В среду рубль продолжил восхождение, особенно заметно потяжелев в паре с долларом, который пострадал от многочисленных факторов давления. Дополнительно валюту поддержало удорожание нефти и налоговые выплаты. По итогам сессии пара доллар/рубль просела еще на 1%, до области поддержки 58,50 руб., тогда как евро скорректировался к отметке 69 руб.
Основным драйвером развития восходящего импульса по рублю послужило повсеместное ослабление позиций доллара, который пал жертвой корректировки позиций перед уходом американских трейдеров на длинные выходные в честь празднования Дня благодарения. Не помогла американской валюте и статистика по заказам на товары длительного пользования, которые неожиданно сократились. Нефть Brentтоже внесла свою лепту, укрепившись до 63, несмотря на то, что отчет Минэнерго оказался гораздо хуже оценки API.
Сегодня у рубля будет возможность продолжить укрепление, по крайней мере, в первой половине дня. Дело в том, что после закрытия российского рынка доллар продолжил падение, которое оказалось весьма масштабным из-за «голубиного» протокола заседания Федрезерва, который выразил обеспокоенность низкой инфляцией. Так, в начале сессии вполне возможен медвежий гэп в паре доллар/рубль с последующими попытками покорения области поддержки 58,15 руб. Далее все будет зависеть от поведения нефти Brent, которая без новых драйверов может частично утратить импульс. Так что во второй половине дня позиции рубля могут несколько ослабеть.
В среду на российском рынке наблюдается разнонаправленная динамика. В целом условия благоприятны для роста индексов, но ММВБ столкнулся с препятствием в виде укрепления рубля, тогда как РТС повышается на этом же факторе, подкрепляемом дальнейшим удорожанием нефти. ММВБ снижается в пределах 0,2%, пока удерживаясь над уровнем 2150 пунктов. РТС прибавляет около 0,2%, пока рубль пытается отправить доллар под отметку 59 руб.
После ралли к новым историческим максимумам акции «Сбербанка» корректируются на фиксации прибыли, снижаясь на 0,8%, как и котировки ВТБ. Бумаги «Полюса» торгуются с понижением более чем на 1%, отыгрывая известия о задержании Сулеймана Керимова во Франции. На первоначальной реакции котировки в моменте падали на 5%. Задержание Керимова связано с расследованием дела об уклонении от уплаты налогов.
На 1% дешевеют акции АФК «Системы», реагируя на сообщение о том, что девятый арбитражный апелляционный суд Москвы оставил в силе решение Арбитражного суда столицы, который признал законным запрет на получение АФК дивидендов на акции, арестованные по иску «Роснефти». Хуже рынка сегодня выглядят акции «Алросы» и «Аэрофлота», теряющие в цене 2,39% и 2,05% соответственно.
В свете повсеместного ослабления доллара сегодня рубль может снова завершить торги в «плюсе», что негативно для ММВБ, который в случае дальнейшего восстановления национальной валюты рискует вернуться под уровень поддержки 2150 пунктов. Впрочем, не исключено, что в ближайшие дни рубль вернется к снижению, если нефть не сможет развить бычий импульс, а «американец» получит поддержку со стороны сегодняшнего протокола заседания ФРС.
Фунт и евро вчера смогли удержаться, несмотря на продажи жилья на вторичном рынке США, которые выросли на 2,0%. Однако на данные сейчас мало кто смотрит, и даже фунт проигнорировал данные по государственным заимствованиям, которые выросли на 7,5 млрд фунтов, что оказалось больше, нежели ожидалось. Такая стабильность объясняется ожиданиями рынка. С одной стороны, до сих пор не понятно, чем все закончится в Германии, где все ждут объявления досрочных выборов. По сути дела, другого выбора у Ангелы Меркель нет, так как переговоры по формированию правящей коалиции провалились, и даже если ХДСХСС самостоятельно сформирует его, то, имея всего треть голосов в Бундестаге, оно будет недееспособно. С другой стороны, рынок ждет сегодняшней публикации текста протокола заседания Федеральной комиссии по операциям на открытом рынке. В тексте протокола надеются увидеть подтверждение того, что в декабре ФРС повысит ставку рефинансирования. В целом, все факторы продолжают указывать на укрепление доллара.
Потенциал роста евро ограничен из-за политических проблем в Германии, так как многие инвесторы по-прежнему не уверены в том, что канцлеру Германии Ангеле Меркель удастся сформировать правительство. С другой стороны, американский доллар пользуется все меньшим спросом после вчерашнего выступления главы ФРС, а сегодняшняя публикация протоколов октябрьского заседания Федеральной резервной системы вряд ли прояснят ситуацию с дальнейшей перспективой повышения процентных ставок в США.
Данные по росту продаж на вторичном рынке жилья США не оказали серьезной поддержки американскому доллару во второй половине североамериканской сессии во вторник.
Согласно отчету национальной ассоциации риэлторов, продажи на вторичном рынке жилья в октябре этого года выросли на 2,0% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 5,48 млн домов в год. Экономисты ожидали, что рост в октябре составит 0,2% до 5,40 млн домов.
Председатель ФРС Джанет Йеллен вчера заявила о том, что дела идут хорошо в том, что касается сокращения баланса ФРС, однако инфляция в США находится ниже целевого уровня 2%.
Йеллен обратила внимание, что ФРС близка к достижению двойной задачи (речь о сокращении баланса и повышении процентных ставок без угрозы негативного влияния на экономику), а текущая денежно-кредитная политика направлена на поддержание благоприятной ситуации на рынке труда и повышении инфляции в США. По мнению председателя ФРС, если повышать ставки слишком быстро, это может вызвать экономический спад, а слишком быстрое сворачивание стимулирования может привести к тому, что инфляция будет оставаться ниже целевого уровня.
Из этих заявлений можно сделать вывод о том, что декабрьское повышение процентных ставок в США, в котором совсем недавно было уверено большинство ведущих экспертов, может подвергнуться сомнению, что окажет давление на американский доллар.
В завершении выступления Джанет Йеллен заявила о необходимости соблюдать бдительность в отношении угроз со стороны ненадлежащего финансового надзора и регулирования.
Что касается технической картины пары EURUSD, то прорыв диапазона 1.1755-60 может привести к более крупной восходящей волне в торговом инструменте с обновлением 1.1800 и выходом на месячный максимум в области 1.1860.
Если же сегодняшние протоколы ФРС будут содержаться что-то интересное относительно перспективы ужесточения денежно-кредитной политики в декабре этого года, то спрос на американский доллар может вырасти, что приведет к возврату в район крупных уровней поддержки 1.1680 и 1.1640.
Несмотря на невнятную динамику цен на нефть, рубль во вторник смог укрепиться в пределах 0,3%. Доллар пытался приблизиться к сопротивлению в районе 59,50 руб., но в итоге отступил, хотя удержался над уровнем 59 руб.
Валюта воспользовалась тонким рынком и отсутствием ярко выраженного спроса на иностранные валюты, умеренно прибавив в цене. Сказалась и сохраняющаяся перепроданность рубля, который находится на привлекательных для краткосрочных покупок уровнях.
Вчерашняя коррекция носила локальный характер и поддержать ее сможет лишь более уверенная динамика котировок черного золота вкупе с отступлением доллара. В первом случае необходима сильная статистика по запасам от Минэнерго США – отчет должен отразить сокращение запасов в районе 2-2,5 млн баррелей и падение объемов добычи, чтобы подтолкнуть Brentк более уверенному подъему.
Что касается долларового фактора, с этого фронта не исключено давление на рубль в условиях ожидания «ястребиного» тона протокола заседания ФРС США. Так что шансов на дальнейшее существенное укрепление у нашей валюты не много.
Позитивным для рубля сценарием станет оглашение Америкой новых санкций в отношении КНДР. Это пожжет повлечь массовые распродажи американской валюты, а в условиях тонкого рынка падение может оказаться весьма ощутимым, как и бегство от рисков на опасениях ответной реакции корейцев.
Российские фондовые индексы комфортно расположились в «зеленой» зоне, отыгрывая преимущественно благоприятный внешний фон и умеренный подъем нефтяных котировок. После просадки на старте сессии европейские бенчмарки вышли на положительную территорию, поддержав отечественный рынок. Во второй половине дня ММВБ и РТС прибавляют уже почти по 1%. Нефть Brentдорожает на 0,8%, а рубль слегка снижается.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг превалируют покупки. На фоне возобновления подъема нефти неплохо себя чувствуют акции нефтегазового сектора. Исключение составляют котировки «Роснефти», которые расположились немногим ниже уровней открытия. Тем временем в финансовом секторе «Сбербанк» в очередной раз обновил исторический максимум. Поводом для нового всплеска покупок послужило вчерашнее решение Банка России, который разрешил «Сбербанку» - первому среди российских банков – оценивать кредитные риски на основании внутренних рейтингов, что позволит кредитору сэкономить капитал.
В хорошем «плюсе» торгуются акции Алросы, повышаясь более чем на 2% после сообщений о намерении компании продать газовые активы в ближайшие месяцы. Позитивом для инвесторов стало заявление о том, что средства от реализации непрофильных активов могут быть направлены на выплату спецдивидендов, что повысило привлекательность бумаг алмазодобывающей компании.
Несмотря на воцарившийся локальный оптимизм на российском рынке, перспективы существенного развития бычьего импульса выглядят ограниченными. Во-первых, политическая ситуация в Европе остается напряженной после неудачных попыток Меркель сформировать коалицию. Во-вторых, мировые инвесторы, вероятно, будут соблюдать осторожность в преддверии публикации протоколов заседания ФРС и ЕЦБ в среду и четверг соответственно. В-третьих, укрепление нефти не внушает доверия и может сойти на нет, если американская статистика отразит рост запасов энергоносителей.
Вчера Президент США Трамп номинировал Джерома Пауэлла в качестве преемника Джанет Йеллен на посту председателя ФРС. В целом рынок воспринял эту новость спокойно, что привело даже к небольшому укреплению американского доллара против основных рисковых активов.
В ФРС вчера заявили, что Йеллен подала заявление об отставке, которое вступит в силу, когда ее преемник на посту председателя принесет присягу. Также стало известно, что Йеллен выйдет из состава Совета управляющих ФРС.
Пока еще действующий председатель ФРС в ходе выступления обратила внимание, что для нее было великой привилегией и честью служить в ФРС в течение трех знаменательных десятилетий, а вознаграждением является тот момент, что сейчас финансовая система сейчас намного сильнее, чем десятилетие назад.
Йеллен также заявила о том, что поддержание прогресса потребует постоянного мониторинга новых угроз для финансовой и экономической стабильности.
В целом техническая картина не претерпела никаких изменений по сравнению с утренним прогнозом понедельника.
Для развития ситуации в пользу покупателей рисковых активов EURUSD необходимо зацепиться за промежуточный уровень 1.1772, что позволит повторно вернуться к тесту 1.1805 с расчетом на обновление 1.1860 к середине недели.
Если давление сохраниться и дальше, то повторный тест 1.1730 может с легкостью привести к росту коротких позиций по единой европейской валюте и ее обвалу в районы 1.1680 и 1.1640.
Австралийский доллар в целом спокойно отнесся к публикации протоколов с последнего заседания РБА.
В протоколах было указано на то, что позиция РБА в отношении денежно-кредитной политики соответствует росту ВВП и целевому уровню инфляции. Также эксперты РБА ожидают постепенного повышения уровня инфляции, однако рост австралийского доллара может отсрочить этот момент.
Также стало известно о том, что Международный валютный фонд ожидает, что процентные ставки в Австралии могут оставаться низкими еще в течение длительного периода времени, что в целом совпадает и с ожиданиями Центрального банка Австралии. Напомню, что РБА удерживает ставку на рекордно низком уровне 1,5% с августа 2016 года, и ожидается, что ее повышение начнется не ранее 2019 года.
Что касается технической картины AUDUSD, то после выхода за пределы крупного уровня поддержки 0.7630, давление на австралийский доллар выросло, что привело к обновлению новых крупных уровней 0.7530 с формированием прогноза по выходу на 0.7500, где произойдет более серьезная фиксация прибыли по коротким позициям.
Сегодня вновь политика будет превалировать на рынке. Вслед за СвДП, из переговорного процесса по формированию правящей коалиции вышли и "Зеленые". Так что у Ангелы Меркель теперь не остается иного варианта, кроме как объявить о досрочных выборах. И уже сегодня ждут объявления даты новых выборов. И, естественно, это не прибавит уверенности единой европейской валюте. И даже если с объявлением досрочных выборов будут тянуть, это не поможет евро, так как ожидание неизбежного будет нависать как дамоклов меч. И, естественно, давление на евро, через индекс доллара, отразится и на других валютах. В частности, на фунте.
Тем временем в США на 0,7% должны вырасти продажи жилья на вторичном рынке, что на фоне недавнего замедления темпов роста розничных продаж будет воспринято как позитивный сигнал.
Валютная пара евро/доллар, проявляя активный нисходящий интерес, замерла возле значения 1,1720, образуя двухзначные свечи. Вероятно предполагать, что нисходящие движение продолжится в направление диапазонного уровня поддержки 1,1650/1,1670. Позиции на продажу стоит рассматривать после фиксации цены ниже значения 1,7120.
Валютная пара фунт/доллар тоже находится под давлением, но еще и из-за того, что государственный долг должен вырасти на 6,6 млрд. фунтов, что в условиях не самой стабильной экономической обстановки не очень радостно. Так что у фунта есть все шансы снизиться к 1,3175, что является серединой текущего бокового канала.
На торгах понедельника рубль показал разнонаправленную динамику, уступив доллару и символически укрепившись в паре с евро, но только лишь благодаря повсеместному снижению единой валюты. По итогам сессии пара доллар/рубль, которая поднималась в зону 59,50 руб., подросла в пределах 0,5%.
Российская валюта вернулась к снижению после восстановления во второй половине прошлой недели. И ситуация на рынке нефти говорит в пользу дальнейшего ослабления рубля. Brentподешевела в понедельник, причем на фоне подозрений участников рынка в том, что продление соглашения ОПЕК+ в конце ноября – дело отнюдь не решенное, и прежде всего из-за невнятной позиции России, а точнее, российских нефтяников. Так что на рынке энергоносителей в связи с этими сомнениями может назреть более глубокая коррекция, которая еще сильнее подорвет силы уязвимого рубля.
Между тем дополнительное давление может прийти со стороны потенциального укрепления доллара. Сегодня состоится выступление главы ФРС Йеллен, которая накануне подтвердила, что после истечения срока своих полномочий покинет пост. И теперь, ощущая меньшую ответственность, г-жа Йеллен «под занавес» может перейти к более агрессивной риторике. Это потенциальный «козырь в рукаве» доллара, как и заявленный на среду протокол заседания Федрезерва, от которого игроки ждут подтверждения намерения повысить ставку в следующем месяце. Так, в ближайшие дни не исключены попытки возвращения доллара за пределы отметки 60 руб.
В начале новой недели торги на российских фондовых площадках проходят в режиме консолидации. Определиться с четким вектором движения индексам мешают противодействующие факторы. С одной стороны, рост сдерживает преимущественно негативный внешний фон – европейские бенчмарки оказались под давлением из-за политических рисков в регионе.
При этом в целом на мировых рынках не наблюдается ярко выраженного бегства от рисков, и это сдерживает негатив. ММВБ теряет 0,09%, а РТС осциллирует вокруг уровня открытия, рискуя отправиться в «красную» зону под влиянием валютного фактора. Рубль дешевеет на 0,3% к доллару и евро.
В сегменте «голубых фишек» главным аутсайдером сегодня стали акции «Дикси», которые обвалились на 5,5% из-за угрозы делистинга. 22 ноября совет директоров компании обсудит вопрос делистинга бумаг и определит цену выкупа. Напомним, что ранее «Дикси» выкупила 20% своих акций в рамках программы buyback. В прошлом месяце сообщалось, что компания потратила на обратный выкуп 4,5 млрд рублей. За 9 месяцев этого года «Дикси» снизилась на 10%, достигнув 209,8 млрд руб.
Бумаги ФСК ЕЭС повышаются в пределах 0,7%, несмотря на слабую отчетность. Чистая прибыль компании за 9 месяцев 2017 года по МСФО сократилась на 26,5%, до 43,5 млрд руб. Впрочем, ухудшение показателя объясняется убытка (12,3 млрд руб.) в связи с возвратом контроля над ОАО «Нурэнерго». Скорректированная же прибыль выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 11,1%.
Нефть Brentтеряет импульс, и если в ближайшее время котировки утратят уровень 62, отечественные индексы обоснуются на отрицательной территории. Черное золото отыграло недавние заявления Саудовской Аравии о высокой вероятности принятия решения о продлении сделки 30 ноября в Вене. Теперь для новой волны роста активу требуется свежий катализатор, которого пока не предвидится. Соответственно, учитывая осторожность иностранных инвесторов и отсутствие устойчивого позитивного импульса в сырьевом сегменте, краткосрочные риски для российских индексов носят понижательный характер.
Оставить комментарий
