Бенчмарки российского рынка сегодня умеренно снижаются. По всей видимости, обеспокоенность ситуацией на развивающихся рынках, которая стала одним из факторов, отсрочивших повышение ставки в США, докатилась и до российских площадок. Сегодня, в частности, стало известно, что индекс деловых настроений MNI в Китае не дотянул до прогнозов, породив новые опасения за состояние экономики Поднебесной.
На 12.00 мск. ММВБ падает на 0,28% до 1706,02 пунктов, РТС теряет 0,57% до 811,92 пунктов. Котировки Brent тестируют отметку 48 долларов, восстановившись после пятничного падения. Рубль растет в среднем на 0,45% к доллару и евро до 66,18 и 74,73 соответственно.
Рубль сегодня пытается возобновить ралли после существенной пятничной коррекции. Поддержку нашей валюте продолжает оказывать налоговый период. Впрочем, как мы уже неоднократно отмечали, данный фактор является временным, и с фундаментальной точки зрения нашей валюты по-прежнему не на чем расти. Внутренняя обстановка в РФ далека от идеальной: падение ВВП с начала года составляет 3,9%, Минфин задумался об использовании пенсионных накоплений в качестве источника покрытия дефицита бюджета. Все указывает на то, что без внешних драйверов нашей валюте продолжать рост будет невозможно.
Если же говорить о фондовом рынке, то мы допускаем тестирование отметки 1700 пунктов по ММВБ уже на этой неделе.
Российский фондовый рынок практически без последствий пережил вчерашнее решение ФРС США. Сегодня наши индексы консолидируются на фоне низкой торговой активности, вызванной окончанием рабочей недели. Фон скорее нейтрален, и до конца дня мы не ожидаем резких колебаний на наших площадках.
На 15.30 мск. ММВБ падает на 0,58% до 1719,19 пунктов, РТС снижается на 0,13% до 822,04 пунктов. Котировки нефти скорректировались от отметки 50 долларов, которую тестировали вчера, и сейчас удерживаются в районе 48,47 долларов. Рубль развернулся от недавних максимумов и достиг отметок 65,89 за доллар и 75,25 – за евро.
ФРС США вчера приняла решение не менять уровень ключевой ставки. Многие участники рынка ожидали, что Центробанк повысит ставку до 0,5%, однако власти решили проявить осторожность. На мнение регулятора повлиял не только недостаточный темп роста инфляционного давления, но и нестабильности на азиатских фондовых площадках. Тем не менее, Центробанк по-прежнему выглядит готовым к началу нормализации денежно-кредитной политики, только теперь все упирается в сроки.
Закрытие сегодняшней сессии мы ожидаем в районе текущих уровней.
Торговая активность на мировых площадках по мере приближения к судьбоносному событию продолжает угасать. В преддверии вердикта Центробанка США по ставке участники рынка стараются выходить из открытых позиций, стремясь огородить себя от рисков, связанных с неопределенностью и последующим резким всплеском волатильности.
На 17.30 мск. ММВБ растет на 0,05% до 1732,76 пунктов, РТС теряет 0,99% до 829,08 пунктов. Котировки Brent балансируют в районе 49,42 долларов за баррель; рубль теряет к доллару и евро в среднем по 1% и удерживается на отметках 65,85 и 74,55 соответственно.
Сегодня центральным событием дня обещает стать решение Центробанка США по денежно-кредитной политике. Если ФРС решится на повышение ставки, это может спровоцировать волну бегства от рисков и тем самым надавить на мировые фондовые площадки. С другой стороны, ЦБ может прислушаться к советам МВФ и Всемирного банка, которые выступили с предостережением от повышения ставки. По мнению ведомств, увеличение стоимости кредитования в США будет способствовать новой волне турбулентности на развивающихся рынках. Решение Федрезерва будет озвучено в 21.00 мск. До этого времени мы не ожидаем существенных изменений на мировых площадках.
Под конец дня оба ведущих индекса российского рынка удерживаются на «зеленой» территории. Волна краткосрочного позитива пока не спадает, чем и пользуются вернувшиеся на рынок быки.
На 17.30 мск. ММВБ растет на 0,76% до 1729,28 пунктов, РТС прибавляет 2,95% до 831,33 пунктов. Цены на нефть марки Brent удерживаются немногим ниже 49 долларов за баррель. Рубль вырос на 1,79% до 65,50 к доллару и на 1,56% до 74,04 к евро.
Еще одним вкладом в копилку позитива на рынке нефти стал сегодняшний отчет Управления энергетической информацией Минэнерго США. По данным ведомства, на прошлой неделе коммерческие запасы углеводородов сократились на 2,104 млн баррелей против ожидаемой рынком нулевой динамики. В последнее время рынок углеводородов демонстрирует высокую восприимчивость к немногочисленным позитивным факторам, однако ценам пока не удается закрепиться выше важного психологического сопротивления на уровне50 долларов. Вероятнее всего, в обозримом будущем мы вряд ли сможем увидеть возврат выше данной отметки, поскольку объем негативных драйверов по-прежнему существенно превышает долю позитива.
Завтра в центре внимания мировых площадок окажется решение Центробанка США по денежно-кредитной политике. Если ФРС решится на повышение ставки, это может спровоцировать волну бегства от рисков и тем самым надавить на мировые фондовые площадки.
Покупки на российском рынке под конец дня сменились продажами. Стало ясно, что продолжать подъем без ярко-выраженных поводов для оптимизма все сложнее, поэтому индексы развернулись вниз, хотя пока удерживаются выше значимых уровней поддержки.
На 17.30 мск. ММВБ теряет 0,85% до 1715,07, РТС прибавляет 0,03% до 808,88. Баррель Brent держится в районе 46,46 долларов, повышаясь на 0,19%. Рубль вырос в среднем на 0,90% к доллару и евро до отметок 66,91 и 75,60 соответственно.
Наша валюта продолжает укрепляться, реагируя на начало налогового периода. Российские компании активно скупают рубль для осуществления налоговых выплат, что немного ослабило давление на нашу валюту. Однако с фундаментальной точки зрения мы не думаем, что данная динамика продлится долго.
Цены на нефть, которые остаются основным драйвером рубля, с начала недели существенно скорректировались, отреагировав на обрисованные ОПЕК и Международным энергетическим агентством мрачные перспективы спроса на следующий год. Вполне вероятно, что уже со следующей недели (а, возможно, и раньше) наша валюта вернется к падению.
Под конец дня российские индексы сбавили темпы роста, хотя по-прежнему удерживаются в «зеленой зоне». Небольшая коррекция вновь была спровоцирована динамикой нефтяного рынка – цены на черное золото опустились в район 47 долларов за баррель Brent, не отреагировав на сравнительно позитивный прогноз ОПЕК.
На 17.00 мск. ММВБ повысился на 0,65% до 1729,19 пунктов, РТС прибавил 0,59% до 803,78 пунктов. Баррель североморского эталона Brent оценивается в 47,01 долларов; рубль вырос в среднем на 0,35% к доллару и евро до 67,71 и 76,56 соответственно.
ОПЕК сегодня повысила прогноз по мировому спросу на углеводороды. Ожидается, что в 2015-м году потребление вырастет на 84 тыс. баррелей в день и составит 92,79 млн баррелей в день. Однако, по оценкам картеля, в следующем году нам придется столкнуться с сокращением спроса на 50 тыс. баррелей в день. Несмотря на сильную перепроданность, рынок предпочел отреагировать именно на негативную часть прогноза, касающуюся 2016-го года. Наряду с недавним заявлением Goldman Sachs о возможности падения котировок черного золота до 20 долларов это окончательно отпугнуло покупателей на рынке углеводородов, что пока еще не отразилось на динамике российских индексов.
Тем не менее, под конец торгов мы не исключаем возможности коррекции на наших фондовых площадках, которая может увести индекс РТС от отметки 800 пунктов.
Российский рынок под конец дня и недели по-прежнему демонстрирует отрицательную динамику. Решение ЦБ РФ сохранить ставку без изменений осталось практически без внимания игроков, и теперь инвесторы постепенно начинают подготовку к основному событию следующей недели – решению Федрезерва США по денежно-кредитной политике.
На 17.00 мск. ММВБ теряет 0,26% до 1714,46 пунктов, РТС падает на 0,95% до 792,92 пунктов. Баррель североморского эталона Brent оценивается в 47,65 долларов; курсы доллара и евро выросли на 0,50% до 67 рублей 98 копеек и 76 рублей 76 копеек соответственно.
ЦБ РФ сегодня впервые за текущий год сохранил значение процентной ставки без изменений, на уровне 11%. Для большинства участников рынка такое решение не стало сюрпризом. Власти отметили растущие инфляционные риски и сохранение угрозы дальнейшего охлаждения экономики. В пресс-конференции по итогам заседания глава Центробанка Эльвира Набиуллина сообщила, что прогноз по инфляции на этот год пересмотрен с 10,8% до 12-13%, а ВВП может сократиться на 3,9 – 4,4%.
В понедельник тон открытия торгов будет задаваться динамикой цен на нефть. Сегодня вечером Baker Hughes опубликует данные по числу активных буровых установок в США. Если мы увидим сокращение их количества или падение объемов добычи, это окажет поддержку ценам на черное золото и спровоцирует восходящую динамику российского рынка в понедельник.
На российском фондовом рынке все без особых изменений. Индексы перешли к отрицательной динамике, однако падением ее назвать нельзя – колебания происходят в пределах узких диапазонов, так как рынок впадает в режим консолидации перед завтрашним заседанием ЦБ РФ.
На 17.00 мск. ММВБ теряет 0,42% до 1715,28 пунктов, РТС снижается на 0,64% до 791,62 пунктов. Цены на нефть Brent удерживаются в районе 47,54 долларов; рубль незначительно укрепляется к доллару (68,24) и евро (76,51).
Завтра нас ожидает ключевое событие недели – Банк России вынесет вердикт по денежно-кредитной политике. Условия, складывающиеся к настоящему моменту, непростые. С одной стороны, экономика продолжает демонстрировать признаки охлаждения, причем даже оптимистично настроенное Минэкономразвития ждет по итогам года спад на 3,5%. С другой стороны, угрозу представляет продолжающая расти инфляция. Центробанку придется делать выбор в пользу той угрозы, которая в данный момент является наиболее приоритетной. С нашей точки зрения, ЦБ РФ выберет борьбу с инфляцией, поэтому продолжать снижать ставку не будет и оставит ее на отметке 11%. Это может оказать краткосрочное позитивное воздействие на курс рубля, однако иметь оно будет исключительно психологический характер.
Мы считаем, что до завтрашнего вердикта ЦБ РФ торги на российских рынка будут удерживаться в узких диапазонах.
На российском фондовом рынке сегодня наблюдается оживление покупателей. Ведущие индексы восстанавливаются от недавних минимумов, а курс рубля отвоевывает потери к доллару и евро. По традиции, поводом для оптимистичных настроений стало восстановление цен на нефть.
На 15.00 мск. ММВБ растет на 1,22% до 1721,88 пунктов, РТС прибавляет 2,27% до 793,82 пунктов. Цены на нефть удерживаются чуть выше 49 долларов за бочку Brent, рубль дорожает к доллару и евро на 1,18% до 68 рублей 30 копеек и 76 рублей 24 копеек соответственно.
Котировки нефти с начала недели движутся нестабильно. Ранее цены потеряли более 3% - агентство Bloomberg связало такую динамику со словами главы «Роснефти» Игоря Сечина о том, что Россия не планирует вступать в ОПЕК. Однако сегодня цены на черное золото скорректировались вверх и снова тестируют отметку 49 долларов. Смогут ли они удержаться выше – будет зависеть не в последнюю очередь от отчета API по запасам сырой нефти в США, который будет опубликован сегодня вечером.
Также из позитивных событий сегодня стоит выделить заявление агентства Fitch в отношении кредитного рейтинга РФ. Агентство намерено и далее сохранять «инвестиционную» кредитную оценку России до тех пор, пока долговая нагрузка будет оставаться низкой.
Под конец дня накал позитива на российском рынке вновь ослабел. Ведущие индексы заметно сбавили темпы роста, чему способствовал новый раунд падения цен на углеводороды. Нестабильность рынка черного золота уже давно ограничивает развитие любых трендов на наших фондовых площадках, и такая тенденция будет сохраняться вплоть до того момента, пока котировки нефти не стабилизируются.
На 17.30 мск. ММВБ растет на 0,82% до 1728,19 пунктов, РТС повышается на 0,70% до 799,51 пунктов. Цены на нефть балансируют в районе 48,88 долларов, потеряв за день более 1$. Курс доллара на ММВБ повысился на 0,14% до 68,08 рублей, евро подешевел на 0,16% до 76,07 рублей.
Ранее днем цены на нефть получили поддержку благодаря позитивной динамике финансовых площадок Китая. С нашей точки зрения, это не должно играть роль драйвера позитивных настроений. В Китае действительно наблюдается спад экономической активности – опубликованный вчера профицит торгового баланса действительно оказался за счет выше прогнозов. Тем не менее, достигнут он был исключительно за счет крайне слабого импорта, что сигнализирует об угасании спроса на внутреннем рынке. До полноценной стабилизации обстановки еще далеко, и властям КНР еще наверняка придется принять ряд мер, чтобы обеспечить устойчивое восстановление экономики.
Сегодня не запланировано значимых публикаций, способных оказать влияние на ход торгов. Лишь поздно вечером будут опубликованы данные по запасам нефти в США от института API. Возможность отыграть их у игроков будет лишь завтра утром.
Оставить комментарий
