Рынок сейчас достаточно сильно корректируется и у многих может появиться вопрос — а стоит-ли сейчас покупать?
При таких вопросах нужно учитывать вид портфеля — долгосрочный/среднесрочный или краткосрочный.
При среднесрочном и краткосрочном портфелях я бы сейчас не лез на рынок (кроме каких-нибудь шортовых идей).
А вот при долгосрочной портфеле ситуация иная — тут спокойно можно периодически (раз в месяц, при выделении % от своего дохода) докупать интересующие вас акции. Ждать лучшего момента не нужно — никто не знает, где закончится коррекция и идеальную точку входа вряд-ли получится найти, но зато, уже сейчас у вас средняя цена может быть поприятнее.
Но, стоит обратить внимание, что в этом посте я затронул именно АКЦИИ. Понятное дело, что долгосрочный портфель только из них состоять не должен и забывать про диверсификацию нельзя.
Видим последние 2 месяца достаточно сильную коррекцию по акциям Магнита.
Неужели, это всё связанно с дивидендами?
Честно, не сильно понимаю такого слива данной бумаги — ничего критичного не произошло. Да, дивиденды порядком меньше, чем ожидали, но 6,5% тоже немалые проценты.
Возможно, дело в стоимости акций — 6200р на данный момент, что не такая малая сумма и многие просто не решатся потратить её на покупки такой бумаги. С другой стороны — сейчас нет достойной альтернативы среди ритейлеров и только X5 после возобновления торгов сможем составить конкуренцию Магниту на фондовом рынке.
Ну, и безусловно, общая динамика рынка сказывается на акциях компании.
Соответственно, все эти факторы в совокупности и играют роль в настроении инвесторов в отношении данной бумаги.
Думаю, бумагу можно будет ждать в районе 5300, так как впереди див. отсечка и, соответственно, ещё больший неинтерес к бумаге.
А там, возможно, и завезут какую-нибудь приятную весточку для инвесторов.
Спорный вопрос, так как каждый рассуждаем по разному.
Кто-то считает, что лучше докупить сейчас, по хорошим ценам, а кто-то наоборот, не хочет смотреть, как портфель падает в цене и всё распродаёт.
И кто из них прав?
Тут надо смотреть уже, какой именно портфель ведёт человек.
Если человек ведёт долгосрочный портфель, к примеру, хочет эту часть накоплений сохранить до пенсии, то ему нет никакого смысла скидывать активы на коррекции.
Почему? — ответ прост. В таком портфеле мы только докупаем. Никаких продаж на коррекции — эти деньги вы уже заведомо решили заморозить на долгий срок.
А при их продаже, вы:
1. Во-первых, потеряете на комиссии (пусть и мало, но всё равно ощутимо).
2. Во вторых, лишите себя налоговых льгот (если всегда будете продавать на коррекции).
3. Потеряете возможность прикупить бумагу на коррекции. А при таком большом горизонте времени бумага может сильно вырасти.
4. Вы просто растеряете весь профит, который имели. Ведь вряд-ли вы сможете подобрать идеальный момент и продать в самом начале коррекции, а начать закупать на самых низах.
Поэтому, если у вас долгосрочный портфель — то лучше при коррекции не дергаться. Можно на часть средств докупать, а на другую часть открыть вклад в банке.
Но, если у вас среднесрочный/краткосрочный портфель?
То тут, если вы видите, что на рынке намечается хорошая такая коррекция, то лучше продать бумаги.
А то, вы рискуете стать «инвесторов» и застрять в бумагах надолго.
Но, чтобы этого избежать, нужно всегда выставлять параметры — стопы и тейки. Они вам как-раз таки и помогут лишиться убытков.
Конечно, можно пробовать торговать в шорт, но, как по мне, это гораздо более рисковая идея, нежели торговать в лонг.
Во всяком случае, такие портфели хороши только на четко определенных трендовых рынка (имеется ввиду растущем и корректирующемся).
В комментарии можете поделиться своим мнением — всегда рад почитать)
Ожидания по повышению ключевой ставки, укрепление рубля из-за которого падает выручка из экспортеров — всё это конечно, может быть причиной.
Но, вспомним недавние мысли — основные ключевые факторы на нашем рынке сейчас, это геополитические факторы. Конечно, нынешнее падение можно связать с вышеперечисленными причинами, но, с другой стороны, укрепление рубля — это снижение стоимости импорта, соответственно, в какой-то степени это дезинфляционный факторой. Поэтому, интерпретировать эту информацию можно по разному.
Лично, я не удивлюсь, что в ближайшее время выйдет какая-то более явная и очевидная новость, которая сможет обосновать падение на этой неделе.
Либо же, ещё вариант — что это последствие последних санкций, которые были введены. В общем, догадок куча.
Так или иначе, даже если отбросить все эти предположения и посмотреть на факторы, которые имеются — жесткая ДКП и укрепление рубля, то уже на основе них можно сделать вывод, что рынок вряд-ли сможет показать хорошую динамику.
Ну, а так, я жду каких-то новых, негативных новостей, на которых рынок может просесть ниже.
Видим продолжение коррекции на рынке, даже после объявления решения по ставке.
С чем это может быть связано?
1. Слишком долгий период роста. Рынок рос у нас долгое время и сейчас идёт банальное остывание. Как по мне, оно должно было бы быть так или иначе — неважно, на каких новостях. Но рынок расти без коррекцией не может, как бы не хотелось.
2. Ключевая ставка. Давайте немного отойдём от этих бесконечных рассуждений про инфляцию, экономическую активность и тп, а взглянем немного в другую сторону.
Ставка у нас растёт, рынок начинает потихоньку остывать — что люди будут делать при таком сценарии?
Конечно открывать вклады или скупать облигации. Лишние риски нужны далеко не всем, и большинство людей на российском рынке — консервативные долгосрочные инвесторы и они в большинстве своём не будут смотреть на причины коррекции, листать форумы и тп,. Они просто увидят более надежные и привлекательные инструменты для вложения денег — и пойдут вкладывать их туда.
По сути, да, всё сводится к той же борьбе с инфляцией и тп, но причина именно в поведении толпы в этот период (как, впринципе, и во всех стадиях рынка).
Давайте с вами порассуждаем над этим вопросом и подумаем — как стоит относится к тому, что ставки повышаются, нормальное это явление нет.
Ключевая ставка — способ борьбы с инфляцией в тот период, когда экономика растёт быстрыми темпами и ей нужно остыть.
Ключевая ставка делает условия для компаний более жесткими и выявляет те, который могут что-то показывать только в благоприятных условиях. То есть, неплатежеспособных, которые попросту раздули свой бизнес и в турбулентный момент резко пойдут на снижение.
Вспомним ту же эпопею с банками в США — это была банальная естественная чистка. Отстегали те компании, которые были не готовы к тому, чтобы функционировать в турбулентные моменты.
То есть, тут подойдёт отличная, но немного перефразированная поговорка — "Тяжелые времена создают сильные компании, сильные компании создают легкие времена. Легкие времена создают слабые компании, слабые компании создают тяжелые времени".
То есть, такие компании, которые по сути ничего не представляют из себя, раздувая свой бизнес сами себе и вырывают яму.
Да, в последние время таких ярких примеров нет на российском рынке. И тут можно провести тогда менее наглядную, но всё же аналогию на рынке акций, а именно — на низколиквиде.
Были, так называемые, «легкие времена» и тогда бумаги росли, как не в себя, тем самым, раздувая рынок. Как только, они сильно выросли, они стали перекуплены и переоценены в котировках, тем самым создали для себя «тяжелые времени», так как придется отвечать делом за такой рост.
Как только настают те самые «тяжелые времена» котировки начинают спускаться, показывая, что это был лишь пустой необоснованный рост. В то время, как сильные компании, пусть и не бурно растут, но хотя бы платят дивиденды.
Понятно, что всегда есть исключения из правил, но банальный пример на рынке акций, который мы привели -вполне себе имеет место быть.
То есть, какой вывод можно сделать — коррекция на рынке показывают по-настоящему крепких игроков и заставляет инвесторов задумываться о своих действиях.
Стоит ли идти на поводу толпы в период роста и закупаться только шлаком, либо же в какой-то момент стоит остановиться и задуматься — "Не может же рост идти вечно, нужно повнимательнее взвешивать свои решения".
Рынок со своих локальных максимумов скорректировался уже на 8% и закончится коррекция или нет — сказать сейчас нельзя.
И мы не будем рассуждать на счёт этого, а лучше подумаем, как сделать так, чтобы не трястись у терминала каждые 5 минут.
Как сделал я? — я вел среднесрочный портфель с начала года и полностью зафиксировал все позиции. Да, некоторые не дошли до тейка или до стопа — но я с начала этого года получил профит и мне легче его зафиксировать, нежели сидеть и гадать, когда же мой портфель перестанет быть красным.
Приложу вам статистику за 2024 год (в январе я не торговал), зато следующие 3 месяца в плюсе и минус в мая не превышает этот профит.
Мало процентов? — возможно. Но я приверженец того, что на рынке — прибыль, есть прибыль и не важно, сколько она.
И так, я рассказал о своей позиции на счёт среднесрочного портфеля — я просто напросто фиксанул все позиции и сейчас спокойно слежу за динамикой рынке (так как нет уверенности в том, что коррекция быстро закончится).
Да, это основной момент — полностью фиксировать при любой коррекции нельзя. Но, сейчас, та ситуация, когда всё это корректирующее движение может быть затяжным.
Возможны ли другие пути отступления? — да.
Вы можете зафиксировать ЧАСТЬ позиций, а по остальным, например, поставить стоп в б/у. Вам тоже будет в разы легче наблюдать за всей картиной, которая сейчас происходит.
Так же, можно дождаться, пока цена дойдёт до того же стопа (или тейка) и получить то, что получилось. Не очень, конечно, но тоже, как вариант.
Можно ли докупать на такой коррекции? — можно, но если у вас есть четкое понимание, где она закончится. Если же нет, то лучше посидеть на месте
И напомню, тут речь идёт про среднесрочный портфель и решать, что делать за вас никто не может.
Оставить комментарий
