Фондовые индексы России начали торги на положительной территории, последовав за европейскими площадками, которые вышли в плюс после невнятного старта. В целом на мировых рынках по-прежнему присутствует осторожное поведение инвесторов, а значит, потенциал роста отечественных площадок будет ограниченным в краткосрочной перспективе. После полудня индекс МосБиржи повышается на 0,45%, РТС повышается на 0,75%. Рубль торгуется без значимых изменений, а нефть Brent корректируется в направлении отметки 79.
ВТБ продал почти половину своего пакета в «Магните» - 11,82% акций. Напомним, что несколько месяцев назад банк приобрел 29% бумаг ритейлера. Покупателем стала «Марафон Групп». Сумма сделки не раскрывается, но исходя из рыночных котировок «Магнита» по состоянию на 23 мая, пакет оценивается в размере 62,5 млрд рублей. Акции обеих сторон демонстрируют довольно скромную реакцию на сообщения о сделке. Бумаги ВТБ повышаются в пределах 0,55%, акции «Магнита» - в небольшом минусе.
Бумаги «Русала» вышли в лидеры роста, прибавляя более 2,5%. Котировки игнорируют сообщения о том, что генеральный директор компании Александра Бурико ушла в отставку, отыгрывая возобновление поставок алюминия ряду клиентов. Причем речь идет о существенных объемах. Конкретная информация пока не раскрывается.
Поскольку нефть пребывает в режиме консолидации и может перейти к более выраженной коррекции по мере приближения выходных, а ситуация на мировых площадках не располагает к проявлению оптимизма, на данном этапе потенциал существенного укрепления российских индексов представляется ограниченным. Однако шанс на закрытие бенчмарков в плюсе есть, если Уолл-стрит воздержится от просадки.
Еще буквально недавно предполагалось, что замедление инфляции в Великобритании будет компенсироваться ускорением темпов роста розничных продаж. Однако прогнозы пересмотрели, и вместо роста ожидается замедление темпов роста продаж с 1,1% до 0,1%. Столь существенное снижение крайне негативно скажется на фунте, и ему не помогут даже данные из США, где ожидается рост числа заявок на пособия по безработице,на 45 тыс., а также на 0,2% могут снизиться продажи жилья на вторичном рынке.
Валютная пара фунт/доллар, достигнув диапазонного уровня 1,3300, ощутила опору, откатывая котировку, но медвежий интерес до сих пор присутствует на рынке. Возможно предполагать временное виляние 1,3300/1,1380, где стоит рассматривать фиксации за пределами границ.
По итогам торгов в среду рубль закрылся разнонаправлено и без значимых изменений. Доллар отошел от дневных максимумов и прибавил символические 0,12%, расположившись над уровнем 61 руб. Евро, который обновил минимумы 2018 года на международных площадках, просел на 0,37%, спустившись под 72 руб.
Российская валюта находится под влиянием противодействующих факторов, что подтверждает невнятная внутридневная динамика. Нефть остается на высоких уровнях, но не может продвинуться выше отметки 80 и закрепиться над ней. Доллар агрессивно укрепился против европейских валют и несет внушительные потери в паре с иеной. А тем временем эффект от налогового периода нивелируется бегством от рисков, которое продолжается со вчерашнего дня из-за неопределенности, которую Трамп вносит в торговые переговоры с Китаем.
В ходе утренних торгов индекс доллара отступает в рамках технической коррекции. Нефть Brent практически стоит на месте, но демонстрирует небольшой нисходящий уклон. Драйверы по-прежнему сумбурные. Даже если в течение дня нефтяные быки перехватят инициативу, а доллар не будет пользоваться активным спросом, рублю вряд ли удастся протолкнуть пару под отметку 61 руб. из-за присутствующей неопределенности, которая отпугивает спекулянтов.
После вчерашней разнонаправленной динамики ведущие фондовые индексы РФ перешли на отрицательную территорию. Это неудивительно, учитывая повсеместное бегство от рисков, охватившее фондовые площадки мира после негативных комментариев Трампа на тему торговых переговоров с Китаем. Кроме того, июньская встреча лидеров США и КНДР снова под вопросом.
После полудня индекс МосБиржи теряет 0,84%, приближаясь к психологической отметке 2300 пунктов. РТС падает почти на 2% до 1178 пунктов. Рубль возобновил снижение против иностранных валют, хотя медвежий импульс выглядит умеренным. Нефть Brent застряла у отметки 79.
В сегменте «голубых фишек» лидером роста стали бумаги «Дикси», которые дорожают без малого на 4%, отыгрывая сообщения о том, что операционная «дочка» ритейлера «Дикси Юг» консолидировала в рамках оферты 98,79% акций материнской компании. Теперь компания сможет выкупить оставшиеся акции по 340 рублей за обыкновенную акцию.
В нефтегазовом секторе преобладают продажи. Котировки «Роснефти» падают почти на 2%, акции «Башнефти» теряют 1,15%. Последняя вчера сообщила, что в течение трех лет вложит около 100 млрд рублей в модернизацию нефтеперерабатывающих и нефтегазохимических предприятий в Республике Башкортостан в ближайшие годы.
Внешний негатив оказался сильнее внутренних позитивных факторов на российском рынке. Между тем, апрельская экономическая статистика оказалась вполне неплохой. Так, оборот розничной торговли вырос до 2,4% в годовом выражении, реальные зарплаты выросли на 7,8% против прогноза 6,1%, а розничное кредитование увеличилось на 16,6% по сравнению с апрелем прошлого года. Негативная динамика на отечественных площадках будет сохраняться до тех пор, пока иностранные рынки не отыграют медвежьи сигналы из Вашингтона.
Вчерашнее выступление Министра финансов США Мнучина и заявления, сделанные президентом США Дональдом Трампом, привели к новой волне укрепления американского доллара против ряда мировых валют. Также многие инвесторы сегодня ждут публикацию протоколов с последнего заседания Федеральной резервной системы, где особое внимание будет уделено дальнейшим срокам повышения процентных ставок, а также их количеством. Основной расчёт ведется еще как минимум на два повышения в этом году. Ряд представителей ФРС также на этой неделе высказывались еще и за три повышения в течение этого года, манипулируя хорошими данными по инфляции и рынком труда, который достиг исторических уровней.
Как я отмечал выше, министр финансов США заявил вчера о том, что Белый дом введет первичные и вторичные санкции против Ирана. Однако основная речь касалась торговых пошлин и отношений с Китаем.
По мнению Мнучина, что касается китайской компании ZTE, то целью не было вытеснить эту компанию из бизнеса, а лишь подвергнуть ее санкциям. Нужно отметить, что, несмотря на предварительно соглашение в части этой компании, пошлины на импорт стали и алюминия будут оставаться в силе для Китая.
Мнучин также заявил, что у президента США очень сильная позиция в отношении торговли и национальной безопасности, и дефициты - это то, что требует особого внимания, наряду с экономическим ростом.
Следом за выступлением министра финансов президент США сделал ряд заявлений, которые, как правило, носили неопределенный характер, однако истолкованы были трейдерами в пользу американского доллара.
Трамп заявил о том, что окончательного соглашения в отношении ZTE нет, и что он не удовлетворен торговыми переговорами с Китаем, добавив, что это только начало. Президент США также выдвинут требования, согласно которому компания ZTE должна сменить руководителя и покупать больше американских товаров. Также Трамп готов наложить очень большой штраф в отношении ZTE в размере 1-1,3 млрд долларов.
Вчера также появились слухи о том, что президента США планирует снизить экспорт стали и алюминия из ЕС в США на 10%, что является хорошей новостью для Европейского союза.
Позитивно на рынке были восприняты и результаты опроса ФРС, согласно которому большинство американцев видит стабильные улучшения своего финансового положения в будущем. Многие люди также с оптимизмом смотрят на рынок труда и их перспективы занятости.
Российская валюта продолжила укрепляться на торгах во вторник, но уже более умеренными темпами. На пути котировок встало препятствие в виде отметки 61 руб., тестирование которой оказалось неудачным. По итогам сессии доллар и евро потеряли более 0,5%, однако к закрытию торгов отыграли часть потерь.
Позиции «россиянина» укрепились за счет паузы в долларовом ралли на международном рынке форекс, а также высоких цен на нефть, которые снова дошли до максимумов в районе 80,50, откуда впоследствии вернулись на исходные позиции. Ощущается и некоторая поддержка со стороны налогового периода, который продлится до конца недели. Также можно говорить о позитивном влиянии заявления главы Счетной палаты Алексея Кудрина, который предложил смягчить нормы бюджетного правила и ослабить планку до 45 долларов за баррель нефти вместо текущих 40 долларов. Если власти начнут обсуждать такой вариант, это станет неплохим подспорьем для нашей валюты и частично укрепит ее связь с котировками черного золота.
В краткосрочной перспективе рубль рискует возобновить снижение. Во-первых, препятствием служит психологический уровень 61 руб. Во-вторых, нефть растеряла набранные вчера очки и развивает коррекцию в ходе сегодняшних торгов, отыгрывая неожиданный рост запасов бензина в США, о чем вера вечером рапортовал API. В-третьих, на международных площадках вернулся спрос на доллар. И, наконец, на мировых рынках наблюдается уклонение от рисковых активов. При таком положении дел пара доллар/рубль может отыграть часть потерь в течение предстоящей сессии, оттолкнувшись от вышеупомянутой психологически важной отметки. Даже если ситуация изменится в пользу «деревянного», уверенный пробой уровня 60 руб. пока не представляется возможным.
В ответ на неоднозначный настрой инвесторов на европейских фондовых площадках и невнятную динамику цен на нефть, которые топчутся в районе уровней открытия, российские индексы демонстрируют разнонаправленные торги в первой половине сессии вторника. Индекс МосБиржи снижается на 0,33%, а РТС подрастает на аналогичную величину условиях дальнейшего восстановления рубля, которое, впрочем, застопорилось на отметке 61 руб. после утреннего рывка.
В сегменте «голубых фишек» превалируют продажи. «Сбербанк» дешевеет чуть боле чем на 0,5%. Российский банк и арабский Emirates NBD подписали обязывающее соглашение о продаже 99,85% акций принадлежащего «Сбербанку» турецкого Denizbank. Стоимость пакета акций составляет 14,609 млрд турецких лир, что по сегодняшнему курсу соответствует 3,2 млрд долларов. Расчеты по сделке пройдут по механизму locked box, который предусматривает фиксацию цены сделки на основе балансовых показателей объекта сделки на конкретную дату.
Лучше рынка смотрятся акции ФРС ЕЭС, которые подрастают на 1,83%, продолжая отыгрывать опубликованную вчера отчетность. Напомним, что в первом квартале прибыль компании увеличилась на 141,4% в годовом выражении. При этом операционные расходы за отчетный период увеличились на 39,1%. Более 1% прибавляют обыкновенные акции «Магнита» и «Россетей», а также префы «Татнефти».
Несмотря на снижение рисков со стороны торговых отношений между США и Китаем, инвесторы после первоначальной бурной реакции на достигнутые договоренности не проявляют интереса к дальнейшим покупкам. Одним из сдерживающих факторов выступает завтрашний протокол заседания ФРС, тон которого может оказаться достаточно агрессивным и надавить на рисковые активы, включая акции. Восстановление рубля тоже выглядит хрупким, а значит, РТС вряд ли сможет закрепиться гораздо выше текущих уровней в краткосрочной перспективе.
Ввиду вчерашнего отсутствия важной фундаментальной статистики, покупатели американского доллара не сумели справиться с основной задачей по пробою и закреплению ниже ключевых уровней поддержки в районе месячных максимумов, а фиксация прибыли привела к формированию восходящей коррекции в рисковых активах.
Выступление министра финансов США Мнучина на CNBC инвесторы и трейдеры восприняли положительно.
Мнучин заявил о том, что США отменят пошлины в отношении китайских товаров на общую сумму 150 млрд долларов, однако президент США всегда может вернуть пошлины. Министр финансов также считает, что торговые разногласия с Китаем никогда не были торговой войной, однако в Белом доме все еще сфокусированы на новом Североамериканском соглашении о свободной торговле, которое будет рассмотрено в Конгрессе.
Из вчерашних данных можно отметить лишь индикатор национальной активности, рассчитываемый Федеральным резервным банком Чикаго, который вырос в апреле этого года по сравнению с мартом. Рост был создан за счет увеличения производства и занятости. Так, индекс национальной активности в апреле вырос до +0,34 пункта против +0,32 пункта в марте.
Выступление представителя ФРС Бостика в целом было проигнорировано рынком. Бостик отметил, что ФРС очень близка к выполнению своего мандата в отношении занятости. Также он отметил рост инфляции до целевого уровня 2%, которая, вероятно будет превышать его в течение некоторого времени.
По мнению представителя ФРС, общий рост зарплат остается сдержанным, однако ВВП США в этом году вырастет на 2,5%.
Представитель ФРС Харкер считает, что политика не должна входить в список тем, обсуждаемых на заседаниях Комитета по операциям на открытом рынке, так как основная задача ФРС - это создание условий для роста экономики. Он также заявил, что поддерживает еще два повышения ставок в этом году, но возможно три повышения. Делать это, по мнению Харкера, следует с осторожностью.
Что касается технической картины пары EURUSD, то ключевой уровень поддержки находится в диапазоне 1.1750, и если покупателям удастся удержать его в ближайшие несколько дней, то существует вероятность более крупного коррекционного роста в район сопротивления 1.1820 и 1.1850.
Сегодня мало на что можно обратить внимание, так как никаких серьезных данных не выходит, как в Европе с Великобританией, так и в США. Однако, небольшое разнообразие могут внести данные по государственным заимствованиям в Великобритании, которые должны возрасти на 7,1 млрд. фунтов. Рост заимствований никогда положительно не сказывается на фунте, так что он может еще немного подешеветь. Особенно учитывая абсолютно пустой макроэкономический календарь.
Валютной паре фунт доллар все же удалось переломить нижнюю границу флетового движения 1,3440/1,3610, где постепенна ушла ниже, но к концу дня сформировала откат. Вероятно предполагать виляние в значениях 1,3400/,1,3440, с расстановкой торговых сил. Позиции на продажу стоит рассматривать только, после четкой фиксации ниже текущего пробоя 1,3390.
В понедельник рубль неплохо восстановился, достигнув 10-дневных максимумов против доллара. Пара доллар/рубль, которая в моменте касалась отметки 62,60 руб., спустилась в район 61,43 руб., потеряв почти 1%. Евро/рубль отметилась на минимумах 9 апреля в области 72,30 руб.
Укрепление российской валюты было обусловлено прежде всего локальными факторами – замедлением бычьего импульса доллара на международной арене и возобновлением роста цен на нефть во второй половине дня. В этих условиях рубль смог ощутить поддержку со стороны экспортеров, которые активизировали продажу иностранной валюты в рамках подготовки к пику налоговых выплат, который придется на ближайшую пятницу.
С рынка черного золота поступают любопытные сигналы. Котировки не смогли развить медвежью коррекцию, начавшуюся в пятницу, и привлекли покупателей на попытках спада. Это подтверждает серьезность намерений быков, которые, похоже, готовы атаковать новые максимумы, заручившись дополнительной поддержкой на опасениях американских санкций в отношении Венесуэлы после переизбрания Мадуро.
Однако дальнейший рост нашей валюты в таких же темпах маловероятен, если доллар не перейдет в оборону в тандеме с доходностью трежерис. Только в случае утраты восходящего импульса «американца» станет возможным полноценное восстановление рубля. Текущие же поползновения носят локальный характер и пока не представляют угрозы для общей медвежьей картины.
В краткосрочной перспективе «деревянный» может предпринять попытки тестирования области 61,40-61,30 руб., пробой которой откроет путь к отметке 61 руб. Но уверенного прорыва этого психологического уровня пока вряд ли стоит ожидать.
Оставить комментарий
