По слухам, распускаемым то ли дилерами, то ли брокерами, то ли хакерами, сегодня активными продавцами евро выступили некоторые ближневосточные счета. Для меня, если честно, эта новость выглядела очень странно, так как Ближний Восток традиционно любит евро. А если это были краткосрочные спекуляции, то арабы хорошенько влетели. Ещё более странным было наблюдать за тем, как на хороших прогнозах Ifo, второго для меня по значимости института экономических исследований, евро снижалась. Тем более странно, что в это же время ехала на санках вниз доходность итальянских и испанских облигаций, что по сути должно было оказать серьёзную поддержку евро.

Но господин Бернанке поставил всё на свои места. Я уже как-то раз, а может быть уже и не раз, упоминал о том, что в выступлениях Бернанке можно поймать определённые тенденции, допустим сегодня он заострил вопрос о рынке труда, о его тяжёлом восстановлении, и есть впечатление, что из министерства труда до Бена доходят не очень радостные новости. Из чего можно предположить, что нонфармы, до которых осталось совсем немного, могут многих разочаровать.

А в Европе всё спокойно и даже радостно, если, конечно, отбросить ту же безработицу, с которой дела ничуть не лучше штатовских. Вполне успешно продвигаются переговоры о структуре и размерах ESM. По мнению нескольких экспертов, восстановление в Европе может оказаться намного более быстрым, чем в США и кто-то уже предрекает повышение ставок центробанком. Чушь, конечно, но улыбки на лицах появились.

По торговле всё просто. Покупка, открытая в прошлый четверг от 1.3165, сохранена и к ней добавлена позиция от 1.3210 после сегодняшнего снижения. Часть последней позиции прикрыта +110 пунктов чуть ниже одного из целевых уровней 1.3330. Следующая цель 1.35.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикациях сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Вообще я люблю тренд. При правильно выбранном направлении можно добавлять позиции до максимального объёма, снимать прибыль частичными закрытиями и снова наращивать, одно удовольствие. Но если тренд вдруг потух и движение заперто во флете, всё равно при работе в одном направлении, без метаний и изысканий, тоже можно неплохо зарабатывать в том случае, если правильно фиксировать прибыль возле сильных уровней. Главное не жадничать.

К чему это я? А к тому, что надоедает иногда в фундаментальном хаосе искать жемчужины откровений и возникает желание просто посмотреть картинку на графиках с примитивными построениями и попытаться выявить настроения. Я уже делал это не раз, а в январе мне это удалось особенно успешно, там я выявил некое дно для евро, пока назовём его локальным, которое помогло мне в дальнейшем очень хорошо провести последние торговые месяцы.

А то, что сейчас фундаментальный хаос, сомневаться не приходится. Совсем недавно, во второй половине прошлого года, всё было ясно, на евро давил кризис суверенных долгов, и всё балансировало на весах "кризис - надежда на лучший исход", но тема кризиса была сильнее. А сейчас, когда всё устаканилось, наступает тот самый момент, когда пора заглядывать в огород соседа после торнадо, смотреть на нанесённый ущерб и тихо радоваться вечерами, что у меня-то дела гораздо лучше. Не хочу заглядывать ни в чьи огороды, просто посмотрю на графики евро и фунта под разным ракурсом и попробую определить потенциал их движения вверх.

Начну с экзотики. Eur/Aud. Очень грубые построения на полгода. Не всё так очевидно как нарисовано на картинке, но 1.2920 вполне осуществимая цель, да и 1.3215 тоже не очень далеко. А канал существует с апреля 2010 года и уже имеет как минимум пять подтверждений своей состоятельности. Особенно красиво здесь смотрится скопление свечей в январе-феврале, характеризующее достаточно большие сомнения рынка, разрешённые последней недельной свечкой в пользу евро. Получается, что потенциал для движения вверх есть, и цели приемлемые.

Eur/Chf. Тут всё ясно. Швейцарский национальный банк даже не пытался вмешиваться, просто торговля в валютной паре прекратилась совсем, а ШНБ с удовольствием за этим наблюдает. Но если что - реакция последует незамедлительно. Потенциал - вверх.

Eur/Jpy. Про эту пару уже не раз говорил, что 112.40 - очень притягательная планка, до которой осталось не так и много, 300 пунктов с хвостиком, а 113.60 при хорошем раскладе может быть достигнута уже в ближайшие недели, если не дни. Стремление вверх ещё есть и не угасает.

Eur/Usd. Возвращаясь к теме М-сетки и временных зон, можно увидеть уверенный возврат в восходящую область с очень интересными целями вверху. Как я писал в последние дни, 1.35 и 1.38 не так уж далеки, хотя канал на дневном графике может скорректировать верхнюю цель до 1.3650.

Уже расписал всеми красками графики фунта и понял, что размещать их в обзоре будет лишним, да и просто нет сил. На днях, может быть завтра, опубликую.

По торговле. Покупку осси закрыл с прибылью 100 пунктов не потому, что не знаю, что будет дальше, а потому, что опять же не мой инструмент и открытая позиция в нём создаёт раздвоенность: как поведёт себя евро против доллара в тот момент, когда осси против того же доллара ведёт себя вот так? И как себя в этом случае будет чувствовать евро против осси? Мне такая каша в голове не нужна.

К покупкам евро добавлял на 1.3225, есть у меня такая точка отсчёта на часовом графике, но, как это часто бывает, робот перевёл позицию в безубыток через 30 пунктов и она на ретесте благополучно накрылась медным тазом в +1 пип. То есть сейчас активна располовиненная позиция от 1.3165, чему и рад. На пробое 1.3285 буду добавлять к покупкам.

Сегодня всего лишь одно замечание фундаментального плана. Вычитал в Блумберге некоторые выводы, связанные с подорожанием штатовских казначеек на прошлой неделе, с которыми практически не согласен и поэтому возражу. Краткий перевод есть на Трейдерсруме, а мне не понравилась фраза "Трежерис подорожали ещё и потому, что на следующей неделе планируется продать на аукционе двух-, пяти, и семилетних ценных бумаг на 99 миллиардов долларов". Ну не может подорожать то, что скоро должно появиться на рынке в ещё большем количестве, чем раньше, только по причине самого появления товара на этом рынке. Может подорожать доллар, востребованный при каждом новом размещении трежерис, но не сами казначейки. Где причина, а где следствие?

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикациях сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Казалось бы нет нужды останавливаться на таком показателе, как PMI, но сегодня он уронил евро на 100 пунктов и меня заинтересовало, что же так повлияло на умы и настроения спекулянтов. А дело оказалось в том, что в целом по Европе этот индекс в промышленном секторе уже давно зашёл в отрицательную зону и держится там стабильно, а вот в Германии и Франции, локомотивах, зацепленных цугом, не так давно индекс выползал в положительную область с намерением подняться выше. По крайней мере ожидания такие были. Предполагалось, что подешевевший евро сможет придать дополнительный импульс, но в марте что-то пошло не так.

После снижения спекулянты, похоже образумились и подумали, а что, собственно нам этот PMI, щи из него не хлебать, в бане с ним не мыться. Снижение, по сути, не катастрофическое. Тем более, если вспомнить про недавние отчёты ZEW, который нарисовал довольно радужные перспективы по еврозоне, с подъёмом сразу с с 3.8 до 11.0. Напомню, что этот институт - не рейтинговое агентство, от которого зависят судьбы и доходности, это исследовательская организация, финансируемая из нескольких мест, в основном от Федерального правительства Германии, также институт зарабатывает на научно-исследовательских контрактах для третьих сторон. И не стесняется выдавать довольно нелестные оценки перспектив той же Германии.

Я знаю, что сегодня так напугало спекулянтов на форекс. Как же так, евро подешевел, ставки центробанка снижены, ликвидности хоть отбавляй, а промышленность до сих пор в ступоре. Инертна промышленность, вот что. Падение заказов не восстанавливается сразу, здесь очень заметны оборвавшиеся и восстанавливаемые с большим трудом связи с периферией. Получилось так, что введённый когда-то в обращение экю, а за ним и евро, действительно, как и ожидалось, спровоцировали сильную интеграцию европейской промышленности и теперь, во времена незакончившегося долгового кризиса, связи рвутся быстро, а восстанавливаются нелегко. Есть предположение, что в ближайшие месяцы всё-таки начнётся рост промзаказов, и пигсы пока не будут сильно бить своими проблемами, а начнут потихоньку с ними справляться. Остаётся только верить прогнозам ZEW.

По торговле. Все покупки евро были закрыты на сегодняшнем падении. Часть наверху, а вчерашние позиции практически все закрылись с минимальной прибылью или совсем без неё на стопах, переведённых в безубыток. Я прикинул, что сегодняшнее падение не может быть длинным, дело в том, что PMI не является индексом, долгосрочно оказывающим влияние на рынки, он, скорее, индекс накопительный, и в совокупности с остальным негативом может подтвердить тренд. Но это не сегодняшний вариант. Поэтому я опять купил евро с расчётом в ближайшее время увидеть по крайней мере 1.35.

На недельном графике цена до сих пор находится на границе временной зоны М-сетки и ниже зоны сопротивлений 1.3260 - 1.3425, так что состояние пока подвешенное, но мне в данном случае пока остаются только покупки. Продавать я бы тоже мог, но это противоречит моим выводам и правилам. Если завтра не будет попытки оттестировать 1.3080, то любое желание продавать пропадёт совсем.

Купил осси, иначе зачем делать выводы и смотреть на график, а тем более расчерчивать его какими-то М-сетками. Как я вчера и предполагал, уровень 1.0380 отработал, и теперь можно думать о том, как цена будет обыгрывать эту планку. У меня на этот счёт правило простое, есть уровень, работаю на отскок, пусть даже краткосрочно.

Мне не нравится ситуация с замедлением в Китае, одном из главных партнёров по сырью с Австралией. Могу только предположить, что китайцы не намного уменьшат закупки на Зелёном континенте. Насколько я знаю, у них есть страсть к накопительству впрок, будь то штатовские трежерис, будь то редкоземельные металлы, железная руда или солёные помидоры.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикациях сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Просмотрел сегодня речь Бернанке перед комитетом по правительственному надзору и реформам. Как протопоп Аввакум клеймил поносными словами патриарха Никона за троеперстное крещение, так и Бен свалил всё на Европу, сам оставшись весь в белом. Он затронул позабытую тему о расширении кредитных линий в рамках договорённости между Федеральной Резервной системой и центральными банками Европы, Канады, Японии, Швейцарии, и Соединенного Королевства, подтвердив, что эти линии будут поддерживаться с предельно низкими ставками 50 б.п. до февраля 2013 года.

Понятно, что председатель ФРС никогда не говорит ничего просто так, если он просто льёт воду - то он просто её льёт, а если он затрагивает некоторую конкретику, то это либо намёк на новую политику, либо утверждение о продолжении старой. В январе я прошёлся по теме расширения кредитных свопов и предположил, что для нормализации состояния рынков и увеличения доверия будет создан валютный коридор, границы которого определены то ли в Бильдерберге, то ли в Базеле.

Самих границ, мне никто, естественно, не сообщил, но предположить имею право, это единственное, что мне остаётся. Над графиками тогда же, в январе, пришлось поразмыслить, хотя, в принципе, всё было почти на виду, примитивный теханализ сработал ничуть не хуже любого другого анализа. Итак, я убеждён, что валютный коридор существует. Естественно я рассматриваю в этом плане евро/доллар, как самый ликвидный инструмент форекс. До сих пор, в начале февраля, я предполагал достаточно узкие границы, 1.28 - 1.35. Сейчас я пересмотрел свои позиции в связи с последними событиями и определю диапазон в 1.30 - 1.38.

Не буду перечислять факторы, которые меня привели к следующим выводам, возможно это признак больного воображения, но я вижу политику штатов, направленную на девальвацию доллара, несмотря даже на то, что представители ФРС открещиваются от идеи третьего QE. А Европе для повышения доверия к системе в целом, необходимо хотя бы временное удорожание евро, дальнейшее снижение может спровоцировать очередной всплеск распродаж, что потянет за собой и ухудшение настроений инвесторов. Отсюда и коридор, который должен быть выгоден обеим сторонам. Действия Банка Японии, кстати, тоже хорошо вписываются в общую картину, и техническую, и практическую. Опять же не думаю, что БоДж проводит свою политику ослабления и целевой инфляции без согласования с тем же Базелем.

По торговле. Вчера ничего не стал писать потому, что такие дни я называю "днём без причин". Общее направление всё равно продолжает работать и любые распродажи для меня в ближайшее время будут возможностью для покупок. Сегодня я прикрыл часть позиций в покупках евро возле 1.3285, есть у меня такой уровень на часовом, самом мелком таймфрейме. На всякий случай в очередной раз выложу рисунок на обозрение. Новые покупки открыты на сегодняшнем лоу, оставлена и самая лучшая позиция от 3022.

На дневном графике цена балансирует возле границы восходящего канала, вернулась в него и сейчас изнутри тестирует стенку и пытается проверить на прочность синюю медиану, нарисованную в незапамятные времена. Краткосрочная цель 1.3330, дальше 1.35 и 1.38.

Если кто помнит мой рисунок недельного графика осси начала февраля. Ближайшая серьёзная поддержка лежит на 1.0380. Дальнейшее поведение пары можно будет рассматривать только после отработки этого уровня.

Мирошниченко Михаил (consortium)

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикациях сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Европейский долговой кризис не закончился, это, я думаю, понятно. Чиновники не сидят сложа руки, так как временное снятие напряжённости после греческих событий не даёт надежды на то, что подобное не может повториться в любой другой стране. EFSF продолжает наращивать объёмы продаваемых облигаций, так как на подходе помощь Португалии, например сегодня на полтора ярда евро было продано 20-леток, доходность несколько повысилась, поэтому бумажки уходят нарасхват. 192 ярда намечено направить на помощь Ирландии, Португалии и Греции.

Еврокомиссия занялась так называемым "теневым банкингом". Таковым, по определению Еврокомиссии, является система предприятий, ведущих операции, сродни банковским, но не подпадающая под банковское регулирование. Такие предприятия могут, в частности, проводить секьюритизации активов, операции РЕПО, принимать депозиты, предоставлять фондирование. Объем операций теневого банкинга в глобальном масштабе оценивался примерно в 46 триллионов евро в 2010 году против 21 триллиона евро в 2002 году.

"Это составляет 25-30% всей мировой финансовой системы и половину активов банков", - говорится в сообщении ЕК. Комиссия отмечает, что теневой банкинг может быть хорошей альтернативой банковскому финансированию, однако таит в себе ряд рисков, поэтому регулятор и решил лучше прояснить ситуацию в этом секторе. Короче, ЕК не желает упускать нити управления финансовыми потоками и, по-видимому, считает, что взятие под контроль теневого банкинга поможет улучшить экономическую и финансовую ситуацию в Европе. Идея, в общем-то неплохая, но я вижу в этих действиях регуляторов не только попытку централизации, но и возможность ужесточения финансовой политики для многих, имеющих некоторую свободу.

Одновременно Базельский Комитет по Банковскому Надзору рассматривает дополнительные резервные требования и ужесточение контроля за мелкими финансовыми организациями, которые не настолько хорошо защищены от потрясений, как крупные банки. Возможные меры защиты будут обсуждаться на двухдневном заседании группы, которое начинается завтра. По словам нескольких человек, знакомых с ходом обсуждений, вероятно будет также рассмотрены изменения в проекте правил предоставления ликвидности для банков.

Всё это говорит о том, что регуляторы всерьёз взялись перетряхивать банковскую систему Европы и мира. К чему это приведёт, пока не ясно, но все последние действия, в том числе жёсткое тестирование ФРС своих банков, говорит о том, что кому-то из Базеля сильно надоело видеть весь этот бардак и в картеле решили немного протереть пыль со шкафов.

Есть несколько предположений по поводу сегодняшнего роста евро. Во-первых, вчерашняя и сегодняшняя коррекция в доллар/йене могли привести к продажам доллара вообще. Во-вторых, заключение ISDA по выплатам греческих страховок не стало неожиданностью для рынков, а совпало с ожиданиями большинства участников. И в-третьих, ЕЦБ, похоже, уменьшил количество выкупаемых облигаций проблемных стран, по крайней мере на прошлой неделе он этим не занимался вообще. Так что у евро остались хорошие перспективы на рост.

По торговле. Вчерашние предположения о дальнейшем росте евро выше 1.3165 пошли впрок. Практически на уровне пробоя была открыта позиция. Так что объём потихоньку набирается, хотя я не собирался заходить в среднесрок. Так чаще всего и получается, прощупывание рынка мелкими входами выливается в достаточно объёмную пирамиду. Цена остановилась на сильном препятствии 1.3260, за которым следует не менее сильная шпала 1.3330. Ну а выше уже будет только поход на 1.38.

Евро/йена, как видно, стремится к 113.60. Покупки закрыты в плюс. Уже не моя эта пара и я испытываю дискомфорт при торговле на ней. Надо заново привыкать.

А для фунт/йены можно определить дальней целью верх одного из диапазонов, нарисованных очень давно, ещё в прошлом году. В январе я этот рисунок привел для подтверждения возможного существования валютного коридора, оказалось, что коридор реально существует и верхней границей его, по крайней мере для этой валютной пары является 140 этаж. В текущий момент цена стремится к границе локальной консолидации где-то на 134.55.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.