Вообще, отмена льготных ипотек должна была произойти до 1 июля, но, как можем наблюдать, уже самый крупный банк в России, Сбербанк, перестает её выдавать. Причина в повышенном спросе и быстром исчерпании лимитов.
Чем это чревато для акций застройщиков?
Уменьшением спроса на квартиры. Но, будет-ли этот спрос сильно подкошен? — вопрос хороший.
Давайте начнем с того, что самую популярную льготную программу хотят продлить -речь идёт про семейную ипотеку. Условия в ней, конечно, изменятся, но так или иначе её хотят продлить.
Так же, вполне возможно, что после 1 июля застройщики будут сами предлагать какие-то программы для стимулирования спроса, так как продавать свои объекты нужно продолжать.
И ещё момент — люди, которые идут по контракту на СВО (коих не мало) часто тратят деньги на покупку квартир. То есть, они создают хороший такой дополнительный спрос.
Поэтому, при текущих условиях (а именно в условиях высокой ставки) у застройщиков дела могут идти туго, но отмена льготной ипотеки не так уж сильно повлияет на них, как некоторые этого ожидают.
Спорный вопрос, так как каждый рассуждаем по разному.
Кто-то считает, что лучше докупить сейчас, по хорошим ценам, а кто-то наоборот, не хочет смотреть, как портфель падает в цене и всё распродаёт.
И кто из них прав?
Тут надо смотреть уже, какой именно портфель ведёт человек.
Если человек ведёт долгосрочный портфель, к примеру, хочет эту часть накоплений сохранить до пенсии, то ему нет никакого смысла скидывать активы на коррекции.
Почему? — ответ прост. В таком портфеле мы только докупаем. Никаких продаж на коррекции — эти деньги вы уже заведомо решили заморозить на долгий срок.
А при их продаже, вы:
1. Во-первых, потеряете на комиссии (пусть и мало, но всё равно ощутимо).
2. Во вторых, лишите себя налоговых льгот (если всегда будете продавать на коррекции).
3. Потеряете возможность прикупить бумагу на коррекции. А при таком большом горизонте времени бумага может сильно вырасти.
4. Вы просто растеряете весь профит, который имели. Ведь вряд-ли вы сможете подобрать идеальный момент и продать в самом начале коррекции, а начать закупать на самых низах.
Поэтому, если у вас долгосрочный портфель — то лучше при коррекции не дергаться. Можно на часть средств докупать, а на другую часть открыть вклад в банке.
Но, если у вас среднесрочный/краткосрочный портфель?
То тут, если вы видите, что на рынке намечается хорошая такая коррекция, то лучше продать бумаги.
А то, вы рискуете стать «инвесторов» и застрять в бумагах надолго.
Но, чтобы этого избежать, нужно всегда выставлять параметры — стопы и тейки. Они вам как-раз таки и помогут лишиться убытков.
Конечно, можно пробовать торговать в шорт, но, как по мне, это гораздо более рисковая идея, нежели торговать в лонг.
Во всяком случае, такие портфели хороши только на четко определенных трендовых рынка (имеется ввиду растущем и корректирующемся).
В комментарии можете поделиться своим мнением — всегда рад почитать)
Ожидания по повышению ключевой ставки, укрепление рубля из-за которого падает выручка из экспортеров — всё это конечно, может быть причиной.
Но, вспомним недавние мысли — основные ключевые факторы на нашем рынке сейчас, это геополитические факторы. Конечно, нынешнее падение можно связать с вышеперечисленными причинами, но, с другой стороны, укрепление рубля — это снижение стоимости импорта, соответственно, в какой-то степени это дезинфляционный факторой. Поэтому, интерпретировать эту информацию можно по разному.
Лично, я не удивлюсь, что в ближайшее время выйдет какая-то более явная и очевидная новость, которая сможет обосновать падение на этой неделе.
Либо же, ещё вариант — что это последствие последних санкций, которые были введены. В общем, догадок куча.
Так или иначе, даже если отбросить все эти предположения и посмотреть на факторы, которые имеются — жесткая ДКП и укрепление рубля, то уже на основе них можно сделать вывод, что рынок вряд-ли сможет показать хорошую динамику.
Ну, а так, я жду каких-то новых, негативных новостей, на которых рынок может просесть ниже.
Пришли в рамках последней коррекции в зону/покупателей продавцов и сейчас топчемся в её пределах.
Конечно, говорить о развороте, как в рамках техники. так и в рамках фундаментала — рано.
Но, если вопрос касается долгосрочного портфеля — то тут уже спорный момент. Думаю, когда-нибудь Газпром всё же, хотя бы частично, но оправдает надежды инвесторов.
Да, я сам люблю постебаться с приколов про котировки Газпрома, но массовую истерию понять не совсем могу.
Но, с другой стороны — не было бы её, то было бы не так весело)
За прошедшую неделю индекс мос. биржи скорректировался на 0,54%, хотя, признаться честно, я ожидал более глубокой коррекции.
Были введены санкции против НКЦ, которые все уже по 100 раз обсудили и мы особого внимания на них заострять не будем.
Что дальше ждёт наш рынок?
Отмены льготной ипотеки, ужесточение ДКП — всё это не сильно значимые факторы)
Почему так? — да потому, что мы обсуждали, что нашим рынком не сильно двигают такие факторы. Наш рынок больше завязан на каких-то геополитических моментах и, в частности на том, что кто-то с большими деньгами узнает про эти моменты раньше, а всё медиа-пространство уже выстраивает какие-либо факторы под нужным углом.
Ведь, давайте честно, если бы наш рынок не корректировался перед ставкой, а наоборот рос, то нашли бы нужные слова и термины, дабы объяснить это.
Мол — «На рынке дивидендный сезон и наш рынок сильно не упадет», «У нас огромный запас для роста, будет не так легко снизить экономическую активность» и тп.
Да, все эти факторы безусловно играют роль, но не такую серьезную в нынешних обстоятельствах.
Давайте даже заглянем с обывательской точки зрения — среднестатистический инвестор не смотрит на все эти макроэкономические моменты и он не побежит продавать акции, когда ЦБ поднимает ставку, он просто закинет деньги в конце месяца не на брокерский, а на вклад. Поэтому, от таких людей (коих большинство) мы не увидим больших продаж.
Ну, а так, за всем этим фоном так или иначе следить нужно. В нынешних условиях они не могут быть железобетонными основаниями для того или иного движение, но часть ответственности на их плечах есть)
За чем же тогда наблюдать по итогу?
За тем и другим (геополитика и макроэкономика). Так будет гораздо легче выстраивать логические цепочки для объяснения того или иного движения.
Друзья, напоминаю, что сегодня последний день торгов.
10 июля он вернется, но под другим тикером — #YDEX.
Давайте взглянем на то, кому же будет принадлежать доля в Яндексе:
1. «Консорциум.Первый» — ЗПИФ (Закрытый Паев Инвестиционной Фонд), состав которого 50 человек. По сути, в него входят остальные акционеры и менеджеры Яндекса (кто именно — неизвестно).
2. Фонд «Аргонавт» принадлежит Лукойлу.
3. Александр Рязанов — инвестор и предприниматель, учредитель нескольких десятков компаний, который владеет в том числе порталом Gramota.ru. Рязанов с декабря 1999 года по ноябрь 2001-го был депутатом Госдумы, а с 2001-го по 2006-й — зампредправления «Газпрома».
4. Павел Прасс — помимо должности главы «Инфинитума» является бенефициаром нескольких IT-компаний Инфинитум (крупнейший депозитарий, осуществляющий услуги по хранению ценных бумаг и учету и переходу прав на ценные бумаги).
5. Александр Чамаев — основатель венчурной компании Leta Capital, которая инвестирует в международные IT- и интернет-стартапы с российскими основателями, преимущественно из b2b-сектора. В сентябре 2022 года он купил у VK игровое подразделение My.Games за $642 млн.
Вот она, великолепная пятерка и вратарь (Кудрин).
Кудрин будет стараться сохранить технологическую и управленческую культуру Яндекса,
Какой вывод можно тут сделать?
Да, честно, пока не особо понятно. Понятное дело, что в нынешнее время мало какие-компании, которые имеют такие масштабы будут частными.
Яндекс, как никак — это информационная среда, которая особенно нужна правительству. И, главный страх, который меня пугает — это повторение судьбы ВК. Когда неважно, сколько будет убытков — расходы будут постоянно расти, так как банкротство компании не угрожает.
Честно, очень интересно будет понаблюдать за дальнейшей судьбой данной компании.
«ЦБ РФ с 13 июня устанавливает курсы доллара и евро к рублю на основе данных отчетности банков по результатам сделок на внебиржевом рынке»
«Курсы будут устанавливаться по результатам межбанковских конверсионных операций на внебиржевом рынке по состоянию на 15:30 по МСК.»
«Официальный курс теперь будет рассчитываться по внебиржевому рынку. Сделки на внебиржевом рынке совершаются как непосредственно между банками, в том числе с участием банков нерезидентов из дружественных стран, так и с клиентами, прежде всего, российскими экспортерами. Кроме того, на внебиржевом рынке функционируют электронные торговые платформы, где банки также могут заключать сделки с долларом США и евро.»
«Введенные против Московской биржи санкции лишь изменяют структуру торговли на внутреннем валютном рынке, но не оказывают влияния на объемы поступления валюты от экспорта и на спрос на нее для оплаты импорта. Поэтому баланс на валютном рынке (в отличие от ситуации и 2022, и 2023 года, когда значительно менялись и экспорт, и импорт) в целом остается неизменным.»
В общем, вроде как более-менее решили и объяснили ситуацию. Думаю, ещё какие-то моменты будут разъясняться уже в дальнейшем. А пока, остается только за всем наблюдать. Думаю, будут появляться некие несостыковки — как бы долго не готовились к реализованным вчера рискам, на все 100% решить проблему, как минимум сразу не получится.
Не знаю на счёт 15:30, можете подсказать в комментариях, где смотреть информацию по курсу, но ЦБ каждый день в 5 часов обновляет курс на каждый день, ссылка ниже.
В связи введением США ограничительных мер в отношении Группы «Московская биржа» с 13 июня 2024 года торги на рынках Московской биржи будут проводиться в соответствии с действующим регламентом:
— на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги осуществляются по всем инструментам, за исключением валютных пар с долларом США и евро;
— на фондовом и денежном рынках, рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) торги осуществляются по всем инструментам, за исключением инструментов с расчетами в долларах США и евро;
— на срочном рынке торги проводятся в обычном режиме.
— Группа «Московская биржа» обладает всем необходимым инструментарием для обеспечения бесперебойности торгов в условиях повышенной волатильности, включая дискретные аукционы, механизмы оперативного изменения риск-параметров. Главная задача Московской биржи – обеспечение работы инфраструктуры финансового рынка и надежности проведения операций его участниками. В условиях новых вызовов Московская биржа продолжит предоставление клиентам доступа ко всем сегментам торговой площадки.
В общем, кто не понял о чём речь — США ввели санкции против НКЦ (Национальный Клиринговый Центр), из-за чего мы не сможем торговать долларом и евро.
«Для определения официальных курсов доллара США и евро к рублю Банк России будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов», — Банк России
«Сделки с долларом США и евро продолжат совершаться на внебиржевом рынке»
«Компании и граждане могут продолжать покупать и продавать доллары США и евро через российские банки. Все средства в долларах США и евро на счетах и вкладах граждан и компаний остаются сохранными. По вкладам и счетам граждан и организаций в долларах США и евро сохраняется прежний режим выдачи средств, установленный Банком России.»
В общем, непонятно как будет считаться курс, какие там данные будут собираться для этого и тп.
Понятно одно — что походу, грязная зеленая бумажка станет для нас ещё менее доступной.
Как будет определяться курс и сколько теперь будет стоить доллар — главный вопрос. Но, я уверен, что тут есть ещё полно подводных камней, которые скоро всплывут.
В общем, друзья — добро пожаловать в новую, ещё более жесткую реальность)
На рынке в последнее время мы видим некий тренд на IPO.
Но, давайте порассуждаем с вами — так-ли они интересны для российского инвестора.
По-большей части — нет. Почему я сделал такой смелый вывод? — да всё просто. Большинство розничных инвесторов на российском рынке — долгосрочные и консервативные игроки. И они в основном смотрят в сторону крепких, крупных компаний, которые уже давно зарекомендовали себя.
То есть, они не будут смотреть на какую-то бумагу, которая вот-вот выйдет на IPO и кричать от счастья — "Ничего себе, вот это у неё книга заявок переписана!!!" или "Ого, на рынок вышел КАРШЕРИНГ!!!!", нет, им гораздо легче взять тот же сбер, который стабильно растёт и платит дивиденды.
А на все эти IPO народ загоняют медиа-игроки — авторы блогов. А аудитории у них, вряд-ли хватит, чтобы проявить большой интерес к IPO.
Да, книги заявок часто переписаны, но что происходит с бумагами потом — многие просто постепенно скатываются вниз и те же самые паблики про них и не вспоминают.
Вывод.
Интересно ли IPO для российского инвестора — не так сильно. Безусловно, часть инвесторов это любит, но всё же.
Что можно сделать, чтобы сделать IPO интереснее? — выпускать более крепких игроков.
А сейчас, почти все компании, которые недавно вышли на IPO будут лишь предметов для краткосрочных/среднесрочных идей. Да, это добавит интереса рынку, но вряд-ли позволит значительно увеличить его.
Чем это плохо? — да тем, что фондовый рынок это в первую очередь способ накопление капитала. А новые компании на бирже вряд-ли подойдут для этого.
И, теперь ещё раз ответим на вопрос — интересно ли IPO российскому инвестору7
В сам момент выхода на биржу — да, но небольшому числу.
В дальнейшем — очень мало людей вспоминает про бумагу.
Может ли бумага спустя время, после выхода на IPO вырасти в какого-то гиганта — вопрос достаточно спорный.
Если и да, то это будет 1 из 20 компаний, если не меньше.
Поэтому, вывод делайте сами.
Можете поделится своим мнением в комментарии — буду рад прочитать.
Видим продолжение коррекции на рынке, даже после объявления решения по ставке.
С чем это может быть связано?
1. Слишком долгий период роста. Рынок рос у нас долгое время и сейчас идёт банальное остывание. Как по мне, оно должно было бы быть так или иначе — неважно, на каких новостях. Но рынок расти без коррекцией не может, как бы не хотелось.
2. Ключевая ставка. Давайте немного отойдём от этих бесконечных рассуждений про инфляцию, экономическую активность и тп, а взглянем немного в другую сторону.
Ставка у нас растёт, рынок начинает потихоньку остывать — что люди будут делать при таком сценарии?
Конечно открывать вклады или скупать облигации. Лишние риски нужны далеко не всем, и большинство людей на российском рынке — консервативные долгосрочные инвесторы и они в большинстве своём не будут смотреть на причины коррекции, листать форумы и тп,. Они просто увидят более надежные и привлекательные инструменты для вложения денег — и пойдут вкладывать их туда.
По сути, да, всё сводится к той же борьбе с инфляцией и тп, но причина именно в поведении толпы в этот период (как, впринципе, и во всех стадиях рынка).
Оставить комментарий
