После утреннего снижения российские фондовые активы отыграли часть потерь, причем ММВБ даже удалось выйти в небольшой «плюс», тогда как РТС остался в зоне падения из-за слабого рубля, силы которого вчера подорвал обвал нефтяных котировок. На 14.45 мск. ММВБ прибавлял 0,21% до 1744,17, а РТС торговался на 836,30, теряя чуть более 1%. Нефть сорта Brent стабилизировалась в районе 46,50 долл./барр., тогда как доллар/рубль укрепилась до 65,50.
Сегодня стало известно, что 9 ноября была закрыта сделка по «Уралсибу», в рамках которой бизнесмен Владимир Коган приобрел 82% акций банка, а доля Николая Цветкова, бывшего основного аукционера «Уралсиба», сократилась до 15,2% (от 97,2%). Акции банка прибавляют в цене 3% после утреннего роста на 7,5%, несмотря на то, что бумаги банковского сектора преимущественно несут потери из-за снижения курса национальной валюты.
Тем временем, немаловажной для «Газпрома» и «Транснефти» могут стать сообщения о том, что со следующего года правительство может привязать к МСФО дивидендные выплаты. Предполагается, что все госкомпании станут выплачивать своим акционерам 25% чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов, если она будет превышать показатель по РСБУ. Если правительство одобрит это распоряжение, то влияние на стоимость акций этих компаний будет негативным. Сегодня котировки «Газпрома» повышаются более чем на 2,5% благодаря покупкам акций компаний-экспортеров на фоне ослабления рубля.
До конца торгов у отечественных индексов вряд ли будет шанс на существенное восстановление, поскольку в свете ожидания агрессивных комментариев представителей ФРС мировые фондовые площадки будут находиться под давлением, а нефть может показать новую волну падения на данных Минэнерго США.
За минувшую неделю официальный курс доллара подешевел на 4,6447 рубля.
Стремительное укрепление рубля было мало связано с макроэкономической статистикой. Хотя индекс деловой активности в сфере услуг вырос с 49,1 до 51,3, что стало следствием роста розничных продаж в течение четырех месяцев подряд. Однако потребительская инфляция в месячном сравнении ускорилась до 0,6%, хотя в годовом исчислении она замедлилась до 15,7%. Тем не менее рост инфляции может стать поводом для повышения ключевой ставки Банком России. Также международные резервы Банка России выросли с 368,5 млрд долларов до 370,2 млрд долларов, что свидетельствует об активности Центрального Банка по покупке валюты на рынке. И все равно активности регулятора было недостаточно, и рубль резко укрепился. В укреплении национальной валюты есть и положительные стороны: это скажется на замедлении инфляции, а также Центральный Банк может снизить ключевую ставку с целью ослабления национальной валюты. Дело в том, что рост рубля уменьшает наполняемость бюджета за счет экспортных доходов, которые уменьшаются в рублевом выражении. Тем не менее рост рубля негативно сказывается на отечественной промышленности, которая только недавно нащупала точки роста, а также на программе импортозамещения. Само же укрепление рубля носит спекулятивный характер, что заметно по стремительности данного процесс, по росту объемов торгов, по сильной перекупленности рубля, а также по отсутствию прямых капитальных инвестиций. Соответственно, Банк России может как снизить ставку, так и увеличить объемы покупки валюты на рынке. Иначе сохраняются риски девальвационного всплеска, по аналогии с серединой года. В конце текущей недели выходят данные по промышленному производству, которое может продолжить рост, а также цены производителей, рост которых также может замедлиться. Обе новости будут носить позитивный характер, но спекулятивная активность полностью нивелирует их эффект.
Под воздействием политики Банка России рубль может несколько ослабнуть, и ближайшим ориентиром является 63,50 рубля за доллар.
В среду рубль пытался стабилизироваться, однако на вечерней сессии ситуация резко поменялась, и валюта понесла существенные потери на фоне обвала нефтяных котировок. Доллар/рубль и евро/рубль пробили важные отметки 65 и 70 соответственно, обновив среднесрочные максимумы. Не помог валюте и аукцион по размещению ОФЗ, где спрос превысил предложение. События вокруг нефтяного рынка сейчас складываются не в пользу роста цен, и вчера энергоноситель потерпел мощный удар. Дело в том, что Ирак отправил в США максимальную с 2012 года партию нефти – 19 млн баррелей. При этом страна анонсировала новые скидки на свою нефть.
Все это вкупе с разговорами о возможном повышении квот на заседании ОПЕК 4 декабря (из-за возвращения в картель Индонезии после более чем 6-летнего перерыва) отправило Brent к минимумам конца лета. Сегодня к негативным для «черного золота» и, соответственно, для рубля факторам может присоединиться еще один повод для снижения котировок. В частности, Минэнерго США публикует еженедельный отчет по запасам. Ссылаясь на недавние данные от API, участники рынка опасаются существенного повышения показателя. При таком сценарии нефть может обосноваться под отметкой 47 долл./барр., что будет способствовать закреплению пары доллар/рубль выше рубежа 65.
На российском фондовом рынке по-прежнему преобладают «медведи». Ключевым источником негатива на этой неделе является Китай, и сегодняшний день не стал исключением – Поднебесная представила очередные невпечатляющие цифры, указывающие на замедление роста экономики. При этом отечественным активам не удается взять пример с растущих индексов Европы в силу слабости нефти. К 14.45 мск. ММВБ торговался на уровне 1742,53(-0,25%), с трудом удерживаясь выше зоны 1740. РТС просел на 0,30% до 851,50. Brent, тем временем, остается под отметкой 48 долл./барр., а доллар/рубль демонстрирует околонулевую динамику в районе 64,30-64,40.
Котировки нефтегазового сектора сегодня торгуются с незначительным повышением. «Лукойл», «Газпром» и «Роснефть» растут в пределах 0,20%. В более долгосрочной перспективе акции могут получить поддержку, если предложение Минприроды о снижении налоговой нагрузки на нефтяные компании будет одобрено Минфином. Чтобы простимулировать разработку новых месторождений нефти, при расчете налога на прибыль предлагается применение повышающегося коэффициента к соответствующим затратам компаний.
Тем временем, в отношении «Уралкалия» и его дочерней компании Uralkali Trading Beijing проводится расследование, связанное, как утверждает Антимонопольное бюро Китая, с демпингом. Подтверждение данного факта может оказать ограниченное негативное влияние на стоимость акций «Уралкалия», которые восстанавливаются после недавнего снижения. До конца дня оживления активности участников рынка не ожидается, как и появления новых катализаторов движений котировок. Так, можно предположить, что индикаторы будут оставаться неподалеку от текущих уровней. Если же последует волна продаж, то в случае пробоя уровня поддержки 1740 индекс ММВБ разовьет нисходящий импульс.
На этой неделе рубль стабилизировался в паре с долларом, проявляя стойкость в условиях роста американской валюты против большинства соперников. Большую часть дня котировки провели в 30-пипсовом диапазоне ниже 64,50, завершив торги вблизи уровня открытия. Доллар/рубль продолжает торговаться над уровнем 64 ввиду ограниченной поддержки со стороны цен на нефть, которым никак не удается закрепиться выше отметки $48.
Первоначально восстановлению Brent воспрепятствовали данные из Китая, где индекс потребительских цен указал на дефляционные риски в экономике. Тем временем, неоднозначный прогноз МЭА не смог подтолкнуть котировки к росту. Агентство указало на беспрецедентное сокращение инвестиций, однако при этом дало понять, что ввиду сохранения переизбытка предложения в ближайшие пять лет цены на энергоноситель будут оставаться низкими.
Определенной опорой для национальной валюты стала вербальная интервенция. В частности, министр экономического развития России Алексей Улюкаев заявил, что повторения девальвации рубля не будет, а решение ЦБ, отпустившего валюту в свободное плавание, было верным. Сегодня США празднуют День ветеранов, а значит, доллар может остаться без значимых катализаторов движения, что при дальнейших колебаниях нефти в диапазоне $47-$48 может обусловить консолидацию пары в рамках недавно устоявшегося канала вблизи уровня 64.
Сегодня российские индексы торгуются с негативным настроем, что обусловлено новой волной беспокойства за состояние мировой экономики после очередных слабых показателей из Китая, пессимистичным внешним фоном, а также возобновлением снижения цен на нефть. Все это обусловило возвращение индикатора ММВБ под важный уровень 1740. На 14.45 мск. ММВБ торговался на 1738,05 (-0,76%), а РТС – на уровне 849,17, теряя 0,71%; Brent остается под $48, а доллар/рубль находится вблизи уровней открытия выше уровня 64.
СМИ со ссылкой на главу «Газпрома» Алексея Миллера сообщают, что финансовые проблемы «Нафтогаза» вынудили Украину в четыре раза сократить суточные объемы закупки российского газа. При этом Миллер подчеркнул, что даже при таком низком уровне отбора предоплаченного «Газпрому» газа хватит лишь до 14 ноября. Данный фактор вкупе с удешевлением нефти надавили на котировки газового гиганта, которые теряют свыше 0,5%.
Тем временем, сославшись на избыток предложения, «Уралкалий» решил оказать поддержку ценам путем сокращения объемов. В частности, план продаж в четвертом квартале будет снижен на 300 тыс. тонн. Судя по всему, к такому решению компанию подтолкнула обеспокоенность удешевлением минеральных удобрений вслед за металлами и нефтью. Впрочем, пока эти известия не оказали положительного воздействия на котировки «Уралкалия», которые теряют 0,29%.
До конца дня фондовый рынок будет следить за динамикой сырьевых активов и в частности нефти, которая, к слову, вряд ли восстановится после неутешительного прогноза Минэнерго США, не ожидающего возвращения цен на черное золото к $80 за баррель раньше конца десятилетия.
Сегодня торги на отечественных площадках протекают довольно неустойчиво на фоне неоднозначного внешнего фона. Тем не менее, скромное восстановление нефти обусловило ограниченное укрепление индикаторов. На 14.50 мск. ММВБ торговался у отметки 1757,25 (0,16%), а РТС прибавлял 0,52% до 858,76; Brent стабилизировалась в районе $48,50, а доллар/рубль обосновалась немногим ниже уровня открытия, на 64,25.
Сегодня «Сбербанк» представил финансовую отчетность по РСБУ за первые 10 месяцев 2015 года. Чистая прибыль за отчетный период упала на 39,3% до 178,3 млрд рублей. Прибыль до уплаты налога на прибыль в январе-октябре составила 211,2 млрд рублей, сократившись по сравнению с предыдущим показателем на уровне 371,0 млрд. Тем временем, в октябре чистая прибыль банка увеличилась максимально с сентября прошлого года, до 33,9 млрд рублей. Акции «Сбербанка» сегодня теряют в цене около 1%, что обусловлено неоднозначной отчетностью вкупе с недавними сбоями в системе интернет-обслуживания банка.
Бумаги «Трансаэро» снова дешевеют (-3,60%), на этот раз на сообщения о том, что Росавиация рекомендовала заместителю гендиректора Леониду Клигерману проинформировать весь коллектив авиаперевозчика о необходимости увольняться из компании в максимально сжатые сроки. Коллектив получит возможность трудоустроиться в компании Группы «Аэрофлот» и другие авиационные предприятия страны. Котировки «Аэрофлота», тем временем, в дальнейшем могут негативно отреагировать на приостановку гражданского авиасообщения РФ с Египтом.
До конца сессии отечественные фондовые индикаторы продолжат следить за поведением сырьевого сегмента, а также фондовых рынков Европы и США. В целом активы будут оставаться под общим давлением из-за резко возросших ожиданий по ставкам в США.
В минувшую пятницу доллар продолжил ралли, достигнув новых высот против большинства валют, и рубль не стал исключением. Агрессивные покупки американской валюты были обусловлены неожиданно сильным блоком статистики из США, в результате чего пара доллар/рубль внутри дня прибавила свыше 100 пунктов. Пробив уровень 64, котировки завершили торги неподалеку от 64,50.
Релиз указал на дальнейшее улучшение состояния рынка труда США, что стало веским доводом в пользу повышения учетной ставки в декабре. Уровень занятости NFP повысился на 271 тыс. против прогноза 180 тыс. При этом средняя часовая зарплата увеличилась на 0,4%, что создает предпосылки для увеличения потребительских расходов. Сырьевые активы, включая нефть, тоже не миновали удара – Brent скатилась ниже $47,50, и теперь ближайшей целью котировок в случае восстановления будет уровень $47,90. При этом черное золото не отреагировало на еженедельные данные от BakerHughes, согласно которым, число действующих буровых в США сократилось от 578 до 572 единиц.
Судя по всему, нефть по-прежнему больше волнует переизбыток предложения на рынке, что вкупе с сильным долларом пока не предвещает восстановления котировок. Тем меньше надежд у рубля на поддержку со стороны сырьевого сегмента. Причем, у валюты нашелся и свой повод для ослабления после заявлений ЦБ РФ о возможном снижении ставки в декабре. Таким образом, доллар остается в выигрышном положении, а значит, пара доллар/рубль будет тяготеть к верхней границе диапазона 62-65.
Под конец торговой недели расстановка сил на российском рынке акций не претерпела значимых изменений. Внешний фон остается смешанным – Европа торгуется разнонаправленно, а нефть по-прежнему под давлением, однако пытается вновь отстоять позиции выше $48. Доллар/рубль растет, вынудив РТС снова уйти в «красную зону». На 14.45 мск. ММВБ прибавляет 0,14% - до 1768,77, а долларовый индекс РТС торгуется на 874,07, теряя 0,36%.
Сегодня фондовые активы в целом не демонстрируют значимых движений, и особое внимание привлекли котировки «Уралсиба», взлетевшие сегодня на 100%, достигнув пика с декабря 2011 года, причем за два дня акции «Уралсиба» подорожали в пять на резком увеличении объемов. Такое оживление интереса к активам банка было спровоцировано решением о санации «Уралсиба» - инвестором выступил бизнесмен Владимир Коган, который купил 82% акций банка.
Тем временем, сообщается, что Авиарегистр МАК приостанавливает действие в РФ всех выданных сертификатов типа на самолеты семейства Boeing 737 до тех пор, пока Росавиация и FAA не подтвердят безопасность состояния лайнеров. Данное решение может негативно повлиять не только на «Аэрофлот» (авиапарк лоукостера «Победа» полностью состоит из 737 Боингов), но и на других авиаперевозчиков страны.Пока котировки «Аэрофлота» не показали реакции на эти события, торгуясь с повышением вблизи уровней открытия. «Трансаэро» прибавляет порядка 1%.
До завершения торгов котировки отечественных акций будут ориентироваться на внешние сигналы, где присутствует риск ухудшения настроений инвесторов в случае роста ожиданий по ставкам в США после публикации блока статистики по рынку труда в США. В понедельник индексы, скорее всего, будут отыгрывать эти события.
Оставить комментарий
