Постепенное решение политических проблем в Германии, а также отсутствие договоренности по финансированию правительства США оказали серьезное давление на американский доллар, который резко снизился против большинства мировых валют в начале азиатской сессии понедельника. Однако затем доллару США удалось перекрыть образованный гэп практически во всех парах.
В воскресенье стало известно, что Ангела Меркель сумела решить ряд вопросов и проложить путь к созданию правящей коалиции. Социал-демократы проголосовали за начало переговоров с возглавляемым Ангелой Меркель блоком. Представитель социал-демократической партии Германии Мартин Шульц заявил, что в ходе переговоров было достигнуто много соглашений, которые помогут выполнить данные избирателям во время предвыборной кампании обещания.
Также такое соглашение позволит сдержать крайне правые политические силы Германии.
До выходных Конгресс США так и не сумел восстановить финансирование федерального правительства. Уже понятно, что сегодня бюджет разблокирован не будет. Ожидается, что во второй половине дня в сенате пройдет очередное голосование по процедурным вопросам о продлении финансирования правительства до 8 февраля. Если удастся добиться продления, спрос на американский доллар может вырасти, а, учитывая отсутствие сегодня важной фундаментальной статистики, все внимание трейдеров будет сосредоточено именно на этой проблеме.
Данные, вышедшие в пятницу вечером, не оказали существенного давления на американский доллар.
Согласно отчету, опережающий индекс потребительских настроений Мичиганского университета в январе этого года снизился до 94,4 пункта против 95,9 пункта в декабре. Экономисты ожидали, что предварительный индекс в январе составит 97,0 пункта.
Начало этой недели будет достаточно спокойным, а вот ближе к середине начнется публикация ряда важных экономических данных. Рекомендую обратить внимание на отчет по индексу доверия потребителей и менеджеров по снабжению еврозоны, а также на заявления ЕЦБ, которые будут сделаны в четверг.
Уже завтра выйдут результаты опросов научного центра ZEW по настроениям компаний и их ожиданиям в январе.
Что касается технической картины пары EURUSD, то многое будет зависеть от того, сумеют ли покупатели рисковых активов вернуться в начале недели на уровень сопротивления 1.2250, что позволит затем обновить недельные максимумы в области 1.2300. Лишь после этого можно будет рассчитывать на продолжение восходящей тенденции с выходом на 1.2350 и 1.2390.
В случае сохранения давления на евро, покупки рисковых активов можно рассматривать после коррекции в районы поддержки 1.2165 и 1.2120.
На пятничных торгах российская валюта слегка отступила, но оставалась стабильной, продолжив двигаться в привычном диапазоне. По итогам сессии пара доллар/рубль обосновалась в районе 56,60 руб., а евро/рубль – на отметке 69,28 руб. Обе иностранные валюты прибавили порядка 0,3%.
Наша валюта остается на высоких позициях благодаря слабости доллара на международном рынке форекс. Нефть в последние дни плавно корректировалась, но движения в сырьевом сегменте сейчас носят не настолько масштабный характер, чтобы оказать ощутимое давление на рубль. Хотя риски с этого фронта сохраняются, так как при появлении значимого повода игроки могут перейти к более агрессивной фиксации прибыли.
Тем временем приближается конец месяца, когда Штаты должны огласить новые санкции в отношении РФ. Однако персональные санкции, к которым у российских активов уже выработался иммунитет, не смогут заметно повлиять на курс рубля. Масштабное падение возможно только в том случае, если ограничения коснутся долгового рынка России, а этот сценарий маловероятен. Тем не менее, в ожидании решения Вашингтона часть игроков может подстраховаться и выйти из длинных позиций по рублю.
В краткосрочной перспективе наша валюта может укрепиться и даже обновить максимумы в связи с потенциальным ослаблением доллара после того, как в минувшую пятницу правительство США временно приостановило работу, не достигнув договоренности по временному финансированию.
Под влиянием негативного настроя инвесторов в Европе и отрицательной динамики цен на нефть российские фондовые индексы, которые изначально попытались продолжить подъем, вышли в красную зону, теряя чуть больше 0,5%. Индекс МосБржи привлек фиксацию прибыли на попытках тестирования нового исторического максимума в районе круглой отметки 2300 пунктов. Индекс РТС спустился к уровню 1272 пункта. Нефть Brent сократила утренние потери до 0,4%, но остается под давлением, обусловив также небольшое ослабление рубля.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг преобладают продавцы. Рост отмечается в отдельных акциях. Безоговорочным лидером стали префы «Возрождения», которые подскочили на 13% после сообщений о том, что Банк России потребовал от братьев Ананьевых продать контрольный пакет в банке до середины февраля. Причем регулятор настаивает на смене не только владельцев, но и всей команды «Возрождения». Обыкновенные акции банка торгуются с повышением на 12,3%.
Мощный подъем также демонстрируют акции ФСК ЕЭС, прибавляя свыше 7%. Агрессивный спрос на эти бумаги связан с сообщениями о намерении компании направить на выплату дивидендов за прошлый год 50% прибыли по МСФО. Продажи сосредоточены в бумагах «Полюса» (-3,1%), «Дикси» (-3%), «Газпром нефти» (-1,78%). Более 1,3% теряют котировки «Сбербанка», тогда как в случае в ВТБ падение ограничивается 0,23%.
Частичная фиксация прибыли на российском рынке обусловлена не только ухудшением внешнего фона и медвежьими сигналами из сырьевого сегмента, но и привлекательными для продажи уровнями на рекордных максимумах по индексу МосБиржи. В пользу такой динамики также играет приближение выходных, перед которыми некоторые инвесторы предпочитают сократить риски.
Доллар США испытывает некоторые проблемы с ростом, и прежде всего связаны такие проблемы с возможной приостановкой деятельности правительства из-за отсутствия финансирования.
Необходимо отметить, что Конгресс и президент США Дональд Трамп уже в третий раз пытаются прийти к согласию относительно резолюции о временном финансировании. Если сегодня такой договоренности достигнуто не будет, приостановка работы правительства США может негативно сказаться на американском долларе, рост которого в последнее время и так под большим вопросом.
Вчерашние данные по числу американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, не оказали серьезной поддержки доллару США.
Согласно отчету Министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю с 7 по 13 января снизилось на 41 000 и составило 220 000. Экономисты ожидали, что число заявок на прошлой неделе составит 246 000.
Число закладок новых домов в США в декабре резко снизилось. По данным Министерства торговли США, число закладок новых домов в декабре прошлого года упало на 8,2% по сравнению с предыдущим месяцем и составило 1,19 млн домов в год. Число разрешений на строительство также снизилось до 1,30 млн в год.
Экономисты ожидали падение числа закладок новых домов на 1,5% и сокращение числа разрешений на строительство на 0,8%.
Производственная активность в некоторых штатах продолжает замедляться. Согласно отчету Федерального резервного банка Филадельфии. Индекс деловой активности в январе текущего года снизился до 22,2 пункта против 27,9 пункта в декабре.
Что касается технической картины пары EURUSD, то тут многое будет зависеть от поведения покупателей выше важного диапазона сопротивления, который сейчас просматривается в районе 1.2270-80. Прорыв этого уровня приведет к сносу ряда стоп-приказов продавцов и дальнейшему восходящему движению по евро с обновлением таких уровней, как 1.2320 и 1.2380, в краткосрочной перспективе. Если Конгрессу удастся решить вопрос с дальнейшим финансированием правительства к концу сегодняшнего дня, давление на американский доллар может ослабнуть, что приведет к нисходящей коррекции в рисковых активах с возвратом на 1.2180 и 1.2120.
Данные по снижению коммерческие запасы нефти в США не оказали поддержки котировкам нефти, так как было отмечено заметное увеличение запасов бензина.
Согласно отчету Министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти за неделю с 6 по 12 января снизились на 6,9 млн баррелей до 412,7 млн баррелей, тогда как многие аналитики ожидали снижение запасов на 2,3 млн баррелей.
Запасы бензина выросли на 3,6 млн баррелей, до 240,9 млн баррелей, тогда как аналитики ожидали роста на 2,6 млн баррелей. Запасы дистиллятов упали на 3,9 млн баррелей, до 139,2 млн баррелей.
В четверг рубль вернулся к росту, продолжив отстаивать позиции в паре с долларом США. В моменте котировки касались минимума в районе 56,46 руб., финишировав неподалеку от нижней границы внутридневного диапазона. По итогам сессии рубль вырос в пределах 0,5% к доллару и евро.
У доллара продолжается черная полоса – положение валюты усугубила слабая статистика по строительному сектору и нервозность рынка в преддверии принятия резолюции о временном финансировании правительства США. Возобновившиеся продажи «американца» сформировали условия для укрепления позиций нашей валюты в условиях стабильно высоких цен на нефть. Вчерашний отчет Минэнерго поддержал интерес к Brent, отразив падение запасов нефти на 6,861 млн при прогнозе падения на 3,150 млн.
Несмотря на перекупленность нефти и боязнь отметки 70, игроки не спешат избавляться от Brent, что играет на руку доллару. Пока в сырьевом сегменте не появятся боле четкие коррективные сигналы, российская валюта будет довлеть над рублем, получая дополнительную поддержку со стороны налогового периода. В краткосрочной перспективе коррективы в динамику пары могут внести события вокруг потенциальной приостановки работы правительства США. Если договоренность будет достигнута, рубль может отступить от текущих уровней.
На утренних торгах, вопреки неоднозначной динамике азиатских площадок, индекс МосБиржи обновил исторический максимум на отметке 2295 пунктов, получив поддержку на фоне стабильно высокой нефти и небольшого давления на рубль. Однако во второй половине дня бенчмарк умеренно отступил от пиков, консолидируясь с повышением на 0,4%. Европейские инвесторы воздерживаются от покупок, что вкупе с попытками возобновления роста национальной валюты препятствует дальнейшему восхождению индекса. РТС также повышается на 0,4%.
В лидерах роста сегодня оказались префы «Татнефти», прибавляющие порядка 3%. Неплохо поднимаются бумаги «Башнефти» и «Газпром нефти» - здесь прирост составляет около 1,5%. Умеренным снижением реагируют на отчет акции «Дикси». В четвертом квартале выручка ритейлера сократилась на 7%, а сопоставимые продажи упали почти на 8%. По итогам 2017 года выручка снизилась на 9% в годовом выражении.
Тем временем котировки «Полюса» снижаются на 1,7% после решения совета директоров компании об утверждении новой дивидендной политики, согласно которой, минимальный ежегодный размер дивидендных выплат за 2017 и 2018 гг. был установлен на уровне 550 млн долларов. Так, дивидендные выплаты в общей сумме за соответствующий отчетный период составят 30% от EBITDA, или 550 млн долларов - в зависимости от того, какая из этих величин больше.
Пока предпосылок для выхода из текущего режима краткосрочной консолидации на российском рынке не наблюдается. Однако к концу сессии торги могут оживиться под влиянием динамики цен на нефть и настрое американских индексов на открытии. Если внешние сигналы улучшатся, наши индексы смогут сохранить текущие позиции и, возможно, даже преумножить.
Хорошие данные по США наряду с заявлениями представителей ФРС вчера поддержали американский доллар во второй половине дня, который сумел укрепить свои позиции против евро и фунта.
Согласно данным, индикатор настроений в сфере жилищного строительства в США в январе этого года немного снизился, но остался довольно высоким. По сообщению национальной ассоциации строителей жилья, индекс рынка жилья в январе 2018 года упал на 2 пункта, до 72 пунктов с 74 пунктов в декабре. Экономисты ожидали, что индекс составит 72.
Промышленное производство в США поддержало котировки американского доллара, так как серьезно выросло. Не отразилось на показателях и замедление активности в обрабатывающей промышленности.
Согласно данным Федеральной резервной системы, промышленное производство в декабре 2017 года выросло на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как экономисты ожидали, что производство вырастет лишь на 0,5%. Данные за ноябрь были пересмотрены в сторону понижения, до -0,1%.
По сравнению с тем же периодом предыдущего года промышленное производство в декабре выросло на 3,6%.
Заявления представителей ФРС вернули в рынок покупателей американского доллара.
Так, по мнению Чарльза Эванса, фундаментальные экономические показатели США очень сильны, а самый большой вызов для экономики в настоящее время - это низкая инфляция. Эванс уверен в том, что инфляция вернется к целевому уровню, и если ее рост возобновится, ФРС может ускорить повышение ставок.
Другой представитель ФРС Роберт Каплан также ожидает, что рост экономики будет сильным в 2018 году и составит 2,5%-2,75%. По мнению Каплана, инфляционное давление нарастает и будет лучше, если ФРС станет повышать ставки раньше, чем позже.
Важно отметить, что представители центральных банков США начинают все чаще обращать внимание на криптовалюты. Вчера Каплан заявил о том, что ФРС следует отслеживать, понимать, и адаптироваться к криптовалютам.
Австралийский доллар ненадолго укрепил свои позиции против доллара США сегодня на азиатской сессии после того, как стало известно, что в конце 2017 года показатели рынка труда Австралии демонстрировали стремительное укрепление.
Всего за прошедший год было создано 400 000 новых рабочих мест. Число занятых в декабре выросло на 34,7 тыс., однако это не привело к изменению уровня безработицы, который в декабре повысился до 5,5% с 5,4% в ноябре.
Из Европы сегодня не ожидается никаких новостей, так что все внимание только к американской статистике, тем более что там будет много интересного. В частности, ожидается существенный спад как числа выданных разрешений на строительство, так и начатых строек. Число разрешений может сократиться с 1 298 тыс. до 1 290 тыс., а новых строек с 1 297 тыс. до 1 275 тыс. Кроме того, число первичных заявок на пособия по безработице может сократиться с 261 тыс. до 250 тыс., но вот число повторных заявок должно увеличиться с 1 867 тыс. до 1 900 тыс. В целом ожидается довольно слабая статистика, что позволит фунту закрепиться на достигнутых вчера уровнях, а единой европейской валюте поправить свое положение.
Валютная пара евро /доллар удачно отработала диапазонный уровень 1,2330, формируя отскок и достигая первого значения 1,2180. Вероятно предполагать временное колебание в рамках 1,2170/1,2250, где в случае если медвежий интерес сохранится, то продолжим движение к значению 1,2090.
Валютная пара фунт/доллар проявляя повышенную волатильность, постаралась сблизится с психологическим уровнем 1,4000, но вблизи него ощутила преграду, откатывая обратно. Сейчас котировка демонстрирует двухзначное колебание возле значения 1,3800. Вероятно предполагать временную болтанку в диапазоне 1,3800/1,3870, где стоит присмотреться к фиксации цены ниже 1,3800/1,3780.
Давление на рубль постепенно усиливается – в среду доллар пытался прорваться к отметке 57 руб., добравшись до 6-дневных максимумов в районе 56,90 руб. Впрочем, к концу торгов пара растеряла львиную долю очков и закрылась с повышением в пределах 0,3%.
Несмотря на то, что российская валюта упорно сопротивляется поползновениям «американца», плавное отступление свидетельствует о нарастающих рисках коррекции. Пока доллар не обрел ощутимую поддержку и продолжает двигаться в основном за счет технических факторов, серьезной угрозы для рубля нет. Но как только на рынке появятся фактические драйверы, мы можем увидеть внушительный откат, если не придет помощь со стороны нефтяного рынка.
Что касается сырьевого фактора, здесь многое зависит от того, как игроки расценивают психологический барьер – как предел роста на данном этапе или же в качестве ближайшего ориентира на пути к новым вершинам. Направить Brent в ближайшие дни, помимо данных Минэнерго по запасам, смогут известия с заседания технического комитета ОПЕК. И с этого фронта могут поступить бычьи сигналы. Накануне министр нефти Кувейта успокоил рынки, дав понять, что в воскресенье экспортеры не станут обсуждать выход из сделки.
Таким образом, при текущих позициях доллара и стабильной нефти российская валюта продолжит сопротивляться понижательным рискам при поддержке налогового периода, который сейчас частично нивелирует эффект от интервенций Минфина.
Негативная динамика на иностранных площадках вкупе с продолжающейся коррекцией на рынке нефти обусловили падение российских фондовых индексов на торгах в среду. Впрочем, после агрессивного утреннего спада, который достигал 1% по обоим бенчмаркам, давление несколько ослабло. Индекс МосБиржи сократил потери до 0,3%, РТС отступает в пределах 0,7%. Нефть марки Brentпытается зацепиться за уровень 69, теряя внутри дня 0,7%. Рубль слегка уступает доллару и евро, но остается стабильным.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг превалируют продажи. В аутсайдерах – акции ЛСР и «Интер РАО», падающие на 2,56% и 1,43% соответственно. В прошлом году продажи группы снизились на 6% в натуральном и на 7% в денежном выражении. Хуже рынка также смотрятся котировки МТС, где просадка составляет 1,4%. В лидерах роста – акции «Магнита» (+0,89%). Бумаги «Сбербанка» и ВТБ дешевеют на 0,55%.
«Детский мир» опубликовал отчет, согласно которому, в четвертом квартале консолидированная выручка ритейлера увеличилась на 19,8% в годовом выражении. По итогам прошлого года выручка выросла на 21,9%. Сопоставимые продажи в четвертом квартале повысились на 7,2% благодаря росту покупательского трафика на 14%. «Новатэк» после публикации отчетности растет почти на 0,6%, несмотря на то, что, по предварительным оценкам, добыча газа в прошлом году упала на 6,3%.
По мере ликвидации длинных позиций по Brentдавление на отечественные бенчмарки может снова усилиться. Однако даже если актив удержится на текущих позициях, к концу сегодняшней сессии индексы вряд ли смогут вернуться в зону положительных значений из-за фиксации прибыли на зарубежных площадках.
Оставить комментарий
