Накануне курс российской валюты снизился против доллара и евро с оглядкой на дешевеющую нефть. Котировки Brent упали к минимумам в районе 50,20 и завершили день под давлением, потеряв внутри дня порядка 1%. По итогам сессии рубль просел в среднем на 0,5% к доллару и евро, до 57,25 руб. и 62,53 руб. соответственно.
На рынке черного золота произошла очередная безуспешная попытка привлечь покупателей, что нашло отражение в динамике нашей валюты. Но стоит признать, что рубль по-прежнему более сдержанно реагирует на распродажи в сырьевом сегменте. Это может указывать на две вещи. Во-первых, российские активы остаются привлекательными в первую очередь для нерезидентов. А во-вторых, нежелание игроков закрывать длинные позиции по отечественной валюте говорит о том, что рынок не ждет дальнейшего падения Brent и настроен на скорое восстановление актива. Кроме того, в роли поддерживающего фактора выступила политика – переговоры Путина и Трампа прошли в благоприятном ключе, а Меркель высказалась в поддержку отмены санкций в отношении Москвы.
Впрочем, сегодня в динамику пары доллар/рубль может вмешаться еще один фактор. По итогам вчерашнего заседания Федрезерв США высказался весьма позитивно на тему экономики, сохранив надежду рынка на июньское повышение ставки. И доллар воспринял риторику регулятора с оптимизмом, укрепив позиции по всему спектру рынка. На этом фоне пара способна протестировать локальное сопротивление в районе 57,30 руб. и нацелиться на 57,50 руб. Пробой этой области не состоится, если нефть начнет подавать сигналы коррекции.
С самого утра российские фондовые индексы торгуются в красной зоне, отыгрывая снижение на зарубежных площадках. Европа открылась в минусе, где немалую роль сыграла эскалация напряженности между Британией и ЕС, которая предвещает тяжелые переговоры по Брекзиту. Дополнительным негативом служит неспособность котировок нефти развить коррекцию. К 14.45 мск. ММВБ сократил потери до 1%, вернувшись выше 2000 пунктов. РТС падает на 1,4% до 1105. Рубль дешевеет к доллару и евро на 0,4% и 0,2% соответственно.
Бумаги АФК «Система» на старте торгов обвалились на 30% после того, как стало известно, что «Роснефть» подала иск против компании на сумму свыше 100 млрд руб. «Роснефть» считает, что АФК, будучи владельцем «Башнефти», занижала ее стоимость. Сама АФК «Система» и ее структуры пока не получали какую-либо документацию в связи с иском. Во второй половине дня акции компании остаются под мощным давлением. Более 7% теряют также котировки МТС, в которой «Система» контролирует 50%.
Сегодня президент РФ Владимир Путин встретится с лидером Турции Эрдоганом, где стоны обсудят торговые отношения. В преддверии переговоров турецкий президент призвал Москву снять торговые санкции в отношении Анкары, чтобы окончательно нормализовать отношения между двумя государствами. Рынок будет внимательно следить за ходом встречи, надеясь на позитивные сигналы, в том числе и в аспекте торговли сельскохозяйственной продукцией. Соответственно, особенно чувствительно на итоги переговоров могут отреагировать акции этого сектора.
Мировые рынки ждут итогов двухдневного заседания Федрезерва, которые будут обнародованы уже после закрытия российских площадок. Есть угроза того, что в свете недавних настораживающих экономических сигналов регулятор изменит свое сопроводительное заявление и проявит некоторый пессимизм. Но мы не ожидаем, что с повестки дня будет снято июньское повышение ставки, вероятность которого сейчас составляет порядка 70%.
Если еще в начале азиатской сессии в среду новозеландский доллар вырос против доллара США на фоне хороших данных по рынку труда, то уже с открытием европейской сессии пара вновь начала постепенно терять свои позиции. Согласно данным, уровень безработицы в Новой Зеландии в 1-м квартале этого года снизился до 4,9% против 5,2% в 4-м квартале прошлого года.
Экономисты прогнозировали, что в 1-м квартале уровень безработицы останется без изменений и составит 5,2%. Крупный прирост занятости в Новой Зеландии позволил сократить уровень безработицы до таких минимумов. Как указано в отчете, прирост занятости в 1-м квартале этого года составил 1,2%, тогда как экономисты ожидали рост лишь на 0,8%. По сравнению с аналогичным периодом 2016 года занятость в Новой Зеландии выросла на 5,7%, тогда как прогнозировался рост на 5,3%.
Доля экономически активного населения Новой Зеландии в 1-м квартале составила 70,6% против прогноза в 70,5%. Резкий рост новозеландского доллара произошел из-за того, что текущие данные по рынку труда могут существенно сказаться на планах РБНЗ, который, скорее всего, не изменит своего подхода к вопросу денежно-кредитной политики на заседании, которое запланировано на следующую неделю. Учитывая инфляцию и рынок труда, оснований понижать ключевую процентную ставку нет.
Австралийский доллар снизился против доллара США, так как многие трейдеры начали продавать его против новозеландского доллара после выхода данных. Дополнительное давление на сырьевые валюты также оказывают котировки нефти, которые обвалились к очередному месячному минимуму. Сегодня ожидается отчет от Министерства энергетики США по запасам сырой нефти, который может поставить трейдеров в еще более невыгодную ситуацию.
Что касается технической картины NZD/USD, то обновление крупной области поддержки 0.6860-0.6890 и возврат на нее может свидетельствовать о крупном спросе со стороны покупателей новозеландского доллара, что в скором времени приведет к возврату торгового инструмента в район верхней границы 0.7060. Однако повторный спуск новозеландского доллара к уровню 0.6890 может «перечеркнуть» все планы покупателей на дальнейший рост NZD/USD в краткосрочной перспективе, обвалив пару в район 0.6695. В первой половине дня также советую обратить внимание на данные по ВВП еврозоны за 1-й квартал. Ожидается рост на 0,5% по сравнению с последним кварталом прошлого года, что может оказать временную поддержку паре EUR/USD, однако все внимание будет сосредоточено на результатах заседания ФРС.
Во вторник рубль слегка уступил иностранным конкурентам, но при этом продемонстрировал стойкость к удешевлению нефти, которая сползла к новым минимумам конца марта на подходе к отметке 50. В противовес нефтяному негативу выступил внешнеполитический фактор, который ограничил потери российской валюты. По итогам сессии доллар и евро набрали 0,4% и 0,6%, добравшись до 57,15 руб. и 62,43 руб. соответственно.
Рубль поддержали новости с внешнеполитического фронта. Во-первых, после переговоров с президентом РФ Владимиром Путиным канцлер Германии Ангела Меркель, которая ранее настаивала на продлении антироссийских санкций, неожиданно выразила надежду на их снятие. При этом она напомнила об обязательном условии – выполнении минских договоренностей по Украине. Кроме того, в пользу валюты сыграли позитивные итоги телефонных переговоров Путина и Трампа, где обсуждался сирийский вопрос. Все это рынок воспринял как предпосылку для потепления отношений с Европой и налаживания диалога с Америкой.
С учетом вышеупомянутых факторов, а также потенциального восстановления котировок черного золота, у рубля будет шанс на укрепление в ходе сегодняшней сессии. Данные Американского института нефти отразили сокращение запасов нефти на 4,15 млн баррелей против прогноза падения на 2,3 млн. Если сегодняшние официальные данные, публикуемые Минэнерго, подтвердят внушительное снижение запасов энергоносителей, а также отразят сокращение объемов бензина, Brent продолжит восстановление от минимумов и поддержит нашу валюту. Кроме того, в преддверии сегодняшних итогов заседания ФРС США доллар, вероятно, будет демонстрировать сдержанную динамику, что также сыграет на руку рублю. Так, ждем возвращения пары доллар/рубль под отметку 57 руб. с целью на 56,80-56,70 руб.
Российский фондовый рынок начал новую торговую неделю с боевым настроем, ускорив рост во второй половине дня на фоне роста зарубежных площадок и развития отскока цен в сырьевом сегменте. Баррель Brent поднялся более чем на 1%, тестируя отметку 52. К 14.50 мск. ММВБ и РТС набирают в среднем по 1,2%, торгуясь на уровнях 2041 и 1128 соответственно. Рубль торгуется малоактивно, немного уступая своим конкурентам. Доллар пока удерживается под отметкой 57 руб.
Рынок проигнорировал данные по индексу PMI обрабатывающих отраслей РФ, который в апреле снизился до 50,8 с 52,4 месяцем ранее. Ухудшение произошло на фоне замедления роста объемов производства и новых заказов, а также ускорения сокращения рабочих мест в обрабатывающих отраслях. Тем временем в корпоративном секторе отмечаются повсеместные покупки. Исключение составляют бумаги «Мечела», дешевеющие почти на 4%. В лидерах роста – акции ОГК-2 и ММК – прирост здесь составляет 4,27% и 3,44% соответственно.
Котировки «Газпрома» повышаются чуть более чем на 0,5%. В апреле компания увеличила экспорт газа в страны дальнего зарубежья почти на 15% или на 8,6 миллиарда кубометров газа до 66,2 миллиарда. Максимальный прирост экспортных поставок зафиксирован в Австрию – на 82,3%. На втором месте – Венгрия. Здесь объемы увеличились на 53,6%. Поставки голубого топлива в Данию и Германию выросли на 27,4% и 16,8% соответственно.
Основная подпитка для российских индексов пришлась на покупки подешевевшей нефти, хотя этот фактор поддержки нельзя назвать устойчивым. Текущий откат вызван скорее техническими факторами, тогда как фундаментальная картина на рынке черного золота по-прежнему оставляет желать лучшего. Если Brent не сможет отвоевать уровень 52, это может снова привлечь продавцов, что ограничит потенциал дальнейшего роста отечественного рынка.
Выборы во Франции и Великобритании заставляют трейдеров с осторожностью относиться к новым длинным позициям против доллара США, а уже завтра, 3 мая, ФРС может пойти на дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, что приведет к более крупному спросу на американский доллар. Вчера стало известно, что расходы на строительные проекты в США сократились.
По данным Министерства торговли, расходы на строительство в марте снизились на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как экономисты ожидали, что расходы в марте вырастут на 0,5%. Февральский показатель был пересмотрен в сторону повышения, до +1,8%. Неблагоприятные данные по производственной активности в США не сумели оказать нужной поддержки американскому доллару во второй половине дня.
Согласно отчету Института управления поставками, индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы США в апреле этого года оказался на уровне 54,8 пункта против 57,2 пункта в марте. Экономисты ожидали, что в апреле индекс составит 56,5 пункта.
Трейдеры также проигнорировали вчерашнее выступление министра финансов США. Мнучин заявил о том, что на рынке жилья США наблюдается существенное восстановление, однако намерение провести реформу рынка жилья все еще остается. Министр также обратился к вопросу налогов, заявив, что их сокращение поможет стимулировать рост экономики в краткосрочной перспективе, однако объединять налоговый план и план увеличения расходов на инфраструктуру никто не будет.
Напомню, что еще на прошлой неделе президент США Дональд Трамп объявил о некоторых перспективных изменениях в новой налоговой реформе, которую планирует провести в ближайшее время, что оказало поддержку американскому доллару. Что касается экономических прогнозов, то Мнучин уверен в дальнейшем росте ВВП, который будет более устойчивым, и цель в 3% может быть достигнута в ближайшие три года.
Техническая картина в паре EUR/USD заставляет усомниться в дальнейшем росте евро, особенно перед важным заседанием ФРС. Если произойдет очередная неудачная попытка прорыва уровня 1.0940, где на прошлой неделе было сформировано очень крупное сопротивление, покупатели могут еще больше отойти от рынка. По всей видимости, спрос на евро сегодня также будет весьма ограничен, и возврат под уровень 1.0895 может «осложнить жизнь» игрокам, ставящим на продолжение роста, что ударит по ряду стоп-приказов и вернет торговый инструмент к нижней границе канала прошлой недели – 1.0860.
Почти все основные события будут разворачиваться в первой половине дня, когда публикуются данные из Европы. Так, индекс деловой активности в производственном секторе может подняться с 56,2 до 56,8, а так же ожидается снижение уровня безработицы с 9,5% до 9,4%.
Естественно, что обе новости должны оказать исключительно положительное влияние на единую европейскую валюту. По фунту ситуация несколько иная, так как индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании должен снизиться с 54,2 до 54,0.
И хотя снижение носит скорее символический характер, рынку нужен повод, чтобы скорректироваться после стремительного роста фунта, который случился сразу после объявления досрочных парламентских выборов.
Тем не менее уже вечером доллару предоставится возможность несколько улучшить свои позиции по отношению к единой европейской валюте, а также есть шанс закрепить свой рост против фунта. Все дело в данных по продажам транспортных средств, объем которых должен вырасти с 16,6 млн до 17,2 млн.
Учитывая перекупленность евро, доллар может неплохо укрепиться на этой не самой важной новости. Валютная пара евро/доллар в течение дня, вероятнее всего, будет флетовать вдоль уровня 1,09, образовывая диапазон 1,0890/1,0935, где медведи постараются образовать скопление у нижней границы.
Валютная пара фунт/доллар постарается отыграть уровень сопротивления 1,2900, направляя нас к значениям 1,28/1,2790.
В понедельник торги на Московской бирже не проводились в связи с празднованием Дня труда, и рубль на рынке форекс практически не подавал признаков жизни на фоне низких торговых объемов. Доллар держался неподалеку от уровня 57 руб., а евро осциллировал вокруг отметки 62 руб.
В пятницу российская валюта укрепилась, несмотря на то, что ЦБ РФ решил понизить ставку сразу на 0,5%, хотя большинство участников рынка рассчитывали на более скромное снижение в размере 25 базисных пунктов. Тем не менее, это не отпугнуло игроков от рубля и российских активов в целом, привлекательность которых остается довольно высокой. Не смогла подорвать силы нашей валюте и падающая нефть, где продолжают преобладать волнения по поводу чрезмерно высокой активности сланцевых компаний США.
В ходе вчерашних торгов Brent продолжила дешеветь, отметившись на минимумах в районе 51,20. Новым ударом по котировкам стали данные по числу буровых в США, которых за прошлую неделю стало на 9 единиц больше. Так, показатель был зафиксирован на максимуме с апреля 2015 года, что предполагает дальнейшее наращивание добычи и запасов в Штатах. Еще одним негативным фактором для цен стали сообщения о том, что объем добычи в Ливии, где недавно восстановились работы на крупнейшем месторождении Шарара, достиг максимального с декабря 2014 года уровня.
Сегодня с возвращением российских игроков на рынок, наша валюта будет отыгрывать нефтяной негатив, а также укрепление доллара по всему спектру рынка, который вздохнул с облегчением после того, как Конгресс США утвердил бюджет на текущий год, и временной приостановки работы правительства удалось избежать. Совокупность двух этих факторов способна отправить доллар выше 57 руб. уже на старте сессии, с первичной целью на 57,20 руб.
После активного восстановления в первой половине дня, российские фондовые индексы частично скорректировались на неоднозначном внешнем фоне, но остаются в зоне покупок. Помимо дивидендного фактора – правительство обязало госкомпании направлять на дивиденды не менее 50% годовой прибыли – поддержку отечественным активам оказывает техническая коррекция цен на нефть после вчерашней просадки. К 14.45 мск. ММВБ подрастает в пределах 0,35% до 2019 пунктов. РТС повышается на 1,36%. Рубль торгуется с повышением в паре с долларом на 0,5%, отыграв внутридневные потери против евро.
В ходе сегодняшнего заседания ЦБ РФ снизил ставку на 0,5% до 9,25%, сославшись на приближение инфляции к целевому уровню и продолжающееся снижение инфляционных ожиданий. Впрочем, решение регулятора не отразилось на динамике российского рынка.
В корпоративном секторе лидируют бумаги «ФСК ЕЭС», прибавляя 5,7% в ответ на публикацию операционных результатов. В первом квартале скорректированная чистая прибыль компании по РСБУ увеличилась на 64,4%. При этом чистая прибыль снизилась на 15,4%, а выручка выросла на 5%, составив почти 46 млрд рублей.
«НорНикель»(+0,3%) планирует возбудить судебное разбирательство против правительства Ботсваны в связи с тем, что подконтрольные ему компании нарушили условия сделки о покупке африканских рудников российского предприятия. Как сообщают в компании, «НорНикель» намерена взыскать 271 млн долларов за 50% доли в руднике Nkomati, а также 6,4 млн долларов - за передачу рудника Tati в Ботсване.
Далее динамику отечественных индексов будет определять настрой иностранных площадок, который, в свою очередь будет зависеть от экономических данных из США. Если американский ВВП разочарует темпами роста в первом квартале, опасения относительно состояния крупнейшей экономики в мире, что способно негативным образом отразиться на динамике российских площадок.
Сырьевые валюты, такие как новозеландский и австралийский доллар, немного укрепили свои позиции против доллара США на утренних азиатских торгах в пятницу.
Несмотря на усиление геополитических рисков в связи с ситуацией вокруг Северной Кореи, трейдеры не спешили в конце недели открывать новые короткие позиции.
Хорошие данные по экономике Новой Зеландии также оказали поддержку национальной валюте.
Согласно отчету, положительное сальдо внешней торговли товарами Новой Зеландии в марте этого года составило 332 млн новозеландских долларов. Экономисты ожидали рост до 425 млн новозеландских долларов. Рост произошел благодаря экспорту, который в марте составил 4,65 млрд новозеландских доллара, тогда как импорт оказался на уровне 4,31 млрд.
Дефицит внешней торговли Новой Зеландии за период с апреля 2016 года по март 2017 года оказался на уровне 3,67 млрд, тогда как экономисты ожидали дефицит в размере 3,61 млрд новозеландских долларов.
Хорошие показатели по росту доверия в деловых кругах также положительно отразились на новозеландском долларе. По данным ANZ, индекс доверия в деловых кругах Новой Зеландии в апреле этого года вырос на 11,0% после роста на 11,3% в марте. Прогноз компаний Новой Зеландии относительно своей активности в апреле вырос на 37,7% после роста на 38,8% в марте.
Несмотря на небольшую восходящую коррекцию, сырьевые валюты и дальше будут оставаться под давлением в паре с американским долларом, а усиление напряжённости вокруг ситуации с Северной Кореей приведет к еще большему их падению.
Трейдеры оставили без внимания данные по экономике Японии. Согласно отчету, базовый индекс потребительских цен в марте этого года, по сравнению с таким же периодом прошлого года, вырос на 0,2%. Экономисты ожидали более крупного роста, на 0,3%.
Индекс потребительских цен без учёта цен на продукты питания и энергоносители снизился на 0,1%, тогда как экономисты ожидали нулевой показатель. Это говорит о том, что борьба с дефляцией в Японии находится только в начальной фазе.
Что касается розничных продаж, то они вновь выросли благодаря росту продаж топлива и автомобилей. Согласно данным Министерства экономики, розничные продажи по сравнению с мартом прошлого года выросли на 2,1% после роста на 0,2% в феврале. Слабые данные по промышленному производству в Японии не позволили японской йене существенно вырасти.
Согласно официальным данным, в марте этого года, по сравнению с февралем, объем промышленного производства в Японии сократился на 2,1%. Экономисты ожидали падения лишь на 0,6%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года производство выросло на 3,3%, тогда как экономисты ожидали роста на 3,6%.
Оставить комментарий
