В четверг российский рынок демонстрирует рост вслед за мировыми площадками, хотя во второй половине дня настроения в Европе ухудшились. Общий позитив на фондовых и сырьевых рынках обусловлен мягкой риторикой Федрезерва и ростом цен на нефть до $41/барр. РТС, который в моменте взлетал на 4,6%, обновив максимум конца ноября 2015 года на уровне 874, торгуется с повышением почти на 4%. ММВБ прибавляет порядка 0,7% после скачка к отметке 1899 пунктов. Рубль укрепляется к доллару и евро на 1% и 0,4% соответственно. Пара доллар/рубль успела обновить минимумы текущего года, заглянув ниже 68 руб.
Также благоприятным для российского рынка фактором стали разговоры о «египетской весне». Ожидания потепления отношений с Египтом вкупе с выводом российских войск из Сирии оказывают поддержку индексам в качестве геополитического фактора. Сообщения о том, что в ближайшее время российские и египетские власти планируют возобновить авиасообщение между странами, позитивно сказываются на динамике акций «Аэрофлота», которые дорожают почти на 1,5% и могут продемонстрировать внушительный рост по факту снятия запрета на полеты.
АЛРОСА опубликовала финансовые результаты за 2015 год по МСФО, согласно которым выручка за отчетный период увеличилась на 8%, до 224,5 млрд руб., а чистая прибыль составила 32,2 млрд рублей по сравнению с чистым убытком в размере 16,8 млрд рублей по итогам 2014 года. Благоприятные показатели, которые были зафиксированы несмотря на снижение объемов продаж в каратах на 24%, обусловили рост котировок АЛРОСЫ в пределах 1%.
Поскольку эйфория на внешних площадках уже сошла на нет, под конец торгов российские бенчмарки могут подвергнуться коррекции, а удержаться на положительной территории индексам поможет динамика нефтяных котировок, которые продолжают тяготеть к отметке $41/барр.
После неудачного начала недели рубль возобновил рост в тандеме с нефтяными котировками. Благоприятное сочетание факторов отправило баррель Brent выше $40, что обусловило укрепление российской валюты в районе 1% к доллару и евро.
У нефти нашлось несколько поводов для возобновления подъема. Во-первых, на рынках появилась информация о том, что встреча нефтедобывающих стран пройдет 17 апреля в Дохе. Помимо назначения конкретной даты, нефть порадовало замечание о том, что переговоры состоятся даже в случае отсутствия представителей Ирана, хотя также упоминалось о возможном участии Тегерана в предстоящем совещании. Во-вторых, не разочаровал еженедельный отчет Минэнерго США. На прошлой неделе темпы роста запасов черного золота в стране продолжили замедляться (+1,317 млн барр. против прогноза +3,200 млн барр.), запасы бензина и дистиллятов сократились, а добыча упала на 3,7% г/г. И, наконец, финальный толчок цены получили благодаря повсеместному обвалу доллара на «мягкой» риторике Федрезерва.
Сегодня рынки продолжат анализировать итоги минувшего заседания ФРС США. В свете ослабления американской валюты и укрепления нефти, которая отыграла падение двух предыдущих дней, пара доллар/рубль может снова вернуться под отметку 70 руб. с первичной целью на 69,60 руб. Дополнительную поддержку российской валюте может оказать налоговый период.
В среду российский фондовый рынок торгуется в режиме умеренного роста, в соответствии с внешним фоном. Однако инвесторы предпочитают соблюдать осторожность в ожидании итогов заседания Федрезерва и не проявляют активности. Поддержку отечественным индексам оказывает возвращение нефти Brent выше уровня $39/барр. Во второй половине дня ММВБ прибавляет менее 0,5%, а РТС укрепляется на 0,80%, до 828 пунктов. Рубль консолидируется немногим выше уровней открытия к доллару и евро.
Определенную долю позитива на рынок внесли и заявления министра экономического развития Алексея Улюкаева, по словам которого, второй квартал текущего года может показать рост не только по промышленному производству, но и по ВВП России. При этом министр полагает, что по итогам года экономический рост может составить 0,7% с дальнейшим ускорением в 2017 году на фоне увеличения инвестиций.
«Роснефть» (-0,33%) намерена продать 49,9% в «Ванкорнефти» индийским компаниям. ONGC, с которой уже подписан меморандум о взаимопонимании, получит 26%, а остальные 23,9% достанутся Oil India, Indian Oil и Bharat Petroresources. С этими тремя компаниями «Роснефть» подписала соглашение об основных условиях приобретения. Сумма предполагаемых сделок не раскрывается. При выгодных для российской компании условиях продажи фактическое заключение сделок может оказать поддержку акциям «Роснефти».
Поскольку решение Федрезерва будет обнародовано уже после закрытия российских площадок, бенчмарки будут отыгрывать итоги заседания регулятора уже завтра. Внимание инвесторов привлечет сегодняшний еженедельный отчет Минэнерго США по запасам нефти. Если релиз отразит прирост меньше прогнозов и сокращение добычи, котирочки черного золота получат поддержку, а отечественные фондовые активы смогут укрепить свои позиции на положительной территории.
Сегодня торги на валютных и фондовых рынках будут протекать в режиме ожидания ключевого события недели – решения Федрезерва по монетарной политике, которое может внести существенные коррективы в динамику доллара. Если говорить об общей экономической картине в США, можно предположить, что регулятор сочтет нужным намекнуть рынкам на то, что ужесточение кредитно-денежной политики уже не за горами.
При этом глава банка Джанет Йеллен, скорее всего, на всякий случай подтвердит, что решения по-прежнему зависят от поступающих экономических данных. На текущий момент экономика демонстрирует приличный рост и энергично создает новые рабочие места, а базовая инфляция растет выше прогнозов. Выходит, что регулятор близок к выполнению своего двойного мандата, а значит, настало время подготовить участников рынка к новым шагам.
Такой оптимистичный сценарий вероятен, причем в его пользу также говорит недавнее снижение курса доллара и возвращение оптимизма на финансовые рынки. Так что теперь центробанку можно не опасаться приступов паники, которые мы наблюдали в начале текущего года, и чрезмерного укрепления национальной валюты. Единственным препятствием для ФРС на текущий момент может стать смягчающая политика других мировых ЦБ, что может потребовать от монетарных властей США некоторой осторожности в своих высказываниях.
В ответ на решение центробанка и пресс-конференцию Джанет Йеллен ожидаем укрепления доллара по всему спектру рынка и ослабления пары EURUSD ниже уровня 1.10 с последующей коррекцией.
Неблагоприятный внешний фон, обусловленный бездействием Банка Японии, ожиданием заседания ФРС и снижением цен на нефть, вылился в разнонаправленную динамику на российском фондовом рынке. Во второй половине дня ММВБ удерживается немногим выше уровня открытия, под уровнем 1870 пунктов, а РТС теряет около 0,4% на фоне ослабления рубля на 1,5% к доллару и евро. Противостоять внешнему негативу помогли сообщения о начале вывода российских войск из Сирии. Нефть марки Brent подешевела до $38,55/барр.
Негативным для банковского сектора фактором стали известия о том, что ЕС порекомендовал европейским банкам воздержаться от участия в размещении российских евробондов, предупредив институты о рисках, связанных с тем, что размещение еврооблигаций может быть способом обойти санкции. Напомним, что ранее на подобный шаг пошли и власти США. Если и Европа откажется от участия в размещении, то Россия может быть вынуждена отказаться от продажи бумаг.
«Сбербанк» отчитался за 2015 год по МСФО. Чистая прибыль банка сократилась на 23,2% г/г, до 222,9 млрд руб., что было обусловлено непростой экономической ситуацией и вынужденными мерами предосторожности против плохих долгов. Рентабельность капитала достигла 10,2%, снизившись от 14,8% годом ранее. Результаты отчета несколько надавили на акции «Сбербанка», которые торгуются с понижением на 1,16%.
Несмотря на попытки роста российских индексов, в краткосрочной перспективе не ожидается всплеска покупок, поскольку активность игроков будет носить ограниченный характер в преддверии завтрашнего решения Федрезерва по монетарной политике, где могут прозвучать достаточно агрессивные комментарии в отношении будущих шагов регулятора. Поводов для оптимизма не дает и рынок нефти, где энергоноситель несет ощутимые потери второй день кряду.
В ходе торгов понедельника обстоятельства играли против рубля, однако к закрытию валюта отыграла потери против своих соперников на сообщениях о выводе российских войск из Сирии. Геополитический фактор нивелировал эффект от удешевления нефти и повсеместного укрепления доллара, в результате чего пара доллар/рубль прибавила лишь символичные 0,11%, закрывшись непосредственно под отметкой 70 руб., а евро/рубль даже ушла в «минус», финишировав на отметке 77,65.
Стоит отметить, что в течение дня ослабление отечественной валюты носило весьма сдержанный характер по сравнению динамикой Brent, которая в моменте отметилась на минимумах ниже уровня $39/барр. Нефть постигло очередное разочарование – встреча в формате ОПЕК+, которая планировалась в марте, перенесена на апрель, а может и вовсе не состояться ввиду упрямства Ирана.
Впрочем, сейчас, как мы уже заметили, рубль пытается абстрагироваться от сырьевого рынка, где неопределенность и разрозненность нарастает с каждым днем. Валюта может переключиться на стартующий сегодня налоговый период , а также на развитие событий на геополитическом фронте, которые могут послужить своеобразной опорой для рубля. Президент Сирии Башар Асад в телефонном разговоре с Владимиром Путиным подчеркнул готовность к скорейшему налаживанию политического процесса в стране, а в США не исключают, что Обама и Путин в скором времени могут обсудить ситуацию в Сирии. Эти своевременные для рубля события способны нейтрализовать эффект от потенциального удешевления нефти и удержать доллар под отметкой 70 руб.
В начале новой торговой недели российские индексы обосновались на отрицательной территории. Главным поводом для проявления пессимизма служит коррекция котировок нефти ниже уровня $40/барр. по сорту Brent, спровоцированная сообщениями о переносе встречи ОПЕК на апрель. К тому же, постепенно ухудшается и внешний фон. Европейские бенчмарки удерживаются в «плюсе», тогда как американские фьючерсы торгуются с понижением. Во второй половине дня ММВБ теряет 0,92%, опустившись ниже уровня 1860 пунктов. РТС просел почти на 1,5% на фоне ослабления рубля, который снова уступил доллару уровень 70 руб.
Большинство ликвидных бумаг торгуются на отрицательной территории, включая котировки нефтегазового сектора. Сообщается, что на завтрашнем заседании совета директоров «Роснефти» (-0,60%) будет обсуждаться возможность закрытия представительства компании на Ближнем Востоке, в Абу-Даби. Лучше рынка сегодня смотрятся бумаги «Северстали» (+3,5%), ММК (+1,4%) и «Башнефти» (+0,29%). Акции «Башнефти» укрепляются на позитивной отчетности за 2015 год по МСФО, согласно которой чистая прибыль компании увеличилась на 34,8%, до 58 175 млн руб., а скорректированный чистый долг сократился на 13,7%, до 98 052 млн руб.
Ключевым драйвером для российских индексов остается нефть, и поэтому рынок будет ждать новостей из Ирана, где сегодня проходит встреча главы Минэнерго РФ Александра Новака с его коллегой Бижаном Намдаром Зангане. В ходе переговоров будет обсуждаться сотрудничество двух стран в энергетической сфере и, возможно, стратегия на мировом рынке нефти. Впрочем, после того, как на минувших выходных Тегеран подтвердил твердое намерение продолжать наращивать добычу, в вопросе заморозки объемов производства черного золота рассчитывать на позитив не стоит.
Под конец торговой недели рубль заметно укрепил свои позиции к доллару и евро. Рост российской валюты происходил на фоне дорожающей нефти Brent, которая снова взяла курс на уровень $41. Дополнительную поддержку рубль как рисковый актив получил после масштабного смягчения политики ЕЦБ. По итогам торгов пятницы национальная валюта подорожала более чем на 2%, в результате чего доллар опустился ниже 70 руб., а евро – ниже 78 руб.
Драйвером роста валюты остается динамика цен на нефть, которые отметили четвертую неделю роста кряду и торгуются в районе $40/барр. В пятницу Brent получила поддержку на оптимистичных заявлениях МЭА о том, что нефтяные котировки с большой долей вероятности уже прошли дно. Кроме того, агентство повысило прогноз мирового спроса на 200 тыс. барр./сутки и ожидает сокращение предложения на 750 тыс. барр./сутки. Также стало известно, что в феврале было зафиксированосокращение добычи нефти странами ОПЕК на 90 тыс. барр./сутки. При этом, несмотря на повышенную неопределенность в вопросе заморозке добычи, нефтяной рынок продолжает надеяться на положительный исход переговоров.
Сегодня глава Минэнерго РФ Александр Новак попытается убедить Тегеран примкнуть к инициативе других нефтеэкспортеров, однако вряд ли переговоры увенчаются успехом. В преддверии этой встречи министр нефти Ирана уже дал понять, что участие его страны в заморозке добычи станет возможным только после выхода на рубеж в 4 млн баррелей в день. Другими словами, Тегерану нужно увеличить добычу сырья вдвое. Поскольку после таких заявлений конструктивных итогов визита Новака в Иран не ожидается, сегодня вполне возможно удешевление черного золота, которое будет сопровождаться коррекцией рубля. Соответственно, по паре доллар/рубль ожидаем возвращения цены выше 70 руб.
По итогам торгов четверга рубль снизился к доллару и евро, растеряв позиции, набранные в первой половине дня. Доллар/рубль финишировала в районе 71,50 (-0,5%), тогда как в паре с евро потери российской валюты составили 2,5%, до 80,15 руб. на фоне повсеместного ралли единой валюты в ответ на заявления главы ЕЦБ М. Драги о том, что дальнейшего снижения ставок не планируется.
В целом же резкий разворот рубля во второй половине дня был спровоцирован обвалом нефтяных котировок. Brent просела почти на 3%, до $39,62/барр. на фоне разговоров о том, что запланированная на 20 марта встреча в формате ОПЕК+ может не состояться по причине того, что еще не все участники потенциальных переговоров готовы заморозить добычу. В первую очередь, безусловно, речь об Иране, который по-прежнему не намерен участвовать в этой инициативе. Некоторые другие страны также дали понять, что не горят желанием проводить встречу, считая ее бессмысленной без согласия Тегерана. Пока не прозвучало четких слов об отмене переговоров, нефть держится довольно стойко, не теряя надежды. Однако как только вербальные интервенции в позитивном русле сменятся на комментарии в стиле «отступления» крупнейших экспортеров, мы увидим более выраженную коррекцию барреля Brent, что соответствующим образом отразится на курсе рубля.
Сегодняшняя динамика российской валюты будет зависеть, прежде всего, от настроений на товарно-сырьевом рынке. Не исключено, что мы увидим консолидацию энергоносителя вблизи уровня $40, что будет соответствовать движению пары доллар/рубль над отметкой 70 руб. Во второй половине дня влияние на российскую валюту могут оказать данные из США – сильные показатели не дадут доллару опуститься ниже 70 руб.
В четверг российский фондовый рынок торгуется в режиме сдержанного роста. Развитию импульса препятствует невнятный внешний фон и признаки коррекции котировок Brent после вчерашнего скачка выше $41/барр. Во второй половине дня ММВБ прибавляет 0,3%, расположившись у отметки 1890 пунктов, а РТС, который получает некоторую поддержку со стороны укрепляющегося рубля, повышается на 1,5%. Пара доллар/рубль снижается, но пока не в состоянии протестировать уровень 70 руб.
Рост курса рубля обусловил удорожание акций банковского сектора. Неплохо смотрятся и бумаги нефтегазовых компаний, хотя здесь нет ярко выраженной позитивной динамики. Лучше рынка выглядят котировки ММК, которые растут на 2,5% на известиях о том, что теперь компания будет использовать отечественное оборудование для производства огнеупоров, которое ранее закупалось за рубежом. Акции «Аэрофлота» дорожают на 2% на разговорах о том, что Аркадий Ротенберг может приобрести 25% компании. Напомним, что на данный момент государству принадлежит 51,17% акций авиаперевозчика. Также стало известно, что Ротенберг опроверг эти слухи.
Под конец сессии тон торгам будет задавать сугубо внешний фон, где все внимание направлено на заседание ЕЦБ. Решение регулятора и последующая пресс-конференция главы банка Марио Драги вызовут всплеск волатильности на фондовых площадках мира, что отразится и на динамике российских индексов. Если монетарные власти представят обильный пакет новых мер стимулирования, инвесторы активизируют покупки. В этом случае отечественные индексы ускорят рост, и ММВБ может снова попытаться протестировать психологическую отметку 1900 пунктов.
Оставить комментарий
