Несмотря на благоприятный внешний фон, российские индексу не смогли последовать примеру своих зарубежных коллег, расположившись немногим ниже уровней открытия. Не помогает и восходящий уклон по нефти Brent, которая штурмует максимумы на подходе к отметке 50. К 14.45 мск. ММВБ осциллирует в районе отметки 1950 с небольшим повышением, а РТС снижается в пределах 0,3%, до уровня 1040 пунктов. Рубль слегка уступает доллару и евро.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг нет единства. Акции «Сбербанка» торгуются с небольшим понижением, тогда как котировки ВТБ, который, как стало известно, консолидирует 100% азербайджанской «дочки, прибавляют более 1%. «Северсталь» отреагировала на квартальный отчет по МСФО умеренным снижением в пределах 1% и сейчас отыграла практически все потери. Выручка компании за отчетный период увеличилась на 22,2% в годовом выражении, показатель EBITDA повысился на 19,6%, тогда как чистая прибыль в первом полугодии упала на 43,6%.
Тем временем акции АФК «Система» остаются под давлением, снижаясь на 2% в ходе сегодняшних торгов. Страсти продолжают накаляться. Юристы АФК заявили отвод судье Арбитражного суда Башкирии, рассматривающей иск «Роснефти», по причине сомнений в ее беспристрастности. В связи с рассмотрением этого ходатайства в судебном заседании был объявлен перерыв.
Текущая малоактивная динамика на российском рынке, который не реагирует на внешний позитив, может отчасти объясняться нежеланием инвесторов принимать торговые решения. Несмотря на текущий подъем котировок нефти, участники рынка сомневаются в устойчивости восходящего импульса актива, который уже не раз привлекал продажи на росте, тем более что впереди – сильный психологической уровень 50 по сорту Brent. Если ММВБ до конца дня все же соберется с силами и отстоит уровень 1950 пунктов, это станет фундаментом для возобновления роста при сохранении нефтяного оптимизма.
Первая важная новость поступит сегодня за полчаса до полудня. В Великобритании ожидается серьезное ускорение темпов роста розничных продаж, с 0,9% до 2,5%, что станет неплохим подспорьем для укрепления фунта.
Но главным событием дня станет заседание ЕЦБ по монетарной политике, после которого состоится пресс-конференция Марио Драги. Нет никаких сомнений, что регулятор оставит параметры проводимой политики неизменными. Тем не менее от главы ЕЦБ ждут указания сроков начала сворачивания политики количественного смягчения и повышения процентных ставок. Учитывая, что инфляция в Европе замедляется, почти наверняка Марио Драги заявит о преждевременности ужесточения монетарной политики. Это крайне негативно скажется на единой европейской валюте, которая последнее время росла на фоне ожиданий того, что ЕЦБ приступит к нормализации кредитно-денежной политики.
А незадолго до начала пресс-конференции главы ЕЦБ в США будут опубликованы данные по числу заявок на пособия оп безработицы. Если число первичных заявок может сократиться с 247 тыс. до 245 тыс., то повторных должно вырасти с 1 945 тыс. до 1 950 тыс. Но это несильно изменит картину дня, так как сразу после этого все внимание рынка будет приковано к Марио Драги.
Валютная пара евро/доллар, отрабатывая диапазонный уровень сопротивления 1,1600, перешла в стадию коррекции, где вероятно ожидать снижение до уровня 1,1440.
Валютная пара фунт/доллар, консолидируясь возле психологического уровня 1,3000, образовала замедление, где на фоне хорошей статистике по розничным продажам возможен рост 1,3060/1,3085. В противном случае мы продолжим движение в рамках 1,3045/1,3000, образуя скопление у нижней границы.
Канадский доллар продолжил свой рост против доллара США после выхода хорошей фундаментальной статистики, свидетельствующей о росте продаж в производственной сфере. Рост котировок нефти во второй половине дня, после данных от Министерства энергетики США по запасам, также поддержал сырьевые валюты.
Согласно отчету Royal Bank of Canada, поставки в производственной сфере в мае этого года выросли на 1,1% и составили 54,59 млрд канадских долларов. Такой резкий рост произошел благодаря широкомасштабному увеличению активности в автомобильной и химической промышленности.
Экономисты прогнозировали рост на 0,8%. Данные за апрель были пересмотрены в сторону понижения. В апреле продажи в производственной сфере Канады по сравнению с мартом выросли на 0,4%, а не на 1,1%, как сообщалось ранее.
Как я отмечал выше, данные по коммерческим запасам нефти привели к росту «черного золота» во второй половине дня. Согласно отчету Минэнерго США, коммерческие запасы нефти за неделю с 8 по 14 июля снизились на 4,7 млн баррелей, до 490,6 млн баррелей, тогда как экономисты ожидали падение запасов на 3,1 млн баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга упали на 23 000 баррелей, до 57,5 млн баррелей.
Также снизились и запасы бензина, показав сокращение на 4,4 млн баррелей, до 231,2 млн баррелей, тогда как экономисты прогнозировали снижение запасов бензина на 600 000 баррелей.
Запасы дистиллятов сократились на 2,1 млн баррелей, до 151,4 млн баррелей.
Такие данные всерьез поддержали котировки нефти, которые вернулись к очень важному уровню сопротивления в 47 долларов по марке WTI. Прорыв этого диапазона приведет к новому витку роста с обновлением новых месячных максимумов в районе 48.40 доллара за баррель.
Решение Банка Японии оставить процентные ставки без изменений оказало давление на японскую йену, которая немного снизилась против доллара США сегодня в ходе азиатской сессии.
Банк Японии сохранил ставку по депозитам на уровне -0,1%, а также обязательство приобретать гособлигации темпами 80 трлн иен в год. Также регулятор отодвинул свой прогноз достичь целевого уровня инфляции в 2%.
Данные по росту экспорта из Японии были проигнорированы рынком, хоть и оказались лучше прогнозов экономистов. Согласно отчету, экспорт из Японии в июне этого года вырос на 9,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Экономисты ожидали роста на 9,4%.
Положительное сальдо внешней торговли Японии в июне составило 439,9 млрд иен, тогда как экономисты ожидали положительного сальдо в размере 488 млрд иен.
На торгах в среду рубль все же сумел выиграть у иностранных валют в основном благодаря подъему котировок нефти, которые в свою очередь отыгрывали позитивные результаты отчета Минэнерго США. По итогам сессии доллар и евро снизились на 0,3% и 0,7% до 58,89 руб. и 6787 руб. соответственно.
Судя по тому, что российская валюта смогла определиться с более четким вектором движения с подачи Brent, можно сказать, что рубль по-прежнему тесно коррелирует с динамикой цен на нефть, хотя дополнительную поддержку ему сейчас оказывает период налоговых и дивидендных выплат. Brent в моменте поднималась к 2-недельным максимумам в районе 49,80, но в очередной раз спасовала перед отметкой 50, и причиной тому послужил рост добычи в Штатах, тогда как запасы сырой нефти и особенно бензина сократились гораздо сильнее прогнозов, что в целом порадовало участников рынка.
Сегодня котировки черного золота могут продолжить отыгрывать американскую статистику, хотя оптимизм опять же будет ограниченным из-за очередного свидетельства того, что сланцевые производители США действительно наловчились сокращать издержки и продолжают наращивать добычу даже при ценах ниже 50 долларов за баррель. На волне нефтяного оптимизма и все еще неустойчивых позиций доллара, пара может продолжить умеренное снижение и нацелиться на область 58,60 руб.
Торги на российском фондовом рынке сегодня проходят в режиме умеренных продаж. Неоднозначный внешний фон и дивидендные гэпы сделали свое дело, и даже возобновление роста нефтяных котировок не смогло нивелировать влияние этих двух факторов. Впрочем, новые попытки тестирования уровня 49 долларов за баррель Brent несколько смягчает негатив. К 14.45 мск. ММВБ и РТС снижаются в среднем на 035% до 1941 и 1035 соответственно. Рубль укрепляется в парах с иностранными валютами, но доллар активно цепляется за отметку 59 руб.
В связи с развернувшейся судебной драмой между АФК «Система» и «Роснефтью», международное рейтинговое агентство S&P поместило долгосрочные рейтинги «Системы» пересмотр с «негативным» прогнозом. До этого рейтинги компании находились на уровне BB со «стабильным» прогнозом. Также агентство приступило к пересмотру рейтингов приоритетных необеспеченных облигаций компании на сумму 500 млн долларов. Впрочем, такое решение S&P, похоже, не удивило инвесторов, и было ожидаемым – котировки АФК не отреагировали на известия и торгуются с небольшим повышением после вчерашней воны распродаж.
«Газпром» тайно начал строительство второй нитки «Турецкого потока» по дну Черного моря в Европу через Турцию, не сделав предварительно никаких официальных объявлений. Оперативность корпорации связана с опасениями введения новых санкций со стороны Америки, которые могут ограничить и даже приостановить действия «Газпрома» в рамках данного проекта, поскольку Россия не располагает технологиями для глубоководной прокладки труб.
Эйфория на мировых фондовых площадках, которая наблюдалась еще утром, развеивается, и в немалой степени снижение активности покупателей связано с предстоящим заседанием ЕЦБ, которое попадет под особенно пристальное внимание инвесторов. Это сдерживает потенциал роста и на российском рынке, который столкнулся с дополнительным фактором давления в виде дивидендных гэпов. Если еще и нефть Brent возобновит падение на данных о запасах в США, продажи могут ускориться до конца сегодняшних торгов.
Американский доллар вернул часть позиций в паре с европейской валютой после крупного падения в течение вчерашнего дня, которое составило более 100 пунктов. Давление на американский доллар резко возросло после того, как стало известно, что предложенная администрацией Дональда Трампа реформа здравоохранения не будет принята сенатом.
Это означает, что республиканцы потерпели вторую неудачу в отношении отмены закона о доступном медицинском обслуживании. Первая попытка была предпринята в начале этого года, и также оказалась неудачной. Резкое падение доллара США произошло сразу после того, как несколько сенаторов заявили о намерении голосовать против новой реформы здравоохранения, а затем нисходящий импульс по американскому доллару перекинулся и на вторую половину дня.
Провал с реформой - еще один бал не в пользу администрации Дональда Трампа. Многие инвесторы, надеявшиеся, что политика администрации Трампа окажет поддержку доллару США, начинают пересматривать свои взгляды в пользу рисковых активов, в особенности в сторону евро.
Многие ведущие экономисты и эксперты ожидают, что осенью этого года Европейский центральный банк заявит о досрочном сокращении программы выкупа облигаций, что еще больше поддержки европейскую валюту.
Учитывая тот факт, что в ходе своего недавнего выступления председатель ФРС Джанет Йеллен осторожно высказалась о темпах повышения процентных ставок, а также данные по инфляции, которые оказались хуже прогнозов экономистов, вряд ли можно надеяться на ужесточение денежно-кредитной политики со стороны ФРС осенью этого года. Также существенно снизилась и оценка инвесторов, которые теперь учитывают лишь 47-процентную вероятность еще одного повышения ставок в этом году, когда еще месяц назад этот показатель переваливал за 55%.
Что касается краткосрочной технической картины пары EURUSD, то нисходящая коррекция, которая была образована вчера к закрытию североамериканской сессии, по всей видимости, продолжится и сегодня, хотя и будет ограничена крупными уровнями поддержки 1.1510 и 1.1480. Восходящий потенциал по евро постепенно затихает, поэтому первые продажи можно смотреть в случае попытки восстановления торгового инструмента к максимумам вчерашнего дня в район 1.1580.
Во второй половине дня ожидаются данные по рынку жилья в США, которые могут оказать небольшую поддержку американскому доллару.
Австралийский доллар, который вчера серьезно укрепился против американского доллара после комментариев со стороны РБА, также сегодня немного скорректировался. Несмотря на ожидания ужесточения кредитной политики Центральным банком, эксперты прогнозируют пересмотр прогноза по темпам экономического роста во 2-м квартале этого года из-за серьезного укрепления курса австралийского доллара, что помешает увеличению экспортной составляющей.
Доллар продолжает оставаться чуть ниже отметки в 59 рублей за доллар, и рынок сейчас на распутье, и не может определиться с направлением дальнейшего движения. Помочь участникам рынка могут макроэкономические данные как из России, так и из США.
Уровень безработицы в России должен остаться прежним, 5,2%, так что инвесторы не будут его учитывать. А вот темпы роста цен производителей могут замедлиться с 5,9% до 4,8%, что конечно не самое лучшее для рубля с точки зрения инвесторов. Однако не стоит забывать, что недавний рост инфляции мог затронуть и цены производителей, так что инвесторы могут быть приятно удивлены.
Не менее важным является то, что ожидается ускорение темпов роста розничных продаж с 0,7% до 1,2%, что способно компенсировать даже замедление темпов роста цен производителей. Не менее интересными будут данные Министерства энергетики США по запасам сырой нефти и нефтепродуктов, которые могут сократиться на 3,7 млн баррелей. Если прогноз подтвердится, то это приведет к росту цен на нефть, что усилит движение на укрепление рубля.
Пара доллар/рубль имеет все шансы консолидироваться у отметки 58,45.
По итогам торгов во вторник рубль показал разнонаправленную динамику, укрепившись против доллара и слегка уступив евро. Неоднозначное поведение валюты прежде всего обусловлено аналогичными настроениями на рынке нефти, где после внутридневных колебаний баррель Brent расположился в районе 48,70, не сумев пробить отметку 49. За день доллар снизился на 0,25%, и хотя в течение торгов уходил под отметку 59 руб., все же отстоял психологический уровень. Пара евро/доллар набрала 0,35%, финишировав на уровне 68,40 руб. в условиях резкого укрепления единой валюты на рынке форекс.
Российская валюта, подпитываемая налоговым периодом, чувствует в себе силы для продолжения роста и порывами получает поддержку со стороны рынка черного золота. Но сохраняющаяся нервозность нефтетрейдеров мешает формированию более устойчивых позиций нашей валюты. Немаловажным фактором в пользу рубля говорит усиление давления на доллар после очередного провала администрации Трампа с реформой медицинского страхования. С учетом понижательных рисков для «американца» и постепенного улучшения настроений игроков на рынке энергоносителей, у российской валюты есть шанс на продолжение роста.
Впрочем, в краткосрочном периоде ситуация выглядит неоднозначно. Опубликованные накануне данные Американского института нефти отразили неожиданный рост запасов сырой нефти, что несколько подкосило котировки Brent. Для того чтобы рынок не растерял зарождающийся энтузиазм, сегодняшний отчет Минэнерго США должен разойтись с оценками API и указать на падение запасов и добычи. В этом случае мы сможем увидеть дальнейшее снижение пары доллар/рубль с возвращением под отметку 59 руб.
Во вторник российский рынок не смог сопротивляться внешнему фону и демонстрирует преимущественно негативную динамику под воздействием уклонения от рисков из-за событий в Белом доме, где Трамп потерпел очередную неудачу с планом реформы системы здравоохранения. Негатив частично сдерживает ситуация на рынке нефти, где котировки Brent возобновили скромное шествие на север, снова нацелившись на уровень 49. К 14.40 мск. ММВБ снижается на 0,37% до 1952, а РТС держится немногим выше уровней открытия, на отметке 1041. Рубль торгуется разнонаправлено, укрепляясь на 0,4% к доллару и немного снижаясь в паре с евро.
Бумаги АФК «Система» продолжают оставаться под гнетом продавцов. Сегодня котировки снижаются почти на 3%, отыгрывая очередную порцию негативных новостей. В частности, Замоскворецкий районный суд Москвы отказал АФК в отводе судьи по делу с «Роснефтью». В ответ на этот вердикт корпорация выразила сомнения в беспристрастном отношении судьи. Напомним, что накануне «Система» сообщила о техническом дефолте по кредитным обязательствам на сумму 3,9 млрд рублей вследствие ареста активов в рамках спора с «Роснефтью».
При этом в лидерах снижения сегодня оказались акции ФСК ЕЭС, просев почти на 5,5% под влиянием дивидендной отсечки. Префы «Транснефти» скромно прибавляют 0,25% после сообщений о том, что компания направит 30,6 млрд руб. на дивиденды за 2016 год или всю прибыль по РСБУ. Чистая прибыль «Транснефти» по МСФО в прошлом году выросла в 1,6 раза до 232,907 млрд руб. Чистая прибыль по РСБУ увеличилась в 2,4 раза, составив 30,68 млрд руб.
Локального оптимизма на рынке нефти сейчас явно недостаточно, чтобы нивелировать внешний негатив, хотя РТС получает умеренную поддержку на фоне возобновления роста рубля. В перспективе двух ближайших недель потенциал укрепления долларового индекса выглядит неплохим, учитывая, что масштабные налоговые выплаты обещают стать ощутимой опорой для российской валюты. А ММВБ больше подвержен внешним рискам, и в случае сохранения давления может уйти под отметку 1950 пунктов.
Австралийский доллар резко вырос против американского доллара, подтянув за собой и другие сырьевые валюты, в том числе и новозеландский доллар, который в начале азиатской сессии вторника сильно обвалился после слабых данных по инфляции.
Рост австралийского доллара произошел после публикации протокола совещания РБА по вопросам кредитно-денежной политики, в котором содержались явные намеки на то, что Центральный банк намерен придерживаться более жесткий условии в отношении процентных ставок.
Ожидается, что нейтральный уровень ключевой номинальной процентной ставки составит около 3,5%, однако такая оценка, по мнению экспертов РБА, все еще окружена значительной неопределенностью.
В протоколах также указано на то, что падение уровня безработицы снимает часть понижательных рисков для прогноза относительно заработных плат, однако ситуация на рынках труда и жилья все еще заслуживает внимательного мониторинга.
Позитивно трейдеры восприняли и заявление РБА, в котором указано, что экономические данные за 2-й квартал в целом позитивные, а более низкий курс австралийского доллара способствовал ребалансировке экономики.
Скорее всего, спрос на австралийский доллар продолжится в среднесрочной перспективе, так как в последнее время многие центральные банки заявляют о пересмотре своей политики в отношении процентных ставок в сторону повышения.
Что касается технической картины пары AUDUSD, то выход за пределы уровня 0.7850, который состоялся сегодня на азиатской сессии, открывает новые максимумы 0.7980 и 0.8075. Основной же целью покупателей будет обновление максимума от 14 мая 2015 года 0.8160.
Новозеландский доллар снизился в начале азиатской сессии после данных по инфляции, которые разочаровали инвесторов.
Согласно отчету агентства статистики, индекс потребительских цен Новой Зеландии во 2-м квартале этого года остался без изменений по сравнению с 1-м кварталом, тогда ка экономисты ожидали рост на 0,2%.
По сравнению с аналогичным периодом 2016 года, индекс потребительских цен во 2-м квартале вырос на 1,7%, тогда как экономисты ожидали более крупного подъема, на +1,95%.
Однако публикация протокола РБА поддержала и новозеландский доллар, который вернулся к своим недельным максимумам. Прорыв крупного диапазона поддержки 0.7365 приведет к возобновлению спроса на торговый инструмент, что откроет новые максимумы 0.7400 и 0.7450.
Что касается европейской валюты, то спрос на нее сохраняется достаточно высокий. Происходит это по причине переоценки инвесторами своих взглядов относительно дальнейших темпов повышения процентных ставок ФРС, а также перспективы сокращения программы стимулирования ЕЦБ.
Оставить комментарий
