Швейцарский франк рискует повторить печальную участь иены
Громкое падение японской иены на этой неделе заставляет обратить внимание на еще одну мировую резервную валюту, которая оказалась жертвой голубиной политики. Конечно, речь идет о швейцарском франке
Федрезерв США продолжает оставаться на передовой борьбы с инфляцией. Американский центробанк уже дважды повысил процентные ставки в этом году, и его ястребиный запал, похоже, не угасает.
Сейчас рынки ожидают, что регулятор поднимет показатель на половину процентного пункта в июне и июле. Также высока вероятность, что ФРС будет придерживаться заданного темпа ужесточения монетарной политики и в сентябре.
Ожидания агрессивного курса Федрезерва позитивно сказываются на американской валюте. На этой неделе доллар показал позитивную динамику по отношению к нескольким своим конкурентам, но меньше всех повезло японской иене.
Пара USD/JPY продолжает тестировать новые 20-летние максимумы, получая поддержку от голубиной тактики Банка Японии.
Похожую стратегию демонстрирует сейчас еще один крупный регулятор. Национальный банк Швейцарии (SNB) придерживается крайне мягкого монетарного курса, сохраняя процентные ставки на низком уровне.
Напомним, что в прошлом месяце американский доллар впервые за 3 года достиг паритета с франком. Однако после того, как швейцарские политики заявили о своей приоритетной цели – снизить инфляционное давление в стране, пара USD/CHF немного отступила от пика.
На фоне этих комментариев появились спекуляции на тему возможного ужесточения денежно-кредитной политики SNB. Не исключено, что в ближайшие месяцы банк может поднять свою процентную ставку впервые с финансового кризиса 2008 года.
Конечно, это всего лишь предположения, не имеющие пока никакого официального подтверждения со стороны Национального банка Швейцарии. Поэтому у франка и нет никаких сильных предпосылок для роста.
Вчера швейцарская валюта продемонстрировала уже шестое подряд снижение по отношению к доллару, упав до нового 3-недельного минимума.
В краткосрочной перспективе аналитики ожидают устойчивого роста пары USD/CHF и прогнозируют ее движение за отметкой в 0,9800.
Сейчас все внимание инвесторов приковано к данным по потребительской инфляции в США за май, которые должны быть опубликованы в пятницу.
Если отчет укажет на сохранение или рост инфляции, это может подстегнуть ФРС к более решительным действиям в отношении процентных ставок. В таком случае доллар снова покажет эффектный подъем, а франк опустится еще ниже.
Однако «швейцарец» имеет огромный потенциал для снижения не только по отношению к гринбеку. Эксперты считают, что в обозримом будущем он может сильно упасть против валют всех стран, которые ужесточают денежно-кредитную политику.
Другими словами, франк рискует повторить печальную участь иены – стать следующей валютой, которая просядет почти по всем направлениям.
А учитывая тот факт, что «швейцарец» является наименее ликвидной из основных валют, можно предположить, что его падение будет очень громким. Если он возьмет курс на снижение, то рухнет буквально в одночасье.
Рано радовались: в Китае снова вводят антиковидные ограничения
В начале июня Шанхай сбросил ковидные оковы, которые ограничивали жизнь мегаполиса на протяжении 2 месяцев. Но, похоже, свобода была недолгой: некоторые районы бизнес-центра снова закрываются
В Шанхае, который недавно отменил коронавирусные ограничения, регистрируются новые случаи заболевания.
На этой неделе в эпицентре внимания городских властей оказался популярный салон красоты Red Rose.
В заведении, которое возобновило работу 1 июня, зафиксировано сразу 3 случая заражения. Предварительное эпидрасследование показало, что некоторые сотрудники салона не проходили ежедневное тестирование на COVID-19, как это требовалось.
В свете последней статистики по заболеваемости коронавирусом в четверг власти Шанхая объявили о введении новых карантинных ограничений сразу в нескольких частях города. Также было анонсировано проведение массового экспресс-тестирования на COVID-19 для миллионов его жителей.
Одним из первых о возобновлении ограничений сообщил юго-западный район Шанхая Минхан, где проживает более 2 млн человек.
В субботу здесь пройдет самое масштабное за последнее время диагностирование случаев заражения коронавирусом. У жителей Минхана возьмут анализы на выявление нуклеиновой кислоты. В этот период они должны оставаться дома.
Шесть других районов Шанхая также намерены провести массовое тестирование населения в ближайшие несколько дней. По предварительным подсчетам, новые ограничительные меры коснутся более 25 млн жителей мегаполиса.
Разумеется, шанхайцы, изрядно уставшие от продолжительного локдауна, сейчас находятся на взводе. Не успел город толком вернуться к нормальной жизни, как ему снова угрожает изоляция.
Тем временем в китайской столице также усиливаются коронавирусные волнения. В четверг один из самых густонаселенных районов Пекина – Чаоян, где проживает более 3 млн человек, объявил о закрытии всех развлекательных заведений и интернет-кафе.
Повышенная нервозность ощущается и на рынках. Вчера китайский индекс голубых фишек CSI300 закрылся снижением на 1,1%.
Инвесторы продолжают бежать от рискованных к защитным активам. Они прекрасно осознают, чем может обернуться для мировой экономики очередное усиление карантина в Китае, ведь за примером ходить далеко не надо.
Строгий 2-месячный локдаун в Шанхае, закрытие торговых центров и других публичных заведений по всему Пекину, ограничения на передвижение, введенные во многих городах Китая, нанесли этой весной колоссальный ущерб экономике страны.
А нарушения глобальных цепочек поставок, вызванные ограничениями в Поднебесной, замедлили международную торговлю и поставили под удар рост всей мировой экономики.
Несмотря на частичное ослабление локдауна в Шанхае в начале лета, деловой климат в Китае по-прежнему является негативным. И всему виной политика нулевой терпимости к COVID-19, которой продолжает придерживаться правительство Поднебесной.
В то время как другие страны пытаются жить с коронавирусом, Китай борется с ветряными мельницами, стремясь изжить COVID-19 на корню. Что ж, поживем-увидим, куда это приведет вторую по величине экономику мира.
Распродажа на криптовалютном рынке продолжается – во вторник цена биткоина снова опустилась ниже $30 000
По состоянию на 16:00 GMT, крупнейшая криптовалюта подешевела за последние сутки на 5.15%, до $29 860. Цена эфира за аналогичный период снизилась на 5.62%, до $1 782. За предыдущие сутки биткоин подорожал на 4% и торговался выше $31 000.
Распродажа криптовалют последовала за сообщением о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США проводит расследование относительно токена BNB. Регулятор изучает, может ли токен, выпущенный криптобиржей Binance, быть отнесён к категории ценных бумаг. BNB возглавил распродажу на крипторынке, снизившись на 6.65%, до $282.
Биткоин потерял более половины своей стоимости с исторического максимума в $68 982, достигнутого в ноябре. Медвежье ралли продолжается восьмую неделю подряд на фоне снижения аппетита к риску, а также обесценивания токена Luna и родственного ему стейблкоина UST.
В последнее время криптовалюты движутся сообразно с акциями, которые также пережили тяжелый год на фоне опасений повышения ставок, стремительного роста инфляции, риска замедления экономики или даже рецессии. Индекс S&P 500 упал более чем на 13% в 2022 году, в то время как индекс Nasdaq Composite пострадал ещё сильнее, потеряв 23% стоимости.
Еще до открытия американской торговой сессии доллар начал уверенно усиливать свои позиции, что довольно странно. Ведь макроэкономический календарь совершенно пуст. В принципе, как и сегодня. Кроме того, в новостном фоне также не было ничего такого, что могло бы хоть как-то повлиять на развитие событий. Получается, что случившееся скорее всего лежит в плоскости технических факторов. Что в целом не удивительно, так как на фоне отсутствия явных фундаментальных факторов, рынок переключается на технические. Еще, подобная ситуация может намекать на отсутствие у участников рынка веры в перспективы Европы в целом. Ведь представители Европейского Центрального Банка уже прямо говорят о скором повышении ставки рефинансирования, которое должно стать первым с 2011 года, и что должно способствовать укреплению единой европейской валюты. Однако, общее состояние европейской экономики, в купе со все возрастающими рисками дефицита энергоносителей, которые наиболее остро стоят именно перед Старым Светом, вызывают все больше и больше опасений. Чего только стоит поездка Олафа шольца в Африку, с целью поиска альтернативных источников поставок, уже после решения Европейского Союза об отказе от российских энергоносителей. Совершенно очевидно, что даже если Европа и сможет найти замену российским нефти и газу, стоить это будет гораздо дороже. И это при том, что инфляция даже и не думает замедляться, а цены на топливо высоки как никогда прежде. В подобных условиях трудно испытывать чувство оптимизма в отношении европейской экономики.
Валютная пара GBPUSD с начало июня упорно пытается сменить торговый интерес с восходящего цикла на нисходящий. На это указывает последовательное касание района опоры 1.2450/1.2500.
Технический инструмент RSI H4 движется в нижней области индикатора 30/50, что сигнализирует о преобладающем интересе трейдеров к коротким позициям. RSI D1 движется в пределах отклонения средней линии 50, что указывает на замедление коррекционного хода.
Скользящие линии MA на Alligator H4 направлены вниз. Это сигнал к продаже фунта стерлингов. Alligator D1 имеет переплетений между линиями MA, что указывает на замедление восходящего цикла.
На торговом графике дневного периода наблюдается коррекционный ход от точки опоры 1.2155, который укладывается в тактовой составляющей нисходящего тренда. В качестве сопротивления на пути коррекции находится район сопротивления 1.2670/1.2720.
Ожидания и перспективы
Можно предположить, что длительное отсутствие обновления локального максимума указывает на завершение коррекционного хода. Основной сигнал к продаже фунта стерлингов считается стабильное удержания цены ниже значения 1.2450 как минимум в четырехчасовом периоде. В этом случае мы увидим поэтапное восстановление долларовых позиций.
Комплексный индикаторный анализ имеет сигнал к продаже в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду движения цены в пределах района опоры. Индикаторы в среднесрочном периоде имеют переменный сигнал за счет замедления коррекционного хода.
«Нас не догонишь» в исполнении USD: доллар уходит в глубокий отрыв от иены
Сегодня утром пара USD/JPY продолжает уверенно двигаться на север. Очередное восхождение тандема связано с широким ростом доходности гособлигаций США и голубиными сигналами со стороны BOJ.
В начале вторника быки по паре USD/JPY снова кажутся неутомимыми. «Американец» поднимается по отношению к иене уже третий день подряд, пробивая на своем пути новые 20-летние максимумы.
Так, во время азиатской сессии доллар ненадолго зашел за отметку в 132,75, которой в последний раз коснулся еще в апреле 2002 года.
Росту гринбека способствует резкий скачок доходности 10-летних казначейских облигаций США. Сегодня утром показатель поднялся до 4-недельного пика в 3,05%.
К стремительному подъему доходности привели опасения по поводу сохраняющейся в США инфляции.
Индекс потребительских цен за май будет опубликован в пятницу. Если показатель останется на прежнем уровне или продемонстрирует рост, это еще больше укрепит надежды на дальнейшее ужесточение политики ФРС.
Напомним, что в этом году Федрезерв уже дважды увеличивал показатель: на 25 б.п. – в апреле и 50 б.п. – в мае. Сейчас рынки ожидают подъема ставок на половину процентного пункта в июне и июле.
А последние данные с американского рынка труда, которые оказались лучше прогнозов, вселили оптимизм и по поводу повышения ставок на 50 б.п. в сентябре.
По мере того как стратегия Федрезерва становится более агрессивной, Банк Японии все настойчивее гнет свою голубиную линию.
Это еще больше увеличивает разрыв между доходностями американских и японских гособлигаций, что является отличным триггером роста для пары USD/JPY.
Чтобы стимулировать экономику страны, пострадавшую во время пандемии коронавируса, BOJ стремится удерживать доходность 10-летних облигаций на уровне 0%.
И, похоже, в ближайшее время тактика регулятора не изменится. Об этом свидетельствует вчерашнее заявление главы японского центробанка Харухико Куроды.
В понедельник чиновник подтвердил свою непоколебимую приверженность политике контроля кривой доходности, которая удерживает краткосрочные процентные ставки ниже нуля и ограничивает доходность 10-летнего японского госдолга.
– Банк Японии будет продолжать текущий курс, направленный на смягчение денежно-кредитной политики, чтобы поддержать экономику страны, – сказал он. – Мы стремимся к благоприятному циклу, где цены растут умеренно, а корпоративная прибыль, занятость и заработная плата улучшаются.
После речи председателя BOJ пара USD/JPY, которая и без того уверенно двигалась вверх, буквально сорвалась с тормозов и всерьез нацелилась на отметку в 133,00.
Когда сегодня утром иена преодолела уровень 132,00 по отношению к доллару, министр финансов Японии Шуничи Судзуки отметил:
– Правительство внимательно следит за изменениями на валютном рынке и их влиянием на японскую экономику. Для нас очень важно, чтобы обменные курсы оставались стабильными и отражали фундаментальные экономические показатели.
Слова чиновника тут же спровоцировали очередную волну спекуляций на тему возможной валютной интервенции со стороны японских властей. Однако последовавший комментарий Х. Куроды немного остудил пыл.
– Если движение иены не будет слишком резким, слабая валюта выгодна для экономики Японии, – отреагировал глава BOJ на последнее падение курса иены.
Учитывая все заявления со стороны японского центробанка за последние дни, некоторые аналитики предполагают, что в ближайшее время пара USD/JPY преодолеет барьер 135,00.
Однако далеко не все настроены настолько оптимистично по отношению к доллару. Разумеется, большинство факторов сейчас указывает на дальнейший рост гринбека. Но то, с какой скоростью будет двигаться «американец» наверх, определится лишь в пятницу после выхода данных по ИПЦ.
Тем временем аналитики The Goldman Sachs считают, что степень роста пары USD/JPY будет ограничена в краткосрочной перспективе повышенным риском официальной интервенции со стороны японского правительства.
На удивление, находятся сейчас и ярые приверженцы медвежьего тренда этого валютного тандема. Например, стратег Кэрол Конг считает, что иена продолжит извлекать выгоду из потоков капитала в безопасные убежища до тех пор, пока текущий счет Японии будет оставаться профицитным.
Таким образом, эксперт не ожидает повторения стремительного роста пары USD/JPY, который наблюдался в марте и апреле. Вместо этого она делает ставку на консолидацию доллара вблизи вершины своего недавнего диапазона (126–131 иены).
Рынок США: Главные индексы США на закрытии прошлой недели: Доу -1%, NASDAQ -2.5%, S&P500 -1.6%.
S&P500 4108, диапазон 4060 - 4150
Главный индекс рынка США сильно отступил - после сильного же роста. Это критический момент - рынок или пойдет на прорыв максимумов начала июня - или повернет вниз и пойдет на повтор минимумов. Пока что 50-дневная средняя выше графика индекса - и представляет сильное сопротивление. Консервативно следует подождать, пока индекс пробьёт максимумы прошлой недели и закроется выше.
На новой неделе есть новость, способная сильно двинуть рынок, - отчет по инфляции в США выйдет в пятницу. Прогноз - рост до +0.7% за месяц - прошлое значение было сильно ниже +0.3%. Если прогноз подтвердится, это окажет сильное давление вниз на рынок.
Энергетика: Нефть растет, Брент превысил сегодня 120 долл. Это также негатив для рынка.
Тесла: Илон Маск в конце прошлой недели заявил, что сократит штат отдела продаж на 10% - поскольку ожидает трудный период. Компания Майкрософт заявила, что ожидает снижения продаж и прибыли в этом квартале. Тучи постепенно сгущаются.
У соседей России: Казахстан - референдум по изменению Конституции. Важно - новая Конституция сокращает и ограничивает полномочия Президента в пользу парламента - движение в сторону коллегиального правления от персоналистического.
ЕЦБ в четверг: Важное событие - решение ЕЦБ в ситуации, когда инфляция в Германии достигла почти +8% годовых. Решение ЕЦБ начать повышать ставки сильно поддержит евро. Курс евро готов прорывать наверх 1.0800.
Заключение: Рынок США готов и к росту и к падению - смотрим на инфляцию в пятницу.
Конфликт на Украине: Позиционные бои.
Продовольственный фронт: Пока нет движения. Порты Украины заблокированы минированием. На 8 июня запланирована встреча в Турции России, Украины и представителей ООН по открытию украинских портов. Путин предлагает вывозить украинское зерно через Беларусь и для этого снять с Беларуси санкции.
Австралийский доллар претендует на звание самой перспективной валюты 2022 года
В конце прошлой недели пара AUD/USD резко устремилась вниз. Некоторые эксперты считают, что это идеальный момент для покупки оззи, которому прогнозируют впечатляющий рост в течение года.
Австралийская валюта снова прокатилась на американских горках. Под занавес минувшей недели пара AUD/USD показала крутое пике, отступив от 6-недельного максимума.
В пятницу индекс гринбека укрепился по отношению к корзине из 6 основных валют после публикации оптимистичного отчета о занятости в США.
Данные оказались лучше прогнозов и указали на прирост рабочих мест в прошлом месяце. Это усилило аргументы в пользу дальнейшего ужесточения курса ФРС.
Сегодня утром «австралиец» продолжает снижение по отношению к американской валюте. На момент подготовки материала пара торговалась ниже отметки в 0,7200 на фоне смешанных настроений.
С одной стороны, давление на оззи оказывает приближение выхода данных по ИПЦ в США за май. Они будут опубликованы в пятницу.
Если показатель окажется выше прогнозов, это может вынудить ФРС действовать более агрессивно, что будет благоприятно для американской валюты.
С другой стороны, поддержку «австралийцу» сейчас оказывают новости из Китая. Как сообщают власти Пекина, начиная с сегодняшнего дня столичные рестораны смогут обслуживать посетителей внутри помещений.
Ослабление карантина в Поднебесной – это отличный импульс для роста сырьевых валют, к которым относится австралийский доллар.
Тем не менее сейчас трейдеры не спешат с покупкой оззи и проявляют повышенную осторожность по отношению к этой валюте накануне завтрашнего заседания РБА по денежно-кредитной политике.
Ожидается, что 7 июня регулятор уже во второй раз в этом году повысит ставки на 25 б.п.
Напомним, что в мае Резервный банк Австралии впервые за 11 лет поднял показатель на четверть пункта, до 0,35%.
По идее, ужесточение курса должно поддержать оззи, но это произойдет только в том случае, если австралийский регулятор решится пойти таким же агрессивным путем, как и его американский коллега.
В прошлом месяце Федрезерв поднял ставки сразу на 50 б.п., что спровоцировало ралли доллара. Есть мнение, что РБА может преподнести завтра такой же ястребиный сюрприз.
Ожидания более решительных шагов усилились после недавних комментариев казначея Австралии Джима Чалмерса. Он заявил, что цены на товары первой необходимости, включая продукты питания и бензин, продолжают расти, и это существенно повышает инфляционные ожидания.
– Нет смысла стесняться в выражениях. Инфляция высока и продолжает ускоряться, тогда как реальная заработная плата падает быстрее, чем когда-либо за последние 2 десятилетия, – отметил чиновник.
За последний год цены на товары и услуги первой необходимости выросли в Австралии на 6,6%. При этом в первом квартале годовой уровень инфляции поднялся до 5,1% при целевом показателе в 2%.
Из-за сохраняющихся проблем в глобальных цепочках поставок правительство Австралии уже сейчас готовит население к худшим сценариям в ближайшие месяцы.
Совершенно очевидно, что Зеленый континент, как и большинство развитых стран, столкнулся с серьезной проблемой инфляции. И она требует более решительного реагирования, чем минимальный жест в 25 б.п.
Исходя из этого, один из крупнейших банков Австралии Westpac прогнозирует июньское повышение ставки РБА на 40 б.п., а главный экономист AMP Шейн Оливер не исключает вероятности увеличения показателя на 50 б.п.
Еще один аргумент в пользу того, что Резервный банк Австралии может пойти на более агрессивные меры по борьбе с инфляцией, – это неожиданный рост ВВП страны.
В первом квартале текущего года австралийская экономика выросла на 0,8%, что на 3,3% больше, чем год назад.
Быстрый рост австралийской экономики происходит на фоне появления признаков замедления экономического роста в Америке. Именно этот факт вселяет надежду на уверенный подъем оззи в текущем году.
Эксперты прогнозируют дальнейшее повышение австралийского ВВП. Страна, являющаяся одним из крупнейших в мире экспортеров пшеницы, может извлечь выгоду из неопределенности в отношении поставок зерна из Украины.
Также экономика страны окажется в плюсе из-за подорожания железной руды. Рынок ожидает повышения спроса на ископаемое сырье со стороны Китая, который постепенно возвращается к нормальной жизни.
Снятие карантина в китайских городах должно повысить интерес к рисковым активам, что приведет к завершению ралли валют-убежищ. На этом фоне наиболее привлекательны будут сырьевые инструменты.
Сейчас австралийский доллар занимает второе место после канадского луни по доходности среди группы 10. По мнению аналитиков швейцарского банка UBS, обе эти валюты претендуют в этом году на звание самых перспективных.
Эксперты прогнозируют, что к концу 2022 года пара AUD/USD может подняться на 11%, до уровней, которые в последний раз наблюдались более года назад. Речь идет об отметке 0,7600.
А в конце первого квартала следующего года «австралиец» имеет шанс еще больше вырасти против доллара США – до 0,7800.
Многих участников рынка беспокоит вопрос: является ли китайская валюта своеобразным донором для американской? Эксперты сомневаются в способности юаня конкурировать с долларом на глобальной финансовой арене, поскольку власти КНР заинтересованы в умеренно слабой национальной валюте.
По мнению валютных стратегов Citigroup, в ближайшие месяцы ожидается падение офшорного курса китайской валюты. Причины – ухудшение текущего торгового баланса, снижение притоков капитала и существенное укрепление USD. По мнению аналитиков банка, эти факторы вписываются в экономическую стратегию китайских властей. Реакция Поднебесной на ослабление юаня предполагает «определенное тактическое согласие на обесценивание собственной валюты», подчеркивают в Citigroup. По оценкам специалистов, это необходимо для поддержки экспортного сектора КНР.
Экономисты Citigroup ожидают постепенного ослабления юаня в краткосрочном периоде. Однако в 2023 году темпы этого ослабления вновь наберут обороты. Подобный сценарий возможен, если Китай откроет свои границы и будет активно взаимодействовать с зарубежными торговыми партнерами. При этом власти не прилагают особых усилий для ослабления национальной валюты. Тактика правительства КНР в основном выжидательная, в основе которой – отказ от вмешательства в динамику «китайца». На этом фоне власти Поднебесной допускают влияние рыночных сил, направленных на снижение курса юаня.
Потенциальному ослаблению китайской валюты способствует укрепление американской. Многие эксперты полагают, что юань, наряду с другими валютами, является своеобразным «донором» для гринбека. В ходе ослабления ведущих валют доллар получает мощную подпитку, повышая свою устойчивость за счет других факторов, таких как рост доходности казначейских госбондов и ожидание скорейшего подъема процентной ставки. Однако укрепление гринбека может спровоцировать кризис в развивающихся странах, предупреждают аналитики. Напомним, что усиление USD по отношению к юаню и валютам emerging markets началось с апреля этого года.
Согласно оценке международного агентства Fitch Ratings, суверенный рейтинг Китая остается на уровне «А+» с сохранением прогноза «стабильный». При этом в агентстве обращают внимание на растущие понижательные риски для экономики КНР. Ожидается, что в конце 2022 года вторая по величине экономика мира вырастет на 4,3%, подчеркивают в Fitch Ratings. Отметим, что после такого релиза пара USD/CNY торговалась в диапазоне 6,6975–6,6976, прибавив 0,18% на позитивных новостях.
Однако позитивные прогнозы не мешают Китаю конкурировать с Соединенными Штатами по большинству ключевых направлений. В настоящее время между ними усиливается соперничество в глобальной торговле. При этом экономическое взаимодействие Америки и КНР остается на высоком уровне. В минувшем году разногласия не помешали увеличить на треть взаимный товарооборот обоих государств. В 2022 году торговый баланс США и КНР по-прежнему дефицитен, хотя в 2021 году профицит их торгового баланса превысил 20%.
По мнению аналитиков, взаимные торговые отношения Америки и Поднебесной будут развиваться в позитивном ключе. Несмотря на существующие разногласия, государствам удается достичь компромисса по ряду позиций. В случае реализации такого сценария у юаня откроется второе дыхание, полагают специалисты. В подобной обстановке китайской валюте легче конкурировать с американской, хотя преимущество остается за последней.
Биткоин начал июнь со снижения, впереди – полное погружение на дно
тро четверга первая криптовалюта начала с бокового движения и к моменту написания материала торгуется на уровне $29 821. По данным веб-сайта для отслеживания стоимости цифровых активов CoinMarketCap, за ушедшие сутки минимальная цена цифрового золота достигала $29 501, а максимальная – $31 848.
При этом еще на торгах 30 и 31 мая стоимость Bitcoin превышала отметку в $32 000 впервые за три недели. В течение последних семи дней мая цена биткоина взлетела на 6,6% и показала уверенный рост впервые после девяти недель перманентного снижения. До этого максимальная серия падения не превышала семи недель.
В течение двух последних месяцев цена ВТС обвалилась в 1,6 раза – до $29 000 с $45 800. При этом с начала весны биткоин потерял 30% стоимости. С ноября прошлого года, когда цифровое золото обновило исторический рекорд, взлетев выше $69 000, криптовалюта потеряла в цене уже около 60%.
Рынок альткоинов
В четверг главный конкурент Bitcoin – альткоин Ethereum – также начал торговую сессию с бокового движения. Так, на момент написания материала стоимость монеты достигает отметки в $1 829.
В последние дни мая цена альткоина проскочила уровень в $2 000, однако с наступлением лета растеряла свое стремление к оптимизму и откатилась к прежнему уровню.
Что же касается криптовалют из топ-10 по капитализации, максимальный результат за ушедшие 24 часа был зафиксирован у Polkadot (+0,6%), а минимальный – у Solana (-12,37%). При этом все остальные монеты из первой десятки отчитались уверенным снижением.
По итогам ушедшей недели главным аутсайдером среди ведущих криптовалют стала монета Solana (-4,43%), а ключевым фаворитом – Cardano (+11,61%).
Согласно информации крупнейшего в мире агрегатора данных о виртуальных активах CoinGecko, за последние сутки в составе топ-100 самых капитализированных цифровых активов список лидеров возглавила монета Waves (+15,1%), а первое место в списке падения досталось Terra Luna Classic (-16.0%).
Прогнозы экспертов на июнь
Ушедший май оказался для первой криптовалюты месяцем потерь и перманентного пессимизма. Так, за прошедший месяц цифровое золото потеряло порядка 20% стоимости.
Согласно информации американской компании, разрабатывающей решения для приема и обработки электронных платежей The Block, в мае майнеры ВТС заработали $906, 2 млн ($16,18 млн из них – комиссия). Этот показатель доходности добычи оказался на 21,6% ниже апрельских результатов. При этом доход майнеров Ethereum вырос в 1,08 раз по сравнению с апрелем.
Традиционно июнь – далеко не лучший месяц для цифрового золота. Так, за ушедшие 11 лет, с момента начала торгов первой криптовалютой, цифровое золото завершало этот месяц падением в 4 случаях, а увеличение – в 7.
В последнее время криптоэксперты стали все чаще говорить о том, что Bitcoin движется по сценарию 2018 года. Если такой тренд имеет место, можно предположить, что в наступившем месяце главный цифровой актив продолжит перманентно снижаться.
Кроме того, многие аналитики рынка криптовалют предполагают, что неудачным для ВТС будет не только июнь, но и все лето 2022 года, а августе цифровое золото может и вовсе достичь циклического дна.
Кроме того, ключевыми понижательными факторами для ВТС в июне-августе эксперты считают затяжной военный конфликт вокруг Украины и опасения участников рынка относительно перспектив мировой экономики. В ближайшее время, по их мнению, на поведении BTC может также негативно отразиться распространение обезьяньей оспы.
При этом более оптимистично настроенные аналитики уверены, что ощутимым стимулом для роста биткоина наступившим летом может стать движение России по пути легализации майнинга.
Еще одним фактором поддержки для рынка цифровых активов в целом может оказаться запуск Ethereum 2.0 осенью текущего года.
Таким образом, мнения криптоэнтузиастов относительно того, каким будет июнь для его ведущего актива, разделились. Кто-то видит большой потенциал для роста биткоина, а кто-то – множество причин для снижения. При этом часть аналитиков уверена, что, даже в случае позитивного движения цифрового золота в июне, позже монету ждет продолжение коррекции.
Не исключено также, что наступившее лето первая криптовалюта может провести в поисках дна.
Нефть показала уверенный плюс по итогам шестого месяца торгов и продолжает расти в первый день лета
На торгах в среду мировая стоимость черного золота перманентно увеличивается после снижения накануне. Главной причиной падения нефтяных цен во вторник стала информация о перспективе приостановки участия России в сделке ОПЕК+, а также новые санкции в отношении государства.
Так, на момент написания материала стоимость августовских фьючерсов на сорт Brent набрала 0,36% и балансирует на отметке до $116,02 за баррель. По итогам торгов накануне эти контракты подешевели на 1,7% – до $115,60 за баррель.
В среду цена фьючерсов на марку WTI с поставкой в июле поднялась на 0,44% – до $115,17 за баррель. При этом накануне эти контракты снизились на 0,35% – до $114,67 за баррель.
Таким образом, во вторник нефть просела в стоимости примерно на 2% на сообщениях о том, что некоторые члены ОПЕК обсуждают вариант приостановки участия РФ в сделке по добыче нефти из-за вооруженного конфликта в Украине. Ключевым фактором для решительного шага нефтяного альянса в будущем стали западные санкции в отношении России и частичный запрет Европы на поставки сырья. Такое положение вещей постепенно становится ощутимой преградой для России для увеличения добычи нефти. Ближайшее заседание ОПЕК+ запланировано на 2 июня.
В 2021 году Российская Федерация – один из трех ведущих производителей черного золота в мире – заключила соглашение с ОПЕК и девятью государствами, не являющимися членами альянса, о ежемесячном увеличении нефтедобычи. Однако на фоне введение Европейским союзом антироссийских санкций аналитики прогнозируют падение добычи примерно на 8%.
Пока новость о перспективах приостановки участия Москвы в сделке коалиции не появилась в информационном пространстве, котировки черного золота уверенно росли. Так, еще в начале торгов во вторник июльский фьючерс на нефть марки Brent впервые с 9 марта взлетел в стоимости выше $124 за баррель.
Рыночные эксперты предполагают, что, в случае подтверждения членами нефтяного альянса ОПЕК+ приостановки участия России в сделке, стоимость черного золота может мгновенно обвалиться до $100.
В центре внимания инвесторов сырьевого рынка в среду – обсуждение перспектив нефтепоставок на фоне решения Евросоюза об ограничении импорта черного золота из РФ. Напомним, в ночь с 30 на 31 мая члены ЕС согласовали шестой пакет санкций о введении частичного эмбарго на импорт российской нефти и нефтепродуктов морским путем.
Решение Евросоюза означает запрет на страхование местными компаниями танкеров с нефтью из России. А это значит, что государство будет отрезано от крупнейшего экспортного рынка для своего сырья. Сильнее всего санкции ударят по поставкам черного золота в страны Азии и помешают планам российского руководства по переориентации экспорта энергоресурсов в Китай и Индию.
С помощью такого запрета ЕС сможет нанести ощутимый финансовый урон экономике РФ, т.к. большинство европейских компаний гарантировано откажется от транспортировки черного золота без страховки. Эта ограничительная мера, ранее введенная в отношении Ирана, уже показала свою эффективность.
Многие европейские государства, задействованные в морских перевозках, уже высказали беспокойство относительно перспектив запрета на страхование танкеров с российской нефтью. В ответ на это Евросоюз принял решение о постепенном введении запрета в течение ближайшего полугода.
Официальное утверждение новых ограничительных мер в отношении Москвы ожидается в ближайшие дни.
Газ дешевеет на 8%, но все по-прежнему печально
Фьючерсы на природный газ на лондонской бирже ICE дешевеют на 8% в среду. Фьючерсы на июль по индексу крупнейшего европейского хаба TTF на открытии европейской торговой сессии потеряли 6% от расчетной цены вторника, опустившись до $973,6. На момент подготовки данного материала стоимость газа продолжила снижаться до отметки $957 за 1 тыс. куб.м.
Военная операция на Украине послужила основополагающим фактором сильного взлета цен на природный газ. Так, 23 февраля расчетная цена ближайших фьючерсов была на отметке $1 038,6 за 1 тыс. куб. м, а 24 февраля она увеличилась почти на 50% – до $1 555,5. В начале марта, когда появилась угроза введения запрета на импорт российских энергоресурсов от западноевропейских стран, котировки четыре дня подряд обновляли исторические максимумы. 7 марта был достигнут абсолютный рекорд стоимости – $3 892. Правда, позже цены все же перешли к устойчивому снижению, и уже 25 апреля природный газ торговался по $1 027,1.
Санкции Евросоюза против России сильно ограничивают поставки российских энергоресурсов на европейский рынок, из-за чего газ и уголь обещают торговаться по рекордной стоимости. Например, фьючерсный контракт Германии на следующий год, который традиционно выступает ориентиром для европейских цен на электроэнергию, продолжает расти уже шестую сессию подряд, и позитивных прогнозов для него со стороны экспертов пока не звучало.
Электроэнергия в Германии на 2023 год подорожала на бирже EEX на 2,6%, до 240 евро за 1 мегаватт-час. Стоит сказать, что это рекордно высокий уровень для базового контракта на будущий год. Среднесуточные цены в Германии составили 96,81 евро в прошлом году. Это самый высокий годовой уровень стоимости за всю историю. А в текущем году на бирже Epex Spot среднесуточные цены достигли небывалого и пугающего уровня – 179,40 евро.
Базовый фьючерс на природный газ в 2023 году обещает сохранять свою повышенную стоимость. Россия намерена сильно урезать количество стран, куда будет поступать ее энергосырье. Речь идет о тех государствах, политические лидеры которых не желают признавать новые требования Кремля по оплате газа, а именно переходить на рублевый расчет. Оттого прогнозы относительно 2023 года нельзя назвать радужными. Весь рынок энергоносителей, как, впрочем, и жители западноевропейских стран, будут пребывать в крайне депрессивном состоянии.
Вдобавок к этому с августа начнет действовать полный запрет импорта российского угля на европейский рынок. Пополнение европейских запасов этого сырья планируется осуществлять за счет Соединенных Штатов, Южной Африки и Колумбии. Однако стоит признать, что эти страны вполне могут и не реализовать высокий уровень экспорта.
Евросоюз, осознавая последствия своих политических решений, сейчас активно пополняет собственные запасы энергоресурсов перед наступлением зимы. Запасы угля в северо-западных регионах блока в этом месяце уже достигли самого высокого с октября 2020 года уровня. К слову, до вступления запрета в силу планируется реализовать много поставок. Например, немалые потоки российского газа по-прежнему поступают в европейские хранилища. В настоящий момент газовые хранилища ЕС заполнены на 46%, что является самым высоким показателем с начала года.
А в это время «Газпром» расширяет список европейских стран, куда отныне не будет поступать российский газ. Ранее это были Болгария и Польша. На этой неделе к ним добавились Нидерланды и Дания. Представители российской компании сообщили, что поставки газа прекращены датской энергокомпании Orsted и немецкой Shell Energy Europe в связи с неоплатой в рублях.
EUR/USD. Рекорды европейской инфляции, рост нефтяного рынка и флегматичность трейдеров
Пара eur/usd не может определиться с вектором своего движения. На протяжении вчерашнего дня трейдеры демонстрировали боевой настрой, обновив месячный ценовой максимум (1,0780). Однако на этом боевой запал иссяк: покупатели пары так и не решились на штурм 8-й фигуры. Участники рынка зафиксировали прибыль, после чего цена стала постепенно сползать к середине седьмой фигуры. В период азиатской сессии вторника медвежьи настроения усилились, на фоне роста нефтяного рынка и повышенного спроса на безопасный доллар.
На данный момент пара движется скорее по инерции. Трейдеры не спешат возвращаться в область 6-й фигуры, но при этом и не решаются на повторный поход к уровню сопротивления 1,0800. Несмотря на рекордный рост немецкой и общеевропейской инфляции и оптимистичный настрой рынка на фоне карантинных послаблений в Китае, пара по-прежнему торгуется в 80-пунктном ценовом диапазоне, не покидая рамки седьмой фигуры.
Сегодня были опубликованы предварительные данные по росту инфляции в еврозоне. Релиз в очередной раз вышел в «зелёной зоне», превысив достаточно смелые прогнозные оценки. Индекс потребительских цен снова отличился рекордным ростом, подтвердив тем самым тенденции последних месяцев. Так, общий ИПЦ в мае рванул вверх, достигнув отметки 8,1% (в апреле он был на уровне 7,4%). Это очередной исторический рекорд, то есть максимальное значение показателя за всю историю наблюдений (с 1997 года). Результат оказался выше прогнозов большинства экспертов: опрошенные агентством Reuters аналитики ожидали, что он выйдет на уровне 7,7%. Стержневой индекс потребительских цен (без учёта волатильных цен на энергию и продукты питания) также продемонстрировал сильную динамику, поднявшись до таргета 3,8%. Анализируя структуру релиза можно сделать вывод, что больше всего в странах еврозоны выросли цены на энергию. В прошлом месяце они увеличились на 39,2%. Цены на продовольствие, алкоголь и табачные изделия выросли на 7,5%. Стоимость услуг выросла на 3,3% по сравнению с 3,5% в апреле.
Рынок продемонстрировал очень скромную реакцию на рекордный релиз. Пара евро-доллар замедлила своё снижение, но при этом не развернулась на 180 градусов. Во-первых, трейдеры были готовы к таким результатам, особенно после релиза вчерашних данных по росту немецкой инфляции. Во-вторых, трейдеры не ожидают от ЕЦБ дополнительного ужесточения риторики – представители европейского регулятора уже обозначили траекторию, по которой будут двигаться в обозримом будущем. Кристин Лагард фактически отвергла идею 50-пунктного повышения на июльском заседании, заявив, что такое решение «имеет свою цену» (очевидно, что неприемлемую). При этом она согласилась с тем, что ставку по депозитам будут постепенно повышать, выведя её к сентябрю на нулевой уровень. Также она не исключила (но не анонсировала) «дальнейшие повышения». Судя по реакции на сегодняшний релиз, трейдеры не рассматривают вариант того, что Европейский Центробанк каким-либо образом скорректирует обозначенную программу действий в сторону ужесточения.
Инфляция в еврозоне продолжает неумолимо расти. Что делать ЕЦБ?
В соответствии с опубликованными данными индекса потребительских цен в еврозоне, инфляция подскочила в годовом выражении на 8.1% против консенсус-прогноза роста до 7.7% и 7.4% за предыдущий рассматриваемый период. Это ставит ЕЦБ в очень сложное положение.
Галопирующая инфляция должна, если исходить из монетаристского подхода, «лечиться» повышением процентных ставок и ликвидацией всяких мер поддержки. Но в еврозоне и Америке, да и в других многих странах Запада, она не носит монетаристского характера. Причины ее появления другие, мы ранее на это неоднократно указывали. Но вернемся к ситуации на рынке.
По идее, данные о сильном росте инфляции должны стимулировать покупки евровалюты, в том числе и против доллара, но после публикации новостей это не отмечается. И главная причина кроется в том, что на евро давит общая негативная картина в европейской экономике, жесткое противостояние Европы с Россией, поэтому капиталы и потянулись в США. Инвесторы покупают доллар как валюту-убежище и как валюту, на которую можно купить американские активы, номинированные в долларах.
Учитывая все выше перечисленное, полагаем, что пока ЕЦБ в лице своего лидера напрямую не сообщит о решении поднимать ставки, единая валюта будет оставаться под сильным прессингом.
Хотя единая европейская валюта в пятницу и проявила неплохую активность, продемонстрировав движение на пятьдесят пунктов, сначала вверх, затем вниз, по сути дела речь идет о застое. Что, в общем-то, и неудивительно, учитывая, что никаких макроэкономических данных не публиковалось. Да и никаких серьезных новостей, способных хоть как-то повлиять на рынок, тоже не наблюдалось. Начало же новой торговой недели окажется гораздо менее активным. И дело не только в совершенно пустом макроэкономическом календаре. Ведь в Соединенных Штатах сегодня выходной день по случаю празднования Дня памяти. А в отсутствии американских трейдеров активность на рынке сходит на нет. Как ни крути, но именно американские инвесторы контролируют большую часть капитала, оборачивающегося на финансовых рынках. Так что застой станет более ярко выраженным, и амплитуда движения котировок будет заметно меньшей, нежели в пятницу.
Валютная пара EURUSD, несмотря на масштаб коррекции, придерживается восходящему ходу. Курс евро за это время укрепился более чем на 400 пунктов, что считается сильным ценовым изменением.
Технический инструмент RSI H4 движется в верхней области индикатора 50/70, что указывает на восходящий интерес среди трейдеров. RSI D1 зафиксировался выше линии 50 - это сигнал продолговатой коррекции.
Alligator H4 сигнализирует о восходящем ходе, скользящие линии MA направлены вверх. Индикатор Alligator D1 сменил направление с нисходящего цикла на восходящий. Скользящие линии MA направлены вверх.
Ожидания и перспективы:
На пути трейдеров стоит район сопротивления 1.0800/1.0850, который может сдержать покупателей. По этой причине тактика работы на отскок рассматривается как наиболее оптимальной стратегией. В перспективе это может привести к завершению коррекционного хода.
Альтернативный сценарий рассматривает пролонгацию коррекции. Этот сигнал будет актуален лишь в случае удержания цены выше отметки 1.1850 в дневном периоде.
Комплексный индикаторный анализ имеет сигнал к покупке в краткосрочном и внутридневном периодах ввиду коррекции. Индикаторы в среднесрочном периоде сменили показатели на покупку ввиду затянувшейся коррекции.
ЦБ РФ замораживает для торгов на бирже в Петербурге 14% акций, которые торгуются на биржах в Америке
ЦБ РФ сообщил сегодня о том, что принято решение с 30 мая ограничить торговлю иностранными акциями, которые были заблокированы международными клиринговыми палатами, за исключением акций иностранных компаний, которые проводит «производственную и экономическую деятельность в России». Санкт-Петербуржская биржа заявила, что это решение было вызвано ограничениями, наложенными Euroclear, что повлияет на акции с первичным листингом в Америке.
SPB Exchange, является второй по величине биржей в РФ. Она заявила сегодня, что переведет до 14% акций, зарегистрированных в США, которые принадлежат ее клиентам, на неторговый счет после того, как ЦБ РФ сообщил, что ограничит торговлю на некоторые иностранные акции.
Финансовые связи между Россией и внешними рынками были расстроены широкими санкционными мерами, введенными Западом после того, как в феврале начался военный конфликт на Украине.
Это означает, что инвесторы, которые до этого момента совершали сделки акциями в Америке через биржу SPB Exchange, специализирующейся на иностранных бумагах, сохранят свои права собственности, но потеряют доступ к некоторым из своих активов в американских бумагах, включая «голубые фишки» таких компаний, как, например, Apple или Тесла. Тинькофф, одна из ведущих российских брокерских компаний, также заявила, что уже наняла юристов для защиты интересов и прав своих клиентов.
В денежном выражении это событие затронет менее 14% всех акций в портфеле клиентов и не повлияет на их количество, которое предлагаются на бирже и превышает 1650, сообщается SPB Exchange.
Решение ЦБ не затронет акций компаний с российскими корнями, таких как HeadHunter Group, Ozon Holdings PLC, Yandex NV и Cian PLC.
Какие могут быть последствия ограничений этих торговых операций на бирже в СПб?
Полагаем, это может вызвать локальный отток клиентов, опасающихся, что в перспективе количество «замороженных» для торгов акций иностранных компаний может вырасти. Вообще мы полагаем, что до окончания военного конфликта на Украине напряженность между РФ и Западом будет находиться на исторически высокой точке и спадет только в том случае, когда Запад осознает невозможность влияния на Россию методами санкционного давления. Возможно, это уже произойдет осенью после проигрыша на выборах в США Демократической партии во главе с Дж. Байденом. В этом случае коммерческий интерес возобладает и нынешние проблемы исчезнут.
Факторы определенности действий ФРС в будущем и вероятность «мягкой» посадки экономики США поддерживают рынки (ожидаем продолжения ослабления курса доллара)
Инвесторы с огромным напряжением ожидали публикации протокола майского заседания ФРС по денежно-кредитной политике, надеясь для себя понять, что будет делать регулятор в отношении курса процентных ставок в ближайшем обозримом будущем.
Так что все-таки такого важного сообщил рынкам представленный накануне протокол?
Выделим два важных аспекта, которые, на наш взгляд, будут влиять непосредственно на динамику активов по всему спектру финансового рынка. Первый фактор – это определенность, которая все последнее время отсутствовала, вызывая чудовищные и подчас даже нелогичные движения на рынках. А ведь определенность развития событий иногда играет даже большую роль, чем опубликованные какие-то, пусть даже важные, данные экономической статистики. Так вот – протокол показал, что по крайней мере на двух ближайших заседаниях ставки будут подниматься на 0.50%, а дальше ЦБ будет уже снова оценивать необходимость продолжения этого процесса.
Если же оценивать степень падения рынков, то она, похоже, уже учитывает суммарное повышение ключевой процентной ставки на 1.0%, до 2.00%, с нынешнего уровня в 1.00%. Это значит, что продолжение спроса на трежерис приведет к ослаблению курса доллара и, как следствие, к росту цен на те активы, которые торгуются на американскую валюту. В этом случае стоит ожидать повышения цен на сырую нефть, золото, и другие товарные активы.
Второй важный по значимости момент – значительная уверенность ФРС в том, что экономика страны не испытает жесткую посадку, что она будет мягкая, при этом экономический рост будет сохраняться, пусть и не столь значительный. Если прогноз регулятора окажется верным и представленные сегодня данные ВВП за 1-ый квартал в США покажут некоторое восстановление со значения в -1.4% до -1.3% или даже немного выше, это будет пусть с некоторой осторожностью, но все-таки подтверждать тезис банка, его уверенные надежды. В этом случае можно будет наблюдать ослабление распродаж на рынке акций в США и, возможно, даже некоторый заметный отскок вверх фондовых индексов.
В этом случае не будет наблюдаться окончательный переход в медвежью фазу индекса широкого рынка S&P 500, а значит, на рынке могут проявиться первые робкие надежды на окончание негативной динамики и старт разворота, переходящий в общую бычью тенденцию.
Что касается поведения курса доллара – при таком варианте развития событий можно будет наблюдать стабилизацию долларового индекса ICE, а затем его откат вниз уже на волне процессов повышения ставок в ЕЦБ и в других мировых центральных банках, где будет осуществляться механизм сокращения разрыва в процентных ставках с Федрезервом и, как следствие, рост валют по отношению к доллару, которые эмитируют эти банки.
Фондовая Европа укрепляется на фоне позитива на биржах США
На торгах в четверг ключевые биржевые индексы Европы демонстрируют умеренный рост вслед за увеличением фондовых рынков США.
Так, к моменту написания материала сводный индекс ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 подрос на 0,2% – до 435,18 пункта. За минувшую неделю этот показатель потерял 0,6% из-за опасений инвесторов по поводу перспектив роста экономики в условиях повышающейся инфляции, ужесточения денежно-кредитной политики крупнейшими центробанками мира, напряженной геополитической обстановки на востоке Европы, а также масштабных ограничительных мер в Китае.
Главными фаворитами среди компонентов STOXX Europe 600 к обеду четверга стали ценные бумаги британской инвестиционной компании Intermediate Capital Group PLC, которые взлетели на фоне публикации ее сильного годового отчета.
Котировки британского бренда одежды Ted Baker PLC также уверенно прибавляют в цене, благодаря сообщению о сокращении доналогового убытка в текущем финансовом году.
Рыночная капитализация британской химической компании Johnson Matthey PLC, наоборот, эффектно проседает из-за публикации слабого прогноза на будущий год.
Французский CAC 40 набрал 0,56%, немецкий DAX увеличился на 0,5%, а британский FTSE 100 – на 0,11%.
В центре внимания европейских инвесторов сегодня – уверенная позитивная динамика бирж США. Главной причиной для роста американского фондового рынка в среду стало постепенное снижение беспокойства трейдеров относительно перспектив резкого ужесточения денежно-кредитной политики Федрезервом США.
Накануне был опубликован протокол майского заседания Федеральной резервной системы США, состоявшегося 3-4 мая. Согласно обнародованному документу, большинство руководителей Федрезерва высказались за повышение процентной ставки по итогам нескольких ближайших встреч на 50 базисных пунктов.
После этой новости американский фондовый рынок облегченно выдохнул, так как многие из его участников опасались более ощутимого увеличения учетной ставки.
Итоги торгов накануне
На закрытии торговой сессии в среду европейские фондовые индикаторы продемонстрировали увеличение и отчасти восстановились после резкого падения накануне на фоне сильной статистики по ведущим государствам еврорегиона.
В результате сводный индекс ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 вырос на 0,63% – до 434,31 пункта. Днем ранее этот показатель упал на 1,1%.
Список подъема среди компонентов STOXX Europe 600 накануне возглавили ценные бумаги австрийской генерирующей компании Verbund AG, которые за сутки взлетели на 9,4%.
Главными аутсайдерами здесь оказались акции горнодобывающей компании BHP Group (-10,5%), упавшие на фоне закрытия реестра акционеров, и британского ритейлера спортивных товаров JD Sports (-6%).
Французский CAC 40 набрал 0,73%, немецкий DAX увеличился на 0,63%, а британский FTSE 100 – на 0,51%.
Стоимость ценных бумаг французской нефтегазовой компании TotalEnergies SE выросла по итогам торгов накануне на 2,9%. Менеджмент компании объявил о покупке 50% акций американской Clearway, работающей в сфере возобновляемых источников энергии.
Котировки британского ритейлера Marks & Spencer Group Plc увеличились накануне на 4,8%, благодаря сильной квартальной отчетности компании.
Рыночная капитализация швейцарского сырьевого трейдера Glencore Plc выросла на 0,3%.
Ощутимую поддержку фондовым индикаторам Европы накануне оказали неожиданно позитивные статистические данные из Германии. Согласно последней информации, в текущем месяце показатель делового климата (индекс доверия немецких предпринимателей к экономике) там вырос до 93 пунктов с апрельских в 91,8 пункта, несмотря на опасения по поводу перманентного роста уровня инфляции и вооруженный российско-украинский конфликт. При этом эксперты прогнозировали падение индекса до 91,4 пункта.
Тем временем, согласно окончательной оценке экономистов, в первом квартале валовой внутренний продукт страны вырос в годовом выражении на 4%.
Также инвесторы обратили внимание и на статистику индекса доверия потребителей к немецкой экономике, который увеличился до минус 26 пунктов с пересмотренного значения текущего месяца в минус 26,6 пункта.
Фьючерсы на Brent и WTI уверенно растут после снижения накануне
Мировая стоимость нефти в среду эффектно увеличивается более чем на 1%. Инвесторы обсуждают перспективы возникновения дефицита сырья на фоне приближающегося сезона вождения в Соединенных Штатах и ослабления жестких локдаунов в Китае.
Так, к моменту написания материала цена августовских фьючерсов на нефть сорта Brent увеличилась на 1,26% – до $112,08 за баррель. По итогам торгов накануне эти контракты выросли в стоимости на 0,1% – до $113,56 за баррель.
Цена июльских фьючерсов на нефть WTI взлетела на 1,24%, до $111,32 за баррель. Днем ранее стоимость этих контрактов просела на 0,5%, до $109,77 за баррель.
В центре внимания участников рынка – возможность сохранения баланса спроса и предложения на рынке черного золота. Перманентно ухудшающаяся ситуация с поставками российской нефти, приближающийся сезон вождения в Америке, а также нормализация ситуации с коронавирусом в Китае заставляют трейдеров делать разнонаправленные прогнозы относительно будущего сырьевого рынка.
В среду инвесторы ожидают публикацию еженедельной статистики от Министерства США о запасах черного золота в стране. Основной интерес участников рынка вызывает отчет о резервах бензина, т.к. впереди – сезон поездок. Эксперты предполагают, что Минэнерго США сообщит о снижении запасов на 0,6 млн баррелей. Уверенное падение этого показателя фиксируется с начала февраля. К слову, накануне Министерство энергетики Соединенных Штатов заявило о намерении продать еще 40,1 млн баррелей черного золота из стратегического нефтяного резерва.
Согласно данным Американского института нефти, за ушедшую неделю уровень запасов черного золота в Штатах увеличился на 567 000 баррелей. При этом аналитики ожидали рост на 690 000 баррелей.
В среду участники сырьевого рынка продолжают обсуждать решительные шаги европейских государств по вопросу введения эмбарго на российскую нефть. Ранее СМИ сообщили о том, что премьер-министр Венгрии Виктор Орбан назвал "контрпродуктивным" обсуждение нефтяного эмбарго против России на уровне лидеров Евросоюза из-за отсутствия консенсуса по этим мерам.
Евро: главное – извлечь выгоду из нулевой ставки
Европейская валюта взяла реванш у американской после заявлений представителей ЕЦБ о повышении ключевой ставки и отказе от отрицательных процентных ставок. Однако эксперты опасаются ухудшения динамики EUR в краткосрочном и среднесрочном горизонтах планирования.
Существенную поддержку европейской валюте оказали комментарии Кристин Лагард, главы ЕЦБ, которая одобрила возможный подъем ключевой ставки до нулевой отметки. Отметим, что первое за 11 лет повышение ставки запланировано на июль 2022 года. В настоящее время процентная ставка ЕЦБ составляет -0,5%, а ставка рефинансирования – 0%. В условиях высокой избыточной ликвидности рынок ориентируется на первую из них, поскольку она устанавливает нижнюю границу процентных ставок. Ранее эксперты заявляли, что «эпоха отрицательных ставок подходит к концу», а европейский регулятор держит руку на пульсе актуальных тенденций.
Курс на ужесточение ДКП со стороны европейского регулятора обусловлен ростом опасений по поводу очередного виража инфляции. Решительность ЕЦБ в вопросе подъема ставок подогревается нежеланием утратить контроль над ростом цен. В данный момент ЕЦБ, как и другие мировые регуляторы, включился в гонку монетарного ужесточения и запустил цикл постепенного подъема ставок.
На этом фоне американская валюта немного просела, однако не растеряла завоеванных позиций. Утром в среду, 25 мая, гринбек продемонстрировал восходящую динамику в преддверии публикации протокола майского заседания ФРС. По мнению аналитиков, данный отчет может внести «ястребиные» ноты в текущую риторику регулятора. Это возможно в случае согласия Федрезерва с более агрессивным повышением ставки, чем ожидалось. На этом фоне курс доллара взлетит, полагают эксперты.
Сложившаяся ситуация неоднозначно повлияла на европейскую валюту. Днем ранее «европеец» развил «бычий» импульс, полученный в начале недели, но дальнейшее движение застопорилось. Усилия пары EUR/USD были направлены на преодоление барьера в 1,0700, и они оказались успешными. Однако валютные стратеги UOB Group считают, что тандем перекуплен, объясняя этим стремительный рост евро. При этому у последнего имеются все шансы для дальнейшего укрепления до 1,0750. Утром в среду, 25 мая, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,0703, растеряв немалую часть своих достижений.
Намерение европейского регулятора повысить ставку до нулевого уровня к концу лета не добавило евро привлекательности с точки зрения инвестирования. Среди валют, которые предпочитают инвесторы, по-прежнему лидирует гринбек. Преимуществом последнего являются более решительные действия американского регулятора по сравнению с европейским. Напомним, что Федрезерв продолжит повышение ставок на 0,5% на каждом заседании. В итоге к началу осени ключевая ставка в США может превысить 2%, тогда как в ЕС она достигнет 0%.
Ранее Мэри Дейли, президент ФРБ Сан-Франциско, заявила, что американская экономика имеет мощный импульс роста. При этом центробанк может поднять процентные ставки, не опасаясь ни рецессии, ни излишнего стимулирования экономики. В подобных условиях контраст монетарных стратегий ЕЦБ и ФРС очевиден, а ситуация складывается в пользу последнего. В итоге в долгосрочной перспективе европейская валюта проигрывает американской, резюмируют эксперты.
Оставить комментарий
