Евро продолжил уверенно восстанавливать свои позиции против доллара США на фоне заявлений, сделанных президентом США в пятницу, а также комментариев представителей Федеральной резервной системы.
Трейдеры отреагировали короткими позициями по американскому доллару и покупками рисковых активов после того, как президент США Дональд Трамп в твиттере высказался с критикой в отношении Евросоюза и Китая. Трамп считает, что Китай и Евросоюз занимаются манипуляцией национальной валютой и процентными ставками, тогда как в США идут совсем по иному пути. По мнению американского президента, Китай и еврозона грабят США, лишая их большого конкурентного преимущества.
Глава ФРБ Сент-Луиса в пятницу также высказал опасения, связанные с чрезмерным увлечением повышения процентных ставок со стороны ФРС, которое наблюдается в этом году.
Джеймс Буллард еще раз повторил свой призыв и призвал приостановить повышение ставок, так как дальнейшее ужесточение политики может привести к инверсии кривой доходности.
Буллард также заявил, что не удивлен выступлением Трампа, который обрушился с критикой в отношении политики ФРС. Однако, по его мнению, комитет остается независимым органом и Трамп может повлиять на него лишь путем назначения новых руководителей. В завершении выступления представитель ФРС еще раз отметил, что ФРС очень хорошо справляется с выполнением своих задач в виде поддержания ценовой стабильности и максимальной занятости.
Что касается технической картины пары EURUSD, то спрос на евро сохранится и дальше, но лишь после прорыва и закрепления выше крупного диапазона 1.1745-1.1750, что откроет прямую дорогу к крупному сопротивлению 1.1790, а затем и к возврату на максимумы июня этого года в район 1.1850 и 1.1890. Если же спрос на диапазоне 1.1745-1.1750 вновь будет отсутствовать, давление на евро может существенно возрасти, что приведет к коррекции в область 1.1670 и 1.1600.
Канадский доллар в пятницу также существенно вырос против доллара США после хорошего отчета по инфляции, которая в июне достигла максимума за более чем шесть лет. Основной причиной роста стали высокие цены на энергоносители.
Согласно данным, общий индекс потребительских цен Канады в июне вырос на 2,5% по сравнению с тем же периодом прошлого года, после годового роста на 2,2% в мае. Экономисты ожидали, что рост годовой инфляции составит 2,3%. По сравнению с маем индекс потребительских цен Канады показал рост на 0,1%.
Также в мае существенно выросли и розничные продажи. Согласно данным национального бюро статистики Канады, розничные продажи в мае выросли на 2% по сравнению с апрелем и составили 50,76 млрд канадских долларов, тогда как экономисты ожидали рост лишь на 1%.
Рубль не сильно изменился к бивалютной корзине на торгах в пятницу, слегка укрепившись в паре с долларом и уступив евро, который рванул к максимумам 9 мая на фоне подъема на форексе. По итогам сессии пара доллар/рубль обосновалась в районе 63,50 руб., а евро/рубль расположилась вблизи отметки 74,40 руб.
После четырех недель роста, российская валюта завершила минувшую пятидневку с заметной просадкой. Основным драйвером ослабления курса отечественной валюты послужил сильный доллар, который, правда, начал сдавать позиции в конце прошлой недели и начале новой под воздействием вербальных интервенций Трампа, недовольного крепким курсом национальной валюты. Эффект от «ястребиной» риторики Пауэлла сошел на нет, и теперь USD нужны свежие драйверы для поддержания энтузиазма. Если в ближайшее время они не появятся, игроки продолжат фиксировать прибыль, что сыграет на руку рублю.
В пользу восстановления российской валюты также может сыграть пик налоговых выплат. А вот нефть остается «темной лошадкой» среди факторов, оказывающих влияние на поведение рубля. Несмотря на ослабление связи между двумя активами, рубль ощущает на себе эффект от настроений в сырьевом сегменте, где по-прежнему преобладают медвежьи настроения. Таким образом, на старте торгов понедельника «россиянин» может показать нейтральной открытие, а далее тон будет задавать доллар. Если он вернется к росту на форексе, пара доллар/рубль будет стремиться к отметке 64 руб.
Вчерашний день начинал складываться для доллара довольно удачно. С самого утра он продолжил расти на фоне слабых данных по розничным продажам в Великобритании, которые привели к ослаблению фунта, а он уже потянул за собой и единую европейскую валюту. Однако уже во второй половине дня доллару пришлось приостановить свое укрепление, и произошло это благодаря данным по заявкам на пособия по безработице, число которых не снизилось на 8 тыс., как ожидалось, а осталось неизменным. В частности, число первичных заявок на пособия по безработице сократилось на 8 тыс., а вот число повторных заявок увеличилось на те же самые 8 тыс. Но уже после этого доллар начал стремительно терять свои позиции, так как Дональд Трамп вновь применил свое самое страшное оружие - слова. Выбор целей у президента США основан на "методе тыка", и на этот раз жертвой стала ФРС. Хозяин Белого Дома выразил свое неодобрение политики ФРС. Дональд Трамп заявил, что вообще не понимает, чем они там все занимаются, так как не проводят никаких мер для поддержки американского бизнеса и не особо способствуют переводу производств в США. Возможно, таким образом он отомстил Джерому Пауэлу за его критику таможенной политики Дональда Трампа.
Сегодня не выходит никаких данных, да и от Дональда Трампа не стоит ждать чего-то нового, так как он хоть и не предсказуем, но никогда не бьет подряд дважды в одну точку. Если сегодня хозяин Белого Дома и решит устроить кому-то интересную жизнь, то явно это будет не ФРС. Так что евро будет консолидироваться у отметки 1,1650.
В ходе сессии четверга, 19 июля, российская валюта ощутимо просела к бивалютной корзине, ускорив снижение, которое продолжается три дня подряд. Доллар добрался до почти 1-месячных максимумов в районе 63,73 руб., где и завершил торги. Евро/рубль вплотную подошла к отметке 74 руб.
Рубль накрыла лавина значимых факторов, которые вытесняют с рынка покупателей, причем не только валюты, но и российских активов в целом. Иностранные инвесторы бегут с рынка РФ, услышав о готовящемся в США законопроекте об ужесточении санкций. Несмотря на то, что пока нет никаких гарантий того, что предложения приобретут статус закона, анонса новых мер достаточно, чтобы спугнуть нерезидентов, которым уже не раз приходилось сталкиваться с санкционным фактором. На перспективу возобновление этой темы не сулит рублю ничего хорошего, хотя принимая во внимания уже выработанный определенный уровень иммунитета, на сей раз, скорее всего, обойдется без паники.
Не в пользу «деревянного» играют и другие факторы, присутствующие сейчас на рынке. Это сильный доллар, который продолжает торговаться в русле бычьего тренда, и переломить его будет не так просто, учитывая торговые войны и курс ФРС на дальнейшее ужесточение. Это изменение настроений на рынке нефти, которая за последние семь дней подешевела на 8 долларов. Это неустойчивость настроений в сегменте развивающихся активов. В краткосрочной перспективе рубль будет оставаться подверженным рискам на фоне спекуляций вокруг новых санкций, на которые накладывается давление долларовых быков, нивелирующее приближающийся пик налоговых выплат.
В четверг на российском рынке сохраняется негативный настрой. Поводом для покупок по-прежнему нет, учитывая преобладающие продажи на иностранных площадках, снижение цен на нефть, а также настороженность инвесторов в отношении активов развивающихся стран. Впрочем, и предпосылок для усиления давления на данном этапе не наблюдается. Так, после полудня индекс МосБиржи снижается в пределах четверти процента, а РТС дешевеет на 0,77% из солидарности с рублем, который обвалился к почти одномесячному минимуму на фоне повсеместного ралли доллара.
Котировки X5 Retail Group скромно повышаются на 0,35% после публикации операционных результатов. В первом полугодии неаудированная выручка ритейлера выросла на 19,8%, а по итогам второго квартала показатель увеличился на 19,4% в годовом выражении – темпы роста выручки замедляются четвертый квартал кряду. Сопоставимые продажи за полгода выросли на 0,8%.
Тем временем акции «Северстали» дорожают на 1,3%, позитивно реагируя на отчетность. Во втором квартале показатель EBITDA по МСФО вырос на 23,8% в квартальном выражении, а показатель рентабельности EBITDA повысился до 38,7% от 32,5% кварталом ранее. Выручка за отчетный период выросла на 4%. Чистый долг сократился на 80,5%. Производство стали в первом полугодии выросло на 6%, тогда как объем производства чугуна снизился на 4%.
Вчера цены на нефть попытались восстановиться, но привлекли новую волну распродаж на росте. Это свидетельствует о сохранении негативного настроя в сырьевом сегменте, который остается медвежьим фактором для российского рынка. Вдобавок, на рынках разрастаются спекуляции на тему новых санкций в отношении «Северного потока-2», предложенных Вашингтоном. Это усиливает воздействие внешнего негатива и сводит к нулю перспективы роста индексов в ближайшее время.
Единая европейская валюта вчера вновь теряла свои позиции, хотя данные по инфляции в Европе полностью совпали с прогнозами, и она выросла с 1,9% до 2,0%. Подобный расклад давно уже учтен рынком, так как именно такие результаты были показаны предварительной оценкой. Американская же статистика оказалась невероятно слабой, так как число начатых строек, которое должно было сократиться на 2,2%, уменьшилось на 12,3%. Число же выданных разрешений на строительство, которое, по прогнозам, должно было вырасти на 6,0%, сократилось на 2,2%. Так что если смотреть только на европейскую и американскую статистику, то непонятно, почему доллар продолжил расти. Все дело в инфляции в Великобритании, которая не выросла, а осталась прежней. Именно это и спровоцировало рост доллара.
Доллар серьезно перекуплен, и нужны серьезные причины для его дальнейшего роста. Если посмотреть на прогнозы, то поводов для роста у него нет, и скорее стоит ждать небольшого отскока. Дело в том, что в общее число заявок на пособия по безработице может уменьшиться всего на 3 тыс. Другое дело, что число первичных заявок должно увеличиться на 6 тыс., а вот число повторных может сократиться на 9 тыс.
Валютная пара евро/доллар после отката к уровню 1,1650 сумела перегруппироваться, восстанавливая нисходящий интерес. Сейчас мы направлены к локальному минимуму 1,1600, куда в самое ближайшее время мы придем. В случае фиксации ниже мы направимся к диапазонному уровню 1,1510/1,1550, в противном случае будет застой в пределах текущего координата.
Несмотря на резкое увеличение запасов нефти в США, котировки черного золота сумели удержаться на своем уровне и даже немного восстановились после крупного пятидневного падения.
Согласно данным Управления энергетической информации Минэнерго США, коммерческие запасы нефти в США за неделю с 7 по 13 июля резко выросли на 5,8 млн баррелей, до 411,1 млн баррелей. Экономисты ожидали снижение запасов на 3,3 млн баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга уменьшились на 860 000 баррелей, до 24,9 млн баррелей.
А вот запасы бензина и дистилляторов сократились. Согласно все тому же отчету, запасы бензина сократились на 3,2 млн баррелей, до 235,8 млн баррелей, тогда как экономисты ожидали падения запасов на 400 000 баррелей по сравнению с предыдущей неделей. Запасы дистиллятов сократились на 371 000 баррелей, до 121,3 млн баррелей. Экономисты ожидали рост запасов дистиллятов на 700 000 баррелей.
Загруженность нефтеперерабатывающих мощностей снизилась на 2,4 процентного пункта, до 94,3%, тогда как экономисты ожидали, что показатель останется без изменений по сравнению с предыдущей неделей.
Что касается текущей технической картины нефти марки WTI, то, скорее всего, давление на котировки сохранится еще какое-то время. Текущий уровень в районе 68.50, на ближайшее время будет являться серединой канала, тогда как продавцы сейчас стремятся к нижней границе в район 64.30 долларов за баррель. Восходящий потенциал будет ограничен максимумом этого месяца в области 75 долларов за баррель.
Что касается сырьевых валют, то австралийский доллар резко вырос против доллара США, однако, добравшись до крупного уровня сопротивления в районе 0.7440, вновь начал активно снижаться. Поддержку австралийскому доллару оказали хорошие данные по рынку труда, где наблюдался рост.
Согласно отчету агентства статистики, число рабочих мест в Австралии в июне этого года выросло на 50,9 тыс., тогда как экономисты ожидали всего ли рост на 16,5 тыс. Уровень безработицы в Австралии в июне составил 5,4%, полностью совпав с прогнозом экономистов.
Число рабочих мест с полной занятостью в Австралии в июне выросла на 41,2 тыс, тогда как число рабочих мест с частичной занятостью в Австралии в июне выросло на 9,7. Доля экономически активного населения в Австралии в июне составила 65,7%.
Все эти данные поддерживают планы Резервного банка Австралии по изменению денежно-кредитной политики. Напомню, совсем недавно в РБА заявили, что следующее изменение процентной ставки будет скорее в сторону ее повышения, чем понижения. Текущие данные по рынку труда лишь укрепят уверенность руководителей в правильности подхода.
Рубль подешевел к бивалютной корзине на торгах в среду. Доллар/рубль, которая в моменте касалась 2-недельного максимума в районе 63,20 руб., обосновалась у отметки 63 руб. Пара евро/рубль достигала 73,60 руб., финишировав в области 73,40 руб.
Падение российской валюты выглядело вполне закономерным, учитывая сочетание крепкого доллара на форексе и падения котировок нефти к новым 3-месячным минимумам. Впрочем, впоследствии Brent перешла к восстановлению, а «американец» умерил пыл, но это не сильно помогло рублю, который торговался под давлением наряду с другими валютами развивающегося сегмента, а также отыгрывал спекуляции на тему подготовки в США нового законопроекта о санкциях в отношении «Северного потока-2».
Вопреки ожиданиям, недавняя встреча Трампа и Путина, а точнее положительная оценка президентом ее итогов, вызвала волну критики со стороны обеих палат Конгресса, что вкупе с подготовкой новых санкций повлекло распродажи в ОФЗ и отечественных активах в целом. Впрочем, в краткосрочной перспективе пара доллар/рубль может стабилизироваться или как минимум замедлить падение после волны ликвидации длинных позиций. Ключевым ориентиром для котировок снова выступает отметка 63 руб.
В среду российские фондовые площадки остаются под давлением, несмотря на позитивную динамику индексов Старого Света. На данный момент нефтяной негатив и такой локальный фактор, как очистка акций крупных компаний от дивидендов, перевешивают умеренный оптимизм иностранных инвесторов. После полудня индекс МосБиржи падает на 0,82%, а РТС теряет 1,67% на фоне отступления рубля к недельным минимумам. Нефть Brent обновляет 3-месячные минимумы на подходе к отметке 71.
«Газпром» завершил первый раунд трехсторонних переговоров с участием России, Украины и Европы на тему продления транзита российского газа через Украину после 2019 года. По итогам сторонам не удалось прийти к конкретным результатам. Следующая встреча состоится осенью этого года. Акции «Газпрома» несут существенные потери, снижаясь более чем на 5%, во многом из-за удешевления нефти. Бумаги «Роснефти» падают в пределах 0,4%, как и котировки ЛУКОЙЛа.
Лучше рынка смотрятся бумаги «Русагро», прибавляющие 1,5%. Компания сообщила о случае заражения вирусом африканской чумы свиней на одном из репродукторов компании в Белгородской области. Впрочем, инвесторы не спешат продавать бумаги, поскольку руководство компании оценило потенциальные потери в производстве и продаже свинины как незначительные, а также заявило, что остановка работы площадки будет использована для проведения капитального ремонта.
Учитывая продолжающиеся распродажи в сырьевом сегменте после безуспешных попыток восстановления, в ближайшее время давление на отечественный рынок, скорее всего, сохранится. РТС находится в зоне риска из-за перспектив дальнейшего падения курса рубля в случае новой волны повсеместных покупок доллара во второй половине дня.
Заявления, сделанные вчера председателем Федеральной резервной системы США Джеромом Пауэллом в рамках выступления перед американским конгрессом, привели к резкому росту доллара США против ряда мировых валют, как и хорошие макроэкономические показатели, вышедшие во вторник по экономике США.
Председатель ФРС заявил о том, что придерживается плана по постепенному повышению процентных ставок, так как наблюдается хороший рост экономики и инфляции. По его мнению, умеренный рост зарплат не вызывает высокую инфляцию, а недавние данные по индексу потребительских цен воодушевляют и позволяют давать хорошие прогнозы на будущее. Пауэлл также отметил, что оценка мирового экономического роста остается позитивной, несмотря на неопределенность в некоторых вопросах. Председатель ФРС был весьма категоричен в вопросе торговых отношений с другими странами.
Пауэлл заявил, что продолжительные торговые конфликты окажут сильное давление на сельских жителей и будут ощущаться на национальном уровне.
Как я указывал выше, данные по экономике США привели к поддержке американского доллара. Промышленное производство в США в июне этого года существенно выросло после серьезного падения в мае. Как отмечено в отчете, рост производства был создан за счет подъема в горнодобывающем секторе и обрабатывающей промышленности.
Согласно данным Федеральной резервной системы США, промышленное производство в июне этого года выросло на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем после падения на 0,5% в мае. Экономисты ожидали, что производство в июне покажет рост на 0,7%. По сравнению с июнем 2017 года промышленное производство выросло на 3,8%.
Данные от Национальной ассоциации строителей жилья также пошли на пользу американскому доллару. Согласно отчету, в июле этого года индекс рынка жилья оказался на уровне 68 пунктов после падения в июне. Экономисты прогнозировали, что в июле индекс рынка жилья также будет равен 68 пунктам.
Что касается технической картины пары EURUSD, то давление сохранится в ближайшее время. Сегодня запланировано еще одно выступление председателя ФРС, что может привести к пробою минимумов вчерашнего дня и новой крупной распродаже рисковых активов с обновлением минимумов в области 1.1590 и 1.1530. Для выравнивания ситуации на рынке покупателям евро необходим возврат на крупный уровень сопротивления 1.1650.
Оставить комментарий
