Накануне рубль заметно укрепился против доллара и особенно против евро. И все благодаря нефти, которая, наконец, дождалась повода для восстановления, которым послужило внушительное сокращение запасов черного золота в США. По итогам сессии российская валюта восстановилась на 0,8% к доллару, набрав почти 2% в паре с евро.
Рубль изначально чувствовал себя неплохо, пользуясь невнятным настроем доллара, который был слегка сбит с толку внезапным решением Трампа уволить директора ФБР. И последующий скачок котировок нефти пришелся очень кстати, подтолкнув нашу валюту к развитию восходящей коррекции после недавних продаж в ответ на обвал в товарно-сырьевом сегменте. Запасы углеводородов в Штатах сократились на 5,25 млн баррелей, максимально в этом году. Результат больше чем в два раза превзошел прогноз. Более того, снизились и запасы бензина, хотя и незначительно. И это помогло нивелировать негатив от очередного роста объемов добычи. На этом фоне Brent вернулась выше уровня 50, утянув за собой рубль.
Но при этом важно помнить, что фундаментально картина на рынке нефти не изменилась. Да и сокращение запасов, судя по показателям производства, было в основном вызвано падением импорта. В краткосрочной перспективе статистика из Штатов – это, безусловно, позитивный сигнал, но общая ситуация по-прежнему не вселяет оптимизма, особенно в свете сохраняющейся неопределенности в отношении продления сделки ОПЕК, сомнениях в эффективности действий картеля и восстановления добычи в Ливии и Нигерии. Так что рублю пока вряд ли стоит рассчитывать на внятную поддержку с этого фронта. Если Brent в ближайшее время не сумеет удержаться над рубежом в 50 долларов, доллар может снова устремиться в район 58 руб.
Российский рынок начал сокращенную торговую неделю ростом, хотя импульс носит ограниченный характер в силу неоднозначного настроя инвесторов на зарубежных площадках и неубедительных попыток восстановления цен на нефть. Brent прибавляет внутри дня 0,3%, пытаясь отстоять отметку 49. К 14.45 мск. ММВБ и РТС повышаются в среднем на 1%, а рубль укрепляется к доллару и евро на 0,19% и 1,39% соответственно.
После обвала на прошлой неделе котировки АФК «Система» восстанавливаются почти на 6%, а на открытии сегодняшней сессии в моменте акции подскочили более чем на 17%. Компания подтвердила получение иска, но назвала требования истцов «незаконными и необоснованными». В дальнейшем динамика бумаг «Системы» будет зависать от развития событий вокруг этого процесса, и акции компании будут подвержены новым продажам в случае эскалации напряженности.
Акции «Сбербанка» прибавляют более 2%, отыгрывая позитивную отчетность. За январь-апрель банк увеличил чистую прибыль почти в 1,5 раза, причем только за прошлый месяц прибыль выросла на 24,4%. Процентный доход увеличился на 5% против аналогичного периода в 2016 году. Активы банка в апреле увеличились на 1,1% за счет роста кредитного портфеля и портфеля ценных бумаг. А продажи акций Visa принесли банку порядка 7 млрд руб.
Пока на мировых площадках преобладает интерес к рисковым активам, российские инвесторы будут тяготеть к покупкам. Однако более активный рост отечественных индексов будет носить ограниченный характер в силы преобладающих медвежьих настроений на товарно-сырьевых площадках, где по-прежнему не находится значимых драйверов восстановления.
Отсутствие важной фундаментальной статистики как по еврозоне, так и по США создает определенное давление на рисковые активы, в том числе и на европейскую валюту.
Вчера вышли данные по товарно-материальным запасам компаний в США, которые в целом были проигнорированы рынком. Согласно отчету Министерства торговли, запасы в оптовой торговле США выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как экономисты прогнозировали снижение на 0,1%.
Данные от американского института нефти по снижению запасов не оказали существенной поддержки сырьевому рынку и валютам. Как стало известно, за отчетную неделю запасы сырой нефти в США снизились на 5,8 млн баррелей, тогда как запасы бензина выросли на 3,2 млн баррелей. Запасы дистиллятов в США снизились на 1,2 млн баррелей.
Сегодня ожидается выход важного отчета от Министерства энергетики США, который может оказать более серьезную поддержку нефти. Ожидается недельное снижение запасов на 2 млн баррелей.
Выступление представителей ФРС оказывает постепенную поддержку доллару США.
Вчера выступил президент Федерального резервного банка Бостона Эрик Розенгрен, который заявил о необходимости сокращения баланса в ближайшее время. Он также отметил, что сокращение баланса вряд ли будет иметь негативные последствия для экономики в будущем. Касаясь уровня инфляции, Розенгрен указал на необходимость ее более четкого контроля со стороны ФРС.
Сегодня с речью выступит президент ЕЦБ Марио Драги, что может вызвать волну покупок евро, если в ходе выступления Драги затронет тему программы выкупа облигаций или процентные ставки.
Что касается технической картины пары EUR/USD, то перспектива дальнейшего роста остается под вопросом. Трейдеры постепенно сокращают свои длинные позиции, набранные перед президентскими выборами во Франции. Рост вероятности повышения процентных ставок в США и сокращение баланса, склоняет инвесторов именно к американскому доллару.
Говорить о перспективах роста евро можно лишь после уверенного возврата на уровень 1.0900, который играет важную роль. Именно от него открывается возможность восходящего движения торгового инструмента в район 1.0950 с возвратом к недельному максимуму в области 1.1020. В случае возврата EUR/USD к минимуму сегодняшнего дня 1.0870, можно смело говорить о дальнейшей нисходящей тенденции с обновлением уровня 1.0835.
Рубль уходил на длинные выходные не в лучшем расположении духа, последовав за обвалом на товарно-сырьевых площадках. По итогам сокращенной торговой недели рубль потерял против доллара порядка 2,5%. Причем даже при попытках коррекции на мимолетных признаках отката перепроданной нефти, доллар удерживается над уровнем 58 руб., что с технической точки зрения является неблагоприятным сигналом для нашей валюты.
Ситуация на рынке черного золота остается неблагоприятной. Число активных буровых в США продолжает расти, Минэнерго США повысило прогноз по добыче нефти в стране, а сланцевая нефтедобыча стала рентабельной уже и при 50 долларов за баррель. Усугубляют эту мрачную картину сомнения в эффективности усилий ОПЕК и восстановление нефтедобычи в Ливии и Нигерии, которые освобождены от обязательств по ограничению производства. Все это способствует продажам в сырьевом сегменте и играет против российской валюты, которая по-прежнему зависима от динамики цен на черное золото.
Более того, на этой неделе доллар перешел к активному росту против большинства валют, включая сырьевые. Рынки перевалили итоги выборов во Франции, которые оказались ожидаемыми, и переключились на тему политики Центробанков. В данном аспекте «американец» явно выделяется, ведь Федрезерв идет по пути ужесточения политики, тогда как другие регуляторы пока не могут позволить себе сокращение стимулов. На фоне всего этого рубль, скорее всего, будет и далее оставаться под давлением до тех пор, пока котировки нефти не продемонстрируют значимый отскок от минимумов и не вернутся выше отметки 50 по сорту Brent.
В пятницу фондовые индексы РФ торгуются в красной зоне, отыгрывая вчерашний обвал сырьевых рынков. При этом просадка выглядит умеренной, что отчасти обусловлено сегодняшними попытками нефти отойти от минимумов. К 14.45 мск. ММВБ снижается в пределах 0,4%, удерживаясь ниже уровня 2000 пунктов. РТС теряет 0,8% до 1073 в условиях ослабления национальной валюты. Рубль торгуется с незначительными изменениями, удерживаясь вблизи минимумов середины марта в паре с долларом, который расположился над уровнем 58 руб.
Агрессивное закрытие длинных позиций по рублю негативно отразилось на настроениях в бумагах финансового сектора. Акции «Сбербанка» и ВТБ торгуются с понижением на 0,33% и 2,3% соответственно. В нефтегазовом секторе наблюдается разнонаправленная динамика . Префы «Башнефти» снижаются почти на 1% в ответ не неоднозначные результаты. Чистая прибыль компании по МСФО в первом квартале сократилась в 1,7 раза, тогда как выручка от реализации выросла на 20%, а операционная прибыль увеличилась на 0,4%. При этом прибыль до налогообложения снизилась почти на 40%.
«Газпром» намерен привлечь партнеров для разработки крупных газовых месторождений на Ямале, где, по словам Миллера, компания могла бы заняться проектами в области сжижения газа и его переработки и газохимии. В «Газпроме» также рассматривают возможность создания совместных предприятий для освоения месторождений Тамбейской группы, чтобы снизить риски. Ранее о своем намерении разрабатывать месторождения в этом регионе упоминал «Новатэк».
До конца торгов на российском рынке вряд ли произойдет заметное улучшение настроений. Нефть остается на низких уровнях, а игроки предпочитают соблюдать осторожность и не принимать активных торговых решений перед уходом на длинные выходные. Так, ММВБ, вероятно, завершит неделю под ключевой отметкой 2000 пунктов. А после праздников, в среду, российские игроки будут с опозданием отыгрывать результаты выборов во Франции, где ставят на победу Макрона.
Австралийский доллар и другие сырьевые валюты продолжили снижаться против доллара США на утренних торгах в пятницу, 5 мая.
Судя по отчету Резервного банка Австралии, в настоящее время наблюдается большая уверенность в пересмотре прогноза о повышении инфляции и ВВП, однако существенного пересмотра прогноза со стороны регулятора сегодня так и не произошло. В РБА уверены, что базовая инфляция в Австралии достигнет 2% в начале 2018 года и останется на уровне 2%-3% в течение длительного периода времени.
В целом прогнозы по инфляции, безработице и ВВП остаются без изменений.
Важное значение для дальнейшей перспективы экономического роста может сыграть падение цен на насыпные сырьевые товары, так как влияние низких инвестиций в горнодобывающую отрасль на ВВП в основном сошло на нет. В РБА считают, что незначительное замедление роста ВВП Австралии вызвано циклоном Дебби и снижением экспорта угля.
По всей видимости, падение котировок нефти также негативно сказывается на курсе австралийского доллара. Основной целью продавцов, как я отмечал в недавних прогнозах, остаются крупные уровни поддержки в районе 0.7340 и 0.7290, где будет наблюдаться значительная фиксация прибыли. Однако говорить о переломе текущей нисходящей тенденции по AUD/USD можно будет лишь после прорыва верхней границы канала, которая сейчас проходит в районе 0.7470.
С другой стороны, падение курса австралийского доллара положительно отразится на экспорте, что простимулирует рост и положительно скажется на ВВП уже во 2-м квартале этого года.
Евро будет и дальше пользоваться спросом у трейдеров, так как многие рассчитывают на победу Эммануэля Макрона на президентских выборах во Франции в эти выходные. Несмотря на то что в котировках его частичная победа уже учтена, рост евро может быть очень серьезным, что вновь приведет к гэп-up на утренних торах в понедельник. Если же победит Мари Ле Пен, то обвал евро неминуем. К каким уровням будет падение, остается только предполагать. Наиболее реалистичный сценарий - это возврат в район 1.0700.
Сегодня особое внимание трейдеров будет привязано к отчету по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США за предыдущий месяц. Ожидается значительный прирост, что может поддержать американский доллар во второй половине дня и усилить вероятность повышения процентных ставок ФРС.
Что касается технической картины, то важное значение будут иметь уровни сопротивления 1.1030 и 1.1060. Нисходящее движение может быть ограничено хорошей поддержкой в районе 1.0960, а также более крупным уровнем 1.0925.
В четверг рубль резко обвалился в парах с иностранными соперниками. Российская валюта пала жертвой агрессивных распродаж на рынке нефти, которые ускорились на пробое важного психологического уровня 50 по сорту Brent. По итогам сессии доллар набрал без малого 2%, обновив максимумы середины марта выше отметки 58 руб. Евро подорожал на 2,7%, коснувшись 3-месячных максимумов над отметкой 64 руб.
В последние дни рубль чувствовал себя неуверенно, изо всех сил стараясь не поддаваться медвежьим сигналам из сырьевого сегмента. Но резкая активизация продаж Brent сделала свое дело – как только актив утратил ключевой рубеж в 50 долларов за баррель, игроки массово ринулись закрывать лонги по российской валюте. В случае с долларом падение оказалось более сдержанным из-за отступления «американца» против основных конкурентов на международном рынке форекс. Здесь больше сработал технический фактор: доллар ранее неоднократно отскакивал от сопротивления в районе 57,60 руб., и его пробой спровоцировал активизацию покупок.
Котировки черного золота вчера нащупали дно на подходе к отметке 48, а сегодня продолжили медвежий ход до 46,64. Поскольку никаких грандиозных драйверов не стояло за этим обвалом, который скорее был обусловлен психологическим моментом – уровень 50 воспринимается игроками как некий водораздел, нарушение целостности которого повлекло цепную реакцию. В свете дальнейшего удешевления актива ожидаем продолжения подъема доллара с ближайшей целью на 58,80 руб.
После невнятного старта торгов настроения на российском фондовом рынке несколько улучшились, хотя падение рубля препятствует укреплению долларового индекса РТС. ММВБ вернулся выше отметки 2000 пунктов и к 14.45 мск. прибавляет почти 1%. Покупки на отечественном рынке обусловлены скорее техническим отскоком после вчерашней волны распродаж на волне паники вокруг АФК «Система». Тем временем на зарубежных площадках преобладает оптимизм, хотя падение азиатских акций несколько смазало общую картину. На рынке нефти продолжаются продажи – баррель Brent едва удерживается над уровнем 50.
Накануне бумаги АФК «Система» обвалились на 30% после того, как «Роснефть» подала иск против компании за занижение стоимости «Башнефти». Сегодня котировки «Системы» восстанавливают потери, повышаясь на 6,5%. Также в зону роста вышли акции МТС, дочки АФК. Неплохо смотрятся бумаги «Новатэка» и «Фосагро». Здесь прирост составляет порядка 2,5%. Хуже рынка выглядят котировки «Башнефти» и «Акрона», которые теряют 0,77% и 0,4% соответственно.
В первом квартале «Роснефть» нарастила среднесуточную добычу на 11,1% в годовом выражении, что произошло за счет приобретения активов и развития новых проектов. Объем добычи составил 70,3 млн тонн нефтяного эквивалента. Тем временем поставки компании в восточном направлении выросли с 10,9 млн тонн до 11,3 млн тонн по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Во второй половине дня акции «Роснефти» повышаются в пределах 0,5%.
На мировых площадках преобладает оптимизм, но также игроки соблюдают осторожность в преддверии ближайших событий. Сегодня палата представителей США проголосует по измененному законопроекту о замене реформы системы здравоохранения, завтра Штаты опубликуют ключевой отчет по рынку труда, а в воскресенье состоится второй тур президентских выборов во Франции. Также оказать влияние на рыночные настроения способны завтрашние выступления ряда чиновников ФРС, включая главу Центробанка Джанет Йеллен. В краткосрочной перспективе потенциал роста российского рынка будет ограниченным из-за воздействия нефтяного фактора.
Вчерашнее решение ФРС оставить процентные ставки без изменений не удивило рынки. Сопроводительное заявление, сделанное комитетом, также было в выдержанных тонах.
За сохранение диапазона процентной ставки по федеральным фондам без изменений между 0,75% и 1,00% проголосовало 9 против 0. Дисконтная ставка также была сохранена на уровне 1,50%.
В заявлении ФРС указано на то, что краткосрочные риски для перспектив экономики в целом сбалансированы, а фундаментальные экономические показатели, за исключением потребления, остаются сильными.
Медленный рост ВВП, наблюдавшийся в 1-м квартале этого года, будет являться временным явлением, считают в ФРС, в связи с чем планируется продолжать постепенное повышение ставок. В комитете также считают, что инфляция находится на приемлемом уровне, даже несмотря на то, что базовые цены в марте снизились. Годовая инфляция по-прежнему близка к целевому уровню 2%. Что немаловажно, ФРС не сделала новых заявлений относительно баланса.
Вчера также стало известно, что палата представителей США приняла законопроект о госрасходах в 1,1 трлн долларов. Сделано это было для того, чтобы избежать приостановки деятельности правительства.
Но для вступления изменений в силу законопроект теперь должен получить одобрение в сенате США, что как мы знаем, бывает не так просто.
Что касается технической картины пары EUR/USD, то прорыва важного уровня сопротивления 1.0950 так и не произошло, что сохраняет торговлю в боковом канале 1.0860-1.0950.
Сырьевые валюты продолжают оставаться под давлением в паре с американским долларом. Австралийский доллар продолжил терять свои позиции после выступления председателя Резервного банка Австралии, который заявил о том, что существуют опасения относительно растянутого баланса на жилищном рынке, который может ограничить расходы. Филипп Лоу также обратил внимание, что высокий уровень задолженности и низкие зарплаты ограничивают устойчивость экономики, однако в банке не стремятся к определенному уровню соотношения жилищной задолженности к доходам.
Что касается денежно-кредитной политики, то председатель РБА заявил, что рассчитывает на постепенный рост процентных ставок в будущем. С технической точки зрения проблемы с ростом австралийского доллара могут закончиться только после обновления крупного уровня поддержки 0.7355 или уже после снижения торгового инструмента в район 0.7290.
Торговый день сегодня начинается с публикации окончательных данных по индексу деловой активности Европы в сфере услуг, а также составному индексу. В сфере услуг он должен вырасти с 56,0 до 56,2, а составной с 56,4 до 56,7. Это позволит единой европейской валюте немного отыграть вчерашнее снижение.
Затем выходит ряд данных по Великобритании, которые будут носить скорее негативный характер. В частности, объем потребительского кредитования должен сократиться с 4,9 млрд фунтов до 4,5 млрд фунтов. Также индекс деловой активности в секторе услуг, скорее всего, сократится с 55,0 до 54,5. Не менее важно, что число одобренных заявок на ипотеку может составить 67,4 тыс., тогда как месяцем ранее было 68,3 тыс. Естественно, что все это не самым лучшим образом скажется на позициях фунта.
Почти сразу после этого выходят данные по розничным продажам в Европе, темпы роста которых могут возрасти с 1,8% до 2,1%, что еще больше усилит позиции единой европейской валюты. Во второй половине дня публикуется американская статистика, которая, вероятнее всего, просто закрепит сложившееся положение дел на рынке.
Число первичных заявок на пособия по безработице должно сократиться с 257 тыс. до 247 тыс. А вот число повторных, видимо, возрастет с 1 988 тыс. до 2 000 тыс. Вместе с тем производственные заказы должны возрасти на 0,4%. Однако, по прогнозам, затраты на рабочую силу возрастут на 2,5%, тогда как в предыдущем квартале они увеличились на 1,7%. Таким образом, каких-либо выводов из американской статистики сделать будет сложно.
Валютная пара евро/доллар может подрасти до 1,0935. Если же американская статистика окажется лучше прогнозов, то пара снизится до 1,0860.
Валютная пара фунт/доллар в случае пробоя текущего бокового канала может направиться к значениям 1,2820/1,2780. Лишь в том случае, если британская статистика будет существенно лучше прогнозов, есть шанс удержаться в канале, направляя нас к значению 1,2900.
Оставить комментарий
