Официальные курсы Банк России, на сегодня, 6 июля, установил на уровне 64,27 рублей за единицу американской валюты и 71,63 рублей за единицу европейской валюты. По отношению к предыдущему дню курсы валют выросли на 0,92% и 1,02% соответственно.
Рост курсов стал возможен благодаря новой волне снижения нефтяных фьючерсов. В ходе вчерашних торгов эталонные марки показывали почти 4% снижение. Рынок нефти рухнул на опасениях восстановления поставок, а также из-за возможного ослабления роста мировой экономики после выхода Великобритании из Евросоюза.
Сегодня с утра мы видим едва заметное восстановление цен на «черное золото»: Brent прибавляет 0,27%, а WTI растет на 0,19%. После такого падения, этот рост выглядит как закономерный отскок.
Повторюсь, что если данные о запасах нефти от API и Минэнерго США, выходящие на текущей неделе, покажут увеличение резервов, то не исключен пробой ближайших уровней поддержки и уход котировок на новые локальные минимумы.
В связи, с чем я ожидаю возврата курса доллара в район 65-66 рублей, а курса европейской валюты в район 73-73,5 рублей соответственно.
В ходе вчерашних торгов негативные настроения на финансовых рынках усилились. Американский рынок закрыл день снижением по индексу S&P 500 на 0.68%, скорректировались практически все развивающиеся рынки, заметное снижение продемонстрировал нефтяной рынок. Все это - негативные сигналы перед открытием российского рынка акций.
Ключевые идеи на рынках следующие: проблемы в банковском секторе Италии и ситуация с резервами китайских банков. Итальянской банковской системе в любом случае требуется докапитализация, но за чей счет будет происходить поддержка - большой вопрос. В конце июля станут известны результаты стресс-тестов банков ЕС, которые, вероятно, помогут более детально оценить масштабы проблем. Пока же два последних дня мы видим заметные распродажи в акциях и бондах итальянских банков, которые передают негативные настроения и на другие рисковые активы.
Что касается проблем Китая, то есть ожидания, что Народный банк Китая все же понизит требования к резервам отдельных банков, либо и вовсе для всей отрасли. Оценить масштаб проблем в китайской банковской системе еще гораздо проблематичнее.
Китайский юань тем временем обновляет новые минимумы. За последний год мы видели уже три волны девальвации китайской валюты: в августе прошлого года (когда курс китайской валюты за несколько дней резко ослаб примерно на 4%), в период с ноября прошлого по январь текущего года (юань также потерял около 4%) и новая волна ослабления юаня продолжается сейчас (с мая прошлого года юань уже ослаб на 3.4%). Первые две волны ослаблению юаня сопровождались сильными коррекциями на мировых рынках акций, негативные настроения сейчас также начинают усиливаться.
На фоне снижения аппетита к риску вновь в центре внимания защитные активы. Доходность по десятилетним облигациям США достигла новых минимумов (район 1.345%), доходность уже двадцатилетних бондов Японии находится на отрицательной территории. Отличную динамику демонстрируют и драгоценные металлы - цены на золото вновь обновили локальные максимумы и торгуются уже выше отметки в 1370 долл/унцию. Наша среднесрочная цель по золоту - район 1400-1440 долл/унцию, и уже открытые длинные позиции разумно продолжать удерживать. Если же у инвестора нет открытых позиций в золоте, но есть желание их сформировать, покупать по текущим ценам уже видится рискованным.
Цены на нефть марки Brent постепенно подбираются к нижней границе диапазона в 47-53 долл/барр., в котором находятся уже с середины мая. Риски увидеть более существенную коррекцию в нефтяных контрактах есть: ухудшение аппетита к риску на мировых рынках, риски восстановления добычи нефти в Нигерии, рост запасов бензина в США, и рост числа действующих буровых установок в Штатах в 4 из 5 последних недель, что теоретически может повлечь приостановление тенденции к снижению объемов добычи. Диапазона в 47-53 долл/барр. пока сохраняется, однако в случае его пробоя следующей целью может стать район 43-44 долл/барр.
Снижение нефтяных цен - фактор риска для рубля. Для пары доллар/рубль уже около трех месяцев актуален диапазон в 63.50-67.50 руб/долл., и снижение нефтяных цен может привести пару к верхней границе этого диапазона.
Как утверждают опрошенные Bloomberg аналитики, Банк России не будет снижать процентную ставку до выборов в Госдуму в сентябре этого года. По их мнению, регулятор продолжит проводить «умеренно жесткую» политику. По мнению экспертов, задачей ЦБ РФ в свете грядущих выборов является сдерживание роста цен.
Неделей ранее Эльвира Набиуллина в интервью газете «Ведомости» сообщила, что говорить «о начале цикла снижения ставок» пока рано. Она говорила о том, что регулятор может взять паузу, чтобы убедится в том, что никакое развитие ситуации не приведет к отклонению от цели: 4% к концу 2017 года.
Мы и ранее слышали о том, что ЦБ РФ внимательно следит за реакцией рынка на проводимую денежно-кредитную политику, опасаясь роста инфляции.
На мой взгляд, на прошлом заседании, когда ЦБ понизил ставку с 11% до 10,5% годовых, он выбрал вполне удачное время для этого. Теперь же нужно оценить последствия этого решения. Как указывал регулятор, возможность дальнейшего снижения ключевой ставки зависит от дальнейших оценок инфляционных рисков и соответствия динамики замедления инфляции прогнозной траектории.
Так как интервал между заседаниями не очень большой, следующее заседание запланировано на конец месяца, на 29 июля, это не тот отрезок времени, по которому можно проводить анализ. Тем более что в июне финансовые рынки показали волатильность в связи с британским референдумом. Поэтому пауза будет выглядеть вполне оправданной.
Скорее всего, динамика биржевых курсов доллара США и евро в основном будет зависеть от динамики нефтяных котировок. Пока же можно говорить о сохранении текущих уровней по валютам, хотя их локальное снижение все еще допустимо. Уровнями поддержками для доллара США и евро выступают зоны 63,5-64 и 70 рублей соответственно.
Оптимизм финансовых рынков начала недели не получил дальнейшего развития. Он был основан на успокоительных заявлениях центробанков. Банк Англии, ЕЦБ, Банк Японии готовы усилить монетарное стимулирование и предотвратить опасные последствия Brexit за счёт вливания дополнительных денег. Но словесные интервенции имеют ограниченное влияние, и оно заканчивается, до появления новых драйверов. В этом плане могут быть важны выступления во вторник-среду глав ЕЦБ М.Драги, Банка Англии М.Карни, представителя ФРС У.Дадли, а также публикация протокола последнего заседания Федрезерва.
Сокращение аппетита к риску приводит к остановке повышения курсов акций Фондовые индексы в Европе снизились на 0,6-0,9%. А итальянский FTSEослаб на 1,74% из-за отказа финансовых властей предоставлять банкам в Италии государственные субсидии. Умеренно-негативный настрой может продолжиться и во вторник, начавшись со снижения азиатских индексов. Так, например, японский Nikkei теряет 0,67%, гонконгский Hang Seng - 0,76%. С выходом на рынок американских участников после праздника динамика может усилиться, что способно увести и S&P 500 ниже 2100 п.
В таких условиях и российские индексы подвержены давлению. Индекс ММВБ может снизиться к 1900 п. с нынешнего уровня 1907,4 п.
На сырьевом рынке, который также поддерживался аппетитами к риску, происходит естественная коррекция. Вступают в силу факторы, проигнорированные ранее при оптимистичном настрое. Приближение выхода статистики о запасах и добыче нефти в США заставляют вспомнить о росте числа буровых установок в последние недели. Поэтому пока поход котировок Brent вверх к $51/барр. приостановлен, цены ушли ниже психологически важной отметки $50. Технически предрасположенность скорее к ослаблению к отметке $49,2, пробитие которой может означать уход к горизонту $48-48.
Российская валюта, чувствительная к настрою внешних рынков и ценам на нефть, вероятно, также будет испытывать давление. Сам факт того, что пара доллар/рубль не смогла уйти ниже ключевой поддержки 63,5 руб/дол, говорит о недостаточной силе продавцов даже при высокой нефти. А наблюдаемое ослабление фьючерсов черного золота способно поднять пару к 64,5 руб/дол. и выше.
Официальные курсы Банк России, на сегодня, 5 июля, установил на уровне 63,68 рублей за единицу американской валюты и 70,85 рублей за единицу европейской валюты. По отношению к предыдущему дню валюты потеряли в весе 0,52% и 0,27% соответственно.
Вчера торги на сырьевых и валютных рынках проходили не в полном составе, биржи США были закрыты в связи с празднованием Дня независимости.
Малая активность торгов не изменила расстановки сил и мы продолжаем наблюдать консолидацию эталонных марок нефтиBrent и WTI в районах 50$ и 48,8$ за баррель.
Как считает министр нефти Саудовской Аравии Халид аль Фатих, мировой рынок нефти движется в сторону равновесия, и цены на нефть начинают стабилизироваться.
Однако как поведут себя курсы валют сейчас сказать сложно. Для дальнейшего роста рублю необходима поддержка со стороны рынка нефти и пробой уровня 52$ за баррель. А для смены настроений в пользу покупок доллара США и евро требуется закрепление нефтяных цен под уровнем 47-48$ за баррель.
Так что ничего не поделаешь, придется ждать, какой из этих двух сценариев сработает первым.
В связи с празднованием Дня Независимости в Штатах вчерашняя активность торгов была невысока. Однако в целом события этой недели представляют большой интерес, и самое ожидаемое событие этих пяти дней - пятничная публикация данных по рынку труда США.
Данные по американскому рынку труда действительно важны после провальных данных за прошлый отчетный период. Причем если пару месяцев назад подобная статистика анализировалась бы на предмет соответствия условий для поднятия ставки Федрезервом на ближайших заседаниях, то сейчас рынки уверены, что никакого повышения ставки в ближайшее время мы не увидим.
Согласно фьючерсам на ставку рынок на данный момент предполагает нулевую вероятность поднятия ставки на июльском заседании, вероятность поднятия в сентябре - на уровне в 5.9%, в декабре - на уровне в 23.4%. Таким образом, ближайшая американская статистика вряд ли способна заставить рынок поверить в серьезную возможность поднятия ставки в июле-сентябре, а до декабрьского заседания рынок получит еще огромный блок данных, что ценность статистики этого месяца в контексте влияния на политику ФРС уменьшает.
Для фондовых рынков появился тем временем новый раздражитель - ситуация с итальянскими банками. На новостях о том, что Италия не будет нарушать правила Европейского союза и вливать государственные деньги в банковский сектор акции итальянских банков попали под распродажи. Особо отличился третий банк по активам страны Monte dei Paschi di Siena, в ходе вчерашних торгов потерявший 14% капитализации. В целом итальянский индекс FTSE MIB снизился на 1.74%.
Пока однозначно рано закладываться на самые негативные сценарии, однако фактором риска ситуация в банковской системе Италии, безусловно, является. Уровень «плохих кредитов» в системе по разным оценкам составляет около 360 млрд. евро. Напомним, что в конце июля станут известны результаты стресс-тестов банков ЕС, и пройдут ли его итальянские банки - большой вопрос.
Возвращение сегодня американских инвесторов на рынок увеличит активность торгов. Перед открытием европейских площадок настроения умеренно негативные, фьючерсы на европейские индексы снижаются на 0.5-0.6%.
Начало недели на финансовых рынках обещает быть спокойным. Основные движения уже произошли, и нужны будут новые драйверы для понимания дальнейшего настроя. Ими могут быть выступления глав Банка Англии М.Карни во вторник и ЕЦБ -М.Драги в среду, а также новости из США. В среду - публикация протоколов заседания ФРС, в пятницу - данные о рынке труда после скандально-провального майского отчёта.
Ну а сегодня, в понедельник, в США - праздник, и основной мировой рынок будет закрыт. Кроме того, отсутствие значимых новостей и фактор обычно спокойного понедельника не располагают к существенным движениям.
Котировки нефти Brent, закрывшие неделю выше психологической отметки $50, сохраняют возможность к росту. Однако ряд ли он будет существенным, пока сопротивлением выступает $51,3/барр. Очевидно, что основные драйверы повышения уже заложены в цены. Это явное неповышение ставки ФРС в 2016 г., снижение производства и рост запасов в США, угроза забастовки в Норвегии, некоторое ослабление доллара как коррекция после взлёта от референдума. Но появляются новые драйверы последних дней, способные ослабить котировки чёрного золота. На прошлой неделе сразу на 10 ед. выросло число буровых установок в США, что способно в дальнейшем остановить падение добычи при высоких ценах. Норвежская забастовка предотвращена 2 июня. В Нигерии добыча растёт после заключения перемирия с боевиками.
Технически на графике с начала июня сложился коррекционный нисходящий тренд, в котором снижаются минимумы и максимумы цен. В случае, если не удастся пробить вверх $51,3, а то и ранее, есть вероятность отхода в район $48-50. Это возможно, в частности, в случае приостановки сокращения запасов и производства в Штатах, о чём станет известно в четверг, и/или усиления доллара по результатам данных о занятости в пятницу.
Пока настрой рынков бодрый, склонность к рискам восстанавливается после шока Брекзита. Индекс страха VIXснизился до нормального спокойного уровня 14,8 п. Это может поддержать и фондовые котировки. Индекс ММВБ способен протестировать 1900 п.
Пара доллар/рубль на фоне текущего оптимизма и высокой нефти, стоит наизготовку у нижней границы диапазона на 63,4 руб/дол. Пробитие её вниз возможно при уходе Brent к $51-51,2. Но в случае отката нефти под $50 есть вероятность усиления пары к 64,5 руб/дол.
Начало недели на финансовых рынках обещает быть спокойным. Основные движения уже произошли, и нужны будут новые драйверы для понимания дальнейшего настроя. Ими могут быть выступления глав Банка Англии М.Карни во вторник и ЕЦБ -М.Драги в среду, а также новости из США. В среду - публикация протоколов заседания ФРС, в пятницу - данные о рынке труда после скандально-провального майского отчёта.
Ну а сегодня, в понедельник, в США - праздник, и основной мировой рынок будет закрыт. Кроме того, отсутствие значимых новостей и фактор обычно спокойного понедельника не располагают к существенным движениям.
Котировки нефти Brent, закрывшие неделю выше психологической отметки $50, сохраняют возможность к росту. Однако ряд ли он будет существенным, пока сопротивлением выступает $51,3/барр. Очевидно, что основные драйверы повышения уже заложены в цены. Это явное неповышение ставки ФРС в 2016 г., снижение производства и рост запасов в США, угроза забастовки в Норвегии, некоторое ослабление доллара как коррекция после взлёта от референдума. Но появляются новые драйверы последних дней, способные ослабить котировки чёрного золота. На прошлой неделе сразу на 10 ед. выросло число буровых установок в США, что способно в дальнейшем остановить падение добычи при высоких ценах. Норвежская забастовка предотвращена 2 июня. В Нигерии добыча растёт после заключения перемирия с боевиками.
Технически на графике с начала июня сложился коррекционный нисходящий тренд, в котором снижаются минимумы и максимумы цен. В случае, если не удастся пробить вверх $51,3, а то и ранее, есть вероятность отхода в район $48-50. Это возможно, в частности, в случае приостановки сокращения запасов и производства в Штатах, о чём станет известно в четверг, и/или усиления доллара по результатам данных о занятости в пятницу.
Пока настрой рынков бодрый, склонность к рискам восстанавливается после шока Брекзита. Индекс страха VIXснизился до нормального спокойного уровня 14,8 п. Это может поддержать и фондовые котировки. Индекс ММВБ способен протестировать 1900 п.
Пара доллар/рубль на фоне текущего оптимизма и высокой нефти, стоит наизготовку у нижней границы диапазона на 63,4 руб/дол. Пробитие её вниз возможно при уходе Brent к $51-51,2. Но в случае отката нефти под $50 есть вероятность усиления пары к 64,5 руб/дол.
В последние торговые сессии цены на нефть марки Brent консолидируются вблизи отметки в 50 долл/барр., что позволяет российскому рублю также чувствовать себя достаточно уверенно. Пара доллар/рубль находится вблизи своих минимальных с ноября прошлого года уровнях в районе 63.50 руб/долл. Стабильность нефтяного рынка и неплохой аппетит к риску на мировых финансовых площадках оказывают поддержку российской валюте.
Без дальнейшего роста нефтяных цен демонстрировать дальнейшее укрепление рублю будет проблематично, однако в случае роста цен на нефть в район локальных максимумов около 53 долл/барр., рубль может получить поддержку. При таком сценарии пара доллар/рубль имеет шансы снизиться в район 60-61 руб/долл. На большее для российской валюты пока рассчитывать вряд ли стоит. Если мы говорим о среднесрочных перспективах рубля, то высока вероятность того, что цены на нефть на данный момент находятся вблизи своих локальных максимумов, а в случае коррекции на нефтяном рынке заметное ослабление продемонстрирует и российский рубль. Пока же диапазон в 63.50-67.50 руб/долл. сохраняет актуальность.
Традиционно игроки имеют возможность заработать не только на курсовой разнице акций, но и на дивидендах. Предлагаю вам разобраться какие эмитенты планируют закрывать свои реестры в июле и на какой размер выплат мы можем рассчитывать.
Итак месяц начинается с закрытия реестра акционеров по бумагам банка «ВТБ», которое состоится 4 числа. Попасть в список избранных вы уже не успеваете, так как из-за режима Т+2 вам нужно было быть владельцами данных бумаг на два дня раньше озвученной даты.
ВТБ выплатит по результатам 2015 года дивиденды в размере 0,00117 рубля на одну обыкновенную, при цене закрытия пятницы на уровне 0,06735 рублей, дивидендная доходность составляет всего 1,7%. Не густо, поэтому и печалиться не будем!
5 июля закрывает свой реестр компания «Северсталь», вы можете получить не только дивиденды за прошлый год, но и промежуточные. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2015 год в размере 20,27 рублей на акцию, заIквартал 2016 года - 8,25 рублей.При цене закрытия пятницы 699,1 рублей доходность составляет 2,89% и 1,18% соответственно.
5 числа также закрывает свой реестр «МТС», компания выплатит дивиденды за 2015 год в размере 14,01 рубля на акцию или 28,02 рубля на АДР. При цене закрытия пятницы 245,05 рублей доходность на акцию составит 5,7%. Но и в эти поезда запрыгнуть уже не удастся.
Идем дальше. Определимся сразу, что все цены зафиксированы на конец прошлой недели.
8 июля планируется закрытие реестра акционеров «Ростелекома» и «Татнефти» для получения дивидендов.
«Ростелеком» выплатит дивиденды за 2015 год в размере 5,915 рубля на обыкновенную и привилегированную акции. При текущих ценах в 91,5 и 70,05 рублей для «обычки» и «префов» дивидендная доходность по бумагам составляет 6,46% и 8,44%соответственно.
«Татнефть» выплатит дивиденды в размере 10,96 рублей, что составляет 3,3% доходности для держателей обыкновенных акций (331,5 рублей) и 6,14% для держателей привилегированных бумаг (178,4 рублей).
11 июля сразу несколько компаний закрывают реестр, но я хочу обратить ваше внимание на компанию «ФСК ЕЭС»,котораявыплатит дивиденды за 2015 год в размере 1,33 копейки на акцию и «МегаФон», обещающейдивиденды за 2015 год в размере 48,38 рублей на акцию, а за I квартал 2016 года - в размере 8,06 рублей на акцию.
При текущей стоимости бумаг «ФСК ЕЭС», равной 0,15815 рублей дивиденды принесут вам 8,4%доходности, а в случае «Мегафона», закрывшегося по цене 688,5 рублей прибыль составит 7,02%и 1,17% соответственно.
12 июля закрытие реестра акционеров «ЛУКОЙЛа». "ЛУКОЙЛ" выплатит дивиденды за 2015 год в размере 112 рублей на акцию. Для владельцев бумагпри цене в 2707 рублей дивидендная доходность составляет 4,13%.
14 июля реестр закрывает АФК "Система", которая выплатит дивиденды за 2015 год в размере 6,47 млрд. рублей (0,67 рубля на одну обыкновенную акцию или 13,4 рубля на одну ГДР). Резиденты могут рассчитывать на 3,11% доходность при цене в 21,5 рублей.
Следом 15 числа реестр закрывает «Башнефть». Компания выплатит дивиденды за 2015 год в размере 164 рубля на акцию каждого типа. У владельцев обыкновенных (2900 рублей) и привилегированных бумаг (1900 рублей) есть шанс получить прибыль, равную 5,65% и 8,63%соответственно.
18 июля закрытие реестра пройдет у акционеров «Сургутнефтегаза» для получения дивидендов, которые одобрили дивиденды за 2015 год в 6,92 рублей на "преф" и 0,6 рублей на простую акцию. Для владельцев обыкновенных акций (32,96 рублей) потенциальная доходность составляет 1,8%, а вот для владельцев привилегированных (38,605 рублей) она равна17,92%. Самый щедрый дивиденд из всех!
19 числа встает в очередь на распределение прибыли среди акционеров «АЛРОСы» (68,5 рублей). Компанияможет выплатить дивиденды за 2015 год в размере 2,09 рубля на акцию, то есть показать дивидендную доходность порядка 3,05%.
Последним в июле закрывает свой реестр «Газпром», это событие состоится 20 числа. Акционеры «Газпрома» одобрили выплату дивидендов за 2015 год в размере 7,89 рубля на акцию. Сейчас бумага стоит 140,05 рублей и ее дивидендная доходность составляет 5,63%.
Так что как видно из выше представленной информации, выбор действительно есть. Есть очень привлекательные дивидендные истории и не очень, но участвовать или нет, пусть каждый решает сам. Удачи!
Оставить комментарий
