Вчера в ходе торговой сессии на валютной секции Московской биржи официальный курс доллара вырос на 4,0429 рубля и составил 81,8394 рубля за доллар.
Первую половину дня события развивались именно так, как и должны были, но ближе к вечеру динамика полностью изменилась. Как в предыдущие дни, главной движущей силой стала нефть, так как она начала стремительно дорожать. Причиной роста стоимости нефти являются заявления министра нефти Ирака и представителя Кувейта в ОПЕК, которые высказали намерения снизить объемы добычи нефти для стабилизации нефтяных цен, если этот шаг поддержат нефтедобывающие страны, не входящие в ОПЕК, Безусловно, резкие колебания нефтяных цен влияют не только на рубль, но практически на все активы в мире. Тем не менее с трудом верится, что нефтедобывающие страны пойдут на такой шаг. Дело в том, что США являются третьей страной в мире по объемам добычи нефти, и у Белого Дома практически нет инструментов, которые он может применить для регулирования объемов добычи. Также одной из крупнейших стран по объемам добычи нефти является Китай, которому нужна нефть для покрытия стремительно растущего внутреннего спроса, несмотря на замедление темпов роста экономики.
Сегодня пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 77,4280 - 80,8540 с боковым движением.
Рубль продолжил следовать за котировками нефти на торгах вторника. Первоначальное ослабление национальной валюты в ответ на падение Brent в район $30/барр. было с лихвой компенсировано последующим отскоком энергоносителя к отметке $33. В итоге рубль прибавил свыше 2,5% как к доллару, так и к евро, финишировав на 78,50 и 85,20 руб. соответственно.
Волатильность на сырьевых площадках, по сути, не была подкреплена значимыми факторами, хотя в качестве причины утреннего падения можно назвать обвал китайского фондового рынка. Судя по всему, Brent пытается найти новый равновесный диапазон, и в ближайшее время стабильности на этом фронте ждать не приходится, причем риски новой волны падения под уровень $30 сохраняются. Не верит в скорое восстановление черного золота и Всемирный Банк, который резко понизил прогноз по ценам на нефть в 2016 году с $51 до $37/барр.
Сегодня Brentможет подтолкнуть рубль к дальнейшему росту, если по итогам заседания ФРС проявит сдержанный настрой в отношении темпов нормализации монетарной политики. При таком сценарии возможный негатив от потенциального увеличения запасов нефти в США будет частично нивелирован. В этом случае пара доллар/рубль может попытаться протестировать отметку 78 руб., однако снижение, скорее всего, будет носить ограниченный характер.
Торги вторника на российском рынке начались с продаж, последовавших за сильной просадкой на площадках Китая и возвращением котировок Brentв район $30/барр. Однако во второй половине дня отечественные индексы сократили потери, которые теперь ограничиваются 1%. ММВБ удерживается в районе локальной поддержки 1700 пунктов, а РТС торгуется на уровне 675 пунктов. Рубль отыграл потери к доллару и евро на фоне возвращения цен на нефть выше $31/барр.
По итогам переговоров с французскими коллегами Минэкономразвития сообщило, что стороны нашли способ финансирования проекта «Ямала СПГ», который будет безопасным для французских банков в аспекте потенциальных санкций. Однако пока котировки НОВАТЭКА (-2,42%), который является крупнейшим акционером данного проекта (60%) не демонстрируют позитивной реакции на данное известие ввиду сложностей с выдачей средств, обусловленных западными санкциями.
«Роснефть» и «Газпром нефть» подали в «Транснефть» обновленные заявки на сдачу нефти в строящийся трубопровод Куюмба – Тайшет. Объем нефти составит 660 тыс. тонн в 2017 году, а в 2019 году планируется увеличить этот показатель до 4,1 млн тонн. Реализация проекта будет осуществляться в два этапа, и первая очередь нефтепровода будет введена в эксплуатацию в четвертом квартале текущего года. Бумаги «Транснефти» сегодня дорожают на 1,26%, тогда как «Роснефть» теряет в цене 0,22%, еще не оправившись от недавнего падения котировок черного золота.
С учетом негативной динамики американских фьючерсов и не внушающего доверия восстановления энергоносителя, которое в любой момент монет смениться продажами, до конца дня вряд ли стоит рассчитывать на возвращение оптимизма на российские площадки. Ключевая поддержка по индексу ММВБ по-прежнему проходит в районе 1700 пунктов. Ближайшим фактором риска станет отчет API по запасам нефти в США. Увеличение объемов надавит на Brent, что негативно отразится на отечественных индексах на открытии завтрашней сессии.
На торгах понедельника рубль отыгрывал пятничное ралли к доллару и евро. Валюта лишилась драйвера в виде роста котировок нефти и сдала позиции, несмотря на пик налоговых выплат в России. По итогам торгов доллар/рубль достигла уровней выше 79 руб., а евро/рубль финишировала неподалеку от 86 руб. Недавнее ралли Brent было поистине впечатляющим, однако очевидно, что фундаментальных катализаторов за этим ростом не стояло, а потому восходящая динамика оказалась неустойчивой и быстро «выдохлась», что закономерно отразилось на курсе российской валюты, которая потеряла свыше 2% как к доллару, так и в евро.
Котировки, которые с огромным трудом пытались удержаться в районе $32/барр., лишились надежды на продолжение восхождения после заявлений Ирака о намерении увеличить объемы добычи черного золота. Также определенное давление Brentощутила на себе после известий о том, что нефтедобывающая госкорпорация Saudi Aramco будет сохранять объемы инвестиций в отрасль. Отчасти этот негатив был нивелирован комментариями генсека ОПЕК Эль-Бадри, который узрел признаки балансировки на рынке. При этом заявления министра энергетики Катара о вероятном проведении экстренного совещания ОПЕК не произвели впечатления на рынок энергоносителя.
Противоречивые сигналы с этого фронта могут продолжить держать нефть в подвешенном состоянии, что негативно для рубля. Поддержку котировкам может оказать сегодняшний отчет Американского института нефти о запасах углеводородов в случае их снижения. В целом же перспективы рубля не выглядят радужными, и угроза возвращения выше 80 руб. в паре с долларом сохраняется.
В пятницу, в ходе торговой сессии на валютной секции Московской биржи, официальный курс доллара снизился на 3,0199 рубля и составил 80,5714.
После того как доллар поднимался практически до 86 рублей, он также стремительно стал дешеветь. Поводом послужили нефтяные цены, которые только за пятницу выросли на 8,69%, и это не считая того, что в четверг они поднялись еще на 4,79%. Таким образом, всего за два дня нефть поднялась выше 32 долларов за баррель. Постепенно влияние нефти будет становиться все меньше, так как сейчас полным ходом идет налоговый период, который оказывает положительное влияние на рубль. Также инвесторы будут все пристальнее следить за макроэкономическими данными, которые публикуются в среду. Тем не менее дальнейшего укрепления рубля ждать пока не приходится, рынок должен успокоиться после столь сильных движений.
Пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 75,7160 - 79,3910 с боковым движением.
Под конец недели рубль заметно восстановился к доллару и евро. Главным катализатором роста валюты стал мощный отскок нефтяных котировок, которые достигли уровня $32. Доллар/рубль откатилась в область 78 руб., а евро/рубль опустилась под отметку 85 руб. Столь резкий рывок Brent был в первую очередь обусловлен ликвидацией избыточных коротких позиций. Также определенное влияние на динамику черного золота оказало повышение спроса на топливо в связи с резким похолоданием в США и Европе.
Сегодня энергоноситель может продолжить укрепление, отыгрывая данные о сокращении числа буровых по данным Baker Hughes (-5 ед. до 510), а также известия о том, что Россия и Венесуэла договорились о совместных действиях, направленных на повышение цен на нефть и сокращения объемов мирового производства черного золота. Так, потенциальный рост котировок вкупе с пиком налоговых выплат могут оказать ощутимую поддержку рублю и отправить пару доллар/рубль в район сильной поддержки 76 руб. на пробое уровня 78 руб.
Под занавес торговой недели возвращение интереса к риску на мировых площадках обусловило рост российских фондовых индексов. Повод для проявления оптимизма дала нефть, которая продолжает развивать начатую вчера коррекцию, превысив уровень $31/барр. Во второй половине дня ММВБ тестирует уровень 1700 пунктов (+1,62%), а РТС раллирует более чем на 7% на фоне энергичного восстановления рубля. Пара доллар/рубль сползла к отметке 79 руб., а евро/рубль спустилась в зону 85,60, открывшись гэпом вниз.
Среди ликвидных бумаг наблюдается практически повсеместный рост, где наиболее ярким исключением сегодня стали акции «Транснефти», дешевеющие почти на 8% на разговорах о том, что руководство компании заподозрили в выводе финансов через Внешпромбанк, который на днях лишился лицензии. К слову, отзыв лицензии у банка нанес удар по многим госкорпорациям, включая «Роснефть» и «Роснефтегаз».
Нефтегазовые компании, страдающие от крайне негативной динамики цен на нефть, в обозримом будущем могут столкнуться с понижением своих текущих кредитных рейтингов, которые агентство Moody’sпоставило на пересмотр. Под угрозой находятся рейтинги «Газпрома», «Газпромнефти», «Роснефти», «Башнефти», ЛУКОЙЛА и нескольких других компаний.
Ввиду отсутствия значимых факторов риска у отечественного рынка есть все шансы завершить торги пятницы в зоне роста. Если ММВБ удержится выше 1700 пунктов, это станет хорошим основанием для продолжения позитивной динамики. Впрочем, риски сохраняются, поскольку текущее восстановление нефти на ликвидации избыточных коротких позиций нельзя расценить как разворот, и уже на следующей неделе возобновление снижения котировок может найти отражение в настроениях российских инвесторов.
В четверг рубль обновил рекордные минимумы против главных соперников, показав резкое падение в самом начале торгов. Однако уже к концу сессии валюта практически полностью отыграла падение. Доллар/рубль, которая в моменте касалась отметки 85,76, скорректировалась в район 82, а евро/рубль скатилась с максимума 93,46 до 89. Судя по столь мощным движениям, можно говорить о присутствии признаков паники на российском рынке, которые усилились после того, как центробанк дал понять, что пока не намерен вмешиваться в ситуацию.
Стоит также отметить, что во время вчерашнего обвала рубля нефть практически не подавала признаков жизни. Это говорит о том, что национальной валюте пришлось «расплачиваться» за ограниченное падение в ответ на всплески продаж на рынке черного золота. В последний торговый день недели рубль может продолжить возвращать потери. В пользу такого сценария говорит приближающийся пик налоговых выплат, перепроданность валюты, а также потенциал развития отскока нефтяных котировок, которые не упали даже в ответ на рост запасов энергоносителя в США (+4 млн барр. против прогноза +3 млн).
Помимо технических факторов, поддержку Brent могут оказать разговоры об экстренном совещании ОПЕК. Вчера вечером стало известно, что президент картеля Эммануэль Ибе Качикву заявил о необходимости встречи для обсуждения будущих тенденций на рынке. Если мы не услышим опровержений на эту тему, то в ближайшее время данный фактор может послужить неплохой опорой для углеводородов и, соответственно, для рубля. Таким образом, сегодня доллар/рубль вполне может попытаться вернуться под отметку 82 руб., где в роли ближайшей поддержки выступит уровень 81,60 руб.
Сегодня на российском фондовом рынке наблюдается разнонаправленная динамика. Стабилизация цен на нефть выше $27/барр. помогла индексу ММВБ восстановиться до 1665 пунктов (+2,16%). Долларовый РТС продолжает погружение после вчерашнего обвала, теряя порядка 1% на фоне продолжающейся девальвации рубля. Российская валюта обновила минимумы выше 85 и 93 руб. к доллару и евро соответственно.
«Голубые фишки» сегодня чувствуют себя гораздо лучше. Подешевевшие вчера ликвидные бумаги подрастают практически повсеместно. «Роснефть», которая прибавляет в цене почти 2%, испытывает трудности с поставкой газа по заключенным контрактам, несмотря на наращивание объемов добычи. Недавние переговоры о закупках с «Газпромом» и НОВАТЭКом не увенчались успехом. Однако акции пока не реагируют на эти сообщения, восстанавливаясь на фоне прекращения падения цен на нефть.
Совет директоров «Газпрома» (+0,69%) одобрил заключение соглашения о конфиденциальности с South Stream Transport B.V. по «Турецкому потоку». Соглашение действует до 2021 года. Вчера российская компания сообщила о расторжении договора по проекту газопровода «Южный поток». Созданная для строительства морской части газопровода South Stream Transport дала свое согласие на освобождение «Газпрома» от исполнения всех соответствующих обязательств.
Ближе к закрытию торгов расстановка сил на отечественном рынке может претерпеть изменения. В частности ММВБ может присоединиться к РТС и вернуться в режим падения, если отчет Минэнерго укажет на увеличение коммерческих запасов нефти в США. Частично сдержать негатив могут потенциально «мягкие» заявления главы ЕЦБ М. Драги в рамках пресс-конференции после заседания регулятора.
Центральный банк Китая пытается удержать рынок от очередного падения, принимая для этого серьезные меры. Сегодня стало известно, что Банк Китая произвел очередное вливание ликвидности в финансовую систему страны. Сделано это было прежде всего для того, чтобы избежать дефицита наличности в праздничные дни.
Сегодня коммерческим банкам страны были предложены краткосрочные займы на 400 млрд юаней, тогда как во вторник было проведено вливание на сумму 155 млрд юаней.
Как отметили в Центральном банке, такие меры были предприняты в связи с увеличенным спросом на наличность перед празднованием Нового года по лунному календарю. Напомню, что на этой неделе также было принято решение влить в банковскую систему 600 млрд юаней в рамках программ краткосрочного и среднесрочного кредитования.
Как отмечают некоторые экономические агентства, эта мера может явиться альтернативой смягчению денежно-кредитной политики.
Сырьевые валюты немного восстановили свои позиции против доллара США, однако по-прежнему остаются под давлением. Новозеландский доллар вырос после вчерашних слабых данных по инфляции, как и австралийский доллар, который вернулся к верхней границе бокового диапазона, сформированного в начале недели.
Нефть марки WTI сейчас торгуется по 28 долларов за баррель после вчерашнего обвала к новым годовым минимумам в районе 26,14 доллара за баррель. Как я отмечал ранее, уровень 26,50 является очень сильной поддержкой и вполне вероятно, что на нем будет формироваться дно.
Сегодня трейдеры сосредоточат свое внимание на пресс-конференции Европейского центрального банка. На ней могут быть даны сигналы относительно дальнейших мер стимулирования инфляции. Учитывая низкие цены на энергоносители и падение фондовых рынков, рассчитывать на увеличение темпов роста потребительских цен пока не приходится. Некоторые ведущие экономисты уверены в том, что в ближайшие месяцы инфляция в еврозоне может переместиться на негативную территорию. А это будет очередным сигналом к действиям со стороны ЕЦБ, что может привести к увеличению объемов программы выкупа облигаций, на которую инвесторы рассчитывали в конце прошлого года.
Что касается пары EUR/USD, то, даже несмотря на вчерашние слабые данные по инфляции в США, сильного роста европейской валюты замечено не было, а уже в конце североамериканской сессии многие трейдеры начали открывать короткие позиции по паре. На текущий момент пара вернулась к средней границе бокового канала 1.0850-1.0950, откуда могут начаться очередные продажи. Лишь пробой 1.0850 даст возможность продавцам вернуть EUR/USD к сильной поддержке 1.0743.
Оставить комментарий
