- Экономический календарь будет интересен только с четверга: ЕЦБ примет решение по ставке, начнется первый день Саммита ЕС (20:30 мск), в пятницу – второй и самый важный Саммита ЕС-27.
- Аукционов по размещению облигаций как по Европе, так и по США, не будет. Это, скорее, хорошо.
- Доходности по 10-летним облигациям Италии за пару дней рухнули с 7,3% до 5,9%. Очень позитивный сигнал. По другим странам ситуация в целом аналогичная.
- Российский рынок продолжает дрейфовать в диапазоне последних дней. Это 1500 снизу и 1520 сверху. Идей сейчас никаких нет. Наш рынок последние недели полностью следует за внешними указателями, очень неплохо ходит за валютной парой EUR/USD.
- Неплохое открытие торгов в Европе в 12:00 мск приободрило покупателей, но все же на безновостном фоне торговля в диапазоне остается главной внутридневной стратегией.
- Market profile подтверждает эти мысли. Тем не менее, я по-прежнему считаю, что рынок находится в стадии консолидации перед движением вверх (по индексу ММВБ – 1550 пунктов)
- Заявление от S&P по рейтингам европейских стран не имеет принципиального значения для рынков – на балансе ЕЦБ уже давно находятся бумаги явно не самого лучшего инвестиционного качества. Тем более, что слив инсайда в Financial Times явно не останется незамеченным со стороны регуляторов.
- В брифинге еще раз проанализировали график обслуживания долговых обязательств по Европе. Вывод: ждем проблем в первом квартале, особенно ближе к апрелю.
-Первая цель роста для ММВБ - 1460 пунктов. Это подтверждает график объемов market profile и средняя линия конверта боллинджера
- Первая половина недели вплоть до среды крайне насыщенна правительственными аукционами со стороны Италии, Бельгии и Франции (объемы размещений в 2 раза выше, чем на прошлой неделе), все внимание на пару EUR/USD
- В среду получаем данные по важнейшим опережающим индикаторам состояния промышленности в США (ISM Mfg) и Китае (PMI Mfg). Ожидания противоречивые, но мы сохраняем оптимизм
- В пятницу выйдут цифры по рынку труда США за ноябрь (прогнозы достаточно сильные)
- Франция и Германия готовят новый пакт Стабильности
- Сегодня президент Еврозоны Ван Ромпей и президент Еврокомиссии Баррозу проведут встречу в Вашингтоне с президентом США Обамой
- Завтра в 20:00 мск министры финансов ЕС встретятся в Брюсселе для обсуждения планов расширения EFSF и ситуации в обремененных высоким госдолгом стран еврозоны.
Да, американцы решили продлить серию падений индекса S&P 500 до шести дней подряд с суммарными потерями в 7,18%. Это много. Более того, была в пух и прах разбита теория роста американских индексов на неделе Дня Благодарения. Напомним, в 70% случаев c 1941 года в праздничную неделю индекс широкого рынка показывал положительную динамику (в среднем рост на 0,64%). С начала недели индекс стоит в минусе на 4,5%. В Черную пятницу, с высокой вероятностью, американские инвесторы отыграют часть потерь первых дней недели. Также важно отметить тестирование отметки 1160 пунктов – 61.8% коррекции по Фибо от октябрьского ралли. Цели выполнены.
На долговом рынке Европы сегодня спокойно. Доходности по 10-летним бумагам падают по всем периферийным странам. По Германии доходности растут после вчерашнего провального размещения бондов с погашением в 2022 году. Было продано всего 65% от всего объявленного объема (3,8 млрд евро из плановых 6 млрд евро). Инвесторы считаю немецкие бумаги слишком дорогими.
Экономический календарь пустой. В США сегодня празднуют День Благодарения, а завтра Черная пятница (сокращенный рабочий день). Особого внимания сегодня будет заслуживать встреча Меркель, Саркози и Монти в Страсбурге. Бизнес ланч лидеров трех крупнейших стран Еврозоны начнется в 15:30 мск, а пресс-конференция намечена на 17:00 мск. Может быть, это событие задаст тон вечерним торгам. Правда, верится в это с трудом.
Из последних важных новостей нужно отметить заявление вице канцлера Германии Филиппа Рослера о том, что Германия говорит “нет” евробондам, считая их выпуск антиконституционным. Бремя ляжет на немецких налогоплательщиков, а процентные ставки для Германии вырастут.
Но по правде говоря, в успех переговоров европейских лидером уже никто не верит, поэтому нас больше интересует приближающаяся дата публикации индекса ISM Mfg в США (1 декабря, 19:00 мск) и PMI по Китаю (1 декабря, 05:00 мск) уже в следующий четверг. Напомним, это важнейшие опережающие индикаторы состояния дел в промышленности крупнейших экономик мира. Публикация индексов в начале ноября показала серьезное ухудшение как по Китаю, так и по США, что дало весомое фундаментальное ожидание снижения индекса S&P 500 по итогам месяца. Таким образом, предстоящая неделя станет определяющей для всего декабря.
Завтра в 14:00 мск Италия вновь попытает счастье на аукционе по размещению 183-дневных облигаций в надежде выручить 8 млрд евро.
Греки, в свою очередь, пытаются уговорить европейские страны выдать ей многострадальный транш в 8 млрд евро. Получение транша помощи может стать позитивным триггером для европейских рынков. Напомним, грекам до конца 2011 года необходимо обеспечить выплату по основному долгу на 6,88 млрд евро плюс процентов на 125 млн евро. В 2012 году Греции предстоит обеспечить выплаты на 44,6 млрд евро и процентов на 11,65 млрд евро. Стране крайне необходим новый глобальный транш помощи.
Что касается индекса ММВБ, то ситуация обрисовывается довольно просто. Судя по market profile за два последних месяца максимальное скопление объемов обозначено в области 1420 пунктов (сопротивление) и 1390 пунктов (поддержка). Вот этот диапазон мы и отрабатываем все последние дни и не ждем пробоя этого диапазона до понедельника. Правда, в отличие от S&P 500, который сходил на 68,2%, индекс ММВБ топчется на уровне 50% коррекции от октябрьского роста.
Тем не менее, оснований для роста на следующей неделе прибавляется. Ждем результатов продаж в Черную пятницу, что станет неплохим индикатором состояния потребителей США. Про ISM США и PMI Китая сказали.
P.S. Что касается рынка нефти, то здесь хотелось бы отметить перемещение американского авианосца G.H.W. Bush из персидского залива к берегам Cирии. А там и до Ирана рукой подать. К слову, среднедневная добыча Ирана в октябре составила 3,575 млн баррелей высококачественной нефти в день, при этом в Ливии до начала военных действий среднедневной уровень составлял 1,5 млн баррелей в день (в октябре Ливия в среднем добывала всего 345 тыс баррелей в день).
Оставить комментарий
