После вчерашнего укрепления российские фондовые индексы вернулись на отрицательную территорию под воздействием неуверенного внешнего фона. Европейские площадки торгуются разнонаправлено, американские фьючерсы слегка теряют в цене. Дополнительно проявлению оптимизма препятствует динамика цен на нефть, которые развивают начатую накануне коррекцию. Так, во второй половине дня ММВБ и РТС снижаются на 0,42% и 0,27%, до 2074 и 1123 пункта. Рубль сделка прибавляет к доллару и евро.
В среду в «голубых фишках» превалировали покупки, которые сегодня сменились продажами. Исключение составляют акции «Сбербанка», ФСК ЕЭС и «Новатэка», хотя и здесь прирост незначительный. Котировки «Мосбиржи» незначительно дешевеют на разговорах о том, что ВЭБ может продать свою 8,4%-ную долю в компании. Хуже рынка выглядят бумаги «Магнита», которые продолжают дешеветь и сегодня теряют порядка 3%.
«Ростелеком» отчитался о финансовых результатах. В третьем квартале чистая прибыль госоператора сократилась на 4%. При этом выручка компании увеличилась на аналогичную величину. Операционная прибыль «Ростелекома» снизилась на 22%, до 9 млрд рублей, а капитальные затраты сократились на 7%. Чистый долг увеличился на 0,6%, свободный денежный поток составил 7,1 млрд рублей.
Основным сдерживающим фактором для отечественных бенчмарков выступает внешний фон. Иностранные инвесторы в свою очередь проявляют нервозность в ожидании новостей из США, где президент сегодня должен объявить имя нового главы ФРС. Также предполагается, что в скором времени появятся сигналы со стороны плана налоговой реформы. При этом, пока котировки нефти марки Brentудерживаются над уровнем 60, потенциал снижения российских индексов будет ограниченным.
Европейская валюта выросла против американского доллара сегодня в ходе азиатской сессии после того, как вчера в заявлениях ФРС инвесторы и трейдеры не нашли ни единого намека на повышение процентных ставок в США в декабре этого года.
По итогам двухдневного заседания Федеральная резервная система США оставила диапазон процентных ставок по федеральным фондам без изменений между 1,00% и 1,25%. Такое решение было принято единогласно. Дисконтная ставка также была оставлена без изменений, на уровне 1,75%.
Что касается заявлений, то регулятор отметил обеспокоенность уровнем инфляции. По его мнению, инфляция в сентябре этого года оказалась под повышательным давлением из-за связанного с ураганами роста цен на бензин, тогда как инфляция без учета цен на продукты питания и энергоносители оставалась сдержанной.
Хорошую поддержку экономики страны продолжает оказывать рынок труда. По мнению ФРС, ситуация на рынке труда продолжила улучшаться, а расходы домохозяйств и дальше растут умеренными темпами.
В комитете ожидают, что при постепенном повышении ключевой ставки экономика будет расти умеренными темпами, однако последствия ураганов и восстановительные работы будут влиять на экономику, занятость и инфляцию в краткосрочной перспективе.
Что касается технической картины пары EUR/USD, то рассчитывать на дальнейший рост можно будет лишь после реального пробоя и закрепления выше сопротивления 1.1665, на который сейчас делают акцент многие игроки. Прорыв этого уровня приведет к сносу ряда стоп-приказов продавцов, что подтвердит восходящий импульс в паре и даст возможность коррекции в район 1.1700. В случае очередной неудачной попытки выхода за пределы недельных максимумов, давление на евро может возрасти, что приведет к возврату торгового инструмента в диапазон поддержки 1.1615.
Все внимание сегодня будет сосредоточено на решении Банка Англии. Многие эксперты и трейдеры ожидают, что регулятор повысит процентную ставку на 0,25 пункта, до 0,50. Если это произойдет, восходящее движение по фунту может продолжиться, что приведет к обновлению месячных максимумов и росту за пределы крупной границы сопротивления 1.3340 в районы 1.3450 и 1.3560.
Если же Банк Англии оставит ставки без изменений, то падение британского фунта неизбежно. Важно обратить внимание также на выступление губернатора Банка Англии Марка Карни и на отчет по инфляции
Главным событием дня является заседание правления Банка Англии по монетарной политике. На данный момент все ожидают, что английский Центральный банк повысит ставку рефинансирования с 0,25% до 0,50%. В основном такие прогнозы базируются на высокой инфляции, которая продолжает расти и уже достигла отметки 3,0%. Также не стоит забывать и про рынок труда, так как уровень безработицы составляет 4,3%, что является очень низким показателем. Действительно, если смотреть на эти параметры, то Банку Англии уже давно нужно было повышать ставку рефинансирования. Однако не стоит списывать со счетов опасения по поводу последствий Brexit'a, о которых неоднократно высказывались представители и Банка Англии, и Правительства Великобритании. Более того, на прошлой неделе ЕЦБ продлил действие программы количественного смягчения еще на девять месяцев. Таким образом, Банк Англии может и далее вести крайне осторожную политику, с оглядкой на ЕЦБ, который и не думает ужесточать свою монетарную политику.
Если Банк Англии повысит ставку рефинансирования, то пара фунт/доллар устремится к диапазонному уровню 1,3440/1,3480. Фунт потянет за собой и единую европейскую валюту, что приведет к ее росту до 1,1700.
Если же Банк Англии продолжит медлить с повышением ставки, то фунт подешевеет до 1,3150. А вот евро в этом случае несильно пострадает, так как на нем уже серьезно сказалось недавнее решение по продлению программы количественного смягчения и в результате мы продолжим виляние в диапазоне 1,1670/1,1610.
В среду рубль успел ощутить на себе влияние нефтяного фактора, когда Brent обновила очередные максимумы в районе 61,70. Но несмотря на внутридневное укрепление, позиции российской валюты остаются шаткими, а попытки восстановления выглядят неубедительными. Пара доллар/рубль, которая в моменте тестировала отметку 58 руб., смогла отстоять рубеж и понесла минимальные потери.
Рубль оказался в достаточно сложной ситуации. Помимо признаков оттока спекулятивного капитала из российских активов, которые мешают валюте реагировать на нефтяную эйфорию, сдерживает и сильный доллар. «Американец» прибавил в цене на международной арене под влиянием сильной статистике по занятости и оправдавшимся надеждам на заседание ФРС – регулятор дал понять, что в декабре ставка будет повышена. Если сегодня доллар порадуют и детали налоговой реформы, рублю придется снова пойти на попятную.
Что касается нефти, здесь началась коррекция, которая выглядит вполне логичной после столь бурного роста. А повод для фиксации прибыли игроки отыскали в отчете Минэнерго, который оказался лучше прогнозов, но при этом выглядел довольно блекло на фоне опубликованных днем ранее показателей от ADP. Поскольку за последние несколько дней игроки уже практически полностью заложили в цену продление сделки ОПЕК+ в конце ноября, новые вербальные интервенции экспортеров (и даже Саудовской Аравии) уже не будут вызывать столько эмоций у игроков. А значит, как минимум в краткосрочной перспективе есть риск развития медвежьей коррекции Brent. Таким образом, сегодня доллар может возобновить восхождение и снова нацелиться на 58,70 руб. после пробоя отметки 58,30 руб.
В среду на мировых фондовых рынках господствует оптимизм, что не могло не найти отражение в динамике российских площадок. Поддержку рисковым активам в целом оказывает позитивная статистика по глобальной экономике, а также ожидания того, что на сегодняшнем заседании ФРС США воздержится от «агрессивных» комментариев относительно перспектив дальнейшего ужесточения политики. Подпитывает рост и нефть Brent, которая уверенно держится выше отметки 61, неустанно обновляя более чем 2-летние максимумы. ММВБ повышается в пределах 0,8%, до 2080 пунктов, а РТС растет более чем на 1%, добравшись до отметки 1127 пунктов.
В «голубых» фишках также преобладают покупки. Хуже рынка смотрятся бумаги «Аэрофлота», которые демонстрируют агрессивное снижение, продолжая отыгрывать опубликованную вчера слабую отчетность, отразившую падение чистой прибыли авиаперевозчика в третьем квартале почти на 30%. На отрицательной территории также расположились акции «Магнита» и префы «Транснефти». В обоих случаях потери превышают 1%. В лидерах роста – котировки «НорНикеля» и «Алросы», которые повышаются на 2,9% и 2,4% соответственно.
Акции нефтегазового сектора подрастают в ответ на удорожание черного золота. Бумаги «Лукойла» дорожают на 1,55%, «Газпром» демонстрирует более скромный подъем в пределах 0,35%. Сегодня «Газпром» сообщил, что построил уже 1 тыс. 120 км газопровода «Сила Сибири» и до конца года планирует полностью укомплектовать трубой для первоочередного участка газопровода протяженностью 2 тыс. 158 км.
Ухудшения на макроэкономическом фронте не смогли испортить настроение российским инвесторам. В октябре индекс деловой активности обрабатывающих отраслей России снизился до 51,1 против 51,9 в сентябре. Впрочем, заметной реакции рынка на отчет не последовало по двум причинам. Во-первых, замедление роста было ожидаемым, а во-вторых, показатель остался выше уровня 50 пунктов, который отделяет рост от спада активности. Далее внимание рынка будет направлено на поведение котировок нефти в ответ на грядущий отчет Минэнерго США, которому будет сложно удивить быков после сильных цифр от API, опубликованных накануне вечером.
Трейдеры сырьевых валют оставили без внимания данные по производственной активности в Китае, которая несильно изменилась по сравнению с прошлым месяцем.
Согласно отчету, частный индикатор производственной активности в Китае в октябре этого года остался без изменения по сравнению с сентябрем, что сохраняет стабильность в секторе. Окончательный индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы Китая составил 51,0 пункта, что также полностью совпало с прогнозами экономистов.
Новозеландский доллар сильно вырос против доллара США после выхода отчета, согласно которому в Новой Зеландии наблюдается снижение уровня безработицы.
По информации бюро статистики Новой Зеландии, уровень безработицы в Новой Зеландии снизился в 3-м квартале до 4,6% по сравнению с 4,8% во 2-м квартале этого года. Экономисты прогнозировали, что уровень безработицы составит 4,7%. Доля экономически активного населения составила 71,1% против 70% в предыдущем квартале, а число трудоустроенных в Новой Зеландии выросло на 4,2%.
Эти данные помогли паре NZDUSD оттолкнуться от серьёзных минимумов и выстроить хорошую поддержку в районе 0.6820-0.6830, что может привести к формированию более крупного отскока торгового инструмента вверх, после его затяжного падения на протяжении 10 дней подряд. Рассчитывать на коррекцию для начала можно в район 0.6900 и на обновление 0.7000.
Сегодня второй день очередного заседания ФРС, которое посвящено денежно-кредитной политике. Ближе к середине североамериканской сессии будет опубликовано решение по процентной ставке, которая, как ожидает большинство экономистов, останется без изменений, и ставка останется на уровне 1,25%.
Более важное внимание трейдеров будет сосредоточено на отчете Федеральной резервной системы, представители которой в прошлом месяце заявили, что планируют до конца года еще раз повысить ключевую ставку. Если подобные заявления будут сделаны и сегодня, спрос на американский доллар существенно вырастет.
Небольшое давление на доллар США создано за счет вероятного назначения президентом США Дональдом Трампом в качестве нового главы ФРС Джерома Пауэлла. Пауэлл считается сторонником менее агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики, что может повлиять на новые решения комитета уже в следующем году.
Что касается технической картины EURUSD, то она осталась без изменений по сравнению с прогнозами, которые я давал в начале недели. Ключевым сопротивлением остается 1.1680, отскок от которого приведет к более крупной распродаже евро в районе 1.1560 и 1.1520.
Во вторник российская валюта подешевела, полностью игнорируя продолжающееся нефтяное ралли. Виной тому стали усиливающиеся признаки оттока капитала из российских активов вкупе с укреплением доллара. По итогам сессии доллар и евро подорожали в пределах 0,6%, до 58,30 руб. и 67,95 руб. соответственно.
Столь демонстративное движение рубля в противоположном нефтяным ценам направлении может сигнализировать о предпосылках фундаментальных изменений в настроениях иностранных спекулянтов по отношению к российским активам в частности, а также перемен настроений на развивающихся рынках в целом. Не последнюю роль в этом сыграло возобновление темы с американскими санкциями против России – на уровне отдельных компаний, равно как и новые детали в уже забытом скандале вокруг президентских выборов в США. Обостряет ситуацию и перспектива повышения ставки ФРС, что снижает привлекательность активов развивающегося сегмента в целом, а после недавнего снижения ставки Банком России рубль особенно болезненно переживает все это.
В краткосрочной перспективе давление на валюту может несколько ослабеть, если нефтяной фактор все же возымеет хотя бы минимальное влияние на ее настрой. Brent уже после закрытия российского рынка прорвала очередной психологический барьер 61 и обновила долгосрочные максимумы на масштабном сокращении запасов нефти в США. Также есть вероятность того, что перед сегодняшним заседанием ФРС доллар попадет под фиксацию прибыли, что также способно ограничить медвежий потенциал российской валюты. Хотя при этом более долгосрочные риски для рубля могут усилиться.
Российские фондовые индексы начали день с подъема, но во второй половине дня РТС обосновался на отрицательной территории, хотя и демонстрирует умеренную просадку. Давление на долларовый индекс оказала динамика рубля, который дешевеет на 0,62% и 0,46% к доллару и евро соответственно. ММВБ в ответ на улучшение внешнего фона после просадки площадок в Нью-Йорке и Азии растет на 0,57%, до 2077 пунктов. Нефть марки Brentдемонстрирует тенденцию к коррекции, но в целом удерживает позиции, обосновавшись неподалеку от 2-летних максимумов.
В сегменте «голубых фишек» аутсайдерами изначально стали акции «Мегафона», которые с утра обрушились на 5% после известий о намерении Telia продать свой оставшийся 19%-ный пакет в «Мегафоне» с внушительным дисконтом. Но котировки быстро оправились от этих сообщений и вышли в зону роста, прибавляя во второй половине дня уже 0,77%. Лучше рынка сегодня смотрятся акции нефтегазового сектора, где особенно активные покупки проходят в бумагах «Татнефти» и «Лукойла» (+2,45% и +1,95% соответственно).
Акции «РусГидро» снижаются в пределах 1% после публикации финансовой отчетности. Чистая прибыль компании за 9 месяцев текущего года по РСБУ снизилась на 21,6%, до 33,544 млрд рублей. Выручка за отчетный период увеличилась до 103,855 млрд рублей против 86,765 млрд рублей за аналогичный период в прошлом году. «Акрон» также отчитался о своих результатах. Чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2017 года снизилась на 27% в годовом выражении, а выручка компании выросла на 5%.
На волне ускорения снижения рубля понижательные риски для РТС возрастают. Если в краткосрочной перспективе пару доллар/рубль не остановит сопротивление в районе 58,40 руб., индекс рискует увеличить внутридневные потери, тогда как ММВБ при этом получит дополнительную поддержку. Хотя общая осторожность инвесторов на мировых площадках является фактором, ограничивающим потенциал укрепления рублевого индекса.
В понедельник рубль показал лишь умеренный подъем, хотя нефть Brent в моменте достигала новых долгосрочных максимумов, а доллар корректировался по всему спектру рынка. По итогам сессии доллар и евро подешевели на незначительные 0,22% и 0,06% - до 57,85 руб. и 67,36 руб. соответственно.
В течение сессии рубль пытался показать более внушительное восстановление, но откат котировок черного золота от новых более чем 2-летних максимумов в районе 60,70 впоследствии вынудил валюту растерять практически все заработанное. Не помогло и повсеместное отступление доллара, который под влиянием перекупленности и опасений назначения Пауэлла («голубь») на пост главы ФРС умеренно отступил от достигнутых в пятницу максимумов против большинства валют. Отчасти снижение привлекательности российской валюты обусловлено недавним снижением ставки ЦБ РФ, а также спекуляциями на тему еще одного акта снижения стоимости кредитования в декабре. Также можно говорить о влиянии ухода со сцены поддержки в виде налогового периода. И еще один потенциальный фактор – отсутствие веры участников рынка в то, что текущее ралли цен на нефть будет устойчивым. Похоже, игроки опасаются масштабной коррекции и не спешат покупать рубль.
Сегодня стартует 2-дневное заседание Федрезерва, итоги которого станут известны в среду вечером. Это событие, хотя, как ожидается, и будет проходным, способно внести коррективы в динамику всех долларовых пар. Но основное внимание сейчас будет приковано к рынку нефти – трейдеры будут внимательно следить за поведением быков. Если Brent не отступит и возобновит движение к новым вершинам, на определенном этапе это может подтолкнуть игроков к возрастанию спроса на рубль. Однако, на наш взгляд, на этом фронте усиливаются риски. На новых попытках хода к отметке 61 актив может встретить волну фиксации прибыли перед публикацией еженедельных данных по запасам нефти в США.
Новая торговая неделя на российском фондовом рынке началась с подъема ведущих индексов. ММВБ умеренно повышается на 0,3%, сдерживаемый внешним фоном, который выглядит неоднозначно, хотя интерес к риску на мировых площадках по-прежнему присутствует. Долларовый РТС во второй половине дня прибавляет свыше 1%, отыгрывая восстановление рубля, который в минувшую пятницу в моменте достигал минимальных с конца августа значений. Нефть Brent торгуется на уровнях 2015 года, демонстрируя умеренную медвежью коррекцию над уровнем 60.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг превалируют продаж. Котировки «РусГидро» при этом дорожают почти на 0,6%. Сегодня стало известно, что компания через Арбитражный суд Москвы добилась отмены решения и предписания ФАС, которая усмотрела в действия компании нарушения закона о закупках при проведении торгов на реконструкцию систем управления гидроагрегатов Чебоксарской ГЭС. Суд признал недействительными решение и предписание ФАС и постановил устранить нарушение прав и законных интересов «РусГидро» в течение месяца с момента вступления в законную силу решения.
Акции «НорНикеля» подрастают на 0,9%, несмотря на смешанные результаты отчета. В 3 квартале объем производства никеля вырос на 10% по сравнению со 2-м кварталом. Объем производства никеля из собственного сырья также увеличился на 10%. Рост показателей обусловлен прежде всего завершением технического обслуживания на одном из заводов компании. При этом за первые 9 месяцев этого года объем производства никеля сократился на 11% в годовом выражении из-за сокращения переработки сырья третьих лиц, что в свою очередь связано с программой по реконфигурации производственных мощностей.
РТС неплохо подрастает, но его потенциал дальнейшего восхождения выглядит ограниченным. Текущая фиксация прибыли по доллару на международном рынке форекс, вероятно, будет ограниченной, а значит, потенциал дальнейшего восстановления рубля невелик, особенно на фоне угрозы развития технического отката котировок нефти после слишком агрессивных движений в пятницу.
Оставить комментарий
