Во вторник российские фондовые индексы торгуются в умеренном плюсе. Внешний фон в целом располагает к покупкам, но сдерживающим фактором выступает неспособность котировок нефти развить восходящую коррекцию. После неудачных попыток закрепиться над уровнем 56, баррель Brent снова вернулся на отрицательную территорию. Во второй половине дня ММВБ повышается в пределах 0,2% - до 2080, а РТС расположился вблизи уровня открытия и 1129 пунктов. Рубль торгуется с небольшим понижением, пытаясь сопротивляться стремлению доллара за пределы отметки 58 руб.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг преобладают покупки. Несмотря на отсутствие позитивной динамики рубля, акции финансового сектора держатся в «плюсе». «Сбербанк» и ВТБ прибавляют 0,03% и 0,15% соответственно. В лидерах роста – котировки «Акрона». Здесь прирост составляет 2%. Уверенно себя чувствуют акции «МосБиржи», повышаясь на 1,75%. Тем временем акции «РусГидро» и префы «Ростелекома» теряют 1,3% и 0,7% соответственно.
Наиболее агрессивные движения сегодня наблюдаются в бумагах «Мегафона», которые в моменте обвалились на 7,5% и сейчас сократились потери до 5,5%. Поводом для активных распродаж послужили известия о том, что корпорация Telia увеличила объем предложения части своего пакета российского оператора с 35 млн до 38,5 млн акций или с 5,65% до 6,2% капитала. Ожидаемая цена размещения - 585 рублей за акцию. На этом фоне сообщения об ожидаемом включении бумаг «Мегафона» в индекс MSCI Russia в ноябре остались без внимания.
Пока котировки нефти не вернутся к росту, потенциал российских индексов будет оставаться ограниченным, даже в условиях благоприятных сигналов со стороны внешних площадок. Brent недовольна ростом добычи в странах ОПЕК и повышением буровой активности в США. Сегодняшние данные Американского института нефти послужат новым драйвером для рынка черного золота. Если релиз отразит рост запасов нефти, Brent останется под давлением. Соответственно, завтрашние торги отечественные бенчмарки не смогут начать с роста.
Сегодня не выходит никаких значимых данных, и даже прогнозируемое ускорение темпов роста цен производителей в Европе с 2,0% до 2,3% не окажет никакого влияния на рынок. Конечно, рост цен производителей указывает на дальнейший рост инфляции, что должно привести к ужесточению монетарной политики ЕЦБ. Однако события в Испании смешали все карты. В условиях нынешней неопределенности и непредсказуемости дальнейшего развития событий, ЕЦБ точно не будет предпринимать каких-либо действий. По крайней мере в направлении ужесточения своей политики. Сейчас гораздо более вероятно, что ЕЦБ продлит программу количественного смягчения.
Таким образом, пока не будет поставлена точка в вопросе взаимоотношений Каталонии и Мадрида, единая европейская валюта будет продолжать оставаться под давлением. Также она будет тянуть за собой и другие валюты, входящие в индекс доллара.
Валютная пара евро/доллар продолжает снижение, преодолевая недавний локальный минимум 1,1716. Вероятно предполагать, что "медвежий" потенциал еще сохранится, направляя нас к диапазонному уровню 1,1650/1,1680, где уже стоит ожидать остановку.
Валютная пара фунт/доллар уже сумела достигнуть уровня поддержки 1,3250, где ощутила перед собой периодическую опору. Вероятно предполагать виляние в пределах 1,3220/1,3280, где "быки" постараются нащупать опору, в случае затягивание процесса можем увидеть расширение диапазона.
Хорошие данные по активности в США, а также заявления представителей ФРС продолжают отказывать поддержку американскому доллару, который укрепил свои позиции против евро и фунта до новых месячным максимумов.
Вчера стало известно, что активность в производственной сфере США в сентябре вновь росла. Рост происходит уже 13-й месяц подряд.
Согласно отчету института управления поставками, индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы США в сентябре этого года добрался до уровня 60,8 пункта с 58,8 пункта в августе. Экономисты прогнозировали, что индекс составит 58 пунктов.
Президент Федерального резервного банка Далласа Роберт Каплан вчера заявил о том, что влияние ураганов на американскую экономику, вероятно, будет недолгим и не окажет существенного давления на экономическую активность в 3-м квартале, которая должна вновь восстановиться к концу этого года.
Каплан также высказался в отношении инфляции, заявив, что не удивлен ее сдержанностью в настоящее время. Представитель ФРС не исключил повышение ставок, которое будет напрямую зависеть от данных. У ФРС есть время, чтобы обдумать сроки следующего повышения ставок, и комитет может выбрать более консервативную позицию в отношении дальнейших изменений в денежно-кредитной политике.
Что касается технической картины пары EURUSD, то одного обновления нижнего диапазона поддержки 1.1715 пока недостаточно. Необходимо закрепиться ниже этого уровня, и дальнейшее направление будет зависеть от того, удастся ли медведям сегодня это сделать или нет. Если торговля вновь переместится выше диапазона 1.1715, а продавцы не сумеют удержать этот уровень, можно рассчитывать на более плотную восходящую коррекцию по рисковым активам в район сопротивления 1.1760 с выходом на 1.1820 уже в ближайшее время.
Если же возврата на 1.1715 не произойдет, давление на евро лишь усилится, что приведет торговый инструмент к новым недельным минимумам и диапазону поддержки 1.1660 - 1.1560.
Австралийский доллар оставил сегодня без внимания решения Резервного банка Австралии по процентным ставкам.
Резервный банк Австралии оставил ключевую процентную ставку без изменения, на уровне 1,50%, заявив, что низкие процентные ставки продолжают оказывать поддержку экономике Австралии. В РБА также отметили, что уровень процентных ставок соответствует целям РБА в отношении ВВП, инфляции, а высокий курс австралийского доллара окажет давление на перспективы роста экономики и занятости.
Накануне российская валюта уступила доллару и сохранила позиции евро, который снижался по всему спектру рынка после референдума о независимости Каталонии. Рубль ощутил негатив со стороны укрепления доллара вкупе с развитием нисходящей коррекции цен на нефть. По итогам сессии доллар прибавил 0,75%, но дотянуться до отметки 58 руб. так и не отважился.
Рубль планомерно снижался на фоне повсеместного спроса на американскую валюту. Доллар сейчас вдохновлен налоговой реформой и грядущим повышением ставки ФРС, которое рынок уже считает делом практически решенным. В подтверждение таких ожиданий вышла позитивная статистика по деловой активности в производственном секторе США. Между тем на рынке черного золота по-прежнему превалирует медвежий настрой – Brent продолжила снижение до минимумов 20 сентября в области 55,50. Игроки фиксировали прибыль на фоне роста производства в странах ОПЕК и буровой активности – в США.
Поскольку на рынке энергоносителей прослеживаются все более четкие признаки формирования вершины и, соответственно, продолжения отката от максимумов в краткосрочной перспективе, с этого фронта риски для рубля пока сохраняются. Если сегодня настроения по доллару не ухудшатся, и валюта снова получит поддержку со стороны макроэкономики, пара доллар/рубль получит все шансы на возвращение выше отметки 58 руб. В случае ее успешного тестирования котировки нацелятся на область сопротивления 58,30 руб.
В понедельник российские фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику под влиянием противоречивых факторов. ММВБ получает поддержку со стороны благоприятного внешнего фона, расположившись в области 2080 пунктов. Тем временем РТС торгуется под небольшим давлением, теряя 0,5% из-за ослабления рубля, который уступает доллару 0,6%. Нефть Brentтем временем уже подобралась к отметке 56, усиливая давление на отечественную валюту.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг выделяются отдельные истории. Хуже рынка выглядят котировки «Мегафона». Акции оператора дешевеют более чем на 2%. Компания впервые осуществила сделку по размещению рублевых облигаций на базе технологии блокчейн. При этом оператор подчеркивает, что данная сделка - не является коммерческим проектом, а в первую очередь - тестирование технологии. В рамках проекта была решена задача обеспечения конфиденциальности при работе с данными об остатках ценных бумаг, а также учтены особенности российского законодательства, сказали в компании.
Также в ощутимом «минусе» сегодня торгуются акции АФ «Система». Здесь просадка составляет порядка 1,5% и обусловлена она действиями «Роснефти», которая решили обжаловать решение арбитражного суда, взыскавшего с АФК в их пользу 136,3 млрд руб. вместо первоначальных 170 млрд руб. Выше рынка торгуются котировки НЛМК, которые повышаются почти на 2% - компания выплатила дивиденды на уровне почти 90% от чистой прибыли.
От более ощутимого падения российский рынок удерживает позитивная статистика. В сентябре индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ вырос с 51,6 до 51,9 пункта на фоне ощутимого роста объемов производства и новых заказов. Кроме того, впервые с августа 2013 года был зафиксирован рост экспортных заказов. Все это подтверждает улучшение состояния российской экономики, поддерживая привлекательность отечественных активов. Тем временем дальнейшее ухудшение настроений на рынке нефти способно ухудшить настроения на российских площадках в краткосрочной перспективе.
Американский доллар вновь начал пользоваться спросом и укрепился против ряда мировых валют в конце пятничных торгов на прошлой неделе, а также в начале сегодняшней азиатской сессии. Заявления, сделанные представителями ФРС на прошлой неделе, а также хорошие фундаментальные данные продолжают оказывать поддержку, ввиду чего инвесторы стали более оптимистично оценивать перспективы повышения ставок и снижения налогов в США.
В пятницу вечером представитель ФРС Харкер заявил о том, что в США дела идут хорошо, а ситуация на рынке труда действительно благоприятная. По его мнению, целесообразно сделать паузу в цикле повышения ставок по федеральным фондам ФРС, однако Харкер все еще ожидает повышения ставок в декабре этого года, а также трех повышений ставок в следующем году.
Данные по деловой активности также привели к росту американского доллара. Согласно отчету, индекс менеджеров по снабжению Чикаго в сентябре этого года вырос до 65,2 пункта против 58,9 пункта в августе.
Экономисты ожидали, что индекс составит 58,5 пункта.
Заявление президента США Дональда Трампа всерьез отразились на котировках американского доллара, что привело к росту. Трамп сказал, что хочет принять решение о том, кто займет пост председателя ФРС до конца этого года. Пошатнется ли позиция текущего председателя ФРС Джанет Йеллен, пока не совсем понятно, но то, что в ФРС будут более осторожны с заявлениями, теперь ясно однозначно. Напомню, что еще в начале этого года представители Федеральной резервной системы США заявляли, что все решения комитета будут приниматься самостоятельно, чтобы максимально исключить политическое влияние.
Что касается технической картины пары EURUSD, то видно, что давление на евро сохранится в ближайшее время. Возврат под уровень 1.1780 является очень сильным сигналом к увеличению коротких позиций в инструменте с целью обновления нижней границы канала в области 1.1715-1.1720, где, вполне возможно, будет лишь временная остановка.
Рост напряженности между США и Северной Кореей также будет и дальше оказывать поддержку американскому доллару, поэтому прорыв диапазона 1.1715-1.1720 может привести к более крупному обвалу EURUSD уже с обновлением таких уровней, как 1.1660 и 1.1560, в краткосрочной перспективе.
Японская йена продолжает оставаться под давлением в паре с американским долларом, даже несмотря на хорошие данные по росту доверия компаний Японии.
Согласно отчету, доверие компаний достигло 10-летнего максимума, и произошло это в результате длительного роста экономики страны. Так, индекс настроений крупных производителей в период с июля по сентябрь этого года вырос до уровня в 22 пункта против 17 пунктов. Крупные производители ожидают роста прибылей на 4,7% в текущем финансовом году, тогда как еще три месяца назад этот показатель находился на уровне 3,3%.
В пятницу рубль продолжил укрепляться и в результате нивелировал понесенные в первой половине недели потери, вернувшись к уровням открытия пятидневки. Валюта воспользовалась пошатнувшимися позициями доллара, который привлек фиксацию прибыли после недавнего подъема. По итогам сессии доллар и евро подешевели к рублю на 0,74% и 0,41% - до 57,48 руб. и 67,93 руб. соответственно.
Несмотря на то, что противоречивая динамика котировок на рынке нефти не смогла оказать поддержку рублю, ему удалось развить начатое в четверг укрепление. В основном это происходит на фоне неуверенности игроков в реализации налоговой реформы и уместности декабрьского повышения ставки. Несмотря на достаточно высокие ожидания относительно ужесточения политики ФРС США в декабре, есть опасения, что потенциально слабая статистика в конечном итоге заставит регулятора отказаться от своих слов. Да и ситуация с налоговой инициативой Трампа выглядит неоднозначно, поскольку может столкнуться с сопротивлением в конгрессе. Пока эти сомнения присутствуют, доллар будет оставаться уязвимым, а российская валюта будет иметь шансы на рост.
В более краткосрочной перспективе тон торгам по рублю продолжит задавать общая динамика «американца», и его дальнейшие продажи на международном рынке форекс грозят развитием нисходящего импульса в паре доллар/рубль, особенно в случае возвращения спроса на нефть Brent. В пятницу актив ушел под отметку 57 и снова стал привлекательным для открытия новых длинных позиций. В случае реализации этих покупок доллар рискует утратить поддержку в районе 57,40 руб. и нацелиться на 57 руб.
После утренних колебаний российские фондовые индексы обосновались в зоне положительных значений, хотя демонстрируют низкую активность на нейтральной внешнем фоне. Нефть сорта Brent замедлила падение, что оказывает умеренную поддержку отечественному рынку. Во второй половине дня ММВБ торгуется немногим выше уровня открытия, удерживая рубеж 2070 пунктов. РТС чувствует себя более уверенно за счет укрепления рубля. Долларовый индекс повышается в пределах 0,4%. Российская валюта прибавляет порядка 0,2%, вернув доллар под отметку 58 руб.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг наблюдаются неоднозначные настроения. Резкий рост показывают акции «Дикси», которые раллируют на 4,5% на фоне сообщений о том, что совет директоров ритейлера одобрил дополнительное финансирование программы выкупа акций компании на сумму до 5 миллиардов рублей.
Тем временем хуже рынка выглядят котировки МТС, которые падают почти на 1%, отыгрывая известия о приостановлении оператором услуг связи в Туркмении из-за односторонних действий со стороны государственной телекоммуникационной компании «Туркментелеком», которые привели к отключению международных и междугородных зональных услуг связи и доступа в интернет. В конце второго квартала текущего года МТС предоставила услуги для 1,7 миллиона абонентов в Туркмении.
До конца сегодняшней сессии активность на российском фондовом рынке вряд ли заметно возрастет, если только котировки нефти не продемонстрируют резкие движения в том или ином направлении. Но предпосылок для такого сценария пока нет. ММВБ завершает месяц на хороших позициях, и вышеупомянутая поддержка может послужить плацдармом для дальнейшего подъема на старте новой недели при благоприятном внешнем фоне и отсутствия факторов давления на рисковые активы.
Британский фунт остается под давлением в паре с американским долларом. Данные по росту цен на жилье в Великобритании никак не отразились на паре GBPUSD, так как все внимание инвесторов сегодня будет приковано к выступлению главы Банка Англии Марка Карни. Также в первой половине дня выйдет отчет по сальдо расчетного счета платежного баланса, где ожидается сокращение на 15,8 млрд.
Согласно данным Nationwide, в сентябре этого года по сравнению с августом цены на жилье в Великобритании выросли на 0,2% после снижения на 0,1% в августе. По сравнению с аналогичным периодом 2016 года цены выросли на 2,0%. Как отмечено в отчете, к росту цен привел высокий уровень занятости, а также низкие ставки по ипотечным кредитам.
Что касается технической картины пары GBPUSD, то многое будет зависеть от комментариев главы Банка Англии, однако шанс на более крупный рост фунта образуется лишь после прорыва и закрепления выше важного уровня сопротивления 1.3430. Лишь после этого можно будет ожидать роста британского фунта с обновлением таких максимумов, как 1.3500 и 1.3590.
Если комментарии главы Банка Англии покажутся рынку не совсем подходящими, давление на фунт может привести к обновлению таких уровней, как 1.3300 и 1.3230.
Сегодня стало известно, что потребительские расходы во Франции в августе этого года снизились, что в будущем может негативно отразиться на экономическом росте страны.
Согласно отчету агентства статистики, потребительские расходы во Франции снизились на 0,3%, тогда как по сравнению с аналогичным периодом 2016 года расходы увеличились на 1,2%. Экономисты прогнозировали рост в августе расходов на 0,1% и на 1,0% по сравнению с августом 2016 года. Данные за июль были пересмотрены в сторону понижения с 0,7% до 0,6%.
Внимание сегодня будет сосредоточено на отчете по уровню инфляции в еврозоне.
Учитывая, что Европейский центральный банк никак не может добиться целевого значения в 2,0%, сегодняшние результаты могут всерьез отразиться на котировках европейской валюты, если отчет будет отличаться от прогноза. Ожидается рост инфляции до 1,6% в сентябре этого года после 1,5% в августе.
Что касается технической картины пары EURUSD, то выход за пределы верхней границы канала 1.1800 может привести к более крупной восходящей тенденции по евро с обновлением 1.1850 и 1.1890 в краткосрочной перспективе.
Если же данные по инфляции окажутся хуже прогнозов экономистов, а председатель ЕЦБ Марио Драги не внесет ясности в дальнейшие перспективы изменения денежно-кредитной политики на сегодняшнем выступлении, давление на евро может возобновиться. Это приведет к снижению в район 1.1750 и обвалу к нижней границе 1.1715.
Несмотря на то что данные по ВВП США за второй квартал совпали с прогнозами и темпы роста американской экономики ускорились с 2,0% до 2,2%, доллару это никак не помогло. По всей видимости, инвесторы уже готовятся к тому, что данные за третий и четвертый кварталы будут хуже. На это указывает динамика потребительской активности в последние месяцы. Также не стоит забывать про ущерб, нанесенный Техасу и Флориде недавними ураганами. Это неминуемо скажется на темпах экономического роста. В свою очередь, выступавшие вчера представители ФРС не то что не сказали ничего нового, они вообще не затронули тему повышения ставки рефинансирования. И это тоже несколько смутило инвесторов. Вместе с тем это позволило несколько снизить перекупленность доллара.
Сегодня выходит немало интересных новостей. Сначала в Великобритании публикуются данные по ВВП, которые могут показать, что темпы экономического роста замедлились с 2,0% до 1,7%. Также прогнозируется снижение числа одобренных заявок на ипотеку с 68 689 до 68 000. Все это явно не придает оптимизма фунту. В Европе же выходят предварительные данные по инфляции, и ожидается, что она ускорится с 1,5% до 1,6%, так что у единой европейской валюты будет немало поводов для роста. Рост евро будет еще подкреплен данными по личным доходам и расходам в США, которые должны вырасти на 0,2% и 0,1% соответственно. Если прогнозы подтвердятся, то это будет означать, что уже не первый месяц доходы растут быстрее, чем расходы. Это указывает на то, что потребительская активность может и далее снижаться.
Пара евро/доллар имеет все шансы вырасти до 1,1835.
Пара фунт/доллар будет вести себя несколько иначе, и сначала она снизится до 1,3350, а затем вернется к 1,3400.
Оставить комментарий
