В условиях неоднозначного внешнего фона и укрепления рубля российский фондовый рынок не смог отстоять позиции в зеленой зоне. После разнонаправленных утренних торгов РТС, который удерживался в плюсе, присоединился к индексу МосБиржи, хотя несет минимальные потери, тогда как рублевый бенчмарк дешевеет почти на 0,5%, снова утратив отметку 2100 пунктов. Рубль возобновил рост, но дальше вчерашнего максимума пройти не смог и стабилизировался.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг превалируют негативные настроения. Наиболее значимая просадка отмечается в бумагах «Газпром нефти» и ВТБ, где снижение составляет 3% и 1,9% соответственно. Акции «Сбербанка» тоже торгуются на отрицательной территории, теряя почти 0,8%.
На этом фоне выделяются акции «Россетей», которые дорожают на 1,94%. Напомним, накануне стало известно, что компания включила в дивидендную политику порядок выплаты промежуточных дивидендов в размере не более 50% скорректированной чистой прибыли по РСБУ.
При этом внутренние факторы не оказывают значимой поддержки российскому рынку. В декабре Индекс деловой активности в промышленности России повысился до 52 пунктов от ноябрьского уровня 51,5, достигнув 5-месячного максимума.
От более глубокой просадки отечественные бенчмарки удерживают стабильно высокие цены на нефть. Перед публикацией данных Минэнерго США по запасам Brent торгуется над отметкой 66.
Слабые данные по потребительскому доверию в США и отсутствие спроса со стороны крупных игроков рынка на активы в американском долларе привели к его снижению против большинства мировых валют, в том числе и евро.
Спекулятивный спрос на европейскую валюту может сохраниться до конца недели, поэтому рассчитывать на короткие позиции лучше всего только после обновления крупных уровней сопротивления.
Согласно данным Национальной ассоциации риелторов США, число подписанных договоров о продаже жилья в США в ноябре выросло. Так, индекс продажи на вторичном рынке жилья в ноябре этого года увеличился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, до 109,5, повысившись на 0,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Экономисты прогнозировали, что индекс останется без изменений.
А вот индекс потребительского доверия в США серьезно снизился в конце года после достижения максимума в ноябре. Согласно отчету Conference Board, индекс упал до 122,1 пункта со 128,6 пункта в ноябре, тогда как экономисты прогнозировали, что в декабре индекс составит 128,2 пункта.
Как отмечено в отчете, снижение произошло из-за того, что ряд потребителей менее оптимистично оценивали перспективы бизнеса и рынка труда на ближайшие несколько месяцев. Индекс текущих условий вырос до 156,6 пункта против 154,9 в ноябре.
Индекс ожиданий снизился до 99,1 пункта против 111,0 пункта в ноябре.
Хорошие данные по снижению числа безработных во Франции поддержали евро уже к концу североамериканской сессии в среду. Согласно отчету Министерства труда Франции, число безработных в ноябре этого года снизилось 0,8% по сравнению с октябрем и достигло 3 454 100. По сравнению с тем же периодом предыдущего года число безработных сократилось на 0,1%.
Уровень безработицы во Франции в 3-м квартале 2017 года вырос до 9,7% против 9,5% во 2-м квартале. Однако, как прогнозируют ведущие экономические агентства, ожидается снижение безработицы до 9,4% к середине 2018 года.
Что касается технической картины пары EURUSD, то спекулятивный спрос на евро может привести к обновлению важных уровней сопротивления и даже к их пробою на фоне низкого объема торгов.
Сейчас от дальнейшего роста торгового инструмента удерживает уровень 1.1930, прорыв которого приведет к продолжению восходящей тенденции с вполне ожидаемым результатом по обновлению 1.1965 и ключевой целью теста 1.2001.
Если же покупатели будут мене активны выше 1.1930, во второй половине дня может быть сформировано давление на евро, особенно после публикации хорошего отчета по рынку труда США, выход которого запланирован на вторую половину дня.
В первой половине дня рубль активно укреплялся, после чего резко сменил вектор движения. Оттолкнувшись от 2-месячных минимумов в районе 57,34 руб., пара доллар/рубль нивелировала потери, но все равно финишировала немногим ниже уровня закрытия во вторник.
Российская валюта продолжает следовать за настроениями на рынке нефти. Здесь произошел резкий всплеск оптимизма на известиях о взрыве на трубопроводе в Ливии. Однако достигнув пика на отметке 66,37, баррель Brentперешел к коррекции, увлекая за собой рубль. Также отступление валюты связано с окончанием налогового периода и неудачным аукционом Минфина, которому не удалось в полной мере разместить выставленный объем ОФЗ. В противовес этим факторам выступает сохраняющаяся слабость доллара на международном валютном рынке.
На данном этапе укрепление рубля может продолжиться. И на это есть несколько причин. Во-первых, котировки на рынке нефти ощущают поддержку на ливийском факторе – с утра Brentвернулась выше 66. Если отчет Минэнерго США отразит резкое сокращение запасов энергоносителей, это окажет дополнительную поддержку и нефти, и рублю. Во-вторых, с момента закрытия вчерашних торгов на российских площадках доллар внушительно просел против основных валют, что повлечет открытие пары доллар/рубль гэпом вниз с целью на 57 руб.
После неоднозначного старта российские фондовые индексы смогли расположиться в зеленой зоне, хотя темпы подъема не внушают ни доверия, ни оптимизма. Рост сдерживает локальная коррекция на рынке нефти, а также малоактивная динамика на европейских площадках. Во второй половине дня индекс МосБиржи повышается на 0,32%, а РТС замедлил рост до 0,2% на фоне отступления рубля от 2-месячных максимумов.
В большинстве ликвидных бумаг наблюдаются покупки. На этом фоне сильно выделяются акции «АФК «Система», которые корректируются вниз более чем на 4% после недавнего ралли в ответ на заключение мирового соглашения с «Роснефтью». Котировки «Башнефти» и «Интер РАО» снижаются почти на 1,5%. С небольшим понижением торгуются акции «Аэрофлота», несмотря на сообщения о том, что за 11 месяцев 2017 года авиакомпания перевезла на 15,9% пассажиров больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Тем временем в лидерах роста – бумаги ВТБ, которые дорожают на 1,86%, реагируя на позитивную отчетность. За 11 месяцев чистая прибыль банка по МСФО увеличилась в 2,2 раза. В ноябре чистая прибыль выросла на 5,3% по сравнению с аналогичным периодом в 2016 году. Чистые процентные доходы повысились на 12,2%, чистый комиссионный доход вырос на 2,7% в годовом выражении.
На фоне фиксации прибыли на рынке нефти потенциал ускорения роста российских индексов выглядит ограниченным. При этом, если до конца сессии рубль продолжит отступать, индекс МосБиржи, которому сейчас необходимо закрепить успех над отметкой 2100 пунктов, может еще немного прибавить в цене, но в целом активность инвесторов, вероятно, будет оставаться невысокой.
Слабый фон фундаментальных новостей, а также отсутствие в рынке крупных игроков в связи с праздниками, сохраняет волатильность торгов в пределах канала по парам EURUSD и GBPUSD. Единственный рост пока наблюдается в сырье, а именно нефти и золоте.
Согласно данным Case-Shiller, цены на дома в США в октябре этого года продолжили свой рост.
Так, национальный индекс цен на жилье вырос на 6,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 6,1% в сентябре. Напомню, что продажи на первичном рынке жилья с марта по сентябрь этого года снизились на 6,1%, тогда как в ноябре продажи отметились ростом на 8,4%.
Рост цен на жилье происходит быстрее увеличения заработных плат и инфляции, что ограничивает покупательскую способность населения.
Данные по производственной активности в различных зонах ответственности ФРС привели к формированию давления на американский доллар вчера, во второй половине дня.
Согласно отчету Федерального резервного банка Ричмонда, производственная активность в декабре замедлилась. Произошло это из-за сокращения поставок, а также снижения новых заказов.
Так, индекс текущих условий в производственном секторе снизился до 20 пунктов против 30 пунктов в ноябре. Индекс поставок снизился до 24 против 33 в предыдущем месяце, тогда как индекс новых заказов упал до 16 с 35 пунктов. Несмотря на это, в ФРС-Ричмонд отметили, что производители по-прежнему позитивно оценивали перспективы роста экономики США.
Активность в производственной сфере Техаса выросла. По данным Федерального резервного банка Далласа, индекс ожиданий в отношении производственной активности в декабре 2018 года увеличился на 18 пунктов по сравнению с ноябрем и составил 32,8 пункта. Общий индекс деловой активности в декабре достиг 29,7 пункта, тогда как экономисты ожидали, что индекс составит 21 пункт. Индекс новых заказов повысился до 30,1 пункта, тогда как индекс занятости вырос в декабре до 20,4 пункта.
Сегодня также не ожидается выхода важной фундаментальной статистики, поэтому торговля, по всей видимости, сохранится в боковом канале и дальше.
Что касается технической картины пары EURUSD, то потенциал роста будет ограничен сопротивлением 1.1900, а также промежуточной областью 1.1880. В случае снижения евро, рассматривать покупки можно от середины канала в области 1.1855, но лучше всего дождаться обновления 1.1830.
Котировки нефти резко подпрыгнули вверх, потянув за собой и сырьевые валюты.
Рост черного золота произошёл после новостей о взрыве на нефтепроводе в Ливии, что нарушит поставки. По средней оценке экспертов, этот инцидент приведет к сокращению нефтедобычи на 100 000 баррелей в день.
Во вторник рубль заметно ускорил рост, обновив 2-месячные максимумы в паре с долларом при поддержке ряда факторов, включая новый виток роста цен на нефть. Американская валюта в моменте касалась отметки 57,54 руб. По итогам сессии евро и доллар просели более чем на 0,5%.
Под конец года российская валюта не намерена сдавать позиции. Завершение налогового периода вкупе с высокими ценами на нефть предотвращают негативный сценарий. При этом рубль успешно проигнорировал заявления главы Минфина Антона Силуанова, который сообщил, что в следующем году объем покупок валюты министерством на внутреннем рынке составил 2 трлн рублей при среднегодовой цене нефти 54-55 долларов за баррель, что более чем в два раза больше, чем в этом году. Вкупе с намеками Банка России на дальнейшее снижение ставки эти сигналы являются негативными для валюты в более долгосрочной перспективе. Однако на данном этапе спекулятивный интерес игроков перевешивает.
Накануне цены на нефть получили новый толчок к росту, прорвавшись к новым 2,5-летним максимумам над уровнем 66 на новостях о том, что на северо-востоке Ливии подорван магистральный нефтепровод. Это привело к сокращению добычи на порядка 100 тыс. баррелей нефти в сутки против традиционных 250 тыс. В ближайшие дни этот фактор может поддержать Brent на высоких уровнях, что послужит опорой для рубля. Однако важно помнить, что по мере приближения окончания года часть игроков может зафиксировать прибыль по нашей валюте из-за угрозы расширения санкций в январе.
После робких утренних попыток роста российские фондовые индексы расположились на отрицательной территории. В условиях отсутствия сигналов со стороны зарубежных площадок основным ориентиром для отечественных индексов сейчас является динамика цен на нефть. Brent недавно попыталась дотянуться до уровня 65, но встретила оффера и откатилась.
Рубль отметился на 2-месячных максимумах против доллара на уровне 57,54 руб., от которых сейчас плавно отступает. Индес МосБиржи снижается в пределах 0,5%, РТС расположился немногим ниже уровня открытия.
В сегменте «голубых» фишек превалируют распродажи. После вчерашнего взлета почти на 20% в ответ на заключение мирового соглашения, акции АФК «Система» корректируются на 1,5%. В лидерах падения – акции «Интер РАО», теряющие 2,26%. Накануне котировки пытались восстановиться от годового минимума, достигнутого в минувшую пятницу, но развить импульс так и не смогли, вернувшись в красную зону. Неуверенно себя чувствуют и префы «Транснефти», которые дешевеют почти на 2%.
Акционеры «Дикси» одобрили делистинг акций компании с Московской биржи и утвердили цену обратного выкупа акций у несогласных в 340 рублей за штуку. Делистинг акций поддержали почти 80,5% акционеров ритейлера. Напомним, что в прошлом месяце совет директоров компании одобрил делистинг акций с Московской биржи.
Сегодня после рождественских праздников возобновит работу американский фондовый рынок, что может привнести некоторое оживление и на отечественные площадки. При этом если на рынке нефти не произойдет значимого бычьего прорыва, шансы на рост российских индексов до конца дня будут оставаться невысокими.
Выходные и праздничные дни всегда сопровождаются низким объемом торгов на фоне отсутствия важной фундаментальной статистики.
Скорее всего, до конца этого года серьезных и целенаправленных движений образовано в парах EURUSD и GBPUSD не будет.
Некоторые ведущие эксперты ожидают, что в следующем году рост экономики США значительно ускорится благодаря одобренной программе сокращения налогов, а также благодаря увеличению расходов правительства. Напомню, что в конце прошлой недели Президент США Дональд Трамп подписал новый налоговый законопроект общей стоимостью 1,5 трлн долларов, которых не досчитается бюджет.
Меры, которые предприняла администрация Белого дома, по мнению экономистов Goldman Sachs, приведут к более крупному росту ВВП в 2018 году. Согласно данным, ВВП США в 2018 году вырастет на 2,6%, а в 2019 - на 1,7%. Эти данные были пересмотрены в сторону увеличения на 0,3% и 0,2%.
Экономисты J.P. Morgan также ожидают более значительного роста потребительских расходов, что простимулирует экономику страну, добавив к прошлому прогнозу 0,2%. В J.P. Morgan прогнозирует рост ВВП США на 2,1% в следующем году.
Что касается технической картины пары EURUSD, то она существенно не изменилась по сравнению с прогнозом в конце прошлой недели. Лишь уверенный выход на уровень сопротивления 1.1880 приведет к формированию новой восходящей волны, с обновлением месячных максимумов 1.1900 и 1.1935.
Данные по росту потребительских цен в Японии не привели к существенным изменениям в паре USDJPY, даже несмотря на увеличение показателя, что является позитивным знаком для Банка Японии.
Согласно отчету Министерства внутренних дел и связей Японии, базовый индекс потребительских цен в ноябре вырос на 0,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 0,8% в октябре. Экономисты ожидали рост индекса на 0,8%.
Общий индекс потребительских цен вырос на 0,6% в ноябре после роста на 0,2% в октябре этого года. Экономисты прогнозировали рост на 0,5%.
Несмотря на отсутствие сильного импульса, цены продолжаю рост уже 11 месяцев подряд, что заставляет Банк Японии чувствовать себя более спокойно.
Индекс, не учитывающий цены на свежие продукты питания и энергоносители, вырос на 0,3% по сравнению с аналогичным периодом 2016 года после повышения на 0,2% в октябре.
Сегодня также стало известно, что уровень безработицы в Японии в ноябре 2017 года снизился до 2,7% с 2,8% в октябре, так как число рабочих мест выросло. Как указано в отчете, на 100 соискателей в ноябре пришлось 156 рабочих мест против 155 в октябре.
В отсутствие западных игроков, которые праздновали католическое Рождество, рубль решил не терять времени и укрепился, прибавив к иностранным валютам свыше 0,5%. Доллар утратил отметку 58 руб., евро ушел под уровень 69 руб.
Несмотря на дефицит сигналов, российская валюта смогла продолжить укрепление в начале последней торговой недели в этом году. В пользу рубля выступили позитивные заявления властей на тему вопросов валютного контроля, о чем упомянули Банк России и Минфин. Также валюте помог пик налоговых выплат – теперь влияние этого фактора пойдет на спад. Также имеет место неуверенность игроков в отношении доллара, которая связана с сомнениями в том, что налоговая реформа, закон о которой был подписан на минувших выходных, придаст экономике США ожидаемый импульс роста.
Сегодня возобновятся торги на многих площадках, включая сырьевые. В пятницу нефть Brentдошла до области 64,50. Буровая активность в Штатах замедлила рост, что может благоприятно отразиться на динамике актива на старте торгов. Однако в силу признаков локальной перекупленности Brentмогут проявиться и понижательные риски. Так что потенциальное влияние со стороны нефтяного фактора для рубля неоднозначно. Не исключено, что с частичным возвращением на рынки иностранных игроков рубль подвергнется фиксации прибыли, однако торги в целом обещают быть спокойными.
Пока Запад празднует католическое Рождество, российские фондовые площадки торгуются в вялотекущем режиме, пытаясь подрасти. Несмотря на падение азиатских площадок, отечественные индексы сосредоточились на внутренних корпоративных факторах, главным из которых стало заключение мирового соглашения между «Роснефть» и Системой». Индекс МосБиржи торгуется с небольшим повышением, а РТС прибавляет приличные 0,7%, добравшись до 1144 пункта.
Согласно условиям мирового соглашения, ответчики обязуются возместить «Башнефти» причиненные ей убытки в размере 100 млрд рублей. Окончательные расчеты должны быть завершены не позднее 30 марта 2018 года. Стороны договорились, что после полного погашения указанной суммы обязуются отказаться от взаимных претензий. Акции «Системы» раллируют почти на 18%, котировки «Роснефти» прибавляют скромные 0,7%.
Хуже рынка сегодня смотрятся префы «Татнефти», теряющие свыше 2%, акции «Новатэка», где просадка составляет почти 1,5%. Бумаги нефтегазового сектора демонстрируют в основном негативную динамику. Напомним, сегодня нефтяные площадки также не торгуются.
В краткосрочной перспективе российские индексы могут продолжить попытки подъема. Иностранные инвесторы будут возвращаться на площадки, вероятно, в приподнятом настроении после подписания закона о налоговой реформе и бюджетного плана в США.
Оставить комментарий
