После утреннего ослабления рубль сменил вектор движения, обновив максимумы текущего года к доллару и евро. Укрепление российской валюты до уровня 71 руб. в паре с долларом было обусловлено рывком барреля Brent выше отметки $41. По итогам торгов доллар и евро подешевели к рублю более чем на 0,5%.
Вслед за недавней просадкой энергоноситель вернулся к росту с новыми силами, отметившись на максимуме $41,14/барр. Котировки с оптимизмом отреагировали на отчет Минэнерго США, отразивший увеличение запасов нефти на 3,9 млн барр. Результат оказался немногим ниже прогноза (+4 млн барр.) и недавней оценки API (+4,4 млн барр.), что вкупе с сокращением запасов бензина и дистиллятов стало катализатором удорожания черного золота.
Однако главным драйвером роста котировок остается предстоящая встреча в формате ОПЕК+, которая, судя по вчерашним заявлениям Ирака, состоится 20 марта в Москве. В ближайшие дни эти ожидания могут поспособствовать закреплению Brent в диапазоне $39-42/барр. На этом фоне у рубля есть шанс протолкнуть доллар к отметке 70 руб. на пробое области 71,40-71,50 руб., однако дальнейшее движение вниз будет затруднено. С исторической точки зрения также прослеживаются доводы в пользу укрепления – за последние несколько лет в марте рубль демонстрировал рост.
В среду российские фондовые индексы отыгрывают сразу несколько негативных факторов, расположившись в «красной» зоне. Внешний фон, который ухудшился после вчерашних слабых данных по торговому балансу в Китае, остается преимущественно негативным. Дополнительное давление на бенчмарки оказывает решение агентства Moody’s поместить рейтинг РФ на пересмотр на понижение. Напомним также, что недавно Fitch резко понизило прогноз по росту ВВП России на 2016 год (до -1,5% от +0,5% в декабре). Во второй половине дня ММВБ снижается на 1,26% до 1885 пунктов. РТС тем временем теряет более 1,7% на фоне ослабления рубля, который балансирует в районе 72 руб. в паре с долларом.
Несмотря на восстановление барреля Brent после вчерашнего падения под отметку $40, акции нефтегазового сектора демонстрируют негативную динамику, как и банковский сектор. Причем котировки «Газпрома» и ЛУКОЙЛА уже просели более чем на 2%. Заметно падают в цене и акции «Русала», теряя свыше 3% в ответ на финансовые результаты компании за четвертый квартал 2015 года, по итогам которого выручка компании снизилась на 25,6% в годовом эквиваленте. Тем временем по итогам прошлого года производитель алюминия вышел на чистую прибыль впервые с 2011 года (558 млн долл.). После существенной просадки на прошлой неделе «Северсталь» восстанавливается на 1,35%. «Роснефть» (-1,05%) приступила к бурению скважины на шельфе Вьетнама. В рамках данного проекта компания впервые выступит в качестве оператора проекта по бурению на международном шельфе.
Ближайшим фактором риска для отечественного рынка станет еженедельный отчет Минэнерго США по запасам нефти. Судя по данным API, объемы запасов снова увеличатся, что окажет давление на котировки черного золота и усилит негатив на российском рынке. Также перспективы возвращения фондовых активов к росту ограничены в преддверии завтрашнего заседания ЕЦБ, который может разочаровать игроков недостаточно агрессивным смягчением политики. Сегодня ожидаем закрытия индексов на отрицательной территории.
Пока российские рынки отдыхали, нефть успела обновить трехмесячный максимум на отметке $41,45/барр. и откатиться под $40. Черное золото остается во власти вербальных интервенций вокруг предстоящей встречи в формате ОПЕК+, однако во вторник настрой Brent ухудшился на возобновившихся опасениях за китайскую экономику. КНР опубликовала неутешительные данные по торговому балансу, указавшие на потребность Китая в дополнительных мерах стимулирования.
Сегодня рублю предстоит переварить немало информации. Главным драйвером для валюты остается нефть. Данные Минэнерго США, которые могут, наконец, отразить сокращение запасов энергоносителя, способны оказать поддержку Brent. Однако в случае продолжения роста объемов нефть может постичь разочарование. Так что в этом аспекте сохраняется высокая неопределенность. Против рубля может сыграть отдельный фактор. Возможно, игроки покажут негативную реакцию на недавние действия рейтинговых агентств. Напомним, что Moody’s поставило кредитный рейтинг РФ Ba1 на пересмотр на понижение, а Fitch резко понизило прогноз по росту ВВП России на текущий год, до -1,5%, хотя еще в декабре ожидался рост (+0,5%). При негативном сценарии пара доллар/рубль может нацелиться на уровни выше 73 руб. после пробоя сопротивления в районе 72,80 руб.
Российский фондовый рынок завершает торговую неделю умеренным ростом, подхватив эстафету у азиатских и европейских площадок. Поддержку бенчмаркам оказывает динамика цен на нефть, которые удерживаются над уровнем $37/барр. Во второй половине дня ММВБ отошел от новых годовых максимумов, торгуясь в районе 1860 пунктов, а РТС расположился вблизи психологической отметки 800 пунктов. Доллар/рубль продолжает попытки тестирования уровня 73 руб.
В лидерах роста сегодня бумаги «Аэрофлота», которые раллируют на 5% на фоне позитивных результатов лоукостера «Победа». Вопреки ожиданиям, в 2015 году авиакомпания получила прибыль, которая составила 37 млн рублей. Планировалось, что лоукостер выйдет на убыток в размере 1,5 млрд рублей.
Аутсайдерами стали акции «Мечела», которые дешевеют на 7%, а в моменте опускались почти на 20%. Такая бурная негативная реакция была вызвана информацией о том, что акционеры компании не проголосовали за одобрение плана по реструктуризации.
Ближе к концу сессии игроки, скорее всего, предпочтут зафиксировать прибыль, уходя на длинные выходные. Однако полагаем, что в случае отката индекс ММВБ остановится в районе поддержки на уровне 1850 пунктов, которая ранее выступала в роли прочного сопротивления. Сдержать потенциальное падение также может сохранение оптимизма на товарно-сырьевых площадках.
В четверг рубль продолжил консолидацию в боковике, игнорируя волатильную динамику цен на нефть, которые продолжают отвоевывать уровень $37/барр. По итогам малоактивных торгов национальная валюта закрылась практически без изменений, обосновавшись в районе 73 руб. в паре с долларом. Рубль не сумел воспользоваться повсеместными продажами «американца» на фоне неоднозначного поведения черного золота.
Brent продолжает «обхаживать» отметку $37, торгуясь без четко заданного вектора движения. Такая динамика вполне объяснима, ведь экспортеры нефти продолжают подавать противоречивые сигналы. Сначала появились слухи о том, что 20 марта в России пройдет совещание ОПЕК+. Позднее эти разговоры были опровергнуты. Тем временем Иран выразил намерение нарастить экспорт углеводородов до 1,65 млн барр./сутки в текущем месяце за счет поставок в Европу. Впрочем, в этом вопросе у Тегерана могут возникнуть трудности, поскольку для того, чтобы добраться до европейских портов, Ирану нужно получить согласие Египта и арабских государств Персидского залива на возобновление поставок через нефтепровод, соединяющий Красное море со Средиземным. Так что амбициозные планы Тегерана, которому помимо всего прочего требуется обновление устаревшего за период санкций оборудования, могут и не сбыться, что, безусловно, является позитивным фактором для энергоносителя.
В ближайшие дни Brent, скорее всего, продолжит колебаться в ожидании четких решений и шагов. Сегодня же ключевую роль в динамике пары доллар/рубль сыграет отчет по занятости в США. Сильный показатель в районе 200 тыс. окажет поддержку доллару, что может обусловить рост котировок в район 74 руб. Определенное влияние на торги также может оказать потенциальная фиксация прибыли перед длинными выходными в России.
Российские фондовые индексы демонстрируют позитивную динамику на торгах четверга. На внешние площадки вернулся интерес к риску, а нефть марки Brent удерживается вблизи уровня $37/барр., что обусловило оптимизм отечественных инвесторов. Во второй половине дня ММВБ тестирует максимумы выше уровня 1850 пунктов, а РТС тяжелеет почти на 2%. Рубль снижается в пределах 0,3% к доллару и евро.
Рынок проигнорировал известия о продлении Америкой санкций против РФ на один год, решив сосредоточиться на позитивных внутренних факторах. По данным агентства Markit,в феврале индекс PMI сферы услуг России впервые за пять месяцев превысил «водораздел» 50, достигнув 50,9 пункта против 47,1 месяцем ранее. Кроме того, составной индекс деловой активности также оказался в зоне роста, достигнув 50,6 пункта, что указывает на улучшение состояния экономики страны.
Большинство ликвидных бумаг демонстрируют рост, который отчетливо прослеживается в котировках нефтегазового сектора. «Газпром» дорожат на 2,3%, а ЛУКОЙЛ и «Роснефть» прибавляют 1,5% на фоне разговоров о том, что встреча в формате ОПЕК+ пройдет в России 20 марта. В аутсайдерах – бумаги «Северстали», дешевеющие в пределах 0,5% после известий о том, что США ввели предварительные антидемпинговые пошлины на российскую сталь. К тому же, акции компании остаются под давлением после нескольких взрывов на шахте «Северная», где работа приостановлена на неопределенное время.
Среди факторов риска для мировых и отечественных фондовых активов можно отметить сегодняшнюю экономическую статистику из США. Сильные данные могут спровоцировать активизацию покупок доллара, что способно оказать давление на нефть и несколько ухудшить настроение инвесторов, которые начинают опасаться более скорого ужесточения политики ФРС. Тем не менее, рассчитываем на благоприятный сценарий и завершение торгов в «плюсе».
Рубль сократил потери под конец торгов среды. Улучшению настроя национальной валюты способствовал очередной подъем котировок нефти в район $37/барр. Благодаря вечернему откату рубль по итогам дня подешевел символично к доллару и евро - в пределах 0,2%, до 73,20 и 79,60 соответственно.
Нефть позитивно отреагировала на отчет Минэнерго США, обновив 2-месячный максимум выше $37, несмотря на очередной прирост запасов (+10,3 млн барр. против прогноза +3,5 млн барр.) до исторического максимума для данного времени года. Увеличились и запасы в Кушинге, до рекордных 66,3 млн барр. Однако этот негатив был нивелирован очередным сокращением добычи нефти (-0,27% до 9,077 млн барр./сутки) до минимального уровня с ноября 2014 года, что позволяет надеяться на падение объемов по итогам месяца. Кроме того, министр энергетики РФ А. Новак сообщил, что к соглашению о заморозке добычи присоединились страны, добывающие 73% нефти в мире.
Рубль будет и далее оставаться под влиянием динамики нефтяных котировок, которые упорно пытаются отвоевать уровень $37/барр. Возможные конструктивные заявления по поводу грядущей мартовской встречи ОПЕК могут обусловить временный выход энергоносителя за пределы этого сопротивления, что будет сопровождаться падением пары доллар/рубль под отметку 73 руб. Однако ввиду сохраняющейся волатильности на рынке углеводородов перспективы российской валюты также выглядят весьма неопределенными. Вполне возможно, что сегодня рубль продолжит попытки тестирования уровня 73 руб. в паре с долларом, реагируя на закрытие нефти на психологической отметке $37.
После удачного начала недели оптимизм на российском рынке начинает рассеиваться. Внешний фон уже не выглядит так позитивно, как в первой половине дня. Американские фьючерсы вышли в красную зону, предвещая перемену настроений на мировых площадках на фоне торможения роста котировок нефти, которые откатились в район $36,50 по сорту Brent. Отметившись на максимумах ноября 2015 года в районе 1856, рублевый ММВБ возвращается в зону 1830 пунктов, теряя порядка 0,5%. РТС просел на 0,8% на фоне нисходящей коррекции рубля. Доллар и евро дорожают к рублю в пределах 1%.
В лидерах роста остаются бумаги «Аэрофлота» (+2%), которые вчера обновили максимум текущего года после публикации благоприятной отчетности. Хуже рынка смотрятся котировки финансового и нефтегазового секторов. Акции ЛУКОЙЛА дешевеют на 2%, «Газпром» и Роснефть» снижаются на 1%. Определенное давление на нефтяные компании оказывает тот факт, что в ходе вчерашней встречи с президентом Владимиром Путиным они были вынуждены отказаться от наращивания добычи, что было не в их интересах. Кроме того, вопрос о повышении налоговой нагрузки на отрасль по-прежнему не решен.
НОВАТЭК (+0,25%) попросил президента РФ рассмотреть возможность допуска к экспорту газа в Европу. Стало известно, что Минэнерго уже рассмотрело соответствующее обращение, и министр энергетики Александр Новак предложил Путину поддержать просьбу компании. По его словам, это обусловит рост экспорта российского газа, а бюджет получит дополнительно 9,4 млрд руб. за счет экспортных пошлин.
От дальнейшего падения российские индексы может оградить потенциальное укрепление нефти в ответ на отчет Минэнерго США, если он отразит сокращение запасов или прирост объемов окажется гораздо ниже вчерашнего показателя от API (+9,9 млн барр.). Дополнительную поддержку энергоносителю и отечественным индексам может оказать очередное снижение уровней добычи черного золота в США.
Российский фондовый рынок продолжает торговаться с позитивным настроем. Внешний фон выглядит благоприятным, а нефть продолжает двигаться в направлении уровня 37 долл./барр. Во второй половине дня ММВБ консолидируется немногим выше уровня открытия, в районе 1847, а РТС на фоне укрепления рубля растет на 2,37%, достигнув уровня 787 пунктов. Доллар/рубль несет внушительные потери, тестируя отметку 74 руб. впервые с 8 января.
Внешний позитив позволил бенчмаркам проигнорировать слабые данные по деловой активности в производственном секторе экономики РФ, где индекс ускорил спад до 49,3 от 49,8 в январе. Такой результат обусловлен максимальным за последние 1,5 года сокращением экспортных заказов.
В авангарде роста сегодня бумаги «Аэрофлота», которые раллируют на 5% в ответ на публикацию сильных финансовых результатов компании на 2015 год по МСФО. Операционная прибыль (44,107 млрд руб.) увеличилась почти в четыре раза в годовом эквиваленте, чистый убыток снизился на 62,1% г/г, а выручка выросла почти на 30% г/г.
На динамику фондовых активов под конец торгов могут повлиять детали встречи президента Владимира Путина с главами нефтяных компаний страны, где предположительно обсуждаются объемы добычи, а также вопросы приватизации компаний и налогообложение нефтяников. Тон торгам на открытии завтрашних торгов будет задавать нефть, которая ждет отчета API по запасам энергоносителя в США.
Начало недели оказалось весьма удачным для рубля, который продолжил попытки тестирования уровня 75 в паре с долларом. Позитив российской валюты был обусловлен удорожанием нефти сорта Brent, которая сумела закрыться выше отметки $36/барр. По итогам торгов рубль прибавил 1,3% к доллару и 1,7% к евро на фоне ослабления позиций единой валюты по всему спектру рынка.
Помимо настроений на нефтяном рынке, который продолжает надеяться на достижение договоренности в вопросе заморозки добычи, рубль ощутил на себе позитивное влияние вербальных интервенций ЦБ РФ, по мнению которого, инфляционные ожидания в стране остаются на высоком уровне. Кроме того, мегарегулятор поддержал идею Минфина перечислять в резервы нефтегазовые доходы бюджета от превышения стоимости нефти уровня в 50 долларов за баррель с целью уменьшения их влияния на курс рубля.
Полагаем, что сегодня пара доллар/рубль продолжит торговаться с оптимистичным настроем и протестирует уровень 75 руб. при условии, что Brent будет удерживаться выше отметки $36. Дополнительным фактором поддержки валюты может стать ослабление доллара на возможном ухудшении показателя деловой активности в производственной сфере США. Если же мы получим очередной сильный отчет, «американец» может укрепить свои позиции, что также надавит на котировки черного золота.
Оставить комментарий
