Европейская валюта продолжила свой рост во второй половине дня в среду, после слабого отчета по росту американской экономики, а также снижению политической напряженности в Италии.
Как стало вчера известно, итальянское "Движение пяти звезд" отказалось выдвигать евроскептика Паоло Савону на пост министра экономики Италии. Это немного сглаживает ситуацию в политическом кризисе Италии, так как ряд инвесторов реально обеспокоен тем, что путь евроинтеграции, который так продвигает Германия и Франция, может быть существенно изменен.
Данные по росту экономики США в начале 2018 года негативно отразились на курсе американского доллара, так как экономика показа более скромный рост, чем считалось ранее. Согласно отчету Министерства торговли США, ВВП США за 1-й квартал 2018 года показал рост на 2,2% годовых против предыдущей оценки в 2,3% годовых. Экономисты ожидали, что темпы экономического роста останутся без пересмотра.
Показатели товарно-материальных запасов компаний оказали негативный эффект на ВВП, что и привело к его пересмотру.
По сравнению с тем же периодом предыдущего года рост ВВП США в 1-м квартале составил 2,8%.
Отчет бежевой книги ФРС также не придал американскому доллару сил. Согласно данным, экономическая активность в США росла умеренными темпами в большинстве регионов в конце апреля и начале мая этого года. Занятость также росла умеренными темпами. В бежевой книге также был сделан акцент на тот факт, что в большинстве регионов наблюдался умеренный рост заработных плат.
Напомню, что сегодня выходит отчет по доходам и расходам домохозяйств, что может оказать существенное влияние на американский доллар.
Что касается текущей технической картины пары EURUSD, то покупатели постепенно подбираются к крупным уровням сопротивления в районе 1.1705 и 1.1750, выше которых покупать рисковые активы будет сложней, так как в рынок будут возвращаться новые крупные продавцы. Ожидать нисходящего движения в евро можно будет при условии публикации слабых данных по инфляции в еврозоне, которые могут всерьез повлиять на планы Европейского центрального банка, который и так испытывает в последнее время проблемы, связанные с ростом экономики. Возврат под уровень поддержки 1.1640 всерьез ударит по стоп приказам покупателей евро и приведет к падению торгового инструмента в район 1.1590 и 1.1540.
Единая европейская валюта сегодня может еще больше улучшить свои позиции за счет довольно значимых макроэкономических данных. Так, уровень безработицы должен сократиться с 8,5% до 8,4%, что уже само по себе неплохо. Но гораздо важнее то, что предварительная оценка может показать рост инфляции с 1,2% до 1,6%. Столь существенный рост инфляции явно воодушевит участников рынка и поселит надежду в то, что ЕЦБ откажется от идеи продления программы количественного смягчения. Доллару нечем будет крыть столь серьезные данные. Рост личных доходов и расходов на 0,3% и 0,4% соответственно, конечно, дело хорошее, но не столь существенное, как уровень безработицы и инфляция. Число же заявок на пособия по безработице останется практически неизменным, увеличившись всего на 2 тыс. Так что до завтрашней публикации отчета Министерства труда США доллару придется несладко.
Валютная пара евро/доллар наконец-то перешла в долгожданную коррекцию, ощутив опору вблизи уровня 1,1500. Вероятно предполагать, что первый координат, который может послужить остановкой, является 1,1720, отражающий нам периодический уровень в скопление с Fibo значением 23,6. В случае фиксации выше 1,1730, нам откроются более высокие координаты 1,1800/1,1830, в противном случае будет виляние 1,1650/1,1720.
На торгах в среду рубль позволил себе частично восстановить предыдущие потери, воспользовавшись комбинацией благоприятных факторов. Доллар, который открылся медвежьим гэпом, ускорил падение в ходе вечерней сессии и отступил в район отметки 62 руб., подешевев на 0,74%. Евро/рубль просела незначительно за счет резкого укрепления единой валюты на международной арене.
На рынке сформировалось сочетание локальных факторов, которые протолкнули российскую валюту вверх. Прежде всего это практически повсеместная коррекция доллара, который отыгрывал не оправдавшие прогнозы данные по ВВП и занятости в частном секторе. Также участников рынка подбодрили результаты аукциона Минфина, на котором спрос вдвое превысил предложение, показав, что интерес к российским бумагам сохраняется, несмотря на напряженность на санкционном фронте. Во второй половине дня дополнительная поддержка пришла со стороны рынка нефти, где ОПЕК успокоила рынки своими позитивными комментариями относительно изменения условий сделки.
Общая нервозность на мировых площадках, связанная с итальянским кризисом, спала. Рубль как рисковый актив ощутил на себе улучшение настроений. Однако ситуация далека от разрешения, а доллар еще может возобновить подъем до конца недели, если данные по расходам на личное потребление и рынку труда – сегодня и завтра – отразят рост. Так что рублю еще рано праздновать победу, тем более что вопрос с санкциями по-прежнему стоит довольно остро. К слову, вчера Совфед одобрил закон о контрсанкциях. В краткосрочной перспективе пара доллар/рубль может попытаться протестировать уровень 62 руб., однако даже в случае ухода ниже, до конца недели, вероятно, котировки вернутся за его пределы.
Российские фондовые индексы торгуются в среду немногим выше уровней открытия, не решаясь развить восходящий импульс и в то же время воздерживаясь от просадки благодаря стабилизации внешнего фоне, где распродажи не получили продолжения на европейском рынке. В целом же обстановка в мире остается напряженной, и инвесторы ведут себя осторожно, не стремясь к активным покупкам рисковых активов. Во второй половине дня индекс МосБиржи торгуется с символическим повышением на 0,07%, а РТС консолидируется в плюсе на 0,4% за счет умеренного восстановления позиций рубля.
Котировки «Аэрофлота» растут почти на 5%, отыгрывая рекомендациями совета директоров по выплате дивидендов, которые превысили ожидания рынка. На этом фоне бумаги авиаперевозчика игнорируют неоднозначные операционные результаты. В первом квартале выручка компании по МСФО увеличилась на 8,5% в годовом выражении, однако чистый убыток за отчетный период увеличился в 2,2 раза, достигнув 11,5 млрд рублей.
Котировки «Сбербанка» расположились чуть выше уровней открытия после публикации отчетности. В первом квартале прибыль банка по МСФО увеличилась на 27,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистый процентный доход вырос на 6,5%. Кредитная прибыль выросла на 23% в квартальном выражении и на 27,3% - в годовом. Совокупный кредитный портфель банка увеличился на 1,1% по сравнению с четвертым кварталом 2017 года.
Осторожный оптимизм на российском рынке пока не позволяет выявить признаков потенциального ускорения подъема в силу ряда сдерживающих факторов. Нефть стабилизировалась и предпринимает тщетные попытки роста, что грозит новой волной коррекции. В этом случае отечественные индексы рискуют вернуться на отрицательную территорию, а рубль – растерять заработанные сегодня очки.
Заявление Сороса о том, что надвигается новый экономический кризис, от которого в наибольшей степени пострадает Европа, спровоцировало паническое падение единой европейской валюты. Однако в последующем мы не увидели отката, который должен был произойти после подобных заявлений. Дело в статистике, которая подтвердила оправданность укрепления доллара. В частности, темпы роста потребительского кредитования в Европе замедлились с 3,0% до 2,9%, что указывает на замедление потребительской активности и хоронит надежды на рост инфляции. В свою очередь, темпы роста цен на жилье в США не замедлились, как ожидалось, а остались прежними.
Сегодня в США выходит вторая оценка ВВП за первый квартал, и есть основания полагать, что она покажет еще большее ускорение темпов экономического роста, нежели полагалось ранее. Если эти ожидания подтвердятся, то евро имеет шансы снизиться до 1,1500. В противном случае, в силу чрезмерной перекупленности доллара, стоит ждать укрепления евро до 1,1650.
Американский доллар укрепился во вторник и во второй половине дня после хороших данных по доверию потребителей США, однако риск срыва торгового соглашения между США и Китаем вновь заставил инвесторов обратить внимание на активы-убежища, прежде всего в сторону японской йены.
Согласно отчету, доверие потребителей США в мае этого года выросло после небольшого снижения в апреле.
По данным Conference Board, индекс потребительского доверия в США в мае вырос до 128,0 пункта после снижения до 125,6 пункта в апреле. Экономисты также ожидали, что показатель будет равен 128,0 пункта. Как отметили эксперты Conference Board, уровни доверия потребителей достаточно высокие с исторической точки зрения, что позитивно скажется на их расходах в краткосрочной перспективе.
Производственная активность в зоне ответственности Федерального резервного банка Далласа в мае выросла. Произошло это за счет увеличения производства и загруженности производственных мощностей. Согласно данным Федерального резервного банка Далласа, производственный индекс в мае этого года вырос до 26,8 пункта, против 21,8 пункта в апреле. Экономисты ожидали, что показатель будет равен 23,2 пункта.
Что касается технической картины пары EURUSD, то основной целью покупателей сейчас является уровень сопротивления 1.1590, от которого зависит дальнейшая восходящая коррекция, которая приведет торговый инструмент уже к более крупным областям 1.1690 и 1.1785. В случае очередной неудачной попытки выхода за пределы сопротивления 1.1590, как это было вчера во второй половине дня, давление на евро вновь возрастет, что вернет в рынок крупных продавцов, рассчитывающих на минимумы 1.1480 и 1.1410.
Вчера стало известно, что торговые договоренности с Китаем, которые были достигнуты после недавних переговоров, могут быть нарушены. Администрация президента США Дональда Трампа вновь заняла жесткую позицию по отношению к Китаю, заявив о новых пошлинах на китайский импорт. По мнению Белого дома, такие шаги необходимы для того, чтобы не дать Пекину завладеть американскими технологиями.
Скорее всего, 15 июня будет оглашен новый список китайских товаров, подпадающих под пошлины на сумму в 50 млрд долларов США. Также сообщается, что к 30 июня США могут анонсировать ряд инвестиционных ограничений, которые помешают китайским компаниям получать американские технологии.
Что касается встречи лидеров США и Северной Кореи, то вчера стало известно, что президент США Дональд Трамп встретится с Синдзо Абэ 4 июня в Белом Доме. Эта встреча пройдет на фоне подготовки к саммиту США с Северной Кореей. Также представитель Северной Кореи Ким Йон Чол встретится на этой неделе с госсекретарем США Майком Помпео.
На торгах во вторник рубль отметил четвертый день снижения кряду. Пара доллар/рубль набрала порядка 0,5%, коснувшись в моменте 3-недельных максимумов в районе 62,86 руб. Евро/рубль практически не изменилась и показывала сдержанную динамику, несмотря на масштабный обвал единой валюты против доллара США.
Учитывая набор факторов, которые влияют сейчас на российскую валюту, масштабы ее ослабления выглядят довольно скромными. Помимо растущего доллара, рубль ощущает на себе негативную атмосферу в сегменте рисковых активов. Бегство от рисков, начавшееся на итальянских площадках, перекинулось на мировые финансовые рынки и давит на высокодоходники, включая рубль. Нефть тем временем медленно, но верно продолжает дешеветь и судя по отсутствию внятных попыток восстановления, готова к дальнейшему выходу из длинных позиций.
С утра спрос на защитные активы по-прежнему актуален – политическая ситуация в Италии, которой грозят еще одни выборы в этом году, остается в центре внимания. Доллар держится на высоких позициях, а Brent пытается ухватиться за отметку 75. Все это предполагает дальнейшее ослабление рубля, который может пропустить «американца» к отметке 63 руб. уже в ближайшей перспективе. Если в краткосрочном периоде распродажа на финансовых рынках трансформируется в панику на опасениях европейского кризиса, положение российской валюты усугубится.
После невнятного старта торгов российские фондовые индексы перешли глубоко на отрицательную территорию, примкнув к европейским площадкам, которые резко просели на фоне обострения политической ситуации в Италии. Снижение цен на нефть оказывает дополнительное давление на отечественные рынки. После полудня индекс МосБиржи, который в начале сессии попытался немного подрасти, теряет более 1%. РТС на фоне ускорения снижения рубля просел уже на 1,65%. Российская валюта достигла минимумов 9 мая в паре с долларом, который уже близок к отметке 63 руб.
Под влиянием негативных настроений в сырьевом сегменте в красной зоне торгуются бумаги нефтегазовых компаний. Котировки ЛУКОЙЛа дешевеют более чем на 2,5%. Вчера компания отчиталась о финансовых результатах за первый квартал, которые оказались неплохими. Чистая прибыль за отчетный период увеличилась на 75% в годовом выражении. Выручка выросла почти на 14%, а показатель EBITDA повысился скромнее, на 5,7% из-за увеличения расходов, а также роста курса рубля за отчетный период.
Бумаги «РусГидро» дешевеют в пределах 1% после объявления дивидендов, которые оказались ниже ожиданий. Совет директоров рекомендовал акционерам направить на дивиденды за 2017 год 50% годовой чистой прибыли по МСФО, из расчета 0,0263335 руб. на одну обыкновенную акцию. Таким образом, текущая доходность по выплатам составит всего 3,6%. Напомним, доходность за 2016 год составила 5,6%.
Учитывая негативный внешний фон и тенденцию к фиксации прибыли на рынке нефти, отечественные индексы, скорее всего, продолжат торговаться на отрицательной территории. Правда, ближе к концу сессии давление может несколько ослабеть, если американские площадки откроются с неплохим настроем после вчерашнего выходного, сфокусировавшись на планируемом саммите США-КНДР.
После небольшого роста в начале недели евро продолжил снижаться против доллара США, так как отсутствие определенности, связанной с политической судьбой Италии, превысило эффект блокировки президентом Италии попытки сформировать правительство популистских партий.
Хоть это и маловероятно, но усиление политической неопределенности в Италии может сказаться на планах Европейского центрального банка по сокращению программы выкупа активов и повышению процентных ставок.
По мнению президента Италии, решением текущего кризиса может быть формирование временного правительства во главе с экономистом Карло Коттарелли.
Вчера также стало известно, что парламент Испании может проголосовать за недоверие правительству премьер-министра Мариано Рахоя. Что также оказывает определенное давление на рисковые активы.
Проблемные торговые отношения ЕС и США также постепенно выходят на первый план, что добавляет негатива на рынки и давит на евро. Напомню, что временное освобождение стран Европейского союза от дополнительных пошлин на импорт стали и алюминия, согласно решению президента США Дональда Трампа, заканчивается 1 июня.
В связи с этим Еврокомиссар по торговле ЕС Мальмстрем уже завтра встретится с представителями США Россом и Лайтхайзером. Встреча пройдет в Париже, на которой будут обсуждаться дальнейшие условия по освобождению стран еврозоны от дополнительных пошлин на импорт стали и алюминия.
Чуть позже, в четверг, к ним также присоединится представитель Японии, который будет бороться за отмену пошлин.
Следует отметить, что Европейский союз, в ответ на пошлины со стороны США, неоднократно угрожал ввести ответные меры. Брюссель готов пойти на введение ответных мер, которые будут состоять из пошлин на товары, импортируемые из США, в размере 2,8 млрд евро, если Белый дом не исключит ЕС из списка рынков, попадающих под торговые санкции.
Сегодня также стало известно, что США готовят новый пакет санкций против Северной Кореи.
Несмотря на тот факт, что переговоры о планируемой встрече лидеров двух стран вновь возобновились, США в любой момент готовы ввести новые санкции. Произойдет это при условии, если Северная Корея нарушит ход переговоров о проведении в следующем месяце саммита с участием президент США Дональда Трампа и лидера Северной Кореи Ким Чен Ын.
Что касается технической картины пары EURUSD, то рассчитывать на коррекцию в евро можно лишь после отработки уровня поддержки 1.1590, где пара попадает в серьезную зону перепроданности. Если быстрого роста от этого уровня не происходит, падение рисковых активов продолжится к новым минимумам 1.1530 и 1.1500.
Во второй половине дня необходимо обратить внимание на индикатор потребительской уверенности в США, который может оказать давление на американский доллар.
Смотря на макроэкономический календарь, а точнее на прогнозы относительно выходящих данных, стоит рассчитывать на отскок единой европейской валюты. Сначала выйдут данные по потребительскому кредитованию в Европе, темпы роста которого должны ускориться с 3,0% до 3,2%, что указывает на растущую уверенность людей, а также рост потребительской активности. В свою очередь в США ожидается замедление темпов роста цен на жилье, по версии S&P/CaseShiller с 6,8% до 6,5%, что является одним из факторов, способных оказать негативное влияние на инфляцию. Так что единая европейская валюта имеет все шансы на улучшение своих позиций.
Валютная пара евро/доллар продолжает проявлять медвежий интерес, фиксируясь ниже диапазонного уровня 1,1650, образуя впоследствии нерешительную консолидацию из двухзначных свечей типа "Доджи". Вероятно предполагать, что пара вновь вернется в пределы диапазонного уровня 1,1650 , расширяя тем самым амплитуду виляния.
Оставить комментарий
