно новым игроком в Арктике, чего не скажешь о России, которая в этом регионе закрепилась уже давно. Более того, береговая линия РФ на севере составляет 53% береговой линии всего Северного Ледовитого океана, а население Заполярья равно примерно 2 млн человек, а это примерно половина всех людей, проживающих во всем арктическом регионе. Там много поселков и населенных пунктов с русскими людьми. И вырабатываемая электроэнергия направлена на обеспечение их деятельности.
Евросоюз, к слову, даже не является членом Арктического совета, который обеспечивает средства для развития сотрудничества и взаимодействия между арктическими государствами (куда, к слову, входят такие страны-участницы ЕС, как Дания, Финляндия, Швеция).
Учитывая все вышеизложенное, невольно начинаешь думать, что этот новый пассаж глав еврозоны является попыткой расширить влияние Евросоюза в арктическом регионе, имеющем огромное значение для России. И понятно, что такого рода выпад вряд ли останется без ответа.
Несомненно, изменение климата в регионе, где потепление происходит примерно в 2 раза быстрее, чем в среднем по миру, – это серьезная проблема. Но не означает ли намерение ЕС в отношении Арктики, что жителям и работникам этого региона необходимо прекратить всякую человеческую деятельность?
Фондовый рынок США уверенно растет, Dow Jones взлетел до месячных максимумов
На закрытии торговой сессии в четверг американские биржевые индексы отчитались активным увеличением на фоне усиления технологического, сырьевого и промышленного секторов, а также позитивных квартальных отчетов.
Так, фондовый показатель Dow Jones набрал 1,56%, добравшись до месячного максимума, индикатор S&P 500 вырос на 1,71%, а индекс NASDAQ Composite увеличился на 1,73%.
Самыми яркими лидерами роста оказались следующие технологические гиганты: Facebook Inc, Microsoft Corp, Amazon.com Inc, Tesla Inc, Apple Inc и Alphabet. Стоимость акций каждой из вышеперечисленных компаний увеличилась более чем на 1%.
При этом ценные бумаги американской нефтегазовой корпорации APA Corporation выросли на 6,54% – до 26,22 пункта – 52-недельного максимума компании. Стоимость акций разработчика программного обеспечения из США Teligent Inc просела на 39,56% – до 0,2014 пункта – исторического минимума компании.
До начала сезона отчетности за третий квартал биржи США демонстрировали откровенно слабые результаты. В связи с этим многие рыночные эксперты опасались, что статистика доходов ведущих американских компаний может разочаровать инвесторов. Судя по всему, беспокойство аналитиков оказалось напрасным, и сегодня Соединенные Штаты находятся в начале сезона, который исторически оказывается благоприятным для фондовых рынков.
Эксперты предполагают, что в ближайшее время большинство крупнейших американских корпораций отчитаются о заметном увеличении квартальной прибыли и расскажут о том, как намереваются справиться с ростом расходов, дефицитом сотрудников и перебоями в логистических цепочках.
Тем временем число увеличившихся в стоимости ценных бумаг на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE (2464) превысило количество потерявших в цене (758). При этом биржевые показатели 136 акций остались неизменными. Согласно данным мировой биржи NASDAQ, ценные бумаги 2299 компаний набрали в цене, 1298 – просели, a 180 практически не изменились.
Индикатор волатильности CBOE Volatility Index, формирующийся на базе показателей торговли опционами на S&P 500, потерял 9,55%, снизившись до нового месячного минимума – уровня в 16,86 пункта.
Азиатские индикаторы продолжают показывать рост
Азиатские индикаторы продолжают показывать рост, следуя за американскими. Индекс Шанхайской биржи Shanghai Composite прибавил 0,3%, гонконгский индикатор Hang Seng Index – 0,9%, австралийский S&P/ASX 200 – 0,8%. Больше других выросли японский индикатор Nikkei 225 и корейский KOSPI, увеличившиеся на 1,5% и 0,97% соответственно.
Трейдеры оптимистично восприняли новости из США о сокращении количества заявок на пособие по безработице на 36 тыс. за неделю в сравнении с показателем, зафиксированным неделей ранее. Показатель составил 293 тыс. Это минимальный с марта прошлого года уровень. При этом, по прогнозам экспертов, данный показатель должен был снизиться до 319 тыс.
Инвесторы также принимают во внимание появляющиеся отчеты о деятельности компаний за третий квартал текущего года. Наиболее крупные компании США уже продемонстрировали свои отчеты, в которых показаны отличные результаты.
Бумаги высокотехнологичных компаний показывают рост благодаря сильным финансовым отчетам крупнейшего производителя микросхем Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., которому удалось увеличить выручку в третьем квартале на 14%. Такой скачок связан с увеличением потребности в чипах для электронных устройств и различных систем.
Также рост показали акции других компаний этого сектора: бумаги Meituan подорожали на 3,2%, Techtronic Industries Co., Ltd. – на 3,5%, Tencent Holdings, Ltd. – на 2,5%. Выросла и стоимость акций производителей автомобилей Geely Automobile Holdings, Ltd. (+7%) и BYD Co., Ltd. (+6,5%).
В Японии больше других прибавили в цене ценные бумаги высокотехнологичных компаний и автопроизводителей. Так, бумаги Panasonic Corp. прибавили 1,3%, Sony Group Corp. – 2,1%. Акции Nissan Motor Co., Ltd. подорожали на 1,4%, а Mitsubishi Motors Corp., – на 5,1%.
Хотя одной из наиболее крупных в Азии компаний Fast Retailing и удалось увеличить прибыль на 88% в текущем году, акции компании потеряли 0,1%.
Росту южнокорейского индикатора поспособствовал резкий (на 29,8%) скачок стоимости ценных бумаг Daewoo Electronic Components Co., Ltd. Также выросли котировки SK Hynix Inc. (+4,5) и Samsung Electronics (+1,2%).
На фоне увеличения австралийского индикатора подорожали и акции наиболее крупных компаний в стране. Так, бумаги Fortescue Metals Group, Ltd. прибавили 2%, BHP Group, Ltd. – 3%. Одновременно с этим акции компании Rio Tinto, Ltd. потеряли 1% в результате предполагаемого снижения уровня поставок.
Стоимость бумаг авиаперевозчика Qantas Airways, Ltd. выросла на 2% после совершения выгодной сделки по продаже части земли вблизи аэропорта г. Сидней за 802 млн австралийских долларов. Эта сумма должна помочь компании справиться с долгами и продолжить восстановление после пандемии коронавируса.
Слабость доллара будет непродолжительной, ФРС готова к сокращению QE. Обзор USD, EUR, GBP
Доллар США взял передышку после того, как днем ранее индекс доллара достиг 12-месячного минимума. Откат произошел по всему спектру рынка, но причин сомневаться в долгосрочном тренде не прибавилось, и тому есть вполне логичные объяснения.
Оба ключевых события среды, которые могли изменить настрой инвесторов, вышли в целом в соответствии с ожиданиями, поэтому не оказали существенного влияния на котировки. Речь идет о публикации протоколов сентябрьского заседания FOMC и отчета по потребительской инфляции.
Как сообщает US Bureau of Labor Statistics, потребительская инфляция в США выросла в сентябре на 0.4% (прогноз +0,3%), или 5.4% г/г (прогноз 5.3%). Рост чуть выше ожиданий, но корневое значение без учета энергоносителей и продуктов питания, которое и принимает в расчет ФРС, осталось на прежнем уровне 4%.
Тем не менее очевидно, что опасения того, что инфляция принимает затяжной характер, подтвердились, а потому некоторая реакция все же произошла. Доходность 5-летних облигаций TIPS выросла до 2.68%, что является 4-х месячным максимумом, ну и золото по итогам дня поднялось до месячного максимума 1792 долл. за унцию. Эта динамика указывает не столько на ослабление доллара, сколько на подготовку к росту спроса на защитные активы вследствие выхода из рисковых активов, поскольку Протокол заседания FOMС подтвердил прогнозы о скором начале сворачивания QE.
Консенсусное мнение членов FOMС заключается в готовности начать снижение на 15 млрд долл. месяц, однако, как следует из текста Протокола, несколько участников готовы к более быстрому сокращению. Например, 20 млрд в месяц. В любом случае завершение программы ожидается не позднее июля 2022 г., если начнется в ноябре.
Кроме того, нужно обратить внимание на тот факт, что среди членов Комитета нет единства относительно того, как интерпретировать темпы восстановления рынка труда. Слабость рынка труда при условии сокращения стимулов представляет серьезную угрозу, и хотя в тесте протокола нет слова «стагфляция», ясно, что члены Комитета этой угрозой озабочены. Слабый рынок труда при условии сокращения QE – это фактор роста спроса на защитные активы. Вероятнее всего, в ближайшие дни выход из рисковых активов примет более акцентированный характер, то есть сырьевые валюты окажутся под давлением. Высокие цены на энергоносители здесь не помогут, поскольку они во многом являются показателем не столько высокого спроса, сколько ошибок административного и политического характера.
GBPUSD
Фунт испытывает разнонаправленное воздействие со стороны сразу нескольких факторов, и куда в итоге качнется маятник спроса, пока сказать сложно.
Фактор Brexit на текущем этапе – фактор уже не бычий, а медвежий. Переговоры с ЕС напряженные, Британии не удается извлечь выгоду из своего положения, а пока новое торговое соглашение не выработано, торговый баланс ухудшается. Энергетический кризис, вызванный ошибками в планировании, грозит в случае холодной зимы замедлением производства и ростом импорта, что также ухудшит торговый баланс и потребует не сворачивания стимулирования, а напротив, дополнительных мер поддержки экономики.
В то же время темпы роста заработной платы уже превышают доковидный уровень, и, по прогнозам NIESR, процесс еще не закончен, в 4 квартале ожидается рост з/п до 4.5% с текущих 4.2%.
Соответственно, пока тенденция в пользу дальнейшего роста инфляции, что вынуждает Банк Англии реагировать быстрее, и, возможно, вслед за ФРС объявлять об выходе из сверхмягкой политики. Уровень этой угрозы пока неясен.
Предполагаем, что текущий рост носит краткосрочный характер и может завершиться вблизи технического сопротивления 1.3720.
EURUSD
После того как индекс ZEW для Германии снизился в октябре на 4.2п. до 22.3п., причем снижение фиксируется 5-й раз подряд, можно утверждать, что перспективы экономики Германии заметно ухудшились. Для еврозоны индекс снизился также 5-й раз подряд, но при этом большинство экспертов ожидают продолжения роста инфляции. Оба процесса одновременно означают рост угрозы стагфляции, что делает перспективы евро, особенно на фоне ожидаемого завершения QE ФРС, довольно слабыми.
Предполагаем, что евро продолжит снижение. Текущий откат логично использовать для продаж с более высоких уровней, цель 1.15.
Оставить комментарий
